【《互联网金融对小微企业融资模式的影响研究》9200字（论文）】

I互联网金融对小微企业融资模式的影响研究目录TOC\o"1-3"\h\u5174关键词：小微企业；融资模式；互联网金融 1285531前言 2155482互联网金融对小微企业融资的影响 278222.1贷款余额增多 2102522.2内源融资方式为主 374582.3融资满意度较低 3281243互联网金融时代小微企业融资困境及成因分析 4321713.1互联网金融时代小微企业融资困境 4211113.1.1缺乏贷款抵押物 4268383.1.2融资成本高 4171843.1.3自有资金较为匮乏 523033.2互联网金融时代小微企业融资存在困境的成因 5292783.2.1外界原因 565933.2.2小微企业自身原因 6316844基于互联网金融创新型的两种融资模式 613154.1以阿里金融为典型“平台+小贷”的模式 6294394.2以宜信为典型提供融资中介服务的“P2P”融资模式 87584.3互联网金融融资模式与传统融资模式的比较 982235互联网金融模式下我国小微企业融资的对策研究 1052205.1优化自身组织结构 10316215.2创新金融产品 10176045.3增加对风险的控制 1119925结论 118740参考文献 12摘要：小微企业在我国国民经济发展中起着举足轻重的地位，而小微企业融资困难的现象，已经成为了一个公众所关心的问题。因此，在新形势下如何更好地推动我国互联网金融对小微企业融资模式的优化与完善具有重要意义。互联网金融平台应运而生，为广大小微企业提供便捷高效的金融服务。借助互联网金融平台应运而生，切实破解小微企业的融资难题的现象。因此，本文以互联网金融时代小微企业融资模式创新进行分析。首先介绍了研究背景及意义；然后对相关理论进行了简介；进而对互联网金融时代小微企业融资状况进行分析；之后对互联网金融的小微企业融资模式进行了比较；然后从优化自身组织结构、创新金融产品以及增加对风险的控制等方面提出了互联网金融模式下我国小微企业融资的对策。关键词：小微企业；融资模式；互联网金融1前言在当前市场经济条件下，小微企业成为了国民经济中不可或缺的组成部分。从工商行政总局公布的有关资料可以了解到，小微企业注册数量约占注册企业总数的95%，并能吸纳约1/3的年轻人员工作。同时，随着市场经济的不断发展和完善，小微企业也越来越多地受到社会各界的关注。但小微企业所能得到的融资金额比较小，仅有22%左右的小微企业通过融资方式能够获得其发展需要的贷款。由此可见，融资难是制约小微企业生存和发展的重要问题。因融资困难，使得小微企业的发展面临着巨大的资金缺口，这就严重地影响到小微企业的成长。最近几年，伴随着互联网技术得到了逐步的完善，推动着互联网金融蓬勃发展，有较广阔发展空间。在当前市场经济条件下，小微企业成为了国民经济中不可或缺的组成部分。互联网金融应运而生，能满足小微企业的资金需求，缓解小微企业经营短暂性的困境。互联网金融的出现与发展，也为小微企业提供了更为便捷和高效的金融服务方式。与此同时小微企业也得到了迅猛发展，同样推动互联网金融模式更新，两者存在互补性，并共同推动着社会和经济发展。互联网金融在我国的发展尚不健全，互联网金融的融资模式，也在不断的探索和发展之中，不管是对国内来说，或者对国外来说，互联网金融融资均在探索和创新阶段，研究不充分。所以，对这一课题进行研究是有理论意义的。另外小微企业很难用传统的融资方式进行融资，已成普遍现象，而互联网金融既可以破解小微企业的融资难问题，同样也可以减少小微企业的使用成本和减少风险。所以，本文旨在研究互联网金融对中小企业融资的影响，这对于小微企业融资在现实中的发展有着现实意义。2互联网金融对小微企业融资的影响2.1贷款余额增多近年来小微企业融资金额持续上升，发展到2020年末，小微企业的贷款额已达到42.7万亿元，截止到2022年，小微企业贷款总额为59.7亿万元，占比23.90%。表12020-2022小微企业贷款余额单位：亿万元年份小微企业贷款余额占全部贷款余额比例202042.7619.17%202149.7821.22%202259.7423.90%数据来源：新浪财经从表1可以了解到，国内小微企业的贷款余额持续增长，并已达59.74万亿元，占所有贷款23%以上。2.2内源融资方式为主由于小微企业的规模偏小，银行对小微企业贷款规定了更高门槛，因此，多数小微企业的融资方式主要是内源融资。如图1所示：图1小微企业融资方式从图1中可以知道，内源融资是小微企业开展融资的首要途径，与此同时，一些小微企业也暂时没有获得贷款。在我国目前的金融环境下，多数小微企业都存在着融资难的问题。其主要原因在于小微企业在创立之初规模很小，信用记录不充分，这样，能向银行提供贷款的公司就更少了。在这种情况下，小微企业需要向银行贷款来获得所需资金。因资金不足，多数小微企业都会选择内源融资的方式来获得融资。2.3融资满意度较低经营年限为1-3年，总资产为100万-300万的公司融资满意度偏低。国内有关资料显示，小微企业经营年限为3年、资产总额不超过100万的企业对自身融资的满意度较高，见图2:图2不同规模小微企业融资需求满意度从以上可以了解，设立之初，小微企业多采取内源融资方式。在小微企业达到一定规模时，内容融资方式已无法适应它的发展，由此专项金融机构融资寻求帮助。在此背景下，我国开始探索小微金融的创新模式，并取得了不错成效。虽然国家针对小微企业发展制定了相关融资方案，支持其发展。其中，政府提供的资金和税收减免政策都对小微企业发展起到很大促进作用。但因种种原因，小微企业从银行和其他金融机构获得融资数额小，无法适应它的发展。同时，由于受到各种因素影响，小微企业内部存在着大量资金缺口，因此，需要依靠外部融资来解决这一问题。特别是小微企业的中期发展阶段，内源融资不适应自身发展的需要，本身也无法达到银行贷款的要求，这导致该类小微企业融资满意度最低。3互联网金融时代小微企业融资困境及成因分析3.1互联网金融时代小微企业融资困境3.1.1缺乏贷款抵押物小微企业并没有很强的融资优势。从国内的总体环境来看，企业实行贷款抵押等等制度尚不完善，与市场的发展还有一定的距离。中大型企业通常会选择抵押不动产的方式获取融资，以降低企业面临的风险和成本然而，我国小微企业多数并不拥有自己的厂房，不能以此抵押。此外，在小微企业中也有部分人拥有自己的工厂，但由于缺少厂房等资产无法进行抵押。能把机器和厂房作为抵押物的小微企业不到10%，贷款抵押物的缺失，是小微企在这一阶段融资难的一个重要体现。3.1.2融资成本高根据国家有关部门公布的资料可以了解到，当前，国内小微企业的筹资过程，仅有少部分小微企业能够从资本市场中进行融资，并承担了高昂的融资利息等成本，它的平均融资成本约为15%。再者是因为商业银行针对小微企业贷款制定了更高标准，不能为小微企业在发展中提供必要的贷款额度，从而降低了商业银行对小微企业的贷款效率。另外也因为小微企业面连接资金链断裂的风险更大，这一现象也同样使小微企业贷款成本更加严重。尽管，民间借贷可以为小微企业带来一定的贷款额度，并有较方便的手续，途径更加多样化，能够对小微企业融资起到促进作用。但由于民间借贷的利息很高，使小微企业还款负担增加。在一定程度上，导致小微企业的贷款积极性降低，进而影响了社会经济发展。3.1.3自有资金较为匮乏企业规模从小到大，推动企业得以持续发展，关键在于足够的资金支持和持续的资本累积。对于小微企业而言，资金的匮乏已经成为制约其进一步成长和壮大的关键因素之一。企业本身的资金情况，是企业保持发展和扩大规模的一个重要砝码。然而小微企业规模不大，不具备强大竞争优势，并且大多数小微企业都处于不断的创业发展过程当中，本身并没有比较优厚的经费支持。因此，小微企业在获得资金方面受到较大限制，由此造成了其本身的融资困境。3.2互联网金融时代小微企业融资存在困境的成因3.2.1外界原因一是信息透明度不高，容易导致逆向选择和道德风向等问题。对于小微企业而言，资金的匮乏已经成为制约其进一步成长和壮大的关键因素之一。小微企业和银行信息不对称严重，是当前阶段小微企业在进行融资时存在的常见问题。其次，由于缺乏完善的信用担保机制和有效的监管体系，使得银行对小微企业信息的审查较为困难。其次，在小微企业融资中，由于银行对小微企业的信用评估能力有限，无法准确地判断企业的真实状况，进而影响了商业银行对企业贷款。从而确定小微企业融资信息是硬信息，这样的审核方式造成了小微企业的不利地位，由此妨碍小微企业贷款的发放。二是贷款成本难以管控。银行经营贷款业务，均需花费相应成本费用。另外，随着社会经济发展和科学技术进步，商业银行开展小微企业贷款业务也逐渐成熟起来。经过多年的经营积累，银行已对资金成本有了一定控制能力。但在处理小微企业贷款时，要投入更多人力，还有财力，因而提高业务办理成本。最后是贷款风险难以控制。在贷款时，小微企业往往面临着信用评级偏低以及违约概率过大等问题。小微银行比大型企业信用风险更大。另外，由于小微企业规模小、资金实力弱等特点，使商业银行很难满足其高流动性要求，进而降低了贷款风险。也因小微企业抵押物不足，这就造成了银行仅能以无抵押物的方式向银行提供贷款业务。再者是因为小微企业在成长过程中存在着很大不确定性，本身所具有市场风险控制能力不强，因而增加贷款的难度。银行方面，对大型企业风险补偿措施，不适合小微企业的，没有建立起适合小微企业的控制方式，由此，贷款风险进一步增大。3.2.2小微企业自身原因小微企业规模不大，发展不完善，目前还不具备相对成熟的运营机制，由此造成对贷款的限制。一是小微企业财务制度不完善。由于小微企业自身实力不足以及资金有限等因素的影响，使得小微企业在经营过程中面临着较大的财务风险。这一现象给金融机构的信贷审核带来了一定的难度。由于小微企业规模较小，在进行信贷审核时往往无法准确地掌握企业真实情况。不能给审核方一个相对完整的财务报表，增加审核难度。二是诚信度不足。小微企业为了能获得银行贷款，经常使用提供虚假报表的方法、增加抵押物的价值，等等。最后是小微企业的核心竞争力不足。因为小微企业大多属于劳动密集型产业，其本身具有一定的风险，并且需要大量资金进行支持才可以生存下来，因此对于小微企业而言，融资难问题就显得尤为突出。当前，在基础性生产制造或服务行业小微企业居多，此类小微企业核心竞争力不足，创新意识不强，因而成为小微企业成长过程中的困难以及软肋，反过来又妨碍自身融资。4基于互联网金融创新型的两种融资模式4.1以阿里金融为典型“平台+小贷”的模式阿里金融是通过其下属的两个小贷公司作为资金出借方，将阿里巴巴中国站会员作为服务客户（主要面向淘宝注册和阿里巴巴平台上的注册用户），由此实现了信贷流程和贷后检查的在线完成。以小微企业为贷款对象，阿里金融与银行采取的做法有一定的区别，是通过量变进行放贷。（1）优点一、资料真实有效性。在这一模式下，小贷公司可以根据不同类型的贷款需求提供相应的贷款产品和方案。在互联网的发展进程中，大数据技术应运而生，成为一项重要的技术，同为网络和金融结合的一个重要元素。同时，在此基础上，还能提高信息获取的准确性和时效性。如图2中，借助大数据技术，能发掘其中各有关的资料，能有效减少小微企业的信息不对称。与传统的信息获取方式比较，该方法用时少，费用低，真实性强，并可实时分析，降低人为参与因素，因此可以确保信息的真实。内部数据（主要是商户历史交易记录、信用记录以及客户评价）内部数据（主要是商户历史交易记录、信用记录以及客户评价）外部数据：主要是纳税记录、海关纪录、人行征信记录信用评级（风险定价和违约概率的实施分析结果）数据挖掘与量化分析系统图3大数据分析流程图二是减少风险管理模式激励不相容。比如，在贷款发放方面，商业银行对小微企业的风险管理也越来越完善。但这些激励措施并没有随着银行成长起来，对于小微企业的风险容忍度不高。这就导致银行在开展贷款业务时缺乏对客户进行针对性的激励。再者是因为处理贷款业务需要高昂的管理成本，由此导致银行“惜贷”小微企业。在这种情况下，商业银行就需要通过创新来降低其对小微企业的风险容忍力。而阿里巴巴的“平台加小贷”的模式，因为费用比较低廉，并对小微企业有一定风险容忍度，由此降低风险管理和激励的不兼容。（2）风险一是系统性风险没有有效的应对办法。互联网金融强烈依赖互联网信息处理技术，根据“大数据”技术，分析了有关的数据，并加以评判。由于在这一过程当中存在大量的信息，因此能够将这些信息作为基础进行研究分析，从而形成一个相对完整的模型，进而为后续工作提供参考依据。这一量化分析方式被视为一种设计，使之能按固定的流程工作。因此，在应用过程中若不能及时更新和完善自身体系，就会产生一定程度上的金融风险。但是在宏观环境出现显着变化的情况下，原始数据仍能得到有效的分析，目前尚不能肯定。因此系统性风险就是这一模型存在的一个重要隐患问题。二是缺乏完善的风险分散机制。在互联网金融融资过程中，由于缺乏完善的风险管理机制和约束机制，导致互联网金融风险不断增加。互联网金融融资平台既是资金提供方，同时，它还是一个风险控制方。其次是保障人责任缺失。阿里巴巴的“平台加小贷”模式尚未形成完善，高效的风险保障机制，在出现危险的情况下，承担亏损的是平台本身。与银行相比较，该方法出现风险时抵御能力差，不能对保证人进行切实问责，与此同时，也缺少相应抵押物，风险损失只能靠自己来补偿。4.2以宜信为典型提供融资中介服务的“P2P”融资模式国内的“P2P”大致有两类，一是融资过程中联系方，如：人人贷以及拍拍贷。在互联网金融融资过程中，由于缺乏完善的风险管理机制和约束机制，导致互联网金融风险不断增加。二是理财属于中介服务的范畴，如宜信P2P等。这两种类型都有一个共同点——都需要通过网络来完成资金的融通。宜信P2P融资模式是一种众筹融资方式，搭建一个联系平台，让有资金需求的公司和有资金投资者参与进来，从而达到资金转移的目的。（1）优点一是小微企业融资渠道拓宽。这类平台通过与互联网金融相关公司合作，将互联网技术应用到借贷中，从而使借贷双方能够直接进行交易，并获得利息回报，同时也能解决信息不对称问题。宜信P2P模式对于贷款放有较低的约束条件，不管是什么样的小微企业，都可以提出贷款申请。二是风险危害程度有所减轻。通过将资金存放于不同账户中，使得投资人可以灵活地选择资金的使用情况。宜信P2P融资平台实行分散出借模式，并拥有对应保障金专用账户。其中保障金专用账户以投资方的利益为目的，一旦出现违约等问题，保障金是给投资者的，宜信追讨其中违约。另外，分散化的运营模式使投资人可以根据自身情况选择不同的借款金额和期限，从而满足不同的需求。该方法提高了资金安全性，同时还加大了资金来源力度。另外分散出街模式可以有效地减少风险，在提高资金循环利用率。（2）风险一是信用风险大。宜信P2P融资模式基于信用风险。而我国的社会信用体系建设尚不健全，这就使得宜信在进行P2P融资时，面临着更大信用风险。尽管宜信通过各种途径了解到了商家各个方面的情况，但企业容贷方信息严重不对称。再者综合调查分析所需成本费用高，由此造成贷款成本的上升，继而容易诱发偿债能力不足所导致的亏损。二是合法性需要深入调查研究。宜信P2P虽采取“一借多”创新融资模式，并减少风险危害。第三，提高了资金的流动性和安全性。但同样也造成了顾客的资金沉淀，同时，因为没有正当第三方监管机构，致使其资金敞口风险较高。比如：2012年宜信重庆分公司遂以非法集资为由责令其停止使用。4.3互联网金融融资模式与传统融资模式的比较表2传统融资模式与互联网金融融资模式对比对比条件传统融资模式阿里巴巴“平台+小贷”模式宜信“P2P”模式贷款成功率较低符合数据分析结果，便可向其提供贷款，成功率较高真对小微企业指定的贷款限制条件较低，提供真实信息，便可向其提供贷款贷款利率高于基准利率偿还方式时按照贷款利率决定，小微企业能够自行选择与之相适应的利率以及还款方式按照小微企业自身审核信息，制定实际利率办理周期办理周期较长通过在线提交申请，然后对申请进行审核，复合数据分析结果便可通过，很大程度上缩短了办理周期流程较为简单，通常情况下，一周内便可实现放款便利性需要多次往返银行进行咨询与办理，较为繁琐依靠网络进行在线申请，并且能够实时查询进展，比较便捷企业注册后，便可申请贷款，同样较为便捷资料来源：新浪财经对传统融资方式和互联网金融融资方式进行比较分析，可知，互联网金融融资可以极大程度的缓解小微企业当前阶段的融资问题。互联网金融融资具有较高的安全性和便捷性。其中阿里巴巴的“平台加小贷”模式可以较大程度地降低信息不对称的发生。但是在传统融资和宜信“P2P”模式下，还存在着很大的信息不对称。但互联网金融融资的处理方式更加便捷，办理周期短，特别是宜信的“P2P”方式，它的处理周期较快。所以，与传统的融资方式相比较，利用互联网金融进行融资，能缓解小微企业贷款困难的现象。“平台加小贷”模式有较广阔的空间，尽管“P2P”对小微企业贷款限制标准有所下调，但由于中国社会信用制度的不健全，这种以信用作为融资依据，风险也一样大。5互联网金融模式下我国小微企业融资的对策研究5.1优化自身组织结构一是要健全政府的扶持以及服务体系。同时，通过建立相关部门之间的沟通渠道来实现信息共享。所以要在总体发展战略中谋划小微企业的服务，制定多元化的服务方式。同时，通过成立专门的机构和设立相应的资金援助基金，来解决中小企业的资金问题。比如：韩国将中小企业厅提升为中小企业部，在总体战略部署中直接谋划。我国也应加强政府支持的力度和服务体系的健全力度，建立多元化服务体系。二是小微企业要建立现代企业制度。此外，还应当加强对人力资源的开发和利用，为小微企业提供更多优秀人才，促进企业健康快速发展。在小微企业的经营和发展中，要按先进公司的经营理念去经营，消除家族式管理的弊病，尽可能实现所有权与经营权的分离。在融资问题上，可以采取股权众筹模式解决。另外，也可以采取股权激励这种激励方式，促进职工的工作积极性，开发员工价值。通过提高自己的能力，取得投资方信任。最后是互联网金融要在多个方面谋求突破。要加强互联网金融的监管力度，对其发展过程中出现的问题予以及时解决，从而促进互联网金融健康快速发展。互联网金融要立足于已有的发展，关注发展质量和发展安全的因素。比如：完善征信系统。传统银行需要依靠人工来进行信用评分，互联网金融在某种程度上会出现信用充水问题，此法虽可在短期内提高信用度，却造成了信息失真的发展。所以互联网金融要增加变革，保证利益和安全得以兼顾，在有强大技术支撑的情况下。5.2创新金融产品创新金融产品，既要求互联网金融机构能对信贷风险进行有效管控，又要能适应小微企业的融资特点和要求。在当前阶段，由于互联网技术与信息技术不断地进步和普及，互联网金融已经逐渐成为一种新趋势。所以，各金融平台要加强金融产品创新。在当前互联网金融环境下，出现了不少创新型的金融产品。比如宜信推出的“宜车贷”业务。该业务主要为有车一族提供方便，快捷的服务。这项生意以汽车为抵押物，由此给小微企业带来了一种贷款途径。通过该方式，可以缓解小微企业融资难问题，并且还能为商业银行带来新的利润增长点。此法不但比较灵活，同时，可以解决小微企业的融资问题的现象。在当前互联网时代下，金融行业也开始不断创新和发展。与传统金融相比较，互联网金融有着强大的优势。同时，互联网金融要想取得更好的发展前景，就必须对自身进行调整。所以互联网金融要结合小微企业的现实特征，制订了特殊还款方式和还款计划。在此基础之上，互联网金融可以针对不同类型的小微企业提供相应的服务和帮助，从而促进小微企业的健康稳定发展。例如：阿里巴巴“平台+小贷”模式，这一模式则可以较大程度地缓解小微企业的融资难的窘境。另外，互联网金融产品也可以在小微企业中进行推广，从而使得小微企业得到更好的支持，进而推动整个社会经济的发展。对互联网金融产品进行创新，既可以丰富小微企业的融资方式和类型，也能促使小微企业在迅速成长。5.3增加对风险的控制当互联网金融平台以风险为控制目标的时候，既要与传统的风险控制方式相结合，也要利用互联网技术来控制风险，形成了比较完备的内部控制制度。在互联网金融风险管理工作开展的过程当中，应当建立一套相对健全的风险管理制度和机制，并通过这些措施来保证互联网金融工作顺利开展。其次，建立专门的小微企业信贷管理团队，通过对风险部门进行监督，保证小微企业金融业务的风险可以得到有效的监测。在小微企业信贷管理流程中，可以将大数据分析运用到其中，并以此作为基础构建一套较为完整的小微企业信贷风险管理系统。在调查小微企业信息的真实性方面，可以通过信息交叉检验，保证达到从多个方面验证信息的目的。最后是小微企业贷款风险的分类，设立小微企业快速核销的机构和办法，增加核销进度。此外，还应完善线上信用评级风险控制机制。互联网金融融资对小微企业的限制条件较少，只通过手机要以及身份证等有效证件便可完成注册审核。针对核实是否是本人操作，更不能够充分利用银行中的征信系统。因此，在制定信用评级制度时，应该首先保证线上注册人员的真实性，并结合线下方式，对互联网金融平台用户进行信用审核。通过电子商务等平台积累的信用，应该同银行中商户累积信用相结合，从而确保采用线上方式便能够