外商在关键性产业投资并购对产业安全的影响(上)

外商在关键性产业投资并购对产业

安全的影响（上）

外商在我国关键性产业的投资具有明

显的正面效果，但外商尤其是跨国公司加快

进入我国关键性产业对我国的产业安全构

成一定的隐患。为了保障产业安全，应当在

关键性产'也引进外资过程中处理好六大关

系。

关键词：关键性产业，外资，产业安全

在经济全球化的背景下，外商加快了对

我国关键性产业的直接投资。这种加快投资

的趋势对我国的产业安全将造成什么样的

影响，是社会各界关注的一个大问题。

一、关键性产业的基本分类

从影响产业安全的角度，笔者将关系国

家经济命脉的关键性产业限定在6类产业:

一是稀缺资源性产业；二是自然垄断产业;

三是国防工业；四是重大装备工业；五是特

殊服务产业。

（一）稀缺资源性产业

稀缺资源性产业是指那些关系到国家

和民族基本生存与发展的产业，如煤炭、石

油天然气、石油化工、稀有金属和水等基础

资源产业。它们是具有重要战略意义的经济

资源。社会经济发展受到这些资源条件的约

束。

（二）自然垄断型产业

自然垄断型产业是指那些社会效益显

着、外部性强、投资规模大、建设周期长、

成本递减显着的产业。通常这些产业的基础

结构呈网状分布，因而也被称做“网络型产

业”，如电信、铁路、电力、邮政、城市供

水、供煤气、供天然气、有线电视等。

（三）国防工业

国防工业是指与国防密切联系的战略

性产业，如航空、航天、核工业以及武器制

造等。这些行业关系到国家安全，是没有条

件也要创造条件发展的行业。

（四）重大装备工业

重大装备工业是指那些在产值和产量

上对国民经济贡献大、产业链条长、关联度

高，为国防等工业提供生产条件和主要元器

件，对经济增长带动作用强的竞争性产业，

如汽车、石化、船舶、电子、机械制造等。

这类产业是整个制造业和国民经济各个产

业的基础。这类行业中的一些关键领域需要

掌控在国有经济手中。

（五）特殊服务产业

特殊服务产业是指那些影响国家形象、

核心价值观和经济秩序的产业，如金融保险、

广播电视、文化出版、教育等。

二、对关键性产业外商投资

效果的基本评估

（一）外商在关键性领域的投资在加速

在我国加入WTO之前，我国的一些产业

尤其是关键服务业一直对外资不予开放。我

国加入WTO之后，高科技、采矿业、交通、

能源、金融、保险、证券、电信、教育、文

化等关键性产业对外资进入的限制与壁垒

有所减少，外商投资企业开始逐渐在关键性

产业加大投资。

2004年，尽管我国实际利用外商直接投

资的增长速度呈现低速增长态势，但是，在

采矿业、重大能源原材料行业、重大装备制

造业、高科技领域、社会基础设施、重要服

务业等关键性产业的大部分行业，外商投资

却呈现超高速增长状态。2004年，我国实际

利用外商直接投资同比增长％,各产业实际

利用外资同比增长的情况为：采矿业%,石

油和天然气开采业％,通用设备制造业%,专

用设备制造业％,水利和港口工程建筑%,交

通运输、仓储和邮政业％,金融服务业尽管

同比增长8,83%,但合同外资同比增幅高达

80%以上（见表Do

（二）外商在关键性产业投资不会引起

产业安全问题外资在金融产业尚不构成安

全威胁。截止到2005年12月，已有25家

外资银行向20家中资银行投资人股。从表2

可以看出，从单一外资机构来看，参股中国

银行业的外资金融机构主要包括美洲银行、

花旗银行等着名外资金融机构，最高参股比

例为虬内资处于绝对控股地位。当前单一

外资金融机构或单一国家或地区的金融机

构在中国银行业中所占的份额有限，股权非

常分散，根本无法控制中国银行业，还难以

危及中国金融安全。

2.外商在重大制造业投资并购尚无产

业风险。按照影响国家产业安全的程度可以

把制造业划分为重大制造业与一般制造业

两大类。笔者认为，只要重大制造业保持国

有经济的控制力，就可以从根本上保障产业

安全。

(1)制造业成为外商投资与并购的重点。

多年来，尽管外商投资方向分布较广，但大

部分资金集中在制造'小“扎堆”。从商务部

公布的2004年的外商投资统计中可以看出，

2004年外商直接投资项目数达到43664个，

实际使用资金606亿美元，其中制造业430

亿美元，占比虬制造业依然是外商投资的

重中之重。

(2)重大制造业不存在产业安全问题。

2004年，石油加工行业外资数量占比他总

资产占比版黑色金属冶炼及压延加工业外

资数量占比如总资产占比如化学工业外资

数量占比外，总资产占比%;有色金属冶炼及

压延加工业外资数量占比%，总资产占比%;

通用设备制造业外资数量占比%，总资产占

比%;专用设备制造业外资数量占比%,总资,

产占比如交通运输设备制造业外资数量占

比%,总资产占比旅通信设备、计算机及其

他电子设备制品业外资数量占比％，总资产

占比%。说明在直接影响产业安全的支柱行

业中，外资参与程度还比较低，还没有影响

到我国制造业的产业安全。

3.外商在基础领域投资不可能带来产

业安全问题。长期以来，我国电信、电网电

力、石油石化、电信、航空运输、航运等重

大基础领域对外资采取了必要的限制措施,

使得外资在上述领域呈现有限进入状态。

2006年12月，国务院转发国资委发布的《关

于推进国有资本调整和国有企业重组的指

导意见》中提出，军工、电网电力、石油石

化、电信、煤炭、航空运输、航运等七大行

业是关系着国民经济安全与命脉的行业。这

七大行业除了军工以外，基本上属于重大基

础设施领域。从2004年外商直接投资统计

中也可以看出，外商大部分资金集中在制造

业，在基础领域所占比重不大，目前没有构

成对我国基础产业的安全威胁（见表3）0

（三）外资在关键性产业领域的投资正

面意义大外资在金融业投资的积极效应分

析。我国金融业长期以来在封闭、垄断的体

制环境下发展，存在着两大弊端：一是银行

不良资产比率过高，资本充足率偏低，金融

风险隐患大；二是金融企业人员众多，效率

低下，金融创新能力不足，金融资源配置不

合理，服务质量较差。其根源在于开放不够,

缺乏竞争力。这就意味着我国金融业对外与

对内开放具有必然性。

我国金融业对外开放之后，至少获得了

两大收获。

（1）充实了极为短缺的资本金。鉴于我

国金融机构资本金不足，国家曾经两次通过

财政渠道充实资本金，起到了一定的弥补作

用。但是仅靠国家充实银行资本金是远远不

够的，通过投资并购等多种方式吸引战略投

资者的进人才是最根本的途径。以保险业为

例，2005年12月19日，中国太平洋保险（集

团）公司（以下简称太保集团）与全球私人股

权投资公司凯雷投资集团（以下简称凯雷集

团）签署正式协议，双方以对等方式向中国

太平洋人寿保险公司（以下简称太保寿险）

注资66亿元人民币。凯雷集团携其战略投

资伙伴一一国际着名的美国保险公司保德

信金融集团（以下简称保德信）将在注资后

拥有%的太保寿险股份。不通过这样的投资

并购途径，是无法吸引到如此巨额的外资进

入金融保险领域的。因此，可以说，外资在

金融业的并购是非常及时和有益的。

（2）对中国金融业的人才培养起到了推

动作用。外资进入金融业之后，不仅使金融

机构经营理念、运营模式与治理结构方面获

得突破与升级，而且还带动了金融业人力资

本的提升。外资在中国金融领域实施了一整

套的“人才本土化战略”。美国林肯集团、

美国国际集团、美国商练、德国安联、纽约

人寿、新西兰塔澳集团与国内名牌大学合办

各类金融保险专业，促进了我国金融人才资

源的成长与人才队伍整体素质的提高。

2.外商在重大制造业领域投资并购的

积极效应。我国装备制造业具有规模大

（2004年我国现有规模以上装备制造企业万

家,从业人员1500万人）、门类多（按照有

关产业划分标准，我国装备制造业共有186

个门类）、地位显着（2004年实现工业产值万

亿元，增加值万亿元，利润2650亿元）、效

益低下（与国外同行相比综合效益不高）的

特点。因此，需要通过对内对外开放强身健

体，提高自身的创新能力和竞争能力。通过

多年的对外开放，外商在制造业领域特别是

重大制造业领域进行的投资并购活动具有

很多积极效应。

（1）增强了装备制造业的资本实力。在

装备制造业的体制改革中，原部属装备制造

业的大量企业多数下放到地方，地方政府财

力不足，企业严重缺乏技术改造与研发资金,

使得我国装备制造业与发达国家的差距不

断拉大。随着对外开放度的加大，通过采取

出让市场、出让股权、出让品牌等方式引进

外资，逐步改变了装备制造业负债累累、资

本金严重不足的状况，提高了自我发展与扩

张的能力。这个变化固然不能都归结为外资

进入，但是外商作为战略投资者的作用不容

低估。

（2）促进了装备制造业技术水平的提高。

多年来，装备制造业存在重引进、轻消化吸

收问题，在某些领域陷入“引进一落后一引

进”的恶性循环。通过引进外资给中国的科

研院所和企业带来了学习、掌握、模仿先进

的技术工艺和管理经验的机会，给中国国内

企业进行模仿性创新创造了条件，给装备制

造业带来了国际先进技术和技术投入，增强

其技术创新力量，不断提升产品的科技含量

和附加值，享受技术扩散的溢出效益。

（3）扩大装备制造业的市场空间。利用

两种资源、开拓两个市场是我国经济发展的

基本战略。大量外资的进入，带进了大量的

技术、管理、市场渠道以及可以称为“配置

资源能力”的各种生产要素，与中国成本较

低的劳动力相结合，在较短的时间内扩大了

我国的国内和国际市场空间。近年来我国装

备制造业产品（包括汽车）的出口大幅度增

长，一个重要原因就是外商直接投资（包括

并购）的三资企业的出口能力不断扩大。因

此，可以说外资扩张在开拓中国的国内外市

场方面功不可没。

三、外资进入关键性产业存在产业安全

威胁的可能性

从整体来看，外资对于我国产业安全还

是远虑大于近忧。但是关键性产业与一般竞

争性产业不同，处于“牵一发而动全身”的

关键性角色和地位。这类产业如果被外资垄

断与控制，会造成国民经济波动、中断和被

边缘化。

（一）影响国民经济可持续发展

从国家生存与发展的角度看，谁掌握了

土地、粮食、石油、稀有金属和水等基础性

资源，谁就掌控了国家经济命脉。目前我国

人均土地、粮食、石油、稀有金属和水等战

略资源占有量普遍较低，构成经济增长的硬

约束条件或“瓶颈”制约。因此，把战略性

资源纳入国家绝对控制之下，是关系国家安

危与生存的基础。世界各国对战略性资源的

外国投资大多是严格管制的。如果上述战略

性资源产业对外开放过度，资源的存量占有

与经营被外资控制，那么，这就意味着国家

经济命脉为外资所掌控，在特定情况下（如

发生战争使投资国变成交战国），经济发展

所依赖的战略资源供给就无法得到有效保

障，国家经济发展和经济利益就会受到外来

势力的威胁，从而影响国民经济可持续发展。

（二）影响宏观经济大局的稳定

从宏观经济运行来看，国民经济的稳定

建立在国家对关系国计民生与经济命脉的

关键性产业有效调控的基础上。这是因为，

这些产业提供的不是一般的产品与服务，而

是关系到国民经济命脉的战略性产品。如果

在上述产'业领域开放过度，外资垄断了金融

保险的供给、能源供给、重大装备制造业供

给等，市场供求关系就会由外商左右，包括

市场价格在内的一系列规则就会由外商来

决定。这样，外商（特别是跨国公司）追求全

球利益的目标与国家宏观调控的目标就难

免会产生冲突，使关键性产业不受国家控制,

成为经济社会中独立的势力，将可能人为带

来金融危机、能源危机与矿产危机，并遭受

国际市场动荡的冲击，从而对宏观经济稳定

产生破坏性、毁灭性的影响。拉丁美洲和东

南亚一些国家对外开放的历史已经反复证

明了这一点。

（三）影响社会公共利益的提高

从产业的外部效益来看，无论是石油天

然气等基础资源性产业，还是电信、铁路等

自然垄断产业，或者是金融保险、广播电视

等特殊服务业，均有一个共同的特点，那就

是与国计民生紧密相连，外部性强，有着显

着的社会效益。尤其是电信、铁路、电力、

邮政、城市供水、供煤气、供天然气、有线

电视等社会基础设施领域，不仅外部性强,

而且具有自然垄断特点。这样，上述产、止对

外开放就要有严格限制，以保护社会公共利

益。如果外资通过并购等途径取得了上述产

业大部分股权、技术、市场与产出的控制权,

就有可能形成行业垄断，从而有可能作出损

害大众与社会公众利益的行为。需要特别指

出的是，在教育、文化领域，尽管投资额占

全社会投资总额的比重不大，但是影响力非

同小可。因为它关系着核心价值观，影响着

全民族的价值取向，所以在引进外资时必须

格外谨慎。

（