财务分析基本指标

财务分析基本指标

一、盈利能力分析

1.销售净利率二（净利泗+销售收入）X100%;该比率越大，企业的盈利能力越

强。

2.资产净利率二（净利泄：总资产）X100%;该比率越大，企业的盈利能力越

强。

3.权益净利率-（净利润+股东权益）X100%;该比率越大，企业的盈利能力越

强。

4.总资产报酬率二（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100$;该比率越大，

企业的盈利能力越强。

5.营业利润率二（营业利泗♦营业收入）X100%；该比率越大，企业的盈利能力

越强。

6.成本费用利润率二（利泗总额♦成本费用总额）X100%;该比率越大，企业的

经营效益越高。

二、盈利质量分析

1.全部资产现金回收率二（经营活动现金净流量：平均资产总额）X100%;与行

业平均水平相比进行分析。

2.盈利现金比率二（经营现金净流量♦净利泗）X100%;该比率越大，企业盈利

质量越强，其值一般应大于1。

3.销售收现比率二（销售商品或提供劳务收到的现金+主营业务收入净额）X

100%;数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

三、偿债能力分析

1.净运营资本二流动资产-流动负债二长期资本-长期资产；对比企业连续多期的

值，进行比较分析。

2.流动比率二流动资产4■流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

3.速动比率二速动资产4■流动负债：与行业平均水平相比进行分析。

4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）♦流动负债；与行业平均水平相比

进行分析。

5.现金流量比率;经营活动现金流量：流动负债：与行业平均水平相比进行分

析。

6.资产负债率二（总负债：总资产）X100%;该比值越低，企业偿债越有保证，

贷款越安全。

7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债♦股东权益，权益乘数=总资产小股

东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。

8.利息保障倍数二息税前利泗;利息费用二（净利润+利息费用+所得税费用）4-

利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

9.现金流量利息保障倍数二经营活动现金流量:利息费用；现金流量利息保障倍

数越大，利息支付越有保律。

10.经营现金流量债务比二（经营活动现金流量;债务总额）X100%；比率越

高，偿还债务总额的能力越强。

四、营运能力分析

1.应收账款周转率：应收账款周转次数二销售收入♦应改账款；应收账款周转天

数二365:（销售收入：应收账款）：应收账款与收入比二应收账款;销售收入；

与行业平均水平相比进行分析。

2.存货周转率：存货周转次数=销售收入:存货；存货周转天数=365：（销售收

入：存货）；存货与收入比二存货+销售收入；与行业平均水平相比进行分析。

3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入・流动资产；流动资产周转天

数二365：（销售收入♦流动资产）：流动资产与收入比二流动资产：销售收入；

与行业平均水平相比进行分析。

4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数二销售收入♦净营运资本；净营运资

本周转天数=365：（销售收入:净营运资本）；净营运资本与收入比二净营运资

本:销售收入；与行业平均水平相比进行分析。

5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数二销售收入♦非流动资产；非流动资

产周转天数=365;（销售收入:非流动资产）；非流动资产与收入比二非流动资

产：销售收入；与行业平均水平相比进行分析。

6.总资产周转率：总资产周转次数二销售收入♦总资产；总资产周转天数=365・

（销售收入+总资产）；总资产与收入比二总资产+销售收入；与行业平均水平

相比进行分析。

五、发展能力分析

1.股东权益增长率二（本期股东权益增加额小股东权益期初余额）X100%;对比

企业连续多期的值，分析发展趋势。

2.资产增长率=（本期资产增加额4•资产期初余额）X100%;对比企业连续多期

的值，分析发展趋势。

3.销售增长率二（本期营业收入增加额:上期营业收入）X100%;对比企业连续

多期的值，分析发展趋势.

4.净利涧增长率二（本期净利润增加额;上期净利润）X100%;对比企业连续多

期的值，分析发展趋势。

5.营业利涧增长率二（本期营业利润增加额+上期营业利泗）X100%;对比企业

连续多期的值，分析发展趋势。

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财务分析要点（注意事项）

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文档说明：

只有进行正确的财务分析才能得出可靠的结果，否则不仅无助于

了解企业真实情况，而且会起到误导作用。本文档汇总了进行财务分

析时应注意的方面，这些方面也是许多企业进行财务分析常犯的错

误。

进行财务分析时应注意以下方面：

＞根据情况选取财务分析指标和方法。财务分析指标和方法有很多，企业在进

行财务分析时不必面面俱到，而应根据本企业的特点和财务分析目的选取恰

当的分析指标和分析方法。一般企业可选择常用的销售毛利率、净资产收益

率（ROE）、总资产报酬率（ROA）、成本费用利润率、总资产周转率、存

货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、流动比率、速

动比率、资本积累率等指标。

＞计算财务比率的两个对比指标（分子和分母）的计算口径（如两个指标的计

算时间、方法、标准等）必须一致，简单来说就是必须来自同一个企业同一

个期间的财务报表（不一定来自同一张报表）。同一性质的指标比较时，指

标的计算口径（指标的计算时间、方法、标准等）乜要一致。

＞计算财务比率的两个对比指标（分子和分母）要有相关性，也就是说要有一

定的内在逻辑联系，以保证所得出的财务比率能够反映企业的经营管理活

动。

＞应与同行业或性质类似的企业对比。

＞应与规模相近的企业对比。如果与规模相差较大的企业对比，可以进行“共

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同规模报表分析”，也就是将对比的各企业的财务报表上的项目转化为一定

的百分比，编制“共同规模财务报表”。比如，将利润表上的项目全部转化

为销售收入的百分比，将资产负债表上的项目全部转化为资产的百分比。

财务比率计算出来后，还要选取一定的标准与之对比，以便对企业的经营管

理活动做出评价。对比的标准通常有：企业的预定目标（预算或计划）、企

业历史标准、同行业平均水平或先进水平、社会公认的经验标准，等等。

进行比率趋势分析或将本企业某项比率与同行或行业水平进行对比时，最好

保证作为对比的比率的计算方法相同，否则可能导致分析结果不可信。

观察一个企业在连续数期财务指标或比率的趋势时，应该同时观察其稳定性

或变异性。变异性度量公式：（比率的最大值一比率的最小值）+比率的平

均值。

进行财务分析时应剔除会计政策变化等偶然因素产生的影响。

进行财务分析时，除了财务报表信息，还必须综合考虑其他方面的信息，如

产品市场信息、资本市场信息。

无论采用何种分析方怯进行财务报表分析，都不能仅仅依赖基本财务报表，

还必须综合分析表外信息，如资产负债表日后事项及其调整金额以及企业关

联交易、承诺事项、或有事项等情况和资料。

由于企业可以采取不同的会计政策、会计方法、财年结束日期，因此在进行

企业之间的财务对比时，首先应仔细阅读报表及其附注，确