信托贷款集合资金信托计划尽职调查报告

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第页中融国际信托有限公司中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划尽职调查报告经办业务部门：股权投资部声明与保证我们在此声明与保证：本报告是按照《中融国际信托有限公司信托业务尽职调查工作指引》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。直接调查人签字：年月日直接调查人签字：年月日部门负责人签字：年月日

目录一、项目背景 4二、信托方案 4（一）信托基本要素 4（二）交易结构 51、信托计划的进入 52、信托计划的退出 5（三）风控措施 5三、交易对手情况调查 5（一）项目相关方股权结构图 5（二）借款人-中城建滁州 6（三）控股股东-中城建六局 21（四）担保人-中城建 30四、资金用途及还款来源 61（一）资金用途 61（二）还款来源 61五、风险分析与控制措施 61六、结论 62

一、项目背景中城建第六工程局集团(滁州)有限公司（以下简称“中城建滁州”或“融资人”）注册资金10,000万元，经营范围：房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施工总承包；建筑装修装饰、地基与基础、城市园林绿化工程施工。控股股东为中城建第六工程局集团有限公司（以下简称“中城建六局”），隶属的集团公司为中国城市建设控股集团有限公司（以下简称“中城建”或“担保人”）。中国城市建设控股集团有限公司是从事城市开发建设的大型国有企业，在近二十年中，公司完成了全国大型重点城市近三分之一的重大城市基础设施工程。2013年7月15日联合资信（联合信评字【2013】926号）给予了中城建AA+的最新公开市场评级。中城建滁州主要业务为承接房屋建筑和BT项目。公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、地基与基础工程专业承包叁级、城市园林绿化工程施工贰级资质。因采购设备与原材料需求，向我司申请1亿元的信托贷款，中城建为中城建滁州的还款义务提供连带责任担保。股权投资部经过前期与客户深入交流及详细尽职调查，认为本项目交易结构明晰，担保增信措施明确。融资人还款来源为其经营收入，且担保人为信用评级AA+的大型央企，有充足的担保能力。本次信托贷款风险可控，建议操作。二、信托方案（一）信托基本要素信托名称：中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划信托类型：集合，主动管理类，非结构化融资人：中城建第六工程局集团（滁州）有限公司信托期限：24个月，信托计划成立满12个月可提前结束信托规模：10,000万元是否分期发行：分期发行信托收益分配：信托成立后每满6个月分配一次信托收益，信托计划期满或者提前结束后，分配最后一次信托收益及本金发行计划：向合格投资者募集资金用途：用于采购设备与原材料（二）交易结构1、信托计划的进入中融信托拟募集资金成立“中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划”，用于向融资人发放信托贷款，期限24个月，信托计划成立满12个月后可提前结束，中国城市建设控股集团有限公司为融资人的还款义务提供连带责任担保。2、信托计划的退出信托计划期间，融资人每半年付息一次，信托计划期满或者提前结束后，融资人以其经营收入一次性偿还贷款本金及最后一期利息。同时，本信托计划期限为24个月，依据中长期借款还本付息方式的相关规定，融资人每年至少两次偿还本金，利随本清。（三）风控措施中城建第六工程局集团（滁州）有限公司隶属的集团公司中国城市建设控股集团有限公司为融资人的还款义务提供连带责任担保。中城建实际控制人为国家住房和城乡建设部，2013年联合资信给予了中城建AA+的最新主体信用评级。三、交易对手情况调查（一）项目相关方股权结构图（二）融资人-中城建滁州1、基本情况中城建第六工程局集团（滁州）有限公司成立于2010年8月19日，注册资本10,000万元，控股股东为中城建第六工程局集团有限公司，隶属的集团公司为中国城市建设控股集团有限公司。根据公司章程规定及相关法律要求，公司申请登记注册资本10,000万元，该增资经滁州鸿基会计师事务所审验并出具了滁鸿会验字［2010］111号验资报告。2011年8月19日，公司取得滁州市工商行政管理局颁发新的企业法人营业执照，注册号：341100000056742。公司基本情况如下表所示：公司名称中城建第六工程局集团（滁州）有限公司企业类型其他有限责任公司注册资本10,000万元注册时间2010年8月19日法定代表人何小龙法定住所滁州市长江商贸城B区9-304室经营范围房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施工总承包；建筑装修装饰、地基与基础、城市园林绿化工程施工控股股东股东名称持股比例%出资金额（万元）中城建第六工程局集团有限公司94.00%9,400何俊生6.00%6002、组织结构中城建滁州总体组织架构如下：4、管理层情况何小龙，总经理兼法定代表人。简历如下：期间单位职务1999年9月-2003年6月北京建筑工程管理学院土木工程专业，本科2003年6月-2004年6月北京广泉小区助理工程师，内业技术员2004年6月-2007年12月国家大剧院C区二标段生产工长，生产副经理，装修经理，项目副经理2007年12月-2009年10月中城建六局包头项目部经理2009年10月-2010年6月中城建六局北京公司副经理2010年6月-至今中城建六局滁州公司总经理5、经营情况（1）工程情况融资人主要业务为承接房屋建筑和BT项目，其中又以政府的保障房项目建设为主。公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、地基与基础工程专业承包叁级、城市园林绿化工程施工贰级资质。融资人于2010年由滁州市政府招商引资投入到“大滁城”建设事业中，属于中城建集团为滁州保障房建设而设立的项目公司，近三年公司建设的主要项目包括滁州市龙蟠小区扩建和创业中苑二期安置房及公建配套项目（完工）、滁州市龙蟠安置小区扩建安置房（14-25#楼及1#车库）、菊香苑小区三标段工程以及扬子路二期安置小区II标段（三里亭人家）。截至2013年9月末，公司主要工程项目情况如下：序号工程名称工程进度合同金额（万元）回款金额（万元）建设面积（万㎡）建设时间建设单位1滁州市龙蟠小区扩建、创业中苑二期安置房及公建配套项目完工85,000.0016,800.00312010.06-2012.12滁州市国家安居工程开发建设中心2滁州市龙蟠安置小区扩建安置房（14-25#楼及1#车库）完工57,000.0028,632.90182010.06-2012.12滁州市国家安居工程开发建设中心3菊香苑小区三标段工程90%24,830.5814,382.0115.42011.07滁州市理想房地产开发有限公司4扬子路二期安置小区II标段（三里亭人家）45%19,000.004,787.0011.12012.07滁州市国家安居工程开发建设中心合计185,830.5864,601.9175.50四大主要工程合同金额18.58亿元，总施工面积75.5万㎡，截至2013年9月末已回款6.46亿元，合同款余额为12.12亿元。（2）上下游客户情况公司上游客户情况如下：序号项目上游供货商供应方式结算方式1无为怀金电缆有限公司电缆银票、转账2友西商砼混凝土银票、转账3无为荣学材料销售公司建材银票、转账4阜阳市俊业建筑劳务有限公司劳务作业银票、转账公司下游客户为滁州市城市建设投资有限公司、滁州市国家安居工程开发建设办公室等滁州当地城投公司或保障房安居中心等。6、融资人经营优势（1）政策优势融资人主营业务是承包“政府保障房”建设。保障房是关系国计民生的大事情，近几年，国家不断出台政策要求各级政府加快保障房建设。如国办发（2011）45号文《国务院办公厅关于保障性安居工程建设和管理的指导意见》中指出：到“十二五”期末，全国保障房性住房覆盖面达到20%左右，文件里并要求各级政府要落实各项支持政策，包括确保用地供应、增加政府投入（土地出让收益用于保障性住房建设和棚户区改造的比例不低于10%。中央代发的地方政府债券要优先安排用于公共租赁住房等保障性安居工程建设。公共预算支出安排不足的地区，要提高土地出让收益和地方政府债券资金安排比重。完不成保障性安居工程建设任务的城市，一律不得兴建和购置政府办公用房。“财综（2012）5号《关于切实做好2012年保障性安居工程财政资金安排等相关工作的通知》中指出：按照《国务院办公厅关于保障性安居工程建设和管理的指导意见》国办发（2011）45号文和全国住房保障工作座谈会精神，为确保完成2012年全国保障性安居工程任务，要求各级财政部门切实落实资金来源，确保切实落实资金来源，确保不留资金缺口；拓宽资金来源渠道，加大保障性安居工程投入力度；保证资金及时到位；加强资金监督管理，确保资金专款专用。另外保障房建设市场仍有较长一段时间的增长期，国家对保障房项目建设的重视，保障房建设业务板块将成为融资人经营发展的一个有力增长点。（2）股东背景优势融资人控股股东中城建六局集团有限公司，是中国城市建设控股集团旗下具有独立法人资格的建筑工程局。中城建控股集团作为融资人担保方，实力雄厚、还款能力有保障。（3）管理优势公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、建筑装修装饰工程专业承包壹级等资质；具备地基与基础、土石方、建筑幕墙、园林古建筑、园林绿化、钢结构、机电设备安装、桥梁、隧道、公路路基、机场场道、水利水电、机电设备安装、堤防、水工大坝、送变电、城市及道路照明等工程施工能力。本公司专业机械设备齐全，技术设备精良，承建过各类房屋建筑工程、市政、园林工程。年施工能力3亿元以上。（4）人力资源优势目前融资人施工和管理实力雄厚，具有工程技术人员和经济管理人员220余人，其中高管人员20余人，专业技术职称的工程技术和管理人员24人，其中工程技术人员38人，建造师12人，建造师持证上岗率达100%以上。（5）政府支持中城建六局集团（滁州）有限公司于2010年由市政府招商引资投入到“大滁城”建设事业中；属于中城建集团为滁州保障房建设而设立的项目公司，公司主要业务为滁州市保障房项目建设而开展，公司受到滁州市政府的大力支持。融资人2011、2012及2013年9月末确认的营业收入分别为0.13亿元、4.11亿元、2.22亿元，收入主要来自滁州市保障房项目建设工程回款。7、行业情况（1）建筑行业总体概况建筑业是专门从事土木工程、房屋建设和设备安装以及工程勘察设计工作的生产部门，在整个经济的发展过程中处于产业链的中间环节，与宏观经济发展密切相关。2012年，中国建筑业增加值35,459亿元，占GDP的比重为6.83%，较上年增加0.08个百分点，建筑业在国民经济中的地位较为稳固。建筑业增加值情况如下：单位：亿元、%年份国内生产总值增长率建筑业增加值增长率占GDP比重2008年314,0459.6018,7439.505.972009年340,9039.2022,39918.606.572010年401,51310.4026,66113.506.642011年473,1049.3031,9439.706.752012年519,3227.8035,4599.306.83受单纯建设施工利润较低的内在驱动，建筑行业的经营模式由施工承包、施工总承包到设计施工总承包、BT、BOT项目运营承包方式演变，建筑行业的横向分割被打破，综合性的EPC1、BOT2、BT3、BOOT4、CM5、PMC6、PPP7等模式在建筑业市场的比重逐步上升，利润重心向前端的项目开发和后端的运营转移。（2）行业竞争与风险建筑企业只有在取得相应资质证书后，方可在资质许可的范围内从事建筑施工活动，资质等级是建筑企业的重要基础条件。建筑企业资质等级划分为施工总承包—专业承包—劳务分包三个序列。从竞争格局来看，中国建筑市场存在四类参与者：“五大”央企、区域龙头、外资巨头以及众多中小建筑公司。由于建筑企业承接项目后往往需要投入大量的流动资金，加之EPC、BT、BOT等已成为建筑业企业主流的承包模式和获利模式，承包商融资能力已经成为决定其承揽项目的核心因素。行业主要面临风险主要为：行业竞争风险中国建筑市场近年来一直处于供大于求的状况，在招投标制度下，建筑市场上存在着拖欠工程款、压价竞争和垫资施工的现象。与其他行业相比，建筑工程市场的价格竞争行为表现的更为激烈，很多建筑业企业为了保住市场或收回固定成本费用，不惜降让一部分利润以降低价格或以成本价低价竞标，使得中国建筑业的利润率一直处于很低的水平。此外，垫资施工是工程发包方降低资金成本、转嫁经营风险、获取施工企业利润的一种重要手段和途径，当前很多发包方即使是资金充裕的情况下也会要求施工企业垫资施工。垫资施工已经成为众多施工企业承揽项目的先决条件和难以回避的经营“陷阱”，它不仅会给建筑业企业带来一定的资金时间损失，也是建筑企业高负债运营的原因之一。技术风险中国正处于城镇化进程加速发展时期，过去很少涉及在跨海、长距离地下、高原等恶劣环境中施工，建筑物层高、体量等对施工技术的要求也相对较小，而现在各种大体量、超高层等高技术含量工程的比例越来越高，随之而来的施工技术风险也越来越突出。这类工程往往对项目设计、施工方案组织等技术要求非常高，极易出现项目投资、施工周期、质量、安全等方面的问题。近年来在中国各地陆续发生的安全事件大多数情况下就是与建筑业技术要求相关，如城市地下轨道交通的建设方面，上海、广州等地都出现过不同程度的地铁工程事故，造成了重大经济损失。成本波动风险建筑业上游行业主要是为建筑企业生产提供原材料的企业，如钢铁行业、水泥行业等。2008年，受宏观经济增速放缓以及下游需求减弱影响，钢材价格出现了深度调整，大部分钢铁企业出现季度亏损。2009年，在国家一系列刺激经济政策的支持下，钢铁行业逐步走出低谷，产量恢复增长，效益有所改观，国内粗钢表观消费创历史新高。2010年受欧洲债务危机、美国经济增速放缓、国内房地产行业调控等因素影响，钢材价格上涨动力并不强劲。2011年钢材价格呈现震荡下跌走势，全年钢材价格走势可分为两阶段：第一阶段是一季度至三季度前期，钢材价格呈现震荡企稳的走势；第二阶段是三季度后期至四季度，钢材价格呈现大幅下跌后弱势震荡的走势，2012年以来钢材价格整体走低。劳务费用方面，近年来，随着国家总体工资水平的上涨以及一些地方“民工荒”现象的出现，建筑业人工费用在不断上涨。在建材行业原材料价格波动、通货膨胀以及建筑市场需求波动的影响下，建筑企业成本控制压力进一步加大，此外，建筑原材料的可替代性较小，建筑企业缺乏与上游原材料供应厂商的议价能力，大多数企业的产业链条不够完整，在很大程度上受制于上游厂商，进一步加大了企业的成本风险。另外，建筑业企业的管理成本、销售费用以及财务费用也在逐年增加，未来建筑业面临的成本风险较大。流动资金压力风险建筑行业具有高负债运营的特点，由于建筑市场目前尚未建立竞争有序的市场，垫资施工是中国建设工程施工领域长期以来存在的一种承包方式。在这样的行业背景下，施工企业常常面临巨大的流动资金压力和较重的债务负担。基本信息如下：公司名称中国城市建设控股集团有限公司企业类型有限责任公司注册资本310,502.02万元注册时间1990年9月17日法定代表人于炼法定住所北京市海淀区北太平庄路18号城建大厦经营范围房地产开发与经营；城市基础设施、道路、管线、园林、桥梁、港口、水利工程和建筑工程的勘察、设计、施工、安装、承包、监理；室内外装饰设计、装修；物业管理；建筑材料、化工材料（不含危险化学品）、装饰材料、机械电子设备、通讯设备、计算机及配件、家用电器、五金交电的销售；机械电子设备的安装、租赁；汽车租赁；实业项目的投资；资产受托管理；承办国内展览、展销；技术、经济信息咨询；进出口业务股权结构中国城市发展研究院集团有限公司出资3,059,267,170元，持股98.53%；中机电集团有限公司出资45,753,030元，持股1.47%公司内部控制公司建立了董事会会议制度、监事会会议制度、总裁办公会会议制度、部门联席会议制度和部门会议制度，并分别制定了完善的议事流程，保证公司各类决策制定的科学、规范。公司还制订了一系列内部管理制度，并将各项规章制度汇编成册，著有《中国城建集团制度汇编》。其中，包括：公司基本制度、行政管理制度、人事管理制度、财务制度、业务管理制度、各全资子公司及各工程局类企业的管理制度等。对子公司的管理为加强对分（子）公司的管理，保证公司投资的安全、完整，公司制定了分（子）公司管理制度。分（子）公司应当依据《公司法》及有关法律、法规的规定，建立健全治理结构和各项管理制度。公司依法确定子公司章程的主要条款，选任代表公司利益的董事、监事人选。公司建立健全委派董事制度。对子公司设有董事会的，公司依法向其派出董事，通过子公司董事会行使出资者权利。在财务管理方面，公司财务部根据《公司章程》规定或董事会授权，对子公司财务报告相关的活动实施管理控制：统一母子公司会计政策和会计期间；负责编制母公司合并财务报表；参与子公司财务预算的编制与审查；参与子公司财务总监或其他会计人员的管理工作；参与子公司的资金控制与资产管理工作；参与内部价格的制定与管理。在业务管理方面公司根据整体战略规划，协调分（子）公司经营策略，督促分（子）公司据以制定相关的业务经营计划和年度预算方案，以确保整体目标和分（子）公司责任目标的实现。在内部监督方面，公司定期或不定期实施对分（子）公司的审计监督，审计内容主要包括：经济效益审计、工程项目审计、经济合同审计、制度审计及单位负责人任期经济责任审计等。2、组织结构中城建组织架构如下：3、历史沿革中城建成立于1990年9月17日，前身是隶属于国家建设部的中国城市建设开发总公司。1998年，根据党中央国务院及中央军委提出的关于“军队武警政法系统不再经商办企业”的指示精神，中国城市建设开发总公司的股东—中机电集团接收了部分中央军委及二炮的企业，与中国城市开发总公司合并成为了集团公司。2009年12月4日，经公司控股股东中国城市发展研究院集团有限公司的董事会审议决定，由中国城市发展研究院集团有限公司货币增资6亿元，于2009年12月8日取得100000000010743号《企业法人营业执照》。2011年12月1日，经董事会审议决定，由中国城市发展研究院有限公司货币增资10亿元，截至2012年6月末，公司注册资本31.05亿元，由中国城市发展研究院有限公司持股98.53%，中机电集团有限公司持股1.47%。4、管理层情况1、于炼先生：董事长。生于1963年，2003年6月加入中国致公党。研究生学历，博士学位、高级工程师。1983年10月参加工作，现任公司董事长；中国城市发展研究院院长；全国政协委员。历任中国警察协会企业管理办公室副主任；公安部警安实业总公司处长、副总经理、总经理；中国机电集团公司总经理；中国城市开发公司总经理等。2、郭文辉先生：董事、公司总裁。生于1970年，现任公司总裁，研究生学历。历任中资银信担保公司副总经理、总经理、董事长等职务。郭文辉同志还兼郭文辉同志还兼任中城建投资控股有限公司董事长。3、许善达先生：董事。生于1946年，汉族，现任公司董事。1976年10月加入中国共产党。1970年3月从清华大学自动化控制系毕业后参加工作。1984年获得英国巴斯大学财政专业硕士。高级经济师，注册会计师。2009年获第一财经金融价值榜“年度金融思想家”荣誉。历任财政部税务总局研究处副处长，国家税务局科研所研究室主任，国家税务局税制改革司副司长，国家税务总局政策法规司副司长、司长，地方税务司司长，稽查局局长，1999年12月任国家税务总局党组成员，2000年1月-2006年12月任国家税务总局副局长。2008年7月任中国注册税务师协会会长。4、岳延中先生：生于1972年，现任公司董事、吉林公司董事长。历任吉林省四平市中级人民法院法官；北京旅行汽车制造公司副总经理、总经理；第九届、第十届中国青年企业家协会常务理事；中国城建企业联合会副会长；中城建第一工程局董事长。5、杨旭先生：董事。生于1970年，汉族，现任公司董事，硕士研究生（在读），籍贯台湾省台北市。2010年9月加入台湾民主自治同盟、北京市海淀区政协委员。历任普天房地产开发有限公司办公室主任、中国城市建设控股集团办公厅主任、秘书长、中国城市发展研究院常务副院长；现任中国城市建设控股集团有限公司董事。5、子公司情况截至2013年6月末，公司共拥有全资及二级子公司24家，全资及控股子公司情况如下：序号子公司名称注册资本持股比例表决权比例1中国城市建设控股集团云南有限公司84,900.0094.23100.00%2中国城市建设控股集团厦门有限公司5,000.00100.00100.00%3中城建四川投资建设有限公司50,000.00100.00100.00%4哈尔滨城建开发投资有限公司10,000.00100.00100.00%5中国城市建设控股集团吉林有限公司42,000.00100.00100.00%6中国城市建设控股集团安徽有限公司50,000.00100.00100.00%7烟台孚瑞克森汽车部件有限公司10,000.00100.00100.00%8河南中城建投资有限公司5,000.00100.00100.00%9中城建投资控股有限公司70,000.00100.00100.00%10中城建第十一工程局有限公司20,000.0050.0050.00%11中城建第五工程局有限公司30,100.0060.0080.00%12中城建第二工程局有限公司30,000.0051.0067.00%13中城建第六工程局集团有限公司60,600.0051.0060.00%14中城建第九工程局有限公司20,000.0051.0060.00%15中资银信担保有限公司50,000.0050.0080.00%16中城建房地产开发有限公司5,000.0049.0067.00%17中城建建筑材料工程有限公司5,000.0040.0067.00%18中城建华南有限公司50,000.00100.00100.00%19普天房地产开发有限公司10,000.0030.0057.00%20中国城市建设控股集团海南有限公司100,000.00100.00100.00%21中城建东北建设发展有限公司100,000.00100.00100.00%22中国城市建设控股集团贵州有限公司20,000.00100.00100.00%23大连先端国际医疗产业有限公司30,000.00100.00100.00%24中城建华东建设开发有限公司10,000.00100.00100.00%注:公司对中城建第十一工程局有限公司、中资银信担保有限公司、中城建房地产开发有限公司、中城建建筑材料工程有限公司、普天房地产开发有限公司委派了法定代表人、董事、监事人员，对这些公司的经营决策均具有实质性控制权，故进行并表。公司新投资设立中国城市建设控股集团天津有限公司，注册资本金10,000.00万元，持股比例100%，因该公司刚设立，无业务开展，无报表，故本季末未合并。公司无其他持股比例未超过50%而纳入合并范围或持股比例超过50%而未纳入合并范围的企业。6、经营情况（1）经营概况中城建是国内大型国家级城市开发建设企业。公司参与了各个历史时期的国家基本建设工程，在城市基础设施建设、城市市政管网工程建设、城市路桥投资方面发挥了不可替代的作用。在近二十年中，公司完成了全国大型重点城市近三分之一的重大城市基础设施工程；80%的大型城市管网建设及改造项目获得了优秀工程；公司所属的设计院和研究院参与完成了中国“九五”、“十五”及“十一五”期间的全国城市规划和城市发展纲要的制定任务；在2010年中国建筑业企业联合会和中国建筑技术与质量学会联合评审中，公司下属建筑工程类企业被评选为2010中国建筑百强企业。截至2013年6月末，公司拥有全资子公司14家，控股子公司10家，形成了从设计、投资到建筑施工的完善产业链。子公司中城建第九工程局有限公司荣获“盐城市文明工地、优质结构工程”、“常州市文明工地、优质结构工程”等嘉奖；中城建第二工程局有限公司荣获江苏省“扬子杯”优质工程奖、交通部“平安工地”示范项目奖、“江苏省建筑业竞争力百强企业”，江苏省优质工程奖30多项，多次获得“江苏省建筑业最佳企业”和市总工会“新世纪杯”等荣誉称号；中城建第六工程局集团有限公司荣获“中国建筑业百强企业”、“安徽省优质施工单位”、获得“省级黄山杯”荣誉五项、“省级优质工程”、“省级安全质量标准化示范工地”等十余项荣誉；；中城建第五工程局有限公司荣获“北京市建筑（结构）长城杯金质奖、北京市建筑（竣工）长城杯金质奖”；有三项工程荣获“北京市文明安全工地”称号，一项工程荣获“北京市绿色文明工地”称号。目前，公司业务遍布全国十多个省，以工程施工业务为主。担保人主营业务与收入构成如下：单位：亿元、%业务板块2010年2011年2012年2012年上半年收入占比收入占比收入占比收入占比工程施工71.4775.3785.4274.70154.0196.7872.95100%土地一级开发5.035.309.588.38物业0.010.010.210.18销售不动产0.110.120.540.47营运收入0.480.510.970.85其他17.7318.7017.6215.405.133.22合计94.83100114.35100159.1410072.95100%注：公司其他收入主要为修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规划可研等，由于收入种类较多且部分类别难以细分，故全部计入其他业务收入。因非主业业务收缩，其他收入逐年减少，公司在2013年1-6月将其他收入中的修理收入并入工程施工收入一并计算，其他收入合计27万元。2010-2012年，公司主营业务收入分别为94.83亿元、114.35亿元和159.14亿元，年均复合增长29.54%，其中2012年增长明显，同比增速为39.17%。2013年1-6月，公司实现主营业务收入72.95亿元。近年来工程施工业务一直为公司的主要收入来源，2010-2011年，该板块收入占比保持在74%以上，2012年该板块收入占比为96.78%；土地一级开发业务收入规模不大，近三年收入分别为5.03亿元，9.58亿元和0.00亿元；公司其他收入主要为修理费收入、租线路管理费收入、勘察设计、规划可研、物业经营、房地产销售等，2012年合计实现收入5.13亿元，占主营业务收入的3.22%，由于收入种类较多且部分类别难以细分，故全部计入其他业务收入。2010-2012年及2013年上半年，工程施工毛利率分别为28.53%、11.85%、16.51%和20.58%，2011年以来毛利率低于2010年，主要原因有2010年以来公司承建了大量的保障房建设项目，2011-2012年开始集中完工，该类项目毛利率低，从而较大程度上拉低了公司毛利率水平；其次，2011年原材料及人工成本增加较大降低了公司2011年的毛利率。2012年毛利率较2011年小幅上升，主要是因为2012年以来钢材和水泥等原材料价格出现了下滑的波动，减少了公司的采购成本所致。整体来看，建筑行业的成本上升趋势明显，为消化这方面不利因素的影响，公司采取积极措施努力降低生产成本，大力推进现有项目的施工进度，加大对项目工程款的催收，以期摊薄成本，但收效具有一定的滞后性，2013年成效初步显现。（2）各板块经营情况①工程施工板块A、工程资质工程施工业务收入是公司的核心业务，是营业收入最主要的来源。公司经营资质齐全，目前共获得一级经营资质17项、二级经营资质5项，三级资质4项。类别涵盖房屋建筑工程施工总承包资质、市政工程施工总承包资质、公路工程施工总承包资质、港口与航道工程资质、桥梁工程专业承包资质、公路路基工程专业承包资质、机电设备安装工程资质、建筑装修装饰工程专业资质等。B、项目运作及管理公司工程施工项目主要分普通工程类项目和直投工程类项目两大类，其中普通工程类项目主要包括市政和房建项目，具有项目周期短、回款快、前期垫资少等特点；直投工程类项目包括BT/BOT项目和一级土地开发项目等，具有项目周期长、回款慢、前期垫资多等特点。公司直属企业不参与施工，是直投工程类项目的投融资主体；工程局负责具体的施工，一方面通过公开招投标参与外部施工项目，同时也是直属企业直投工程类项目的主要施工单位。2010-2012年，公司工程施工业务收入持续上升，分别为71.47亿元、85.42亿元和154.01亿元，三年年均复合增长46.80%。由于BT及BOT项目建设周期及回购期均较长，近几年公司工程施工业务收入以普通工程类项目为主，2012年公司不含BT项目的普通工程类项目收入148.89亿元，占工程施工业务收入的96.68%，而普通工程类项目收入主要来源于房建项目（以保障房建设项目为主）和路桥项目。2013年二季度，公司实现工程施工业务收入72.95亿元，占2012年全年的47.37%。截至2012年末中城建已完工重大项目情况如下：项目名称业主单位合同签署合同金额合同工期时间亿元月淮南东西部第二通道淮南市城投公司2009-7-69.0019资阳市城南工业集中发展区道路基础设施建设工程一期(BT)资阳市政府2010-10-187.6015江南产业集中区起步区西城大道安徽省池州投资建设公司2011-65.007无锡市惠山区寺头一期工程无锡地铁西漳站区管理委员会2011-6-153.605眉山106线眉山段眉山市政府2010-5-12.9412南川工业园区南川工业园区管委会2010-1-262.8030江津江合高速公路江津白沙高速路项目部2010-3-232.6030阜阳市颍泉区中市办事处农民安置区一期工程颍泉区中市办事处安置办2010-12-12.5418淮南政务中心地下人防工程淮南市政府2010-9-12.1312闸殷路公交保养场工程上海市公交公司2009-9-12.1012星月国际商务广场星月国际公司2008-9-12.1024眉山103线（大件路）眉山段眉山市政府2010-5-12.0812长江中学校舍维修改造工程长江中学2010-8-12.0010资阳市雁江行政会展中心（办公楼）资阳市政府2010-10-252.0024阜阳市颍泉区北三环暨临沂商城安置区工程阜阳市颍泉区城市建设投资有限公司2010-12-12.0018新疆维吾尔自治区连云港-霍尔果斯高速公路星星峡-吐鲁番段公路工程土建工程第十二标新疆维吾尔自治区公路管理局2010-8-11.8524231省道泰州至高港段改线工程S231TZ-2标江苏省交通厅2011.031.7213上海万庆仓储有限公司二期工程上海万庆仓储公司2011-11.6113马鞍山长江公路大桥引桥MQ-QQ标安徽马鞍山长江公路公司2010-2-11.6024台湾街花莲府工程南宁市政府2010-6-11.6024杨泰康苑杨泰公司2010-5-101.5012淮南政务中心业务用房工程淮南市政府2010-7-11.5012高平至沁水高速公路路基、桥隧及采空区治理工程施工第LJ11合同段山西省交通厅2011-5-11.3713临泉苏果财富广场临泉县万嘉置业有限公司2010-9-91.3016阜阳市三角洲综合治理工程安置小区和谐佳园项目阜阳市三角洲综合治理办公室2011-6-11.3010荣成至乌海高速公路十七沟至大饭铺段路面工程施工第SDHLM-3合同段呼和浩特市109线十七沟至大饭铺高速公路管理办公室2011-9-11.3013广西防城港金海湾商住区CI-I组团金海湾房地产2010-8-11.2015年产1.5万吨特种纸研发中心牡丹江恒丰纸业集团公司2010-12-11.1115川汶路LJ9合同段四川兴蜀公路建设发展有限公司2009-4-301.1020对外经贸大学科研楼对外经贸大学2010-9-11.0015宝山区业余大学扩建学生宿舍及食堂项目工程宝山区业余大学2010-12-11.0015滁州市财富广场综合楼滁州新安公司2010-2-11.0012锡林浩特市开发区基础设施锡林浩特市开发区管委2010-6-11.0012临海高等级公路大丰段(K188+200-K192+500)4标大丰市交通投资有限责任公司2011-3-301.0011229省道盐都段改扩建路面工程盐都区省道工程建设管理办公室2011-5-101.006淮南人民公园景观工程淮南市政府2010-9-11.0012合计77.55公司正在施工项目以及已签约合同所在地区分布情况如下：地区签约金额（亿元）占比华北55.6029.64%东北0.000.00%华东115.1861.40%华中0.260.14%华南7.744.13%西南7.804.16%西北0.000.00%合计187.59100.00%2010-2013年6月末合同新签与完工情况如下：亿元2013年6月末2012年度2011年度2010年度合同总额合同总额合同总额合同总额新签合同44.86177.4387.83241.59完工合同70.00153.7585.4271.42012年公司新签合同177.43亿元，较2011年合同额增加89.60亿元，主要原因为我国目前正处于城市化建设进程中，建筑施工投资逐年增长，公司作为城市基础设施建设的大型央企，施工质量得到客户认可，保障房项目及其他施工类项目新签合同额增长较快，因此公司2012年新签合同较2011年大幅增长。截至2013年6月末公司在手合同114份，合同金额共计262.10亿元，其中BT、BOT类项目包括河南鹤辉高速公路项目及新曦安置房项目，合同金额共计39.92亿元。公司工程施工业务业主单位主要为各地政府部门，业务风险较低且公司新签合同量较为充足，基本可以保证未来一段时间经营业绩。C、BT及BOT运作模式近年来，BT模式作为一种新兴的工程建设管理模式，在国内得到蓬勃发展。2009年起公司开始积极参与四川、河南、安徽等地方政府的BT项目建造，以获得相应的BT工程收入，即包括与业主分期确认的工程建设管理费、投资利息和投资回报。目前公司BT项目的主要运营模式为：公司作为项目的投资人，与当地政府（回购人）签订投资建设回购合同，与施工、监理单位签订施工和监理合同。①BT项目回购款由工程决算总价（包括勘察设计、项目征地、拆迁及安置费、施工及监理费、管理费）、资金占用费及投资收益、其它费用等组成。②回购款的支付：回购人在项目竣工验收交付使用之日起按照投资总额支付资金利息，并从项目竣工验收交付使用之日起第二或第三年起算日开始逐年回购。回购款一般按照40%、30%、30%的回购比例分三年支付。③投资回报支付年限为五年，按照回购总价款余额的一定比例（一般为3%）支付，投资回报部分资金不计资金利息。④回购人在支付单项工程回购款余额时，扣除相当于本单项建安工程费5%的质保金，质保期满后返还给投资人。为保障BT项目的正常回款，在与政府签订投资建设回购合同的同时，公司还要求地方人大常委出具将项目回购资金纳入财政预算的文件，且财政局出具相应承诺函，承诺若政府不能按合同约定支付回购款项，将由财政局纳入财政预算逐年支付；此外，地方政府还需要以评估价不低于投资额的经营性土地开发收益权为工程项目投资提供质押担保。考虑到BT项目回款周期较长，为降低回款风险，公司采取上述措施有效地保证了回购款的及时拨付，目前均未出现政府违约情况。2009年公司通过河南公司与河南省交通厅签订了BOT协议，公司通过BOT方式参与河南省鹤辉高速公路项目的投资建设和运营。河南省鹤辉高速公路项目起于鹤壁市淇县古城村附近从京港澳高速公路接出，西行经鹤壁淇滨新区南，连接与京广高速客运专线、G107、京广铁路、南水北调中线工程、安信快速通道、S222相交叉，于辉县市南村镇新村西北与新晋高速公路交叉相接。该项目总投资额38.8亿元(以豫发改设计[2009]1382号批复为准)，建设总里程62.622公里，工期4年，收费权30年（不含建设期）。该项目已经河南省发展和改革委员会豫发改交通[2007]558号文和豫发改交通[2008]2087号文核准建设。根据相关协议，经营期届满后，公司将保证无偿将河南鹤壁至辉线高速公司移交政府。截至2013年6月底，该项目已完成投资约10.79亿元。原材料采购方面，公司以集中采购为主，主要通过集团公司或者授权委托的下属公司作为采购平台，目的是统一管理、统筹调配、优化配置、降低成本。总体来看，公司工程施工收入逐年增长，且保持较高的毛利率水平。近年来公司加大了BT类项目的投入，由于BT项目前期垫资大、回收期限长，受信贷政策收缩和政府债务加重等因素影响，公司资金成本和流动性压力加大，对现金流稳定性带来不利影响；考虑到地方政府将项目回购款纳入财政预算并以经营性土地提供质押担保，BT项目回款风险不大。从未来看，随着普通类施工项目的推进及BT项目陆续完工实现回购，公司工程施工板块现金流状况将逐步好转；同时，河南省鹤辉高速公路建成通车后，公司还将获得稳定的高速公路通行费收入，进一步巩固其现金流的稳定性。②土地一级开发板块公司在与地方政府合作进行城市建设开发的同时也参与了城市运营土地一级开发，2010-2012年，公司实现土地一级开发收入分别为5.03亿元、9.58亿元和2.4亿元（由于房地产政策调控影响，土地一级开发业务不是公司的重点领域，且2012年实现收入较少，公司将土地一级开发的收入和成本归入施工业务板块一并列示，2012年公司实现土地一级开发收入2.4亿元，开发成本1.88亿元，故2012年合并审计报告中未单独列示一级土地开发收入）。2012年公司土地一级开发业务包括：武汉新区B2-S1地块场平工程，实现收入0.08亿元，开发成本0.06亿元；锦绣中北项目，实现收入0.51亿元，开发成本0.41亿元；锦绣中北补充协议项目，实现收入0.51亿元，开发成本0.41亿元；上海崇明新城项目，收回土地开发收入1.3亿元，开发成本1亿元。截至2013年6月末，公司无土地一级开发项目储备。③其他业务板块公司其他业务收入包括修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规划可研、物业经营、房地产销售等，2012年合计实现5.13亿元，其中来料加工收入1.37亿元、出租无形资产收入1.28亿、修理费收入1.11亿元，大型机械出租收入0.54亿元、管理费收入0.26亿元、资产清理收入为0.15亿元，下属企业各类专项收入合计为0.39亿元，其余收入种类较多且难以细分类别，主要系二三级子公司经营业务产生的修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规划可研等业务收入。（3）投资收益近年来，公司还主要通过全资子公司中城建投资控股有限公司在金融、资源和新能源Pre-IPO项目的PE投资综合经营领域进行投资，相继收购河北银行（原为石家庄商业银行）、世纪证券股份公司等股权，参与发起设立北京惠农投资基金，发展势头良好。截至2012年底，公司持有河北银行11.68%股权，为其第二大股东。北京惠农股权投资基金（以下简称“惠农基金”）是国内第一支专注于农业企业和农村经济发展的大型人民币股权投资基金，基金主要投资于农村金融机构、农业产业化龙头企业和消费品等行业，旨在优化农业和农村金融环境，推动农业产业和农村产业结构调整和行业整合。2010-2012年，公司获得投资收益波动较大，分别为9.16亿元、1.57亿元和1.70亿元，主要来自上述投资企业的投资收益。公司投资收益构成其利润的重要来源。2012年，公司获得投资收益1.70亿元，主要由公司对河北银行按权益法核算确认的投资收益和股息红利1.70亿元。（4）未来投资规划未来5年，公司重点项目的资金投入预计将超过300亿元。除自有资金外，公司将通过银行贷款、发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金。公司现阶段的投资支出计划是根据目前的市场状况、行业竞争情况、公司战略目标等因素所制定，最终投资支出情况可能因前述因素的变化而调整。公司将在“十二五”期间，完成城镇一体化的建设目标，完成公司在地域、行业的战略布局，拥有控股上市公司两家、资产规模达1000亿元。公司合同金额超过10亿元的重点在建施工工程基本情况如下：1、常熟市快速化改造工程：项目为中城建第二工程局与常熟市交通局于2012年6月28日共同签约的施工项目，合同标的15亿元，合同工期预计24个月。目前项目已投入0.9亿元，完成工程进度6%。目前项目进展顺利。2、苏州诚品书店综合楼项目：项目为苏州旺和实业发展有限公司与中城建第九工程局签署的施工项目合同，合同标的10.8亿元，预计工期24个月。截止到2013年6月30日，项目已投入资金1.4亿元，完成工程进度14.51%。目前项目进展顺利。7、财务状况融资人提供了2010-2012年由滁州鸿基会计师事务所进行审计并出具无保留意见的审计报告及2013年6月未经审计的财务报表。注：公司自2011年起执行新会计准则，以公允价值计量的投资性房地产科目大幅增长，带动公司净资产及资产总额大幅扩张，故2010年财务数据与2011年及2012年财务数据无可比性。另外，公司2011年财务报表期末数与2012年财务报表期初差距大，主要系由于：①公司2011年直接使用财务软件自动生成的财报表，2012年对公司财务报表进行了重新手工合并，发现财务软件生成的合并报表公式函数存在误差，因此2012年采用手工合并时，对2011年报表进行了重新合并，由此造成误差；②母公司的往来款余额在2011年未进行重新分类列示，对部分按新企业会计准则应采用成本法核算的长期投资仍按照原制度用权益法核算。公司及中通会计师事务所有限责任公司已分别就该项会计差错出具了《中国城市建设控股集团有限公司关于2012年度审计报告补充会计差错更正事项的说明》以及《关于中国城市建设控股集团有限公司2012年度审计报告补充会计差错更正事项的专项说明》。因此，以下财务报表中的2011年数据则采用2012年期初数。财务情况如下：（1）资产负债表（单位：万元）项目2013.06.302012.12.312011.12.312010.12.31货币资金682,661.06651,463.25426,135.45159,070.55交易性金融资产6,799.086,799.084,232.8713,132.87应收票据2,444.005.002,037.1523.00应收账款380,261.44363,619.77217,738.16152,053.26预付款项415,023.20346,712.63458,096.35353,222.53其他应收款569,226.57364,651.12179,588.16134,188.80存货737,471.87612,428.11472,710.04273,527.94一年内到期的非流动资产3.00其他流动资产16,400.001,711.20272.9195.63流动资产合计2,810,287.222,347,390.151,760,814.091,085,314.57长期股权投资503,358.07300,163.84170,862.32120,423.35投资性房地产1,087,930.651,121,246.151,088,878.48固定资产65,311.3467,150.4761,681.4547,456.98在建工程106,640.7073,336.1648,101.42377,712.40工程物资102,192.32固定资产清理22.6922.6922.7522.69无形资产80,793.2967,137.40165,419.4162,932.16商誉11,400.009,650.140.14长期待摊费用1,849.371,786.461,381.01370.65递延所得税资产492.19492.1924.45其他非流动资产4,511.274,511.214,109.134,109.13非流动资产合计1,850,909.571,647,246.561,550,130.57715,219.82资产总计4,661,196.793,994,636.713,310,944.661,800,534.39短期借款632,410.00560,010.00260,910.00133,955.77应付票据300,588.50174,916.53147,391.3050,791.93应付账款101,237.29102,664.4590,384.5497,038.96预收款项54,582.8042,288.4769,367.9078,500.34应付职工薪酬1,708.462,190.331,542.001,772.72应交税费9,507.8726,395.108,246.905,113.10应付利息196.6614.73应付股利579.50579.50576.48577.53其他应付款408,644.03357,909.42373,526.85285,775.15一年内到期的非流动负债28,000.0028,000.00163,000.0049,500.00其他流动负债82.983,290.363,290.36流动负债合计1,537,538.091,294,968.541,118,236.32706,315.86长期借款227,540.13153,871.13138,131.43182,100.00应付债券1,036,336.81661,988.64310,565.48长期应付款49.8259.651,923.201,479.42专项应付款1,793.001,793.00递延所得税负债136,417.54144,864.29136,517.41其他非流动负债2,754.372,754.372,000.00非流动负债合计1,403,098.67963,538.08590,930.51185,372.42负债合计2,940,636.762,258,506.621,709,166.84891,688.28实收资本(或股本)310,502.02310,502.02310,502.02210,502.02资本公积金584,708.74585,011.74572,598.7518,806.72盈余公积金244.65244.65244.6527,745.17未分配利润457,084.82505,608.66448,206.80530,555.46归属于母公司所有者权益合计1,352,540.221,401,367.061,331,552.22787,609.37少数股东权益368,019.81334,763.03270,225.61121,236.74所有者权益合计1,720,560.031,736,130.091,601,777.83908,846.11负债和所有者权益总计4,661,196.793,994,636.713,310,944.661,800,534.39随着业务规模的扩张，近三年公司的资产规模增长迅速，由2010年末的180.05亿元增加至2012年末的399.46亿元，年复合增长率48.95%。截至2013年6月末，公司资产总额为466.12亿元。公司资产以流动资产为主。2013年6月末流动资产和非流动资产分别为281.03亿元和185.08亿元。流动资产主要为存货73.75亿元，主要为原材料、周转材料、工程施工成本、库存商品、委托加工物资及已完工未结算成本；货币资金68.27亿元，主要为公司经营活动产生的现金以及公司发行债务性融资工具获得的资金所致；其他应收款38.03亿元，主要为履约保证金、投标保证金、工程垫支款和资金往来；预付账款41.50亿元，主要为预付供应商的工程材料支出及预付的分包工程款等、应收账款38.03亿元，主要为公司项目建设产生的应收款项。非流动资产主要为投资性房地产108.79亿元，2011年采用公允价值模式计量导致公司该科目余额大增；长期股权投资50.34亿元。公司负债结构上，2013年6月末流动负债和非流动负债分别为153.75亿元和140.31亿元，随着公司业务的不断拓展和工程量的持续上升，生产过程中所需资金日渐增长，公司的债务规模呈现不断扩张的趋势。流动负债主要为短期借款63.24亿元；应付票据30.06亿元；其他应付款40.86亿元，主要是收到的分包商施工保证金、押金等，因公司的施工额增加，保证金也相应增加。非流动负债则主要为长期借款22.75亿元、应付债券103.63亿元，较2012年增加37.43亿元，主要是因为公司分别于2013年2月、3月发行私募债15亿元、短期融资券20亿元所致。2010年-2012年末，公司所有者权益余额分别为90.88亿元、160.18亿元、173.61亿元，呈逐年上升趋势，年复合增长率38.21%。截至2013年6月末，公司所有者权益为172.06亿元，主要由实收资本、资本公积及未分配利润构成，分别占所有者权益合计的18.05%、33.98%和26.57%。2012年末主要科目明细如下（单位：万元）：货币资金：项目2012年末2011年末2010年末余额占比余额占比余额占比现金756.670.12984.620.2369,384.3443.62银行存款650,706.5899.88425,150.8399.7784,679.2253.23其他货币资金5,006.993.15合计651,463.25100.00426,135.45100.00159,070.55100.00应收账款：

2012年末账龄分析：账龄余额占比1年以内151,580.1541.691-3年154,635.2942.533年以上57,404.3315.79合计363,619.77100.00前五名债务单位情况：序号主要债务人单位名称金额占应收账款的比例1淮南市城市建设投资有限责任公司93,495.1725.71%2上海章玺投资有限公司40,000.0011.00%3江苏省太仓港口开发建设投资公司19,211.915.28%4南通市城市建设工程管理中心12,636.853.48%5常熟交通工程管理处6,410.041.76%合计171,753.9747.23%其他应收款：账龄2012年末账龄情况如下：项目余额占比1年以内164,653.3545.15%1-3年171,073.2546.91%3年以上28,924.527.93%合计364,651.12100.00%2013年6月末公司其他应收款较2012年末增加20.46亿元，主要因公司新签施工项目的履约保证金、投标保证金增加较多，同时工程垫支款和资金往来也因工程量的增加增长较多所致。2012年末前五名其他应收账款主要债务单位情况：序号主要债务人单位名称金额占其他应收款的比例1中唐国际投资有限公司30,000.008.23%2中贸投资发展有限公司26,851.007.36%3康盛时代（北京）房地产有限公司21,250.025.83%4深圳警安贸易有限公司81,000.0022.21%5北海富丽华大酒店80,000.0021.94%合计239,101.0265.57%预付账款：2012年末账龄分析如下账龄金额占比1年以内114,566.9933.041-2年90,452.5626.092-3年89,663.4625.86%3年以上52,029.6315.01合计346,712.63100%存货:项目2012年末账面余额原材料11,330.37周转材料6,986.33工程施工成本580,087.42库存商品14,024.00合计612,428.11投资性房地产:序号项目2012年末账面余额1崇州市羊马新城开发用地541,789.002大连旅顺开发别墅用地119,040.503海南昌江开发用地244,624.654安徽省淮南市田家庵淮河大道及南经区十四路开发地块182,655.005珠海香洲区吉大九州大道开发地块33,137.00合计1,121,246.15在建工程：序号项目名称2012年末一、基建项目（2个）1其中：河南鹤辉高速公路建设49,847.012十一局办公楼项目4,169.27二、更新改造项目（1个）1其中：中城建房地产会馆装修项目890.81三、其他项目（3个）1其中：烟台在建设备安装14,395.542集团恒富广场项目4,028.713广西奥普森肥业公司生产线设备及安装3.82总计6个73,336.16短期借款:借款类别年末金额保证借款248,500抵押+保证借款13,500抵押借款7,950信用借款270,000质押借款20,060合计560,010应付票据:2012年末应付票据余额174,916.53万元，为应付银行承兑汇票。其他应付款:2012年末，其他应付款余额为357,909.42万元，前五名其他应付款主要单位情况如下：序号主要债务人单位名称金额1昆明捷思牧业投资有限公司50,000.002海南材源投资有限公司18,266.003陕西海星化工投资公司16,011.804海南美信投资有限公司14,066.005北京丽贝亚公司12,300.00合计110,643.80长期借款:借款银行借款余额起息日到期日借款条件华夏银行合肥分行16,0002011-11-212014-10-21抵押+保证华夏银行合肥分行8,0002011-11-302014-10-21抵押+保证华夏银行合肥分行4,0002012-1-62014-10-21抵押+保证徽商银行淮南广场路支行10,0002012-11-272015-11-26抵押徽商银行淮南广场路支行10,0002012-12-252015-3-25抵押徽商银行淮南广场路支行10,0002012-12-262015-3-26抵押渤海银行成都分行50,0002010-12-232015-11-30保证六盘水商业银行3,0002012-10-092014-10-08保证资阳雁江农合银行1,7752011-7-202013-11-2保证中国银行滁州南谯区支行9,0002011-7-202014-7-19保证工行银团9002010-12-212036-12-20质押+保证工行银团9002011-4-252036-12-20质押+保证恒丰银行蓬莱支行30,296.132010-9-202016-2-20抵押+保证合计153,871.13应付债券:2012年末，应付债券为66.20亿元，为公司2011年发行的31亿元中期票据及2012年发行的20亿元中期票据及15亿元短期融资券。长期应付款:2012年末长期应付款为59.65万元，为融资租入固定资产应付款。（2）利润表（单位：万元）报告期2013年1-6月2012年度2011年度2010年度营业总收入729,576.251,591,435.701,143,491.24948,300.56营业收入729,576.251,591,435.701,143,491.24948,300.56营业总成本687,672.031,486,544.941,098,148.89802,316.11营业成本597,382.261,335,739.901,003,800.65714,791.43营业税金及附加23,352.0252,160.1234,924.2938,047.50销售费用261.56401.36120.303,794.32管理费用11,803.9229,257.9925,449.4326,920.72财务费用54,872.2768,985.5733,854.2218,762.14其他经营收益-74.3651,938.01562,254.4091,647.32公允价值变动净收益34,933.88546,594.16投资净收益-74.3617,004.1315,660.2491,647.32加：营业利润差额(特殊报表科目)661.71营业利润41,829.87156,828.77607,596.74238,293.48加：营业外收入5.31852.901,292.4710,811.40减：营业外支出155.00323.97743.212,309.91其中：非流动资产处置净损失0.0356.53利润总额41,680.17157,357.71608,146.01246,794.97减：所得税22,841.4049,982.42154,796.2038,786.91净利润18,838.77107,375.29453,349.80208,008.06减：少数股东损益33,256.7858,067.1125,243.2610,608.41归属于母公司所有者的净利润-14,418.0149,308.18428,106.54197,399.642010-2012年度及2013年1-6月公司实现营业收入94.83亿元、114.35亿元、159.14亿元和72.96亿元。2010-2012年，公司业务规模逐步扩大，主营业务收入持续增长，年均复合增长29.55%。2011年实现营业收入比2010年增加19.52亿元增幅为20.58%。2012年营业收入较2011年增加44.79亿元，增幅为39.17%。2013年2季度营业收入较2012年同期增加8.83亿元，增幅13.77%。此外，公司2011年采用新会计准则，下属子公司投资性房地产2011年评估增值形成的一定金额公允价值变动收益，导致2011年公允价值变动收益增加54.66亿元，2012年公司投资性房地产估值增值，公允价值变动收益为3.49亿元，导致公司营业利润、净利润下降，也间接导致2013年2季度营业利润率、净资产收益率大幅下降。截至2013年6月末公司营业利润为4.18亿元，净利润为1.88亿元，较上年同期下降39.97%，主要是因为公司部分项目尚未竣工，未能形成收入，但随着工程施工的开展持续投入成本费用等，导致公司净利润较上年同期下降。预计未来，一方面随着近期钢材、水泥等原材料价格回落，中城建未来营业成本将得到控制，成本上升态势将有所缓解。另一方面，中城建部分在建项目即将完工，中城建工程施工业务收入将继续呈现上升趋势。因此，公司未来盈利能力将有所增强。（3）现金流量表（单位：万元）项目2013年1-6月2012年度2011年度2010年度报表类型合并报表合并报表合并报表合并报表经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金675,209.721,520,885.75972,330.111,001,073.18收到的税费返还0.12162.031.91收到其他与经营活动有关的现金289,515.57682,396.08117,854.38131,422.59经营活动现金流入小计964,725.412,203,443.861,090,186.411,132,495.77购买商品、接受劳务支付的现金669,709.541,459,339.71916,271.37916,805.32支付给职工以及为职工支付的现金8,920.1617,726.9812,613.5814,380.61支付的各项税费52,069.8991,575.2456,660.3376,830.97支付其他与经营活动有关的现金446,830.04772,115.75296,744.6493,671.35经营活动现金流出小计1,177,529.632,340,757.681,282,289.911,101,688.25经营活动产生的现金流量净额-212,804.21-137,313.83-192,103.5030,807.52投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金53,190.007,908.93-60,129.3366,807.23取得投资收益收到的现金2,450.004,613.263,703.0191,970.70处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额26,090.51161.683,427.65处置子公司及其他营业单位收到的现金净额12,000.00收到其他与投资活动有关的现金4.233,173.7793,283.15投资活动现金流入小计55,644.2353,786.4837,018.52162,205.57购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金46,431.1551,572.3648,126.42238,583.49投资支付的现金225,117.2069,802.9666,254.6713,403.61取得子公司及其他营业单位支付的现金净额30076,700.0030,753.60支付其他与投资活动有关的现金793.455,112.9545,328.80投资活动现金流出小计272,641.80203,188.28190,463.49251,987.11投资活动产生的现金流量净额-216,997.58-149,401.80-153,444.97-89,781.54筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金148,200.0011,229.73取得借款收到的现金947,035.501,040,377.88834,465.66472,693.55收到其他与筹资活动有关的现金0.8969.963,001.85筹资活动现金流入小计947,036.391,040,447.84985,667.51483,923.28偿还债务支付的现金462,023.91455,447.58331,132.70502,084.93分配股利、利润或偿付利息支付的现金22,965.6665,706.0240,049.0720,735.86支付其他与筹资活动有关的现金1,046.067,267.06908.55筹资活动现金流出小计486,035.63528,420.65372,090.32522,820.79筹资活动产生的现金流量净额461,000.76512,027.18613,577.19-38,897.51汇率变动对现金的影响16.24-63.81现金及现金等价物净增加额31,197.81225,327.80267,964.90-97,871.52期初现金及现金等价物余额651,463.25426,135.45158,170.55256,942.07期末现金及现金等价物余额682,661.06651,463.25426,135.45159,070.55公司2010-2012年经营活动现金流量净额分别为3.08亿元、-19.21亿元和-13.73亿元，公司2011年至2013年2季度末，公司经营活动产生的现金流