2024CFA二级投资组合管理仿真模拟卷完全贴合考试难度备考不走弯路

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一、单项选择题（每题2分，共20分）1.以下关于有效市场假说的说法中，错误的是（）。A.弱式有效市场中，技术分析无效B.半强式有效市场中，基本面分析无效C.强式有效市场中，内幕交易无效D.有效市场假说认为市场是完全有效的2.下列哪项不属于投资组合管理的步骤（）。A.规划B.执行C.监控D.预测3.关于风险厌恶投资者，以下说法正确的是（）。A.风险厌恶投资者只关心预期收益B.风险厌恶投资者会选择风险高但预期收益也高的投资C.风险厌恶投资者的无差异曲线是向上倾斜的D.风险厌恶程度越高，无差异曲线越陡峭4.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是（）。A.非系统性风险B.系统性风险C.总风险D.信用风险5.以下哪种策略属于积极的投资组合策略（）。A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.以上都是6.关于套利定价理论（APT），下列说法错误的是（）。A.APT认为资产的预期收益率受多个因素影响B.APT不需要对市场组合做出假设C.APT可以解释CAPM无法解释的现象D.APT与CAPM是相互排斥的7.下列哪项不是债券久期的影响因素（）。A.债券的到期时间B.债券的票面利率C.债券的付息频率D.债券的发行价格8.以下关于股票估值的方法中，属于相对估值法的是（）。A.股利贴现模型B.自由现金流模型C.市盈率法D.经济附加值法9.关于投资组合的业绩评估，夏普比率衡量的是（）。A.单位风险的超额收益B.单位系统风险的超额收益C.投资组合的收益D.投资组合的风险10.下列哪项不属于投资组合风险的来源（）。A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.道德风险二、填空题（每题2分，共20分）1.投资组合管理的目标是在给定的风险水平下实现（）最大化。2.有效市场假说将市场分为（）、（）和（）三种类型。3.风险厌恶投资者的无差异曲线越（），表示其风险厌恶程度越高。4.资本资产定价模型（CAPM）的公式为（）。5.积极的投资组合策略包括（）、（）和（）等。6.套利定价理论（APT）认为资产的预期收益率受多个（）影响。7.债券久期是衡量债券价格对（）变动的敏感性指标。8.股票估值的方法主要有（）和（）两大类。9.投资组合的业绩评估指标主要有（）、（）和（）等。10.投资组合风险的来源主要有（）、（）和（）等。三、判断题（每题2分，共20分）1.有效市场假说认为市场是完全有效的，投资者无法通过任何策略获得超额收益。（）2.投资组合管理的步骤包括规划、执行和监控，预测不属于其步骤。（）3.风险厌恶投资者会选择风险低但预期收益也低的投资。（）4.β系数衡量的是非系统性风险。（）5.买入并持有策略属于消极的投资组合策略。（）6.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）是相互排斥的。（）7.债券久期与债券的到期时间、票面利率和付息频率有关，与发行价格无关。（）8.市盈率法属于绝对估值法。（）9.夏普比率衡量的是单位风险的超额收益。（）10.投资组合风险的来源包括市场风险、信用风险和操作风险，不包括道德风险。（）四、简答题（每题5分，共20分）1.简述有效市场假说的三种类型及其特点。2.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本假设。3.简述债券久期的计算方法及其应用。4.简述投资组合业绩评估的目的和方法。五、讨论题（每题5分，共20分）1.讨论积极的投资组合策略与消极的投资组合策略的区别和联系。2.讨论套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的异同点。3.讨论股票估值的方法及其优缺点。4.讨论投资组合风险的管理方法及其应用。答案一、单项选择题1.D2.D3.D4.B5.D6.D7.D8.C9.A10.D二、填空题1.预期收益2.弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场3.陡峭4.\(E(R_i)=R_f+\beta_i[E(R_m)-R_f]\)5.恒定混合策略、投资组合保险策略、战术性资产配置策略6.因素7.利率8.绝对估值法、相对估值法9.夏普比率、特雷诺比率、詹森指数10.市场风险、信用风险、操作风险三、判断题1.×2.√3.√4.×5.√6.×7.√8.×9.√10.×四、简答题1.有效市场假说的三种类型及其特点：-弱式有效市场：证券价格已充分反映了历史价格信息，技术分析无效。-半强式有效市场：证券价格已充分反映了所有公开信息，基本面分析无效。-强式有效市场：证券价格已充分反映了所有信息，包括内幕信息，任何分析都无效。2.资本资产定价模型（CAPM）的基本假设：-投资者是风险厌恶的，追求预期效用最大化。-投资者可以以无风险利率自由借贷。-市场是完美的，无摩擦，无税收，无交易成本。-投资者对资产的预期收益率、方差和协方差有相同的预期。3.债券久期的计算方法及其应用：-计算方法：久期是债券各期现金流现值加权平均的到期时间。-应用：衡量债券价格对利率变动的敏感性，用于资产配置和风险管理。4.投资组合业绩评估的目的和方法：-目的：评估投资组合的表现，比较不同投资组合的业绩。-方法：夏普比率、特雷诺比率、詹森指数等。五、讨论题1.积极的投资组合策略与消极的投资组合策略的区别和联系：-区别：积极策略试图通过预测市场走势和个股表现获取超额收益，消极策略则被动跟随市场。-联系：都以实现投资目标为目的，在不同市场环境下可结合使用。2.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的异同点：-相同点：都研究资产定价，认为资产预期收益率与风险相关。-不同点：APT考虑多个因素，CAPM仅考虑市场因素；APT不需要市场组合假设。3.股票估值的方法及其优缺点：-绝对估值法：如股利贴现模