2023年注会考试会计学习笔记公允价值计量

第二十八章公允价值计量（二）

第二节公允价值计量

一、公允价值初始计量

有关资产或负债口勺公允价值是脱手价格，即发售该资产所能收到的价格或者转移该负

债所需支付的价格。在大多数状况下，有关资产或负债的进入价格等于其脱手价格。但在

下列状况中，企业以公允价值对有关资产或负债进行初始计量的，不应将获得资产或者承

肩负债日勺交易价格作为该资产或负债H勺公允价值：

（1）关联方之间H勺交易：（2）被迫进行的交易，或者资产发售方（或负债转移方）在

交易中被迫接受的交易：（3；交易价格所代衣的计量单元不•样于以公允价值计量的有美

资产或负债的计量单元。例如，以公允价值计量的有关资产或负债仅是交易（例如，企业

合并）中的一部分，而交易除该资产或负债外，还包括按照其池会计准则应单独计量但未

确认的无形资产：（4）进行交易的市场不是该资产或负债的重要市场（或者在不存在重要

市场状况下的最有利市场）。

二、估值技术

企业以公允价值计量有关资产或负债，应当使用在目前状况下合用并且有足够可运用

数据和其他信息支持口勺估值技术。

估值技术一般包括市场法、收益法和成本法。

（一）市场法

市场法是运用相似或类似H勺资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他有关市场交

易信息进行估值的技术。企业应用市场法估计有关资产或负债公允价值的，可运用相似或

类似H勺资产、负债或资产和负债的组合（例如，一项业务）H勺价格和其他有关市场交易信

息进行估值。

（二）收益法

收益法是企业将未来金额转换成单一现值口勺估值技术。企业使用收益法时，应当反应

市场参与者在计量H对未来现金流量或者收入费用等金额的预期。企业使用的收益法包括

现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值措施。

1.现金流量折现法。现金流量折现法是企业在收益法中最常用到的估值措施，包括老

式法（即折现率调整法）和期望现金流量法。

为防止反复计算或忽视风险原因H勺影响，折现率与现金流量应当保持一致。例如，企

业使用了协议现金流量口勺，应当采用可以反应预期违约风险口勺折现率：使用概率加权现金

流量H勺，应当采用无风险利率：使用包括通货膨胀影响的现金流量H勺，应当采用名义折现

率；使用排除通货膨胀影响的现金流量的，应当采用实际利率；使用税后现金流量的，应

当采用，兑后折现率：使用税前现金流量的，应当采用税前折现率；使用人民币现金流量

的，应当使用与人民币有关的利率等。

根据对风险的调整方式和采用现金流量类型，可以符现金流量折现法辨别为两种措

施，老式法和期望现金流星法。

（1）老式法。老式法是使用在估计金额范围内最有也许口勺现金流量和经风险调整（市

场观测）的折现率的一种折现措施。

（2）期望现金流量法。是使用风险调整的期望现金流量和无风险利率，或者使用未经

风险调整的期望现金流量和包括市场参与者规定的风险溢价的折现率的•种折现措施。

企业应当以概率为权重计算的期望现金流量反应未来所有也许打勺现金流量。企业在期

望现金流量法中使用H勺现金流量是对所有也许H勺现金流量进行了概率加权，最终得到的期

里现金流量不再以特定事项为前提条件，这不一样于企业在老式法中所使用的现金流量。

企业在应用期望现金流量法时，有两种措施调整有关资产或负债期望现金流量口勺风险

溢价：

第一种措施是，企业从以概率为权重计算H勺期望现金流量中扣除风险溢价，得到确定

等值现金流量，并按照无风险利率对确定等值现金流量折现，从而估计出有关资产或负债

的公允价值。当市场参与者对于以确定的现金流量互换期望现金流量无偏好时，该确定的

现金流量即为确定等值现金流量。

例如，假如市场参与者乐意以1000元确实定现金流量互疾1200元的期望现金流

量，该1000元即为1200元确实定等值（即200元代表风险溢价）。在这种状况下，持

有1200元的期望现金流量和持有1000元现金，对于市场参与者而言是无差异的。

第二种措施是，企业在无风险利率之上增长风险溢价，得到期望回报率，并使用该期

望回报率对以概率为权重计算日勺现金流量进行折现，从而估计出有关资产或负债的公允价

值。企业可以使用对风险资产进行计价的模型估计期望回报率，例如资本资产定价模型。

【例题】为了阐明期望现金流量法调整风险的两种措施，假定根据下列也许的现金流量

和概率如下表所示，计算确定资产在一年内拥有800万元的期望现金流量。假定合用的一

年期无风险利率为6%,具有相似风险状况的资产的系统性风险溢价为2%0

可能的现金流量及概率单位：万元

可能的现金流量概率概率加权现金流蚩

60020%120

80060%480

100020%200

期望现金流量800

【答案】

(1)企业在有效期望现金流量法第一种措施时，应当根据风险溢价对期望现全流量进行调

整。

第•步：企业通过使用2舟的风险溢价，计算出现金流量的风险调整为15万元[800-800X

(1.06/1.08)]o

【提醒】800X1.06/1.08,是将不考虑风险H勺现金流量折算为考虑风险的现金流量。

第二步：企业有效期望现金流量减去15万元风险调整，得出经市场风险调整的期望现全流

量是785万元(800-15)»

第三步：企业以无风险利率6%对经市场风险调整的期望现金流量进行折现，得到该项资产

的现值(即公允价值)为741万元(785/1.06)o

(2)企业在有效期望现金流量法第二种措施时，应当根据风除溢价对折现率进行调整。

第一步：企业将无风险利率6%加上风险溢价2乐得到期望回报率为

第二步：企业有.效期望回报率对期望现金流量800万元进行折现，得到该项资产的现值

(即公允价值)为741万元(800/1.08)o

企业有效期望现金流量法H勺上述两种措施，得到H勺现金流量现值应当是相似的。因

此，企业在有效期望现金流量法估计有关资产或负债的公允价值时，期望现金流量法的上

述两种措施均可使用。企业对期望现金流量法第一种措施或第二种措施的选择，取决于被

计量资产或负债的特性和环境原因，企业与否可获取足够多的数据，以及企业运用判断的

程度等。

2.期权定价模型。企业可以使用布莱克斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法

等期权定价模型估计期权的公允价值。其中，布莱克―斯科尔斯期权定价模型可以用于认

股权证和具有转换特性口勺金融工具的简朴估值。布莱克―斯科尔斯期权定价模型中口勺输入

值包括：即期价格、行权价格、协议期限、估计或内含波动率、无风险利率、期望股息率

等。

（三）成本法

成本法，是反应目前规定重置有关资产服务能力所需金额的估值技术，一般是指现行

重置成本法。在成本法下，企业应当根据折旧贬值状况，对市场参与者获得或构建具有相

似服务能力的替代资产的成本进行调整.折旧贬值包括实体性强耗、功能性贬值以及经济

性贬值。企业重要使用现行重置成本法估计与其他资产或其他资产和负债一起使用的有形

资产的公允价值。

【例题】甲企业于2023年1月1日购置了一台数控设备，其初始成本为500万元，估

计使用年限为23年。2023年，该数控设备生产的产品有替代产品上市，导致甲企业产品

市场份额骤降30$。2023年12月31日，甲企业决定对该数控殳备进行减值测试，根据该

数控设备的公允价值减去处置费用后口勺净额与估计未来现金流量现值两者中较高者确定可

收回金额。根据可获得的市场信息，甲企业决定采用重置成本法估计该数控设备的公允价

值。

【答案】

甲企业在估计公允价值时•，因无法获得该数控设备的市场交易数据，也无法获取其各项成

本费用数据，故采用以设备历史成本为基础，根据同类设备的价格上涨指数来确定公允价

值的物价指数法。假设自2023年至2023年，此类数控设备价珞指数在年度内分别为上涨

5舟、2%和5机此外，在考虑实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值后，在购置日该数控设

备的成新率为60%。因此，甲企业估计该设备公允价值为337.37万元(500X1.05X1.02

XI.05X60%)o

(四)估值技术的选择

企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。企业至少应当考虑下列原因：

1根据企业可获得的市场数据和其他信息，其中•种估值技术与否比其他估值技术更

恰当；

2.对其中一种估值技术所使用的输入值与否更轻易在市场上观测到或者只需作更少的

调整：

3.对其中一种估值技术得到的估值成果区间与否在其他估值技术的估值成果区间内：

4.按市场法和收益法成果存在较大差异的，深入分析存在较大差异的原因，例如其中

一种估值技术也许使用不妥，或者其中一种估值技术所使用的输入值也许不恰当等。

（五）输入值

企业以公允价值计量有关资产或负债，应当考虑市场参与者在对有关资产或负债进行

定价时所使用口勺假设，包括有关风险口勺假设，例如，所用特定侍值技术的内在风险等。市

场参与者所使用的假设即为输入值，可分为可观测输入值和不可观测输入值。

企业使用估值技术时，应当优先使用可观测输入值，仅当有关可观测输入值无法获得

或获得不切实可行时才使用不可观测输入值。

1.公允价值计量中有关的溢价和折价

企业应当选择与市场参与者在有关资产或负债交易中会考虑的、并且与该资产或负债

特性相一致的输入值。人宗持有原因是与交易有关的特定原因，因企业交易有关资产I肘方

式不一样而有所不一样。该原因与企业持有规模，不是有关资产的特性，企业在选择输入

值时不予考虑。

2.以出价和要价为基础的输入值

山价是经纪人或做市商购置•项资产或处置一项负债所乐意支付的价格，要价是经纪

人或做市商发售一项资产或承担一项负债所乐意收取口勺价格。

企业可使用出价计量资产头寸、使用要价计量负债头寸，也可使用市场参与者在实务

中使用的在出价和要价之间的中间价或其他定价通例计量有关资产或负债。其他措施可作

为权宜之计使用。不过，企业不应使用与公允价值计量假定不一致打勺权宜之计，如对资产

使用要价，对负债使用出价。

（六）公允价值层次

为提高公允价值计量和有关披露H勺一致性和可比性，企业应当将估值技术所使用的输

入值划分为三个层次，并最优先使用活跃市场上相似资产或负债未经调整的报价（第•层

次输入值），最终使用不可观测输入值（第三层次输入值）。

1.第一层次输入值

第一层次输入值是企业在计量日可以获得的相似资产或负债在活跃市场上未经调整的

报价。

2.第二层次输入值

第二层次输入值是除第一层次输入值外有关资产或负债直接或间接可观测的输入值。

对于具有特定期限（如协及期限）的有关资产或负债，第二层次输入值必须在其儿乎整个

期限内是可观测的。

第二层次输入值包括：

（1）活跃市场中类似资产或负债H勺报价；

（2）非活跃市场中相似或类似资产或负债H勺报价；

（3）除报价以外的其他可观测输入值，包括在正常报价间隔期间可观测的利率和收益

率曲