PPP养老项目的风险分担和利润分配的研究

PAGEPAGE3PPP养老项目的风险分担和利润分配的研究及优化摘要：社会不断发展带来了人口老龄化的这一严峻问题，随之而来的养老压力不断加剧，传统的家庭式养老不堪重负，社会化养老机构供给不足问题也凸显出来。单靠政府的财政力量将无法满足养老机构的巨额投资，并且政府的大量投入还极有可能使政府陷入财政危机，这都为社会资本参与到养老机构的建设提供了良好的契机。公私合作伙伴关系，即PPP模式作为一种新模式参与养老机构的建设运营，在我国养老项目的应用中得到了普遍的关注与重视。在PPP模式下，政府公共部门和私营部门共担风险、共享利润，发挥各自的优势提供公共服务。政府给予王地和政策等方面的优惠政策，调动社会积极性，鼓励社会资本投入到养老机构的建设中；社会资本方自身的经验及优势优化养老机构的运营管理，拓宽服务范围，增加社会供给，在保障社会基本养老服务事业中更充分地发挥公办养老机构的功能和作用。PPP模式的核心问题在于公私双方在风险和利润上的分配问题，本文以养老机构为载体，在PPP模式的基础上，将PPP养老项目的风险与利润分配作为核也问题做了深入研究。关键词：模式；养老项目；风险分担；利润分配一、PPP养老项目风险分析（一）政策风险近四十年的计划生育政策使我国保持了稳定的低生育水平，据全国第六次人口普查结果显示，我国人口年平均增长率为0.57%，远远低于同期世界人口平均增长率1.2%。在有效的控制了人口增长的同时，也使我国从成年型人口国家逐步转变为老龄化人口国家，而长期低生育水平积聚的人口负增长惯性越来越大，长期以往，即使提高生育率也无法避免人口的严重老龄化问题。由于人口结构的重大转变使经济社会发展面临严峻的挑战，如劳动力不足、城镇化加速、人口负债压力逐步增大、421式的养老结构渐成规模等。虽然目前我国施行较为宽松的人口政策，但在短期内也无法改善人口老龄化的现状，这为在养老项目中探索PPP模式提供了长期稳定的政策支撑。基于我国的养老现状，国家政策大力扶持养老机构的建设，国家政策以及地方性法规层出不穷，从各个层面来规范鼓励加快养老机构的发展。由此可见，养老机构的发展己成为关系国家老龄化事业的重要部分。对于引入PPP模式进行建设运营的养老机构，现行的扶持政策能使项目规避国家政策层面的风险，但也不排除政策变动、各地政策落实情况差异的影响。（二）经济风险社会资本参与方在对养老设施建设的融资中有一部分来自银行贷款，在项目的建设或运营期，利率的波动将直接或间接的造成项目投资成本增加或项目利润减少，而使项目利益相关者遭受利益损失。养老机构的建设具有前期投入大、投入及回报周期长、利润率低的特点，因此银行等金融机构对养老机构申请贷款大多回避，因行业盈利点低而不愿放贷；另外，金融机构服务方式保守、政府税费优惠和补贴支持不到位、项目融资结构不合理等，种种原因导致养老机构融资困难，对项目建设运营造成一定的资金风险。（三）法律风险目前我国关于PPP项目的相关法律法规，多行业部门规章和地方性法规的形式存在，这对PPP项目的实施起到了一定的作用，但地方性法规法律效为低下，各地规定存在较大差异及冲突，指导性及可操作性不强；且缺少国家层面的PPP法律，这对PPP项目的长期及可持续性发展十分不利。随着PPP在我国的应用与发展，现行的相关法律法规被修订、废止，或者颁布新的规定都是有可能的，这在合同签订时无法预见，因此而导致的PPP项目的合法性、市场需求、服务收费、特许权协议的有效性等发生变化，将对项目正常的建设运营造成损害，甚至导致项目中止或失败。（四）市场风险据调查，目前入住养老机构的老年人仅有3%，而参与调查的将来有入住养老机构意愿的老年人占24.5%。由此可见，对于全国总量逼近2亿的老年群体，养老机构发展市场广大。但就不同地区而言，养老机构所在地的人口变化、居住条件、经济发展等因素都将对市场需求产生影响，导致市场预测与实际需求出现差异而产生运营风险。二、PPP养老项目主要利益相关方分析（一）政府公共部门政府部门通过招标确定社会资本方，与其共同参股成立项目公司，通过特许权协议双方权利和义务，共同对项目进行建设运营。政府对项目利润的要求多在于社会效益的实现，例如，养老机构的开办能够减轻当地养老压为、完善公共服务、増加就业岗位等。政府部门的决策也取决于社会效益的实现程度，为了使项目良好运营，获取更高的社会效益，政府部门会对项目提供各种支持并承担部分风险，如王地划拨、提供担保、财务分摊等。政府部门的角色对PPP项目的成败起着十分关键的作用，同时也在项目实施过程中受益。通过PPP模式政府将项目的建设与运营交给技术先进、管理科学、专业水平高的私营企业，提离了生产效率，充分发挥社会资本的作用减轻政府财政负担，使项目能保证质量按时完工，提高了社会服务水平。政府不仅能够将项目的融资、设计、建设、运营风险转移给私人部门，增强公共部门的稳定性，而且可以从PPP项目的承建与运营过程中吸收先进的技术和管理经验，提高自身的管理水平。（二）社会资本方社会资本方作为项目公司的股东，参与项目的融资及建设，并通过运营项目收回投资成本获取利润，其主要诉求就是利润最大化。因此，他们十分关注项目全生命周期内可能影响利润的风险因素，由于风险因素越多利润的不确定性越高，投资者对待风险的态度属于风险厌恶型。养老机构的社会性质决定了项目前期投入较大而运营期收入偏低，资金回收周期长，利润风险较大。社会资本方因此会寻求政府政策及法律上的保护，保证能获得与所承担风险相匹配的利润。（三）最终用户养老机构的最终使用者是社会老年群体及政府部门，项目的主要收入来源就是用户消费养老服务而付出的费用。按照持许权协议，特许经营期内由项目公司运营的养老机构，根据用户购买养老服务的时间长短直接向项目公司付费，特许经营期满政府若将项目回购，则以税收方式收费。随着PPP项目市场化的逐步推进，政府有可能会在一定程度上放松对项目收费定价的限制，实际上通过支付使用费用最终用户也承担了一部分的项目利润风险。三、PPP养老项目风险分担方案（一）政府公共部门承担的风政治环境风险及法律风险应由政府部门承担。例如，在特许期内如因政策调整、PPP相关法律变化等因素影响使PPP项目公司遭受重大的经济损失时，政府可以允许PPP项目公司在合理范围内提高收费标准或延长持许期。社会环境风险中提供公共服务的传统观念、养老观念、相关服务业的发展这些风险因素由社会文化及经济发展所决定，也不属于社会资本参与方的可控范畴，应由政府部门承担。另外，在宏观经济环境方面，在利率、养老消费能为方面政府能更好的做出预测及控制，所以这类风险也应由公共部门来承担。（二）社会资本方承担的风社会资本方承担的风险主要在于与项目本身相关的风险层面，由于社会资本方在PPP项目建设管理方面更有经验，而且在项目建设运营中的各种决策也是出于自身利益考虑，所以对于项目在融资、设计、建设及运营各阶段的风险大多由社会资本方承担。例如融资成本高、设计不完善、建设运营成本超支、工程质量缺陷等风险因素。当然，项目公司可以通过签定建设合同将建设风险向下分配给承建单位或分包单位，减轻自身的风险压力。另外，在微观风险层面中社会资本参与者对项目各类关系的组织协调产生的风险应由自身承担，而在与第Ｈ方关系中面临的分包商违约、劳资纠纷等风险也应有社会资本参与方承担。（三）双方共同承担的风险对于通货膨胀风险，私营部门可以通过与政府签订相应的特许协议或合同来分担风险，例如可以在协议中做出规定，允许其按照通货膨胀率进行调价或延长特许经营期限，因此通货膨胀风险一般由双方共同承担。关于养老项目融资困难风险，除了应由政府财政的大力支持外，还需要社会资本方有较强的融资能力；市场需求变化及公众满意度风险与市场经济发展变化及经营者提供养老服务的质量和效率密切相关，因此，这些风险都应由双方共同承担。微观层面，双方PPP模式的经验、权责分配不合理等风险因素很明显与公私双方都有相关关系，所以也应由双方共同承担。最后，自然环境风险属于各参与方都无法预测和控制的风险，包括不可抗力、气候变化风险。一般情况下，是以投保的方式将自然环境风险转移给有承担能力的保险公司，对于部分不能投保的不可抗力风险则由双方共同承担，并在协议中约定分担方案。四、PPP养老项目利润分配优化（一）互利共赢对于PPP模式养老项目而言，合作方在进行合作时，需要坚持互利共赢的基本原则，进而促进双方建立长期稳定的合作关系，实现对项目资源的整合，促进最大化项目利润的实现。对于各项目参与方来说，也能较好的完成，在项目建设运营过程中，各方需要承担的任务。（二）利润与风险、成本分担成正比在利用PPP模式发展养老项目时，其运营周期较长，由此而产生的风险也比较多。在进行利润分配时，首先需要明确各方所投入的成本以及所承担的风险，以此明确应当按何种比例对利润进行分配。（三）公平、公开在利用PPP模式发展养老项目时，由于各方性质地位均不相同，存在严重的信息不对称现象。因此，需要确保项目信息公开，使得各方掌握公平的信息，对于各方形成良好的合作关系，也较为有利。五、结论政府公共部门与社会资本投资方对项目付出的努力水平与双方的贡献系数、利润分配比例呈正相关关系，与创新性成本的平方呈负相关关系。也就是说一方对项目的贡献程度越大、获得的利润越多，对项目投入水平才越高，而一方在合作中人力资源及信息沟通成本较高，也会会促使另一方的投入水平上升。政府公共部门与社会资本投资方的利润分配比例与贡献系数正相关，与创新性成本负相关。这就说明对于项目公私双方来说，其核心能力对项目建设运营越重要、做出贡献越多或者合作中人力资源及信息沟通的成本越小时，其在项目利润分配过程中就处于有利地位，获得的利润越多。参考文献[1]贾丽，徐振宇.在养老服务业中推广应用PPP模式的风险与利润分配分析[J].科技和产业，2019（11）.[2]白竞.PPP模式应用于养老项目的利润分配研