2025新三板考试冷门易考试题及正确答案

2025新三板考试冷门易考试题及正确答案

一、单项选择题（总共10题，每题2分）1.新三板创新层公司维持标准中，关于研发投入的要求是：A.最近两年研发投入累计不低于500万元B.最近两年研发投入累计不低于1000万元C.最近一年研发投入不低于500万元D.最近一年研发投入不低于1000万元2.基础层公司出现连续多少个交易日股东人数低于200人时，将被强制降层？A.30个交易日B.60个交易日C.90个交易日D.120个交易日3.新三板做市商持有的库存股来源不包括：A.初始库存股（挂牌前取得或发行认购）B.从二级市场买入C.股东无偿赠与D.定向发行认购4.终止挂牌时，异议股东回购请求的义务主体通常是：A.主办券商B.控股股东、实际控制人C.全体股东D.全国股转公司5.新三板定向发行中，新增股东人数不得超过：A.10人B.20人C.35人D.50人6.基础层公司采取的交易方式主要是：A.连续竞价B.做市交易C.集合竞价（每日1次）D.集合竞价（每日5次）7.创新层公司年度报告中，需额外披露的差异化信息不包括：A.研发投入明细B.核心技术人员变动情况C.前五大客户名称D.高风险业务风险提示8.新三板合格投资者中，个人投资者参与创新层的资产门槛是：A.50万元B.100万元C.200万元D.500万元9.以下不属于新三板自律监管措施的是：A.约见谈话B.公开谴责C.限制证券账户交易D.暂停主办券商业务资格10.北交所上市公司来源于新三板的，其在新三板的挂牌时间至少需满：A.3个月B.6个月C.12个月D.24个月二、填空题（总共10题，每题2分）1.新三板市场分为基础层、______和北京证券交易所三个层次。2.做市商在每个交易日至少需提供______次双向报价（做市股票）。3.基础层公司出现连续______个交易日股票收盘价低于面值的，可能被强制终止挂牌。4.新三板定向发行后股东人数超过______人的，需在中国证监会备案。5.创新层公司召开年度股东大会，需在会议召开前______个交易日披露通知。6.个人投资者参与基础层股票交易的资产门槛为______万元（近10个交易日日均）。7.做市商持有单一股票的库存股数量不得超过该股票总股本的______。8.新三板公司因重大违法被强制终止挂牌的，______（可以/不得）重新申请挂牌。9.创新层公司需在会计年度结束后______个月内披露年度报告。10.新三板股票发行中，自办发行的适用对象为______（合格/非合格）投资者。三、判断题（总共10题，每题2分）1.基础层公司可以向不特定合格投资者公开发行股票并进入创新层。（）2.做市商可以同时为自己和客户进行同一股票的交易。（）3.创新层公司无需披露季度报告，只需披露半年度报告和年度报告。（）4.终止挂牌后，公司股票可以在区域性股权市场继续交易。（）5.新三板公司控股股东质押股份超过其持有股份50%的，需及时披露。（）6.基础层公司年度报告无需经会计师事务所审计。（）7.做市商退出做市时，需提前10个交易日发布公告。（）8.新三板定向发行中，发行人可以与投资者签订对赌协议，但不得损害公司利益。（）9.创新层公司股东人数不得少于200人，否则将被强制降层。（）10.北交所上市公司退市后，符合条件的可退至新三板创新层或基础层。（）四、简答题（总共4题，每题5分）1.简述新三板创新层公司的差异化信息披露要求。2.列举基础层公司被强制降层的主要情形。3.说明新三板做市商的义务与禁止行为。4.简述终止挂牌时异议股东保护的主要措施。五、讨论题（总共4题，每题5分）1.分析北交所设立后，新三板基础层、创新层与北交所的协同机制对中小企业融资的影响。2.讨论做市商制度在新三板市场流动性提升中的作用与局限性。3.结合案例，说明新三板公司因信息披露违规被自律监管的常见类型及后果。4.探讨新三板投资者适当性管理（资产门槛分级）对市场生态的影响。答案及解析一、单项选择题1.B（创新层维持标准要求最近两年研发投入累计不低于1000万元）2.B（基础层公司连续60个交易日股东人数低于200人触发降层）3.C（库存股来源不包括无偿赠与）4.B（终止挂牌时，控股股东、实际控制人通常承担回购义务）5.C（定向发行新增股东不超过35人）6.C（基础层主要采取每日1次集合竞价交易）7.C（前五大客户名称非创新层强制额外披露内容）8.B（创新层个人投资者资产门槛为100万元）9.D（暂停主办券商业务资格属于行政监管措施）10.C（北交所上市公司需在新三板挂牌满12个月）二、填空题1.创新层2.53.204.2005.156.2007.10%8.不得9.410.合格三、判断题1.×（公开发行需先进入创新层）2.×（做市商不得同时为自己和客户交易）3.×（创新层需披露季度报告）4.×（终止挂牌后不得在其他市场交易）5.√（控股股东质押超50%需披露）6.×（基础层年报需审计）7.×（做市商退出需提前5个交易日公告）8.√（对赌协议允许但不得损害公司利益）9.×（创新层维持要求股东人数不少于200人是可选标准之一）10.√（北交所退市公司符合条件可退至新三板）四、简答题1.创新层公司需额外披露：研发投入明细及占比、核心技术人员变动情况、高风险业务（如金融衍生品、私募投资）风险提示、主要客户及供应商集中度分析、控股股东股票质押风险等差异化内容，强化对创新属性的信息披露。2.基础层强制降层情形包括：连续60个交易日股东人数低于200人；连续60个交易日收盘价低于面值；未在规定期限内披露定期报告；最近两年净利润为负且营业收入低于5000万元（或最近一年净资产为负）；被证监会行政处罚或触及重大违法强制退市情形等。3.做市商义务：每个交易日提供至少5次双向报价，报价数量不低于1000股；保持合理库存股数量；公平对待所有投资者。禁止行为：利用信息优势操纵市场；与其他做市商合谋报价；以不正当方式影响股票价格；同时为自己和客户交易同一股票。4.异议股东保护措施包括：公司需在终止挂牌决议中明确回购安排（价格、期限、义务人）；控股股东/实控人需承诺回购异议股东股份（通常按市场价格或净资产定价）；主办券商协助股东行权；未履行回购义务的，股转公司可采取自律监管措施；股东可通过诉讼等法律途径维护权益。五、讨论题1.协同机制通过“基础层规范培育-创新层加速发展-北交所上市”的递进路径，为中小企业提供阶梯式融资服务。基础层降低挂牌门槛，帮助企业规范治理；创新层强化信息披露和融资功能，提升市场认可度；北交所提供公开发行和连续竞价交易，拓宽融资渠道。三者联动缩短了企业从初创到上市的周期，降低融资成本，促进资本向优质中小企业聚集。2.做市商制度通过持续双向报价提供流动性，缩小买卖价差，增强市场定价效率，尤其对低流动性股票效果显著。但局限性在于：做市商库存股风险高（股价波动影响收益），可能限制报价积极性；部分股票做市商数量少（如基础层），竞争不足；做市商与公司可能存在利益关联，影响报价公允性。需通过完善做市商激励（如税收优惠）、增加做市商数量等方式优化。3.常见违规类型：未及时披露重大诉讼、关联交易；财务数据虚假记载（如虚增收入）；未披露控股股东股权质押或冻结；未履行重大事项内部决策程序。后果包括：股转公司出具警示函、限制证券账户交易、公开谴责；情节严重的，移交证监会行政处罚；影响公司融资和转板；损害投资者信任，导致股价下跌。例如某公司因未披露实际控制人变更被公开谴责，后续定增失败。4.