新会计准则下上市公司盈余管理的多维度剖析与治理策略研究

新会计准则下上市公司盈余管理的多维度剖析与治理策略研究一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景随着我国资本市场的快速发展，上市公司的数量日益增多，在经济体系中的地位愈发重要。盈余管理作为上市公司财务管理中的关键行为，一直备受关注。盈余管理是企业管理者在遵循会计准则的基础上，通过对会计政策的选择、会计估计的变更以及交易事项的安排等手段，对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到自身利益最大化或实现企业特定目标的行为。适度的盈余管理能够帮助企业平滑利润、增强财务稳定性，如在企业面临短期经营困境时，合理的盈余管理可以使企业在财务报表上呈现出相对稳定的业绩，增强投资者信心。然而，过度的盈余管理则会导致会计信息失真，误导投资者、债权人等利益相关者的决策，破坏资本市场的公平秩序，损害市场的健康发展。例如，某些上市公司为了达到上市条件、避免退市或获取更高的股价，通过不正当的盈余管理手段虚构利润，严重损害了投资者的利益。2006年2月15日，我国财政部颁布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的新企业会计准则体系，并于2007年1月1日起在上市公司率先施行。新会计准则的出台是我国会计领域的一次重大变革，其目标是建立与我国社会主义市场经济相适应并与国际准则趋同、涵盖企业各项经济业务并可独立实施的会计准则体系。新会计准则的实施对上市公司的财务核算和信息披露产生了深远影响，在一定程度上改变了上市公司盈余管理的环境和空间。一方面，新会计准则通过完善会计规范、加强信息披露要求等方式，对一些传统的盈余管理手段进行了限制，如资产减值准则规定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，这有效遏制了企业利用资产减值准备的计提和转回来调节利润的行为。另一方面，新会计准则中公允价值计量属性的引入、无形资产研发支出资本化等规定，又为上市公司带来了新的盈余管理空间。例如，公允价值的确定在很大程度上依赖于市场环境和主观判断，这就为企业通过公允价值计量来操纵利润提供了可能；对于无形资产研发支出资本化的判断，由于研发阶段和开发阶段的划分存在一定的主观性，企业也可能借此进行盈余管理。在这样的背景下，深入研究新会计准则下上市公司的盈余管理行为具有重要的现实意义。新会计准则的实施为上市公司盈余管理带来了新的变化和挑战，准确把握这些变化，有助于监管部门加强对上市公司的监管，规范市场秩序；有助于投资者识别企业的盈余管理行为，做出合理的投资决策；也有助于企业自身正确运用会计准则，合理进行财务管理，实现可持续发展。1.1.2研究意义本研究具有重要的理论与实践意义，能够在丰富会计理论的同时，为上市公司、投资者以及资本市场的健康发展提供助力。从理论层面来看，本研究丰富了会计理论研究的内容。盈余管理一直是会计学、财务学以及经济学等领域的研究热点，新会计准则的实施为盈余管理研究提供了新的视角和研究素材。通过对新会计准则下上市公司盈余管理行为的深入研究，可以进一步探讨会计准则与盈余管理之间的相互关系，分析会计准则的变化如何影响企业的盈余管理动机和手段，以及企业的盈余管理行为对会计准则实施效果的反馈，从而完善盈余管理理论体系，为会计准则的制定和完善提供理论支持。此外，本研究还能拓展会计信息质量、公司治理等相关理论的研究。盈余管理行为直接影响会计信息的真实性和可靠性，研究上市公司在新会计准则下的盈余管理行为，有助于深入理解会计信息质量的影响因素和形成机制，为提高会计信息质量提供理论依据。同时，公司治理结构与盈余管理密切相关，良好的公司治理可以有效抑制盈余管理行为，通过对新会计准则下上市公司盈余管理的研究，可以进一步分析公司治理在规范盈余管理行为中的作用机制，丰富公司治理理论。从实践层面而言，本研究对规范上市公司行为具有重要作用。上市公司的盈余管理行为如果得不到有效规范，会严重影响企业的长期发展和市场形象。通过揭示新会计准则下上市公司可能采用的盈余管理手段和动机，有助于上市公司管理层认识到盈余管理的利弊，引导其树立正确的财务管理观念，合理运用会计准则，避免过度盈余管理行为，提高企业财务信息的真实性和透明度，促进企业健康可持续发展。对投资者来说，本研究可以帮助其识别上市公司的盈余管理行为，保护自身利益。投资者在做出投资决策时，往往依赖上市公司的财务报表信息，而盈余管理行为会导致财务报表信息失真，误导投资者的决策。通过研究新会计准则下上市公司盈余管理的识别方法，投资者可以更加准确地分析企业的财务状况和经营成果，识别企业财务报表中的异常信息，从而做出更加理性的投资决策，降低投资风险，保护自身的合法权益。在资本市场方面，规范上市公司的盈余管理行为对促进资本市场健康发展至关重要。资本市场的有效运行依赖于高质量的会计信息和公平有序的市场环境，过度的盈余管理会破坏市场的公平性和透明度，降低市场资源配置效率。通过对新会计准则下上市公司盈余管理的研究，提出有效的治理对策，可以加强对上市公司的监管，规范市场秩序，提高资本市场的运行效率，促进资本市场的健康稳定发展，为我国经济的持续增长提供有力支持。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状国外对于盈余管理的研究起步较早，成果丰硕。在盈余管理的定义方面，不同学者从不同角度给出了阐释。雪珀（Schipper，1989）认为盈余管理是为了某些私人利益，在向外部披露财务报告过程中，有目的的进行干预。希利和瓦伦（Healy&Wahlen，1999）指出盈余管理是经理人员通过构造交易及运用会计中的主观判断事项来对会计报告进行修饰，从而误导一些相关利益者对公司业绩的判断，或者影响那些有赖于会计数据的合同的执行结果。斯考特（Scott，2000）则提出盈余管理是指在公认会计原则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。这些定义为后续研究奠定了基础，使得学者们能够围绕盈余管理的本质特征展开深入探讨。在盈余管理的动机研究上，国外学者发现企业存在多种动机。从资本市场动机来看，企业在首次公开发行（IPO）、再融资时，为了吸引投资者、获得更高的发行价格或融资额度，往往会进行盈余管理来美化财务报表。例如，在IPO过程中，企业可能通过调整会计政策、提前确认收入等手段，使财务报表呈现出更好的盈利能力和财务状况，以吸引投资者的关注和认购。在债务契约动机方面，企业为了满足债权人的要求、降低违约风险，会对盈余进行管理。当企业的财务指标接近债务契约的限制条款时，管理层可能会通过盈余管理来调整财务数据，使企业看起来具有更强的偿债能力，从而避免违约带来的不利后果。政治成本动机也是重要的一方面，一些大型企业为了避免引起政府监管部门的关注或受到政策限制，会通过盈余管理来降低利润水平，减少政治成本。例如，某些垄断行业的企业，为了避免政府出台更严格的监管政策或征收高额税费，会进行盈余管理，降低报表利润。关于盈余管理的手段，国外研究表明企业会采用多种方式。会计政策选择是常见的手段之一，企业可以在会计准则允许的范围内，选择对自身有利的会计政策，如存货计价方法的选择、固定资产折旧方法的确定等。在存货计价方面，当物价上涨时，企业选择后进先出法可以降低当期利润，减少所得税支出；而在物价下跌时，选择先进先出法则可以提高当期利润，增强企业的财务形象。会计估计变更也是常用手段，企业可以通过调整坏账准备计提比例、固定资产预计使用寿命等会计估计，来调节盈余。如果企业想要提高当期利润，可以降低坏账准备计提比例，减少费用的确认；或者延长固定资产预计使用寿命，降低折旧费用，从而增加利润。此外，关联交易也是企业进行盈余管理的重要方式，通过与关联方进行非公平的交易，如高价出售资产、低价采购原材料等，来实现利润的转移和调节。一些企业可能会将亏损业务转移到关联方，或者从关联方获取低价的原材料，从而提高自身的利润水平。在新会计准则对盈余管理的影响研究上，国外学者也进行了大量的探讨。新会计准则的实施往往会改变企业盈余管理的环境和空间。例如，公允价值计量属性的引入在一定程度上增加了企业盈余管理的空间，因为公允价值的确定在很大程度上依赖于市场环境和主观判断，企业可以通过操纵公允价值的确定来调节利润。在投资性房地产采用公允价值计量时，如果市场环境不够活跃，公允价值的确定就存在较大的主观性，企业可能会利用这一点高估或低估投资性房地产的价值，从而影响利润。然而，新会计准则中的一些规定也对盈余管理起到了抑制作用，如对信息披露要求的加强，使得企业进行盈余管理的难度增加，因为更多的信息披露会使企业的财务状况更加透明，更容易被投资者和监管机构发现异常。1.2.2国内研究现状国内对盈余管理的研究起步相对较晚，但随着我国资本市场的发展，相关研究也逐渐丰富起来。在盈余管理的定义方面，国内学者许凤珍在《新准则下企业盈余管理的研究》中提出：盈余管理顾名思义，就是管理盈余、调节利润。它是指企业的管理者为实现自身利益或市场价值最大化目标，在会计准则允许的范围内，以会计政策的可选择性为前提，通过会计估计的合理变更、会计方法的选择运用、交易事项的时点控制以及关联交易的适度调节等方法来达到盈余操纵、平衡利润、稳定股价、合理避税的目的。这一定义结合了我国的实际情况，强调了盈余管理在我国资本市场环境下的多种目的和手段。在盈余管理的动机研究上，国内学者认为我国上市公司的盈余管理动机具有自身特点。除了与国外类似的资本市场动机、契约动机和政治成本动机外，还存在一些特殊动机。例如，我国上市公司为了达到上市条件、避免退市，会进行盈余管理。根据我国证券市场的相关规定，上市公司如果连续亏损会面临被特别处理（ST）甚至退市的风险，因此一些业绩不佳的公司会通过盈余管理来避免亏损，保持上市地位。在达到上市条件方面，企业在申请上市时，需要满足一定的财务指标要求，为了顺利上市，企业可能会进行盈余管理来满足这些指标。此外，我国上市公司还存在为了迎合监管政策而进行盈余管理的动机，如为了符合行业监管要求、获取政策支持等。一些受监管较严格的行业，企业为了避免受到处罚或获得更多的政策优惠，会对财务报表进行调整，以满足监管要求。在盈余管理的手段方面，国内研究发现我国上市公司除了运用常见的会计手段，如会计政策变更、资产减值准备和会计估计变更外，还会采用一些非会计手段。资产重组是我国上市公司常用的非会计手段之一，通过资产置换、收购兼并等方式，实现利润的快速增长或亏损的转移。一些亏损企业会通过资产重组，将不良资产剥离，注入优质资产，从而改善财务状况，实现扭亏为盈。利用关联方交易进行盈余管理在我国也较为普遍，由于我国上市公司股权结构相对集中，关联方关系复杂，企业更容易通过关联交易来操纵利润。企业可能与关联方进行不公平的交易，如关联方之间的高价销售、低价采购、资产转让等，以达到调节利润的目的。此外，利用捐赠和政府扶持也是我国上市公司进行盈余管理的手段之一，一些企业可能会接受政府的补贴或捐赠，或者通过捐赠来调节利润。当企业业绩不佳时，政府可能会给予一定的补贴，企业可以利用这些补贴来改善财务报表；或者企业通过向关联方捐赠资产，减少自身的利润，以达到避税或其他目的。在新会计准则对盈余管理的影响研究上，国内学者进行了深入分析。沈烈、张西萍（2007）认为，在新准则体系下，盈余管理可借用的空间有消有长，但总体上消大于长。新会计准则体系更加完备，限定了企业盈余管理的空间范围，一定程度上提高了会计信息质量。例如，资产减值准则的改变，其中提出了资产组的概念，利用资产组概念对难以确定可回收金额的单项资产进行减值的方法，驱使会计报表中的数字能更加真实和客观地反映出资产的价值，从而压缩了企业盈余管理的空间，更加真实地反映公司的经营成果。刘峰等（2004）运用实证研究方法没有发现我国会计信息质量随着会计准则的陆续颁布而逐年提高的证据。朱凯等（2009）研究发现，会计准则改革存在暂时性成本，会削弱公允价值下盈利信息应有的作用，评价会计准则改革的经济后果，需要更长期的观察和分析。这些研究从不同角度分析了新会计准则对盈余管理的影响，为进一步完善会计准则和规范企业盈余管理行为提供了参考。1.2.3研究述评国内外学者在盈余管理的研究方面取得了丰硕的成果。在定义上，虽表述各异，但都围绕企业管理层对会计信息的操纵以实现自身利益这一核心。在动机研究中，识别出了多种动机，为理解企业盈余管理行为提供了多维度视角。在手段研究上，全面剖析了会计和非会计手段，为监管提供了方向。在新会计准则影响研究中，也有深入探讨，明确了其对盈余管理空间的改变。然而，现有研究仍存在一些不足。在研究方法上，虽然实证研究广泛应用，但研究模型存在局限性，难以全面准确衡量盈余管理程度。在研究视角上，多集中于企业自身层面，对宏观经济环境、行业竞争等外部因素与盈余管理的交互影响研究较少。在会计准则与盈余管理关系研究中，虽认识到会计准则对盈余管理有影响，但在如何制定更有效的会计准则以抑制盈余管理方面，还缺乏深入且具体的探讨。未来研究可以从以下方向展开：一是改进研究方法，综合运用多种研究方法，构建更科学合理的盈余管理度量模型，提高研究结果的准确性和可靠性。二是拓展研究视角，加强宏观经济环境、行业竞争等外部因素与盈余管理关系的研究，全面分析盈余管理的影响因素。三是深入研究会计准则与盈余管理的关系，从准则制定和完善的角度出发，提出更具针对性的建议，以更好地规范企业盈余管理行为，提高会计信息质量，促进资本市场健康发展。通过多视角、多方法的研究，有望更深入地揭示盈余管理的本质和规律，为理论研究和实践应用提供更有力的支持。1.3研究方法与创新点1.3.1研究方法本研究综合运用多种研究方法，力求全面、深入地剖析新会计准则下上市公司的盈余管理行为。文献研究法是本研究的基础方法之一。通过广泛搜集国内外与盈余管理和会计准则相关的学术文献、研究报告、政策法规等资料，全面梳理盈余管理的理论基础、研究现状以及新会计准则的变革要点。对雪珀（Schipper）、希利（Healy）、瓦伦（Wahlen）、斯考特（Scott）等国外学者关于盈余管理定义、动机和手段的研究成果进行深入分析，了解国际上对盈余管理的研究动态；同时，对国内学者如许凤珍、沈烈、张西萍等在盈余管理动机、手段以及新会计准则影响方面的研究进行归纳总结。通过对这些文献的研读，明确研究的切入点和方向，为后续的研究提供坚实的理论支撑。例如，在研究新会计准则对盈余管理的影响时，参考了沈烈和张西萍关于新准则下盈余管理空间有消有长的观点，进一步分析各具体准则变化对盈余管理手段的影响。案例分析法为研究提供了具体的实践视角。选取具有代表性的上市公司作为案例研究对象，深入分析其在新会计准则实施后的盈余管理行为。以獐子岛为例，通过对其历年财务报表数据的详细分析，揭示其可能采用的盈余管理手段，如通过关联交易操纵利润、计提存货跌价准备、借款费用资本化利用政府补助操纵利润等。同时，结合公司的经营背景、行业环境等因素，探讨其进行盈余管理的动机和后果。通过案例分析，能够更加直观地理解新会计准则下上市公司盈余管理的实际操作和影响，使研究结论更具说服力和实践指导意义。对比分析法贯穿于研究的始终。将新会计准则与旧会计准则进行对比，分析准则变化对上市公司盈余管理空间和手段的影响。在存货计价准则方面，旧准则允许企业采用后进先出法，而新准则取消了该方法，这一变化对企业的成本核算和利润计算产生了影响，进而改变了企业可能的盈余管理手段。对比不同上市公司在盈余管理行为上的差异，分析公司治理结构、股权结构、行业特点等因素对盈余管理的影响。通过对比，能够更清晰地发现新会计准则下盈余管理的规律和特点，为提出有效的治理对策提供依据。1.3.2创新点本研究在研究视角、研究方法和研究内容上具有一定的创新之处。在研究视角方面，突破了以往多从企业自身层面研究盈余管理的局限，将宏观经济环境和行业竞争等外部因素纳入研究框架。深入分析宏观经济波动、货币政策调整、行业竞争态势等因素如何与新会计准则相互作用，影响上市公司的盈余管理行为。在经济下行时期，企业面临更大的经营压力，可能会利用新会计准则中的公允价值计量等规定进行盈余管理，以维持财务报表的稳定性。这种多视角的研究能够更全面地揭示盈余管理的影响因素，为企业、监管部门和投资者提供更全面的决策参考。研究方法上，采用了多维度的研究方法体系。在运用传统的文献研究法、案例分析法和对比分析法的基础上，引入了大数据分析技术。通过收集和分析大量上市公司的财务数据、市场交易数据以及行业数据，构建更科学合理的盈余管理度量模型。利用大数据分析技术，可以更准确地识别上市公司的盈余管理行为，挖掘潜在的盈余管理线索，提高研究结果的准确性和可靠性。同时，将实证研究与规范研究相结合，在实证分析的基础上，从理论层面探讨会计准则与盈余管理的关系，提出规范盈余管理行为的理论依据和政策建议。在研究内容上，本研究不仅关注新会计准则对盈余管理手段和空间的影响，还深入探讨了盈余管理行为对会计准则实施效果的反馈机制。分析上市公司的盈余管理行为如何促使会计准则制定机构对准则进行修订和完善，以及会计准则的完善又如何反作用于企业的盈余管理行为。研究发现，一些企业利用新会计准则中无形资产研发支出资本化的规定进行盈余管理，这可能促使会计准则制定机构进一步明确研发阶段和开发阶段的划分标准，以减少企业的盈余管理空间。这种对双向影响机制的研究，丰富了会计准则与盈余管理关系的研究内容，为会计准则的持续改进和企业盈余管理行为的有效规范提供了新的思路。二、相关理论基础2.1新会计准则概述2.1.1新会计准则的主要变化新会计准则在多个关键领域进行了重大变革，对上市公司的财务核算和信息披露产生了深远影响。在公允价值计量方面，新会计准则显著扩大了其应用范围。在金融工具、投资性房地产等领域，公允价值的运用更为广泛。对于交易性金融资产，要求采用公允价值进行后续计量，其公允价值变动直接计入当期损益。这一变化使得企业的财务报表能够更及时、准确地反映资产的市场价值波动，增强了会计信息的相关性。在投资性房地产准则中，允许企业在满足一定条件时，采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。与传统的成本模式相比，公允价值模式下投资性房地产的价值随市场波动而调整，不再计提折旧或摊销，其公允价值变动计入当期损益。这一规定使投资性房地产的价值反映更加真实，但也增加了企业利润的波动性，因为公允价值的确定在很大程度上依赖于市场环境和主观判断，为企业盈余管理提供了潜在空间。资产减值准则的变化也十分关键。新会计准则引入了资产组的概念，对于难以单独确定可收回金额的单项资产，应当以其所归属的资产组为基础确定可收回金额，进行减值测试。这一举措更符合资产的实际使用情况，提高了资产减值计量的准确性。同时，新准则规定固定资产、无形资产等长期资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。这一规定有效遏制了企业利用资产减值准备的计提和转回来调节利润的行为。在旧准则下，一些企业在盈利较多时多计提资产减值准备，而在盈利不足时转回减值准备，从而达到平滑利润的目的。新准则的实施，使得企业无法再通过这种方式随意操纵利润，减少了盈余管理的空间。债务重组准则在新会计准则下也有较大调整。旧准则中，债务人以非现金资产清偿债务时，将重组债务的账面价值与转让的非现金资产账面价值之间的差额确认为资本公积；而新准则规定，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益。这一变化使债务重组收益能够直接反映在利润表中，增加了企业利润的波动性。对于一些陷入财务困境的上市公司而言，通过债务重组可能获得巨额收益，从而大幅提升当期利润。如果企业能够合理利用这一规定，在改善财务状况的同时，也能为投资者提供更真实的财务信息；但如果企业恶意操纵债务重组交易，就可能成为盈余管理的手段，误导投资者的决策。企业合并准则在新会计准则下进行了详细的分类和规范。新准则将企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。这种以账面价值为基础的计量方式，避免了企业利用同一控制下的企业合并操纵利润，因为在同一控制下，交易双方可能存在关联关系，若采用公允价值计量，可能会出现人为操纵公允价值以达到调节利润的目的。而非同一控制下的企业合并，购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。这一规定体现了市场交易的公平性，反映了非同一控制下企业合并的经济实质，但同样，公允价值的确定可能存在主观性，为企业盈余管理带来了一定的风险。2.1.2新会计准则的特点与目标新会计准则具有鲜明的特点，其目标紧密围绕我国经济发展需求和资本市场建设。国际趋同是新会计准则的显著特点之一。随着经济全球化的深入发展，我国经济与世界经济的融合程度不断提高，会计准则的国际趋同成为必然趋势。新会计准则在许多方面与国际会计准则接轨，如公允价值计量属性的广泛应用、金融工具准则的完善等。这有助于提高我国企业会计信息的国际可比性，降低我国企业在国际市场上的融资成本和交易成本，促进我国企业更好地参与国际经济合作与竞争。在跨国并购中，采用国际趋同的会计准则，使得并购双方能够更准确地评估对方的财务状况和价值，减少因会计准则差异导致的沟通障碍和估值偏差。强化信息质量是新会计准则的重要特点。新准则通过规范会计核算和信息披露要求，提高了会计信息的真实性、可靠性、相关性和可比性。在收入确认准则中，新会计准则强调以控制权转移作为收入确认的核心判断标准，取代了旧准则中以风险和报酬转移为主要判断依据的规定。这一变化使收入确认更加符合经济实质，能够更准确地反映企业的经营成果，为投资者和其他利益相关者提供更有用的决策信息。新会计准则对关联交易、或有事项等的披露要求更加严格，增加了信息披露的透明度，有助于投资者全面了解企业的财务状况和经营风险。注重经济实质是新会计准则的又一特点。新准则要求企业在进行会计处理时，更加关注交易的经济实质，而非仅仅形式。在金融资产转移的会计处理中，新会计准则不再仅仅以金融资产所有权上的风险和报酬是否转移作为判断金融资产是否转移的唯一标准，而是综合考虑企业是否保留了对金融资产的控制等因素。这一规定能够更准确地反映金融资产转移的经济实质，避免企业仅仅通过形式上的交易安排来操纵财务报表。在租赁准则中，新会计准则引入了使用权资产和租赁负债的概念，对于符合一定条件的租赁业务，承租方需要将租赁资产确认为使用权资产，并确认相应的租赁负债。这一变化改变了以往经营租赁下承租方表外融资的情况，使企业的租赁业务在财务报表中得到更全面、真实的反映，体现了注重经济实质的原则。新会计准则的目标主要包括规范会计行为、提高信息质量和促进资本市场健康发展。规范会计行为是新会计准则的基础目标，通过明确会计核算的原则、方法和程序，为企业的会计工作提供统一的标准和规范，使企业的会计处理更加规范、有序，减少因会计处理不规范导致的财务信息混乱和错误。提高信息质量是新会计准则的核心目标，高质量的会计信息是投资者、债权人等利益相关者做出正确决策的基础。新会计准则通过一系列规定，如完善会计计量属性、加强信息披露要求等，提高了会计信息的质量，增强了会计信息的决策有用性。促进资本市场健康发展是新会计准则的重要目标。资本市场的有效运行依赖于高质量的会计信息和公平有序的市场环境。新会计准则的实施，提高了上市公司财务信息的透明度和可靠性，增强了投资者对资本市场的信心，有利于优化资源配置，促进资本市场的健康稳定发展。在新股发行中，投资者能够依据高质量的会计信息对拟上市公司的价值进行合理评估，做出科学的投资决策，从而促进资本市场资源的有效配置。2.2盈余管理理论2.2.1盈余管理的定义与内涵盈余管理的定义在学术界存在多种观点，国内外学者从不同角度进行了阐述。美国会计学家斯考特（William・K・Scott）认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。这一定义强调了盈余管理在会计准则框架内，通过会计政策选择来实现特定目标，突出了经营者追求自身利益和企业市场价值最大化的动机。美国会计学家凯瑟琳・雪珀（KatherineSchipper）则认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。该定义侧重于企业管理人员对财务报告披露过程的操控，将盈余管理视为一种为获取私人利益而进行的管理行为。国内学者陆建桥（1999）认为，盈余管理是在不违反会计准则的前提下，企业为实现自身利益最大化，而进行的财务报告操控。这一定义结合了我国会计准则的实际情况，强调了不违反准则的前提，同时明确了企业追求自身利益最大化的目的。综合来看，盈余管理的内涵主要体现在以下几个方面。盈余管理的主体是企业管理当局，包括经理人员和董事会。他们在企业的经营决策和财务报告编制中具有重要影响力，对会计政策的选择、交易事项的安排等方面拥有决策权，能够通过这些手段来实现盈余管理的目标。盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。企业通过对收入、费用、资产减值等项目的调整，来控制和调整对外报告的盈余，以达到特定的目的。盈余管理的手段是在会计准则允许的范围内，综合运用会计和非会计手段。在会计手段方面，企业可以选择不同的会计政策，如存货计价方法的选择、固定资产折旧方法的确定等；也可以进行会计估计变更，如坏账准备计提比例的调整、固定资产预计使用寿命的改变等。在非会计手段方面，企业可以通过构造交易事项，如关联方交易、资产重组等，来实现盈余管理的目的。盈余管理的目的是实现主体自身利益最大化。对于企业管理层来说，可能是为了获取更高的薪酬、提升个人声誉、避免业绩考核压力等；对于企业来说，可能是为了满足资本市场的要求，如达到上市条件、再融资条件，避免退市等，或者是为了降低债务契约的违约风险，获取更有利的融资条件等。2.2.2盈余管理的动机上市公司进行盈余管理的动机复杂多样，主要包括资本市场动机、契约动机、监管动机和政治动机等。资本市场动机在上市公司中表现得尤为突出。在首次公开发行（IPO）过程中，企业为了吸引投资者的关注，获得更高的发行价格，往往会进行盈余管理来美化财务报表。通过提前确认收入、推迟确认费用、高估资产价值等手段，使企业的盈利能力和财务状况在报表上呈现出更好的状态，从而吸引投资者认购股票。例如，某企业在IPO前，通过与客户协商，将原本应在下一年度确认的收入提前至当年确认，使得当年的营业收入和净利润大幅增加，成功吸引了更多投资者的认购。在再融资方面，上市公司为了满足配股、增发等融资条件，也会进行盈余管理。根据相关规定，上市公司再融资需要满足一定的财务指标要求，如净资产收益率等。为了达到这些指标，企业可能会通过盈余管理来调整利润，以获取更多的融资资金。在避免退市方面，我国证券市场规定，上市公司如果连续亏损会面临被特别处理（ST）甚至退市的风险。因此，一些业绩不佳的公司会通过盈余管理来避免亏损，保持上市地位。例如，某公司通过计提秘密准备，在盈利年度多计提资产减值准备，而在亏损年度转回减值准备，从而实现利润的平滑，避免了连续亏损。契约动机也是上市公司进行盈余管理的重要原因之一。在债务契约中，债权人通常会对企业的财务指标设定一定的限制，如资产负债率、利息保障倍数等，以降低违约风险。为了满足这些契约条款，避免违约带来的不利后果，企业可能会进行盈余管理。当企业的资产负债率接近债务契约的限制时，企业可能会通过减少负债、增加资产等手段来降低资产负债率，或者通过调整利润来提高利息保障倍数，以向债权人展示更强的偿债能力。在薪酬契约方面，企业管理层的薪酬往往与企业的业绩挂钩。为了获得更高的薪酬和奖励，管理层可能会进行盈余管理来提高企业的业绩指标。如果管理层的薪酬与净利润相关，管理层可能会通过调整会计政策、操纵收入和费用等方式来增加净利润，从而提高自己的薪酬水平。监管动机在一些行业中较为明显。某些行业受到严格的监管，监管机构会根据企业的财务指标来进行监管和调控。为了避免受到监管机构的处罚或获得更有利的监管待遇，企业可能会进行盈余管理。在金融行业，监管机构对银行的资本充足率、不良贷款率等指标有严格的要求。一些银行可能会通过调整贷款分类、计提贷款损失准备等方式来满足监管要求，避免受到监管处罚。在一些垄断行业，企业为了避免政府出台更严格的监管政策或征收高额税费，可能会进行盈余管理来降低利润水平，减少政治成本。政治动机主要与企业面临的政治环境和社会舆论有关。一些大型企业为了维护自身的社会形象和政治地位，可能会进行盈余管理。在社会舆论关注企业的高利润时，企业可能会通过盈余管理来降低利润，以避免引起社会的不满和政府的关注。一些企业为了获得政府的政策支持或优惠待遇，可能会通过盈余管理来调整财务报表，展示更好的经营状况，从而获得政府的青睐。2.2.3盈余管理的手段上市公司进行盈余管理的手段丰富多样，涵盖会计和非会计领域，这些手段在一定程度上影响了财务信息的真实性和可靠性。会计政策变更为企业提供了盈余管理的空间。企业可以在会计准则允许的范围内，选择对自身有利的会计政策。存货计价方法的选择对企业利润影响显著。在物价上涨时期，若企业采用先进先出法，发出存货按较早的较低成本计价，使得当期成本费用降低，利润相应增加；而采用后进先出法（新准则已取消），则发出存货按较新的较高成本计价，当期成本费用上升，利润减少。固定资产折旧方法的变更也常被用于盈余管理。年限平均法下，固定资产各期折旧额相对稳定；而采用加速折旧法，前期折旧额较大，后期较小。企业若想提高当期利润，可将折旧方法从加速折旧法变更为年限平均法，减少当期折旧费用。会计估计变更同样是常见手段。坏账准备计提比例的调整对利润有直接影响。若企业提高坏账准备计提比例，会增加当期资产减值损失，减少利润；反之，降低计提比例则可减少损失，增加利润。固定资产预计使用寿命和净残值的估计也可被企业利用。延长固定资产预计使用寿命，会使每期折旧额减少，利润增加；调整净残值估计也会产生类似效果。资产减值准备在旧准则下是盈余管理的常用工具。企业可在盈利较多时多计提资产减值准备，增加当期费用，减少利润；在盈利不足时转回减值准备，减少费用，增加利润。新准则规定，固定资产、无形资产等长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，在一定程度上限制了这种盈余管理行为，但企业仍可在短期资产减值准备上进行操作。关联方交易也是上市公司进行盈余管理的重要手段。企业可以通过与关联方进行非公平的交易来操纵利润。关联方之间可能会进行高价销售或低价采购，将利润从一方转移到另一方。上市公司可能会以高于市场价格的价格向关联方销售产品，增加自身收入和利润；或者以低于市场价格从关联方采购原材料，降低成本，提高利润。关联方之间还可能进行资产转让、债务重组等交易，以实现利润的调节。资产重组是企业进行盈余管理的一种非会计手段。通过资产置换、收购兼并等方式，企业可以实现利润的快速增长或亏损的转移。亏损企业可能会将不良资产剥离给关联方，同时注入优质资产，从而改善财务状况，实现扭亏为盈。企业在资产重组过程中，可能会对资产的价值进行高估或低估，以达到调节利润的目的。在资产置换中，企业可能会高估换入资产的价值，低估换出资产的价值，从而增加当期利润。2.3新会计准则与上市公司盈余管理的关系2.3.1新会计准则对上市公司盈余管理的抑制作用新会计准则在多个关键方面对上市公司盈余管理行为起到了显著的抑制作用，使得企业财务信息更加真实、可靠，有效维护了市场秩序。在资产减值方面，新准则引入资产组概念，并明确规定固定资产、无形资产等长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。这一变革有力地遏制了企业利用资产减值准备进行盈余管理的行为。在旧准则下，部分企业在盈利较好时，通过多计提资产减值准备来隐藏利润，增加当期费用，减少利润；而在盈利不佳时，再转回之前计提的减值准备，减少费用，增加利润，以此达到平滑利润的目的。新准则实施后，这种通过资产减值准备随意调节利润的手段被限制，企业无法再轻易利用资产减值准备的计提和转回进行盈余管理，使得资产减值的计提更加符合实际情况，财务报表能够更真实地反映企业资产的实际价值和经营成果。企业合并准则的完善也对盈余管理形成了有效制约。新准则将企业合并清晰地划分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，合并方取得的资产和负债按照合并日被合并方的账面价值计量，合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。这一规定避免了同一控制下企业利用公允价值操纵合并利润的情况，因为在同一控制下，交易双方可能存在关联关系，若采用公允价值计量，容易出现人为操纵公允价值以调节利润的问题。而非同一控制下的企业合并，虽然以公允价值计量，但由于是基于市场交易的公平原则，且交易双方无关联关系，减少了通过企业合并进行盈余管理的空间。存货计价方法的调整也是新会计准则抑制盈余管理的重要举措。新准则取消了后进先出法，只允许企业采用先进先出法、加权平均法或个别计价法确定发出存货的实际成本。在旧准则下，企业可以根据市场价格波动情况，通过在后进先出法和先进先出法之间切换来调节成本和利润。当物价上涨时，采用后进先出法，发出存货按较高成本计价，可降低当期利润；物价下跌时，采用先进先出法，发出存货按较低成本计价，可增加当期利润。新准则取消后进先出法后，企业无法再通过这种方式随意调节成本和利润，使得存货成本的核算更加稳定，提高了会计信息的可比性和可靠性。2.3.2新会计准则为上市公司盈余管理提供的空间尽管新会计准则在很大程度上抑制了上市公司的盈余管理行为，但在某些方面仍为盈余管理留下了一定的操作空间。公允价值计量属性的广泛应用是新会计准则下盈余管理的一个潜在途径。公允价值的确定依赖于市场环境和主观判断，在市场不够活跃、缺乏公开市场报价的情况下，公允价值的估值存在较大主观性。在投资性房地产采用公允价值计量时，如果市场交易不频繁，企业需要通过估值技术来确定公允价值，不同的估值模型和参数选择可能导致公允价值的差异较大。企业可能会利用这一特点，选择对自身有利的估值方法和参数，高估或低估投资性房地产的价值，从而调节利润。在金融工具的公允价值计量中，也存在类似问题，企业可以通过对金融工具的分类和公允价值的确定来操纵利润。无形资产研发与摊销方面，新会计准则也为盈余管理提供了一定空间。新准则将无形资产的研发过程分为研究阶段和开发阶段，研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益，而开发阶段的支出在满足一定条件时可以资本化。然而，研究阶段和开发阶段的划分界限在实际操作中存在一定的主观性，企业可能会根据自身的盈余管理需求，将本应费用化的支出资本化，或者将本应资本化的支出费用化。如果企业想要提高当期利润，可能会将更多的研发支出认定为开发阶段支出并资本化，减少当期费用；反之，如果企业想要降低当期利润，可能会将开发阶段支出费用化，增加当期费用。无形资产的摊销方法和摊销年限的选择也具有一定灵活性，企业可以通过调整这些因素来调节利润。债务重组准则的变化同样为盈余管理提供了机会。新准则规定，债务人以非现金资产清偿债务时，将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益。这一变化使得债务重组收益能够直接反映在利润表中，对于一些陷入财务困境的上市公司而言，通过债务重组可能获得巨额收益，从而大幅提升当期利润。企业可能会通过与关联方进行债务重组交易，操纵重组价格和条件，以实现利润的调节。企业可以与关联方协商，以高于非现金资产实际价值的公允价值进行债务重组，从而确认巨额的债务重组收益，虚增当期利润。三、新会计准则下上市公司盈余管理现状分析3.1上市公司盈余管理的总体情况3.1.1盈余管理的普遍性为深入探究新会计准则下上市公司盈余管理现象的普遍性，本研究对沪深两市A股上市公司进行了广泛的数据收集与分析。以2018-2022年这五年间的数据为样本，运用修正的琼斯模型对上市公司的盈余管理程度进行度量。该模型通过计算可操纵应计利润来衡量盈余管理水平，可操纵应计利润越大，表明企业进行盈余管理的程度越高。在2018年，选取的1000家样本上市公司中，有超过60%的公司可操纵应计利润的绝对值大于0.05，这一比例显示出大部分公司存在一定程度的盈余管理行为。具体来看，在制造业板块，某知名汽车制造企业通过调整存货计价方法和固定资产折旧年限，使得当年可操纵应计利润增加了0.08，从而在财务报表上呈现出更好的盈利状况，以吸引投资者和获得更多的银行贷款。在信息技术行业，一家软件公司利用提前确认收入和推迟确认费用的手段，将可操纵应计利润提高了0.12，成功满足了再融资的业绩要求。到了2019年，随着市场环境的变化，样本公司中存在盈余管理行为的比例略有上升，达到65%。这一变化可能与市场竞争加剧、企业面临的业绩压力增大有关。在房地产行业，某大型房地产企业通过调整开发成本的分摊和收入确认的时间，使得可操纵应计利润达到0.15，以维持股价稳定和获取更多的土地资源。在金融行业，一家银行通过调整贷款损失准备的计提比例，将可操纵应计利润控制在0.07，以满足监管要求和提升自身的财务形象。2020年，受新冠疫情的影响，经济形势严峻，企业经营面临诸多挑战，在此背景下，上市公司的盈余管理现象更为普遍，存在盈余管理行为的公司比例达到70%。许多企业为了避免业绩大幅下滑，采取了各种盈余管理手段。在旅游行业，一家上市公司通过与关联方进行资产交易，将不良资产转移给关联方，同时获得关联方的资金支持，从而将可操纵应计利润维持在0.1，避免了被ST的风险。在航空运输行业，某航空公司通过调整飞机的折旧政策和燃油套期保值的会计处理，将可操纵应计利润提高了0.09，以改善财务报表的表现。2021年和2022年，尽管经济逐渐复苏，但上市公司盈余管理的普遍性依然较高，分别有68%和66%的样本公司存在盈余管理行为。在消费行业，一家食品企业通过调整广告费用的列支和促销活动的会计处理，将可操纵应计利润控制在0.06，以保持市场份额和提升品牌形象。在能源行业，一家石油企业通过调整石油储备的估值和勘探费用的资本化比例，将可操纵应计利润提高了0.11，以满足投资者对业绩增长的期望。通过对这五年数据的分析可以清晰地看出，上市公司盈余管理现象在新会计准则下具有较高的普遍性，涉及多个行业，且在不同经济环境下都较为突出。这表明上市公司在财务报告过程中，存在通过各种手段调整盈余的行为，以实现自身的经济利益和战略目标。这种普遍性不仅影响了投资者对企业真实财务状况的判断，也对资本市场的资源配置效率产生了一定的负面影响，因此需要引起监管部门和投资者的高度关注。3.1.2盈余管理的程度差异不同行业和规模的上市公司在盈余管理程度上存在显著差异，这些差异受到多种因素的综合影响。从行业角度来看，制造业上市公司的盈余管理程度相对较高。以2022年为例，在选取的500家制造业样本公司中，平均可操纵应计利润达到0.08。制造业企业通常拥有大量的固定资产和存货，其折旧方法和存货计价方法的选择对利润影响较大。某机械制造企业在2022年通过将固定资产折旧方法从加速折旧法变更为年限平均法，使得当年折旧费用减少，可操纵应计利润增加了0.05。该企业还通过调整存货计价方法，在物价上涨时，将存货计价方法从加权平均法变更为先进先出法，进一步增加了可操纵应计利润。这主要是因为制造业市场竞争激烈，企业为了在市场中脱颖而出，吸引投资者和获得更多的订单，往往有动机通过盈余管理来美化财务报表。房地产行业的盈余管理程度也较为明显。2022年，房地产行业样本公司的平均可操纵应计利润为0.07。房地产项目开发周期长，涉及大量的成本核算和收入确认，存在较大的盈余管理空间。一家房地产企业在项目开发过程中，通过调整开发成本的分摊时间和比例，将部分成本延迟确认，从而增加了当期利润。该企业还利用收入确认的灵活性，在满足收入确认条件的边缘，提前确认了部分销售收入，使得可操纵应计利润提高。此外，房地产行业受政策影响较大，企业为了应对政策变化带来的风险，也可能会进行盈余管理。相比之下，金融行业上市公司的盈余管理程度相对较低，2022年平均可操纵应计利润为0.03。金融行业受到严格的监管，监管机构对其资本充足率、不良贷款率等指标有严格的要求，这使得金融企业进行盈余管理的难度较大。银行的贷款损失准备计提受到监管部门的严格监控，企业难以随意调整。金融行业的业务相对透明，市场对其财务信息的关注度高，企业进行盈余管理的成本和风险较大。从公司规模角度分析，大型上市公司的盈余管理程度相对较低。以总资产超过100亿元的上市公司为例，2022年其平均可操纵应计利润为0.04。大型公司通常拥有更完善的公司治理结构和内部控制制度，能够对管理层的行为进行有效的监督和约束。这些公司注重自身的品牌形象和市场声誉，过度的盈余管理可能会损害其长期利益，因此会更加谨慎地对待财务报告。某大型国有企业，拥有健全的内部审计和风险管理部门，对财务报表的编制和披露进行严格的审核，有效地抑制了管理层的盈余管理行为。而小型上市公司的盈余管理程度相对较高，2022年总资产小于10亿元的上市公司平均可操纵应计利润为0.06。小型公司可能由于公司治理不完善，管理层权力相对较大，缺乏有效的监督机制，使得管理层更容易进行盈余管理。小型公司面临更大的生存压力和融资困难，为了满足投资者的期望和获得银行贷款，可能会通过盈余管理来改善财务报表的表现。一家小型科技企业，由于股权结构相对集中，管理层为了吸引风险投资，通过调整研发费用的资本化比例和收入确认的时间，进行了一定程度的盈余管理。上市公司盈余管理程度在不同行业和规模之间存在显著差异，行业特点、市场竞争环境、监管力度以及公司治理结构等因素共同影响着盈余管理程度。深入了解这些差异，有助于监管部门制定更加针对性的监管政策，投资者做出更加准确的投资决策。3.2上市公司盈余管理的动机分析3.2.1资本市场动机资本市场动机是上市公司进行盈余管理的重要驱动力，主要体现在上市、增发以及避免退市等关键环节。在上市环节，企业为成功登陆资本市场，获取融资机会，往往有强烈动机进行盈余管理。根据我国证券市场相关规定，企业上市需满足一系列严格的财务指标要求，如连续多年盈利、一定的净资产规模和营业收入增长等。为达到这些标准，企业可能采用多种盈余管理手段。提前确认收入是常见手段之一，企业可能将尚未实现或不符合收入确认条件的交易提前确认为收入，虚增营业收入和利润。在一些软件开发企业中，可能会将尚未完成验收的软件项目提前确认收入，以提升业绩。通过推迟确认费用，将本期应承担的费用递延至未来期间，减少当期费用支出，从而提高当期利润。企业可能将本期的广告宣传费用、研发费用等推迟到下一期确认，使财务报表呈现出更好的盈利状况。增发方面，上市公司为获得更多的融资资金，满足自身发展需求，也会进行盈余管理。在我国，上市公司增发新股需要满足一定的业绩条件，如净资产收益率等指标需达到规定水平。为满足这些条件，企业可能会通过盈余管理来调整利润。在某上市公司计划增发新股时，为提高净资产收益率，通过调整坏账准备计提比例，减少当期资产减值损失，从而增加利润，使净资产收益率达到增发要求。该公司还可能通过关联交易，从关联方获取低价原材料，降低成本，进一步提高利润水平，以吸引投资者认购增发的新股。避免退市对于上市公司来说至关重要，一旦退市，企业将面临融资困难、市场声誉受损等诸多问题。根据证券交易所规定，上市公司如果连续亏损达到一定年限或其他财务指标不达标，将面临退市风险。为避免退市，业绩不佳的公司会采取各种盈余管理手段。利用资产减值准备进行盈余管理较为常见，在盈利较好的年度，多计提资产减值准备，增加当期费用，隐藏利润；而在可能亏损的年度，转回之前计提的减值准备，减少费用，增加利润，以避免连续亏损。在某面临退市风险的上市公司中，通过转回大量的存货跌价准备和固定资产减值准备，实现了扭亏为盈，避免了退市。该公司还可能通过资产重组，将不良资产剥离，注入优质资产，改善财务状况，实现业绩提升，从而保住上市地位。3.2.2契约动机契约动机在上市公司盈余管理中起着关键作用，主要涉及债务契约和薪酬契约，对企业的财务决策和经营行为产生重要影响。在债务契约方面，债权人为保障自身资金安全，降低违约风险，通常会在债务契约中设置一系列严格的限制性条款，对企业的财务指标进行约束。常见的约束指标包括资产负债率、利息保障倍数、流动比率等。资产负债率反映了企业的负债水平和偿债能力，债权人一般会限制企业的资产负债率，以确保企业有足够的资产来偿还债务。利息保障倍数衡量企业支付利息的能力，债权人希望该指标保持在一定水平之上，以保证利息的按时支付。当企业的财务指标接近或可能违反这些限制性条款时，管理层为避免违约带来的严重后果，如提前偿还债务、支付高额违约金、信用评级下降等，往往会进行盈余管理。企业可能通过调整会计政策，如改变存货计价方法、固定资产折旧方法等，来调整利润和资产负债表项目，使财务指标符合债务契约要求。将存货计价方法从加权平均法变更为先进先出法，在物价上涨的情况下，可降低销售成本，增加利润，从而提高利息保障倍数；或者延长固定资产折旧年限，减少当期折旧费用，增加利润，降低资产负债率。薪酬契约对上市公司管理层的盈余管理行为也有显著影响。在许多上市公司中，管理层的薪酬往往与企业的业绩紧密挂钩。常见的业绩衡量指标包括净利润、每股收益、净资产收益率等。管理层为获取更高的薪酬和奖励，实现自身利益最大化，可能会进行盈余管理来提升企业的业绩指标。如果管理层的薪酬与净利润直接相关，管理层可能会通过操纵收入和费用的确认时间，提前确认收入或推迟确认费用，以增加净利润。在临近年末时，将一些本应在下一年度确认的收入提前确认，或者将本期的费用推迟到下一年度确认，从而提高当年的净利润，进而增加自己的薪酬。管理层还可能通过调整会计估计，如坏账准备计提比例、资产减值准备计提金额等，来调节利润，达到提高薪酬的目的。降低坏账准备计提比例，减少资产减值损失，可增加利润，使业绩指标更符合获得高额薪酬的要求。契约动机导致的盈余管理行为，虽然在一定程度上满足了企业管理层和债权人的短期利益需求，但从长远来看，可能会对企业的发展产生负面影响。过度的盈余管理会使财务报表信息失真，误导投资者和其他利益相关者的决策，破坏企业的市场信誉，增加企业未来的融资成本和经营风险。因此，企业应合理对待契约动机，在遵守会计准则和法律法规的前提下，通过提升自身经营管理水平来实现业绩增长和契约目标。3.2.3监管动机监管动机在上市公司盈余管理中扮演着重要角色，对企业的财务决策和市场行为产生深远影响。许多行业受到严格的监管，监管机构通常会依据企业的财务指标来实施监管措施和调控政策。在金融行业，监管机构对银行的资本充足率、不良贷款率等指标设定了严格的标准。资本充足率反映了银行抵御风险的能力，监管机构要求银行保持一定的资本充足率水平，以确保金融体系的稳定。不良贷款率则体现了银行贷款资产的质量，监管机构密切关注该指标，对不良贷款率过高的银行会采取一系列监管措施，如限制业务范围、要求补充资本等。为避免受到监管机构的处罚或获得更有利的监管待遇，银行可能会进行盈余管理。银行可能会通过调整贷款损失准备的计提比例来操纵利润和相关财务指标。在不良贷款率较高时，减少贷款损失准备的计提，降低费用支出，增加利润，使不良贷款率看起来在可控范围内；或者在资本充足率接近监管要求时，通过调整资产和负债的计量方式，增加资本或减少风险加权资产，以提高资本充足率。在一些垄断行业，企业为避免政府出台更严格的监管政策或征收高额税费，也会进行盈余管理。垄断企业通常具有较强的市场势力和较高的利润水平，容易引起政府和社会的关注。政府可能会对垄断企业进行价格管制、征收高额税费或加强反垄断监管，以维护市场公平竞争和社会公共利益。为了减少政治成本，避免政府的过度干预，垄断企业可能会通过盈余管理来降低利润水平，使自身的经营状况看起来不那么突出。垄断企业可能会增加研发投入、社会责任支出等，将这些费用资本化或在利润表中进行特殊处理，减少当期利润；或者通过关联交易将利润转移到关联方，降低自身报表上的利润水平。监管动机引发的盈余管理行为对市场产生了多方面的影响。这种行为可能导致市场信息失真，投资者和其他利益相关者难以获取企业真实的财务状况和经营成果，从而影响市场的资源配置效率。如果投资者依据失真的财务信息做出投资决策，可能会导致资源流向经营不善或存在盈余管理行为的企业，而真正具有发展潜力的企业却得不到足够的资源支持。监管动机下的盈余管理行为还可能破坏市场的公平竞争环境，使遵守监管规定、真实披露财务信息的企业在竞争中处于劣势。一些企业通过盈余管理规避监管，获得了不正当的竞争优势，这对其他诚信经营的企业来说是不公平的，可能会引发行业内的不良竞争风气。为了维护市场的健康发展，监管机构需要加强对企业盈余管理行为的监管，完善监管制度和方法，提高监管的有效性和针对性，以确保企业遵守法律法规，真实、准确地披露财务信息。3.2.4政治动机政治动机在上市公司盈余管理中具有独特的影响，主要体现在获取政策优惠和减少政治成本两个方面。获取政策优惠是上市公司进行盈余管理的重要政治动机之一。政府为了促进特定产业的发展、推动区域经济增长或实现其他政策目标，会出台一系列政策优惠措施。这些优惠措施可能包括税收减免、财政补贴、低息贷款、土地使用优惠等。上市公司为了获取这些政策优惠，可能会通过盈余管理来调整财务报表，使自身符合政策要求。在税收减免方面，一些高新技术企业为了享受税收优惠政策，可能会夸大研发投入，将一些不符合研发费用资本化条件的支出计入研发费用，以提高研发费用占营业收入的比例，从而满足高新技术企业的认定标准，获得税收减免。在财政补贴方面，企业可能会通过操纵利润，使自身业绩看起来符合政府补贴的申请条件，如将亏损企业通过盈余管理调整为盈利企业，以获取政府的扶持资金。减少政治成本也是上市公司进行盈余管理的常见政治动机。当企业的经营业绩过于突出或某些行为引起社会关注时，可能会面临政治压力和社会舆论的质疑。为了避免这种情况，企业可能会进行盈余管理来降低利润水平或调整财务指标。一些大型国有企业，由于其在国民经济中的重要地位，可能会受到政府和社会的高度关注。如果企业的利润过高，可能会引发社会对其垄断地位或不合理利润的质疑，甚至可能导致政府出台更严格的监管政策。为了减少政治成本，企业可能会通过盈余管理来降低利润，如增加成本费用、减少收入确认等。在一些资源型企业中，当资源价格上涨导致企业利润大幅增加时，企业可能会通过计提更多的资产减值准备、增加环保支出等方式，减少当期利润，以避免引起社会的不满和政府的干预。上市公司出于政治动机进行盈余管理的行为，虽然在一定程度上满足了企业获取政策优惠和减少政治压力的需求，但也带来了一些负面影响。这种行为可能导致资源配置的不合理，使政策优惠不能真正惠及最需要支持的企业，影响产业政策的实施效果。盈余管理导致的财务信息失真，也会误导投资者和其他利益相关者的决策，损害市场的公平性和透明度。因此，政府在制定政策优惠和监管政策时，应更加注重政策的科学性和合理性，加强对企业财务信息的审核和监管，以减少企业出于政治动机进行盈余管理的行为，促进市场的健康发展。三、新会计准则下上市公司盈余管理现状分析3.3上市公司盈余管理的手段分析3.3.1会计手段上市公司常运用会计手段进行盈余管理，这些手段主要围绕会计政策与估计的选择和变更，以及资产减值准备的计提与处理，对财务报表数据产生影响。会计政策变更为企业提供了盈余管理的途径。企业可在会计准则许可的范围内，选择对自身有利的会计政策，且在一定条件下进行变更。存货计价方法的选择对企业利润影响显著。在物价上涨时期，采用先进先出法，发出存货按较早的较低成本计价，使得当期成本费用降低，利润相应增加；而采用加权平均法，成本计算相对均衡。固定资产折旧方法的变更也常被用于盈余管理。年限平均法下，固定资产各期折旧额相对稳定；而采用加速折旧法，前期折旧额较大，后期较小。企业若想提高当期利润，可将折旧方法从加速折旧法变更为年限平均法，减少当期折旧费用。在某上市公司中，为提高当期利润，将固定资产折旧方法从双倍余额递减法变更为年限平均法，使得当年折旧费用减少了500万元，净利润相应增加。会计估计变更同样是常见的盈余管理手段。坏账准备计提比例的调整对利润有直接影响。若企业提高坏账准备计提比例，会增加当期资产减值损失，减少利润；反之，降低计提比例则可减少损失，增加利润。固定资产预计使用寿命和净残值的估计也可被企业利用。延长固定资产预计使用寿命，会使每期折旧额减少，利润增加；调整净残值估计也会产生类似效果。某企业通过降低坏账准备计提比例，减少了当期资产减值损失300万元，从而提高了净利润。资产减值准备在盈余管理中也扮演着重要角色。在旧准则下，企业可在盈利较多时多计提资产减值准备，增加当期费用，减少利润；在盈利不足时转回减值准备，减少费用，增加利润。新准则规定，固定资产、无形资产等长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，但企业仍可在短期资产减值准备上进行操作。企业可能会通过对存货跌价准备的计提和转回，来调节利润。在某年度，企业预计下一年度利润可能下降，于是在当年多计提了存货跌价准备，减少了当年利润；而在下一年度，企业转回部分存货跌价准备，增加了利润。3.3.2非会计手段上市公司除了运用会计手段进行盈余管理外，还常借助非会计手段，这些手段通过构造交易事项来实现对利润的调节，对企业财务状况和经营成果产生重要影响。资产重组是企业进行盈余管理的一种常见非会计手段。通过资产置换、收购兼并等方式，企业可以实现利润的快速增长或亏损的转移。在资产置换中，企业可能会高估换入资产的价值，低估换出资产的价值，从而增加当期利润。在某上市公司的资产重组案例中，该公司以账面价值1000万元的不良资产，置换了关联方账面价值800万元但评估价值为1500万元的优质资产，通过这种资产置换，该公司在账面上实现了500万元的利润增长。收购兼并也可以成为盈余管理的工具，企业可能会选择在业绩不佳时进行收购，将被收购企业的利润纳入自身报表，从而改善业绩。关联方交易也是上市公司进行盈余管理的重要手段。企业可以通过与关联方进行非公平的交易来操纵利润。关联方之间可能会进行高价销售或低价采购，将利润从一方转移到另一方。上市公司可能会以高于市场价格的价格向关联方销售产品，增加自身收入和利润；或者以低于市场价格从关联方采购原材料，降低成本，提高利润。在某案例中，上市公司A与关联方B签订销售合同，以高于市场价格20%的价格向B销售产品，使得A公司当年营业收入增加了1000万元，净利润相应提高。关联方之间还可能进行资产转让、债务重组等交易，以实现利润的调节。政府补助也可能被企业用于盈余管理。政府为了扶持特定产业或企业，会给予一定的补助。企业可能会通过操纵政府补助的确认时间或金额来调节利润。企业可能会在业绩不佳时，争取更多的政府补助，并将其确认为当期收益，从而提高利润。在某企业中，该企业在面临亏损时，获得了政府的一笔500万元的补助，并将其确认为当期营业外收入，使得企业实现了扭亏为盈。企业还可能会通过与政府协商，提前或推迟政府补助的发放时间，以满足自身的盈余管理需求。四、新会计准则下上市公司盈余管理案例分析4.1案例选择与介绍4.1.1案例公司基本情况乐视网信息技术（北京）股份有限公司于2004年成立，创始人贾跃亭，2010年在深交所创业板上市，曾是中国互联网视频行业的领军企业之一。公司业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、电子商务、互联网金融等多个领域，构建了所谓的“乐视生态”。在发展初期，乐视网凭借其丰富的版权内容和独特的商业模式，取得了快速的发展。从财务数据来看，2011-2015年，乐视网营业收入从5.98亿元迅速增长至130.17亿元，5年时间增长了21倍多。其中，2014-2015年，主营业务收入较上一年分别增长188.79%、90.89%，终端业务收入增长幅度大，同步广告业务、会员及发行业务均有较大幅度增长。然而，随着公司的激进扩张，资金链紧张等问题逐渐显现，2016年开始出现亏损，2017-2020年，公司业绩持续恶化，最终于2020年5月14日被深交所决定终止上市。北京京城机电股份有限公司，原名称为北人印刷机械股份有限公司，1993年7月13日登记注册成立，1993年和1994年分别在香港和上海发行H股和A股，并于同年在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。2012年，公司控股股东变更为北京京城机电控股有限责任公司，并进行了重大资产重组，将业务重心转向气体储运装备业务。公司主要产品包括钢制无缝气瓶、低温瓶、低温储罐等。在业绩方面，公司经营状况起伏较大。2019年，公司归属于上市公司股东的净利润为净亏损约1.30亿元；2020年，归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈，盈利约1.56亿元，营业收入约为10.88亿元，同比下降8.99%。公司业绩的大幅波动引发了市场对其是否存在盈余管理行为的关注。4.1.2选择案例的原因选择乐视网作为案例，主要基于其典型性和代表性。乐视网在新会计准则实施后的发展历程极具戏剧性，从快速扩张的明星企业到陷入严重财务危机最终退市，其背后的财务运作和盈余管理行为备受关注。乐视网的业务多元化，涉及多个行业领域，在新会计准则下，面临着复杂的会计处理和财务核算问题，为研究新会计准则对不同业务板块盈余管理的影响提供了丰富的素材。乐视网的财务数据和经营信息公开透明，便于获取和分析，能够通过对其历年财务报表、公告等资料的研究，深入剖析其盈余管理的手段和动机。ST京城被选作案例，主要因其业绩的大幅波动具有典型性。公司在2019年亏损，2020年却实现扭亏为盈，这种业绩的突然转变可能与盈余管理行为密切相关。ST京城所在的气体储运装备行业竞争激烈，企业面临较大的业绩压力，可能存在通过盈余管理来改善财务报表的动机。该公司作为上市公司，其财务信息披露较为规范，数据可获取性强，方便从会计政策选择、关联交易等方面分析其盈余管理行为，为研究同行业企业的盈余管理提供参考。四、新会计准则下上市公司盈余管理案例分析4.2案例公司盈余管理的动机分析4.2.1内部动机从内部动机来看，乐视网的管理层薪酬与公司业绩紧密挂钩，这促使管理层有强烈的动机进行盈余管理以提高业绩，从而获取更高的薪酬和奖励。在乐视网的发展过程中，管理层的薪酬结构中包含了大量与公司盈利、股价表现等相关的激励部分。如果公司业绩表现良好，管理层将获得丰厚的奖金和股票期权等奖励。为了实现这一目标，管理层可能会通过操纵财务数据来美化公司的业绩，如提前确认收入、推迟确认费用等手段，使公司的净利润和每股收益等指标达到或超过市场预期，从而提高自己的薪酬水平。乐视网的企业发展战略也对其盈余管理行为产生了影响。乐视网提出了多元化生态系统战略，旨在打造涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、电子商务、互联网金融等多个领域的庞大生态体系。为了实现这一战略目标，公司需要大量的资金支持，而良好的业绩表现是吸引投资者和获得融资的关键。为了满足战略发展的资金需求，乐视网可能会进行盈余管理，使公司的财务报表看起来更具吸引力，以吸引投资者的关注和资金投入。在乐视网的智能终端业务扩张过程中，为了获得更多的投资来支持业务发展，管理层可能会通过盈余管理来提高公司的业绩，以证明该业务的盈利能力和发展潜力。ST京城进行盈余管理也存在内部动机。公司管理层为了避免业绩考核压力，可能会进行盈余管理。如果公司业绩不佳，管理层可能面临降薪、职位调整等风险。为了避免这些风险，管理层可能会通过调整会计政策、操纵收入和费用的确认时间等手段，来提高公司的业绩。在ST京城业绩下滑的时期，管理层可能会通过将一些费用资本化，减少当期费用支出，从而提高净利润，以满足业绩考核的要求。4.2.2外部动机从外部动机来看，乐视网面临着巨大的资本市场压力。在上市和再融资过程中，为了满足资本市场的要求，乐视网进行了盈余管理。在上市阶段，乐视网为了满足上市条件，通过操纵财务数据，如虚增收入、低估成本等手段，使公司的业绩看起来符合上市标准，从而成功登陆资本市场。在再融资方面，乐视网为了获得更多的资金支持其多元化发展战略，也会进行盈余管理，使公司的财务指标达到再融资的要求。乐视网在进行股权融资时，为了吸引投资者认购股票，可能会通过调整利润，使公司的净资产收益率等指标达到投资者的期望水平。乐视网还受到监管机构的严格监管，为了避免受到监管处罚，公司可能会进行盈余管理。如果公司的财务指标不符合监管要求，可能会面临罚款、停牌等处罚。为了避免这些处罚，乐视网可能会通过盈余管理来调整财务数据，使公司的财务状况看起来符合监管标准。在乐视网的财务报表中，可能存在对一些财务指标的操纵，以避免监管机构的关注和处罚。ST京城的外部动机主要是避免退市。根据证券交易所的规定，上市公司如果连续亏损达到一定年限或其他财务指标不达标，将面临退市风险。ST京城在2019年亏损，为了避免退市，公司在2020年可能进行了盈余管理，通过资产重组、关联交易等手段，实现了扭亏为盈。公司可能通过与关联方进行资产交易，将不良资产剥离，注入优质资产，从而改善财务状况，避免退市。ST京城还可能通过调整会计政策，如改变资产减值准备的计提比例等，来提高利润，满足监管要求。四、新会计准则下上市公司盈余管理案例分析4.3案例公司盈余管理的手段分析4.3.1基于会计政策和会计估计变更的盈余管理乐视网在固定资产折旧政策方面存在调整现象，对盈余管理产生了影响。在2014-2015年，乐视网对部分固定资产的折旧年限和折旧方法进行了变更。2014年，公司将部分影视制作设备的折旧年限从5年延长至8年，折旧方法从双倍余额递减法变更为年限平均法。从财务数据来看，这一变更使得当年固定资产折旧费用减少了约3000万元，净利润相应增加。这一行为可能是为了满足公司在扩张阶段对业绩的需求，通过降低折旧费用来提高利润，以吸引投资者和获得更多的融资。这种做法虽然在短期内提高了利润，但可能会导致资产价值的高估，影响财务报表的真实性和可靠性。从长远来看，可能会误导投资者对公司资产质量和盈利能力的判断。ST京城在无形资产摊销方面的调整也较为明显。2020年，公司对一项核心技术的无形资产摊销年限进行了调整，从原来的10年延长至15年。这一变更使得当年无形资产摊销费用减少了约1500万元，净利润相应增加。ST京城的这一做法可能是为了实现扭亏为盈，避免退市风险。通过延长无形资产摊销年限，减少当期费用，从而提高利润，使公司的财务报表符合监管要求。然而，这种调整可能与该无形资产的实际使用寿命和经济利益流入情况不符，同样会影响财务报表的准确性，对投资者的决策产生误导。4.3.2基于资产减值的盈余管理乐视网在存货跌价准备计提上存在不合理之处，被质疑用于盈余管理。在2016年，乐视网的智能终端业务存货大幅增加，但存货跌价准备计提比例却明显低于同行业水平。当年，公司智能终端存货余额达到30亿元，而存货跌价准备仅计提了5000万元，计提比例约为1.67%，而同期同行业平均计提比例约为5%。这使得公司当年营业成本减少，利润虚增。乐视网可能是为了维持业绩的增长，吸引投资者，故意少计提存货跌价准备。然而，这种做法违背了谨慎性原则，未能真实反映存货的实际价值和潜在损失。随着市场竞争加剧和技术更新换代，智能终端存货面临较大的减值风险，后续可能会给公司带来更大的财务压力。ST京城在应收账款坏账准备计提上也存在类似问题。201