2026年高级财务分析师专业能力测试题财务模型分析财务报告编制

2026年高级财务分析师专业能力测试题财务模型分析+财务报告编制财务模型分析+财务报告编制第一部分：财务模型分析（共5题，总分25分）1.行业财务预测模型构建（5分）题目：某城市商业银行计划拓展小微企业贷款业务，现需为其构建未来三年的财务预测模型。假设该业务板块的预期收入增速为15%，成本占收入的30%，税率为25%。请简述在Excel中构建该业务板块的三年财务预测模型时，需要考虑的关键假设及公式设置，并说明如何通过敏感性分析评估收入增速变化对净利润的影响。2.并购模型估值分析（5分）题目：某制造业企业计划收购一家位于华东地区的自动化设备供应商，目标公司2025年预计营业收入5亿元，净利润5000万元，负债率40%。请简述在构建并购估值模型时，如何运用可比公司分析法（可比市盈率法）进行估值，并说明在计算调整后市盈率时需要考虑的关键调整因素。3.投资项目现金流测算（5分）题目：某新能源科技公司计划投资一条光伏组件生产线，初始投资2000万元，预计使用寿命5年，每年运营成本800万元，预计年销售收入1500万元。请计算该项目的净现值（NPV）（假设折现率为10%），并说明如何通过调整折现率进行风险敏感性分析。4.财务比率动态分析（5分）题目：某家电企业2023-2025年的主要财务数据如下表所示（单位：万元）：|项目|2023年|2024年|2025年||--|--|--|--||营业收入|5000|6000|7200||存货|1200|1500|1800||流动比率|2.0|2.2|2.5|请计算2023-2025年的存货周转率，并分析流动比率变化的原因及潜在财务风险。5.风险调整模型应用（5分）题目：某医药企业计划投资一项新药研发项目，初始投资5000万元，预计未来三年分别产生现金流3000万元、2500万元和2000万元。但该项目存在50%的市场风险，请简述如何运用风险调整折现率法（RADR）计算该项目的风险调整后净现值，并说明与标准折现率法的区别。第二部分：财务报告编制（共5题，总分25分）6.分部报告编制（5分）题目：某跨国零售企业在中国、美国和欧洲设有子公司，2025年合并报表中各分部的收入占比分别为：中国40%、美国35%、欧洲25%。假设中国分部因疫情导致收入下降10%，请说明如何调整合并利润表中的分部收入数据，并解释分部报告披露的主要财务指标。7.关联方交易披露（5分）题目：某建筑企业与其控股股东进行了一项设备采购交易，采购金额1亿元，正常市场价为8000万元。请简述在合并财务报表中如何披露该关联方交易，并说明关联方交易的审计要点。8.会计差错更正处理（5分）题目：某钢铁企业发现2024年误将一项固定资产折旧费用计入当期费用，金额为200万元。请说明在2025年财务报告中如何进行会计差错更正，并解释对合并资产负债表的影响。9.递延所得税会计处理（5分）题目：某房地产企业2025年因开发产品预收账款产生可抵扣暂时性差异500万元，税率25%。请说明如何计算递延所得税资产，并解释其对合并利润表的影响。10.现金流量表编制（5分）题目：某汽车制造企业2025年主要财务数据如下：经营活动现金流量净额300万元，购建固定资产支出500万元，发行股票募集资金200万元。请简述如何编制现金流量表中的主要项目，并解释经营活动现金流量的主要影响因素。答案与解析第一部分：财务模型分析1.行业财务预测模型构建（5分）答案：在Excel中构建该业务板块的三年财务预测模型时，需考虑以下关键假设及公式设置：-关键假设：-收入增长率（15%）；-成本率（30%）；-税率（25%）；-折旧摊销等固定费用。-公式设置：-第一年收入=基期收入×(1+15%)；-第二年收入=第一年收入×(1+15%)；-第三年收入=第二年收入×(1+15%)；-每年成本=收入×30%；-毛利润=收入-成本；-净利润=毛利润×(1-25%)。-敏感性分析：运用Excel的“数据表”功能，以收入增速为变量（如10%、15%、20%），计算不同增速下的净利润变化，评估业务波动风险。2.并购模型估值分析（5分）答案：可比公司分析法（市盈率法）步骤如下：-选取可比公司：选择3-5家业务、规模、增长性相似的上市公司；-计算可比市盈率：平均可比公司市盈率=(P1+P2+...+Pn)/n；-调整市盈率：考虑目标公司负债率（需下调市盈率）、增长率（高增长下调）、政策风险等；-估值计算：目标公司估值=调整后市盈率×目标公司预计净利润。关键调整因素包括：税负差异、盈利稳定性、行业周期等。3.投资项目现金流测算（5分）答案：-NPV计算：NPV=-2000+(1500-800)×(PVIFA10%,5)=-2000+700×3.7908=1663.56万元；-敏感性分析：通过调整折现率（如8%、12%）重新计算NPV，若变化剧烈则项目风险较高。4.财务比率动态分析（5分）答案：-存货周转率：2023年：5000/1200=4.17次；2024年：6000/1500=4次；2025年：7200/1800=4次；-分析：流动比率上升但存货周转率下降，可能因销售收入增速放缓但存货积压加剧，需警惕库存贬值风险。5.风险调整模型应用（5分）答案：-RADR计算：风险调整折现率=无风险利率+风险溢价（如5%）；风险调整后现金流=3000/(1+10%)+2500/(1+10%)²+2000/(1+10%)³=6258.4万元；-区别：RADR考虑风险，估值更保守；标准折现率未区分项目风险。第二部分：财务报告编制6.分部报告编制（5分）答案：-调整方法：中国分部收入=7200×40%×(1-10%)=259.2亿元；其他分部按比例调整；-披露指标：分部收入、毛利润、净利润、资产、负债等。7.关联方交易披露（5分）答案：-披露要求：在附注中披露交易金额、定价依据（正常市价）；-审计要点：核实交易是否公允，是否存在利益输送。8.会计差错更正处理（5分）答案：-更正方法：补提折旧200万元，冲减累计折旧，调整期初留存收益；-影响：资产负债表：资产减少200万，留存收益增加200万。9.递延所得税会计处理（5分）答案：-递延所得税资产：500×25%=125万元；-利润表影响：