2026年银行投资银行岗招聘考试笔试试题(含答案)

2026年银行投资银行岗招聘考试笔试试题(含答案)一、单项选择题（共20题，每题1.5分，共30分）1.以下哪项不属于投资银行在首次公开发行（IPO）中的核心职责？A.制定发行方案B.路演推介C.审核企业财务报表D.协助企业完成信息披露答案：C（注：审核财务报表由会计师事务所负责，投行负责协调与核查）2.某公司拟发行5年期公司债，票面利率5%，面值100元，每年付息一次。若市场利率为6%，该债券的理论发行价格最接近：A.95.79元B.100元C.104.21元D.98.26元答案：A（计算：PV=5/(1+6%)+5/(1+6%)²+…+105/(1+6%)⁵≈95.79元）3.并购重组中，“通过整合双方销售渠道降低营销成本”属于哪种协同效应？A.管理协同B.经营协同C.财务协同D.战略协同答案：B（经营协同主要指运营效率提升，如渠道整合、规模效应）4.根据现行监管要求，主板上市公司公开发行可转债的最近3个会计年度加权平均净资产收益率下限为：A.3%B.6%C.9%D.12%答案：B（《上市公司证券发行管理办法》规定主板可转债ROE不低于6%）5.以下哪类资产最不适用于资产证券化（ABS）？A.高速公路收费权B.不良贷款C.企业应收账款D.企业自用办公楼答案：D（资产证券化要求基础资产可产生稳定现金流，自用办公楼为固定资产，无直接现金流）二、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.尽职调查中，投行需对企业所有资产真实性承担绝对保证责任。（）答案：×（尽职调查为合理核查，非绝对保证）2.并购中，现金支付方式会导致主并方股权稀释。（）答案：×（现金支付不涉及股权，股权支付才会稀释）3.公司债发行实行注册制，由证监会或交易所进行形式审核。（）答案：√（2023年《公司债券发行与交易管理办法》明确公司债注册制）4.科创板IPO允许未盈利企业上市，但需符合市值及研发投入等特别条件。（）答案：√（符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》）5.可交换债（EB）与可转债（CB）的区别之一是EB换股后母公司股权减少，而CB转股后公司总股本增加。（）答案：√（EB标的为母公司持有股票，换股后母公司持股减少；CB转股为新发股票，总股本增加）三、计算题（共2题，每题10分，共20分）1.某拟IPO企业2025年财务数据如下：营业收入10亿元，净利润1.2亿元，经营活动现金流净额8000万元；2023-2025年净利润分别为8000万元、1亿元、1.2亿元。采用市盈率法估值，可比公司平均市盈率25倍，计算该企业估值。若发行后总股本5亿股（发行前4亿股），计算发行价格。答案：（1）净利润取最近一年（2025年）1.2亿元，估值=1.2亿×25=30亿元；（2）发行新股数=5亿-4亿=1亿股，发行价格=30亿/5亿=6元/股。2.某上市公司发行可转债，面值100元，转股价20元/股，当前股价25元/股。计算该可转债的转股价值及转股溢价率（保留两位小数）。答案：转股价值=（100/转股价）×当前股价=（100/20）×25=125元；转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值×100%（注：若可转债当前交易价为130元），则溢价率=（130-125）/125×100%=4.00%。四、案例分析题（共2题，每题20分，共40分）1.案例：A公司（主板上市）拟收购B公司（非上市，主营新能源电池）100%股权，交易金额20亿元。B公司2025年营收8亿元，净利润1.5亿元；A公司2025年营收50亿元，净利润5亿元。重组方案为A公司向B公司股东发行股份购买资产，发行价格为A公司停牌前20交易日均价的90%（10元/股）。问题：（1）该交易是否构成重大资产重组？说明依据；（2）若B公司2024年净利润为0.8亿元，需重点关注哪些风险？（3）投行需核查哪些关键点？答案：（1）构成重大资产重组。根据《上市公司重大资产重组管理办法》，购买资产净额占上市公司最近一年净资产（假设A公司净资产为X）的比例≥50%且超过5000万元，或购买资产营收占比≥50%（B公司营收8亿/A公司50亿=16%，未达50%），但B公司净利润1.5亿/A公司5亿=30%，未达50%。需补充A公司净资产数据，若假设A公司净资产为30亿，购买资产净额20亿/30亿≈66.67%≥50%且超5000万，故构成。（2）重点关注B公司业绩波动风险（2024-2025年净利润增长87.5%），需核查增长合理性（如客户集中度、订单持续性、成本控制等）；估值合理性（20亿交易价对应PE=20/1.5≈13.33倍，需对比行业平均PE）；商誉减值风险（若收购价高于B公司可辨认净资产公允价值，将形成商誉，未来业绩不达标可能计提减值）。（3）投行需核查：B公司历史沿革（是否存在股权代持、出资瑕疵）；业务真实性（收入确认政策、主要客户合同）；财务规范性（关联交易、资金占用）；估值依据（评估方法选择，如收益法参数合理性）；交易对方承诺（业绩对赌条款、股份锁定安排）；A公司发行股份合规性（发行价格是否符合“不低于市场参考价90%”要求，市场参考价是否为停牌前20/60/120交易日均价的较高者）。2.案例：C银行投行部拟为D企业（制造业，AAA评级）设计3年期中期票据发行方案。D企业2025年末总资产200亿元，资产负债率55%，流动比率1.2，速动比率0.9；近三年平均经营活动现金流净额15亿元，有息负债余额80亿元（其中1年内到期25亿元）。市场环境：当前3年期AAA中票收益率3.2%，信用利差20BP。问题：（1）设计发行条款（规模、利率、增信方式）；（2）分析D企业偿债能力；（3）说明投行在发行过程中的主要工作。答案：（1）发行条款：规模：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，待偿还余额不超过净资产40%（D企业净资产=200亿×(1-55%)=90亿，40%为36亿，假设已发行债务融资工具余额10亿，则本次可发行≤26亿，建议20亿）；利率：参考市场收益率3.2%+信用利差20BP=3.4%，可设计为固定利率3.4%；增信方式：D企业AAA评级，信用资质强，无需额外担保，采用信用发行。（2）偿债能力分析：短期：流动比率1.2（略低于行业平均1.5），速动比率0.9（存货占比可能较高），1年内到期有息负债25亿，经营活动现金流15亿/年，覆盖短期债务需关注再融资能力；长期：资产负债率55%（行业合理水平），EBITDA（假设净利润+利息+折旧≈15亿+80亿×3.4%+折旧，若折旧5亿，则EBITDA≈20.72亿），利息保障倍数=20.72/(80×3.4%)≈7.6（>1，偿债能力较强）。（3）投行主要工作：前期：协助D企业完成注册文件（募集说明书、审计报告