财务分析基本内容

企业财务报表分析的基本内容

财务报表分析通过度析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财

务状况和财务成果变动的状况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，

构成了财务报表分析的大体框架。

一、对财务报表的解读与分析

(-)资产负债表分析

1.资产构造分析

(1)资产构造的弹性分析

资产构造的弹性分析，就是要比较汇报期和基期的资产构造，从中判断金融资产比重

的变化状况，以确定企业资产构造的弹性水平。资产构造的弹性，就是资产总量随时调整

的也许性及资产内部构造可随时调整的也许忤，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产

中所占的比重。金融资产，详细指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债

权投资、长期投资中的股票和债券投资。

保持一定数量的金融资产，可以减少企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会

成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根

据企业自身经营特点和宏观经济等原因合理确定。

(2)资产构造的收益性分析

将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽量直

接增长形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的比重。

(3)资产构造的风险性分析

实践中，存在着三种资产风险构造类型：保守性资产构造、中唐性资产构造和风险性

资产构造。三种风险构造的差异在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融

资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。

企业应竭力构建一种既能满足生产经营对不一样资产的规定，又使经营风险最小的资

产构造。

2.融资构造分析

融资构造包括：a.融资的期限构造：准时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融

资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性构造：流动性，

重要是由于到期偿还约束性的高下而引起的；融资的方式构造：c.融资方式即企业获得资

金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反应出了各自的融资方式。

不一样的融资构造，其成本和风险是各不相似的。最佳的融资构造应是成本最低而风

可以理解不一样业务的获利水平，明确它们各自对企业总获利水平的影响方向和影响程度。

企业的收益是由不一样部分构成的，每个部分对于盈利的持续性和重要性不一样样。

企业的利润可分为：主营业务利润和其他业务利润、税前利润和税后利润、经营利润和投

资收益等。这些项目的数额和比例关系，会导致收益质量不一样，在预测未来时有不一样

意义。

利润分派表，全面揭示企业利润分派的去向构造等状况，考核企业利润的分派与否合

理，与否对的计算应上缴的或应分派的各项基金，与否有挪用利润或弄虚作假等违法行为，

从而保证各方管理者的经济利益和整个企业的健康发展。

（三）现金流量表分析

现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力。现金流量表所揭示的现

金流量信息可以从现金角度对企业或企业偿还长、短期债务和支付利息、股利或利润等支

付能力作深入的分析，从而作出更可靠、更稳健的评价。

现金流量表有助于分析企业收益质量。一般来说，净利润增长，现金流量净额也增长，

但在某些状况下，例如企业虽然大量销售了商品，但货款没能及时收回，由此影响了资金

周转，收益质量不佳。

现金流量表有助于预测企业未来的发展状况：假如现金流量中各部分现金流量构造合

理，现金流入流出无重大异常波动，一般来说企业的状况基本良好；另首先，企业存在的

症状也可在现金流量表中得到反应，例如，从投资、筹资活动流入流出的现金中，可以分

析企业与否过度扩大经营规模。

现金流量表的分析重要从多种活动引起的现金流量的变化及多种活动引起的现金流量

占企业现金流量总额的比重方面去分析：a.现金流量的构造分析。现金流量的构造分析包

括总体构造分析和内部构造分析。总体构造是指企业的经营活动现金流量、投资活动现金

流量和筹资活动现金流量中，各部分现金净流量占企业现金净增长额的比重。内部构造分

析，就是在经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量内部深入分析各现

金流入项目和现金流出项目占各现金流入量和现金流出量的比重。通过这一分析，可以理

解掌握一定期期内，现金流入量的重要来源和现金流出量的重要去向以及影响企业现金增

减比变化的重要原因，保证现金流量的构造合理。b.现金流量的充足性分析。现金流量的

充足性分析一般重视企业与否有足够的现金满足生产经营与投资的需要，反应和考察现金

流量所能满足偿债需要的程度。

（四）内部报表分析

内部报表提供了更为详细详细的信息和某些不便公开的信息，是管理者进行财务预测

和决策的重要根据，也是企业编制经营计划的信息来源。

二、几项能力的分析

(-)偿债能力分析

1.短期偿债能力

短期偿债能力是指用企业的流动资产偿还流动负债的能力。

最能反应短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率、现金比率和营运资本。营运

资本，是流动资产不小于流动负债的差额。

2.长期偿债能力

决定企业长期偿债能力的关键原因：资本柢造与盈利能力。

斐本构造，是指企业拥有的资产、负债和所有者权益名构成要素之间的比例关系。假

如企业资本构造中债务的比例越高，表明大部分经营风险转移到了债权人身上，则企业无

力偿还债务的也许性越大。良好的资本构造使企业在保I寺良好的盈利能力的同步，具有良

好的财务风险抵御能力。

盈利能力的影响比较直观，其一，企业每年赚取的利润应作为其偿还债务利息的直接

保障；其二，盈利能力在长期中能反应出企业支付现金的能力。

评价企业长期偿债能力的指标重要有资产负债率、产权比率等。

（二）盈利能力分析

盈利构造是指构成企业利润的多种不一样性质盈利的有机搭配和比例。假如从质的方

面来看，可以体现为企业的利润是由哪些盈利项目构成的，而假如从量的方面来看，则体

现为不一样的盈利占总利润的比重。盈利构造分析，就是要认识不一样的盈利项目对企业

空利能力影响的性质和程度。

常用的反应盈利能力的比率指标重要有资产周转率、投资酬劳率、净资产收益率等。

(三)营运能力分析

企业经营水平的高下，重要体现为对其所拥有控制的资金能否予以充足有效地运用。

一般来说，资金的多少可以表明企业生产经营能力的大小，而资金周转快慢则反应企业生

产经营能力与否得到了有效的运用。善于经营而能实现较多收入的企业，其资金周转就较

快，资金运用就很好；反之，则未能有效运用资金。

分析评价企业的营运能力，重要针对存货的周转状况和应收账款的收款状况。在财务

上，一般采用存货周转率和应收账款周转率等指标来衡量企业的营业能力。

三、常用的财务比率指标分析

(-)反应企业偿债能力的指标

企业偿债能力分析重要波及企业融资构造分析、企业的短期偿债能力分析和长期偿债

能力分析。

1.反应融资构造的比率

融资构造弹性，是指企业融资构造伴随经营和理财业务的变化，可以适时调整和变化

的也许性。

(1)融资构造弹性的总体分析：整体判断企业在不一样步期的弹性融资与融资总量的

变化状况。计算公式如下：

融资构造弹性=弹性融资/融资总量*100%

(2)融资构造弹性的构造分析：根据不一样弹性的融资分别计算分析企业在不一样步

期各类弹性融资占总弹性融资二匕重的变化状况，以此理解企业融资构造弹性的内部构造变

化。构造分析可以揭示出融资构造弹性的强度，也就是弹性大的融资所占比重越大则弹性

通度越大。计算公式如下：

某类弹性融资强度二某类弹性融资右单性融资总额*100%

2.反应短期偿债能力的比率

(1)流动比率

流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。其计算公式是：

流动比率:流动资产/流动负债

一般来说，流动比率越高，阐明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但过高的流

动比率,也许是存货的积压，或应收账款的呆账导致的，在此状况下，假如现金局限性，

仍会出现偿债困难。此外，较高的流动比率也许反应了企业拥有过度富余的现金，不能将

这部分多出的现金充足运用于效益更好的方面。因此，从合理运用资金的角度，各行业、

各不一样企'll/应根据自身的状况和行业特点，确定一种流动比率的最佳点.

(2)速动比率

速动比率，是指速动资产同流动负债的比率。速动资产是企业在短期内可变现的资产，

是流动资产扣除存货和待摊费用后的余额。速动资产一般由货币资金、短期投资、应收票

据、应收帐款等构成。其计算公式为：

速动比率:速动资产/流动负债*100%

这一比率是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动比率与流动

比率相比，在对短期偿债能力的分析考核上，向详细化前进了一大步，其愈加稳妥可信。

一般认为，速动b匕率等于或稍不小于11匕较合适。

(3)现金比率

现金比率，是企业现金类资产与流动负债的比率。现金资产包括货市资金（现钞和多

种存款）和短期投资（包括一年内到期的长期债券投资X其计算公式是：

现金比率:现金类资产/流动负债"100%

=（货币资金+短期投资+一年内到期的长期债券投资）/流动负债*100%

速动比率已经将存货、待摊费用等变现能力较差的流动资产剔除，但速度资产中的应

收帐款等有时也会因客户倒闭、抵押等状况使变现能力受影响，甚至出现坏账，最终减弱

企业的短期偿债能力。虽然有较高的速动比率，企业应付突发事件的能力也不一定强。衡

量企业的短期偿债能力的最稳健或最保守的措施是采用现金比率法。

3.反应长期偿债能力的比率

（1）资产负债率

资产负债比率，是指负债总额对所有资产总额方比，用来衡量企业运用债权人提供资

金进行经营活动的能力，反应债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额,100%

(2)产权比率

产权比率，也称负债与所有者权益I:匕率，是企业负债总额与所有者权益总额之比，表

明由债权人提供的和投资者提供的资金来源的相对关系。其计算公式为：