沈阳建筑大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

沈阳建筑大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM适用于所有资产定价

B.CAPM仅适用于风险资产定价

C.CAPM适用于所有风险资产定价

D.CAPM适用于无风险资产定价

2.以下哪项不是影响投资者风险偏好的因素？（）

A.投资者的年龄

B.投资者的收入水平

C.投资者的投资经验

D.投资者的性别

3.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的公式中，正确的是：（）

A.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

B.E(Ri)=Rf-βi*(E(Rm)-Rf)

C.E(Ri)=Rf+βi*(Rm-Rf)

D.E(Ri)=Rf-βi*(Rm-Rf)

4.以下关于资本资产定价模型的斜率βi，以下说法正确的是：（）

A.βi越大，风险越大

B.βi越小，风险越大

C.βi越大，风险越小

D.βi越小，风险越小

5.以下关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT适用于所有资产定价

B.APT仅适用于风险资产定价

C.APT适用于所有风险资产定价

D.APT适用于无风险资产定价

6.以下关于APT的公式中，正确的是：（）

A.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

B.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

C.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

D.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

7.以下关于APT的斜率βi，以下说法正确的是：（）

A.βi越大，风险越大

B.βi越小，风险越大

C.βi越大，风险越小

D.βi越小，风险越小

8.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的区别，以下说法正确的是：（）

A.CAPM适用于所有资产定价，APT仅适用于风险资产定价

B.CAPM仅适用于风险资产定价，APT适用于所有资产定价

C.CAPM适用于所有风险资产定价，APT仅适用于无风险资产定价

D.CAPM适用于无风险资产定价，APT适用于所有资产定价

9.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的联系，以下说法正确的是：（）

A.两者都是基于风险和收益的关系进行资产定价

B.两者都是基于市场均衡条件进行资产定价

C.两者都是基于投资者偏好进行资产定价

D.两者都是基于历史数据进行资产定价

10.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的应用，以下说法正确的是：（）

A.CAPM适用于投资组合管理，APT适用于风险评估

B.CAPM适用于风险评估，APT适用于投资组合管理

C.CAPM适用于所有投资领域，APT适用于特定投资领域

D.CAPM适用于特定投资领域，APT适用于所有投资领域

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.以下关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，正确的是：（）

A.CAPM适用于所有资产定价

B.CAPM仅适用于风险资产定价

C.CAPM适用于所有风险资产定价

D.CAPM适用于无风险资产定价

2.以下关于套利定价理论（APT）的说法中，正确的是：（）

A.APT适用于所有资产定价

B.APT仅适用于风险资产定价

C.APT适用于所有风险资产定价

D.APT适用于无风险资产定价

3.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的区别，以下说法正确的是：（）

A.CAPM适用于所有资产定价，APT仅适用于风险资产定价

B.CAPM仅适用于风险资产定价，APT适用于所有资产定价

C.CAPM适用于所有风险资产定价，APT仅适用于无风险资产定价

D.CAPM适用于无风险资产定价，APT适用于所有资产定价

4.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的联系，以下说法正确的是：（）

A.两者都是基于风险和收益的关系进行资产定价

B.两者都是基于市场均衡条件进行资产定价

C.两者都是基于投资者偏好进行资产定价

D.两者都是基于历史数据进行资产定价

5.以下关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的应用，以下说法正确的是：（）

A.CAPM适用于投资组合管理，APT适用于风险评估

B.CAPM适用于风险评估，APT适用于投资组合管理

C.CAPM适用于所有投资领域，APT适用于特定投资领域

D.CAPM适用于特定投资领域，APT适用于所有投资领域

三、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.某股票的β系数为1.5，市场风险溢价为8%，无风险利率为4%，根据资本资产定价模型（CAPM）计算该股票的预期收益率。

2.某投资者持有两种资产，第一种资产的预期收益率为10%，第二种资产的预期收益率为15%，两种资产的权重分别为60%和40%。根据资本资产定价模型（CAPM）计算该投资组合的预期收益率。

四、论述题（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

材料一：近年来，我国金融市场不断发展，投资者对资产定价理论的研究越来越重视。资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）作为两种重要的资产定价理论，在我国金融市场得到了广泛应用。

1.请简述资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的基本原理及其在我国金融市场的应用。

2.分析资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）在我国金融市场应用中存在的问题，并提出相应的改进措施。

材料二：随着我国金融市场的发展，投资者对风险的认识不断提高。资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）作为两种重要的资产定价理论，在投资者风险管理中发挥着重要作用。

1.请简述资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）在投资者风险管理中的应用。

2.分析资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）在投资者风险管理中存在的问题，并提出相应的改进措施。

五、案例分析题（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

材料一：某投资者持有两种资产，第一种资产的预期收益率为10%，第二种资产的预期收益率为15%，两种资产的权重分别为60%和40%。根据资本资产定价模型（CAPM）计算该投资组合的预期收益率。

1.根据资本资产定价模型（CAPM）计算该投资组合的预期收益率。

2.分析