信托业务监管分类说明(试行)

信托业务监管分类说明(试行)一、分类目的与基本原则（一）分类目的为落实《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》要求，建立风险导向的信托业务监管体系，引导信托公司回归“受人之托、代人理财”本源，提升信托服务实体经济、服务民生福祉的质效，防控信托行业系统性风险，实施差异化监管，结合信托业发展实际制定本监管分类说明。本分类以信托业务功能属性为基础，结合合规水平、风险程度对信托业务进行监管维度划分，为实施差异化监管措施提供依据。截至2023年末，全国信托业存续信托资产规模23.49万亿元，较2018年资管新规实施初期下降9.2%，业务结构持续优化，服务信托占比提升至49.2%，本源业务占比稳步提高，实施分类监管是顺应行业转型趋势的必然要求。（二）基本原则1.坚持回归本源。以是否符合信托法定功能定位为核心分类标准，鼓励支持本源业务，抑制压缩偏离本源的违规业务，推动行业转型发展。2.坚持风险导向。将风险程度、合规状况作为分类核心依据，风险越高、合规问题越严重，监管约束强度越大，实现风险早识别、早预警、早处置。3.坚持分类施策。针对不同分类的信托业务匹配不同的监管政策，既有对合规正常业务的支持，也有对问题业务的整改、压缩、清退要求，兼顾稳定性和灵活性。4.坚持动态调整。根据信托业务合规状况变化、风险化解进度、监管政策调整，动态调整业务分类和监管要求，不搞终身制，支持信托公司整改纠错化解风险。二、信托业务监管分类核心标准与基本类型本监管分类在法定信托业务分类（资产管理信托、服务信托、公益慈善信托）基础上，结合合规与风险维度，将所有存续信托业务划分为四类：合规正常类、关注类、限制类、禁止类，具体标准如下：（一）合规正常类信托业务符合信托本源定位，严格遵守法律法规和监管规定，风险可控，不存在重大合规瑕疵和实质性风险的信托业务，纳入本类别，是监管部门鼓励支持发展的业务类型。截至2023年末，合规正常类信托业务占全行业存续规模的比例达到78%，较2020年提升22个百分点，结构优化成效显著，具体包括：1.合规正常类资产管理信托。指面向合格投资者发行，受托人以主动管理为核心，为投资者利益管理运用信托财产，符合资管新规净值化管理要求，投向符合国家产业政策和宏观调控方向的资产管理信托，具体分为：（1）标准化债权类资产管理信托。全部或主要投资于公开交易的标准化债权类资产，严格落实净值化管理、投资者适当性管理要求，服务投资者多元化资产配置需求。截至2023年末，全行业标准化债权信托存续规模约3.2万亿元，同比增长14.1%，是近年来增速最快的业务类型之一。（2）符合政策导向的非标准化债权类资产管理信托。主要投向实体经济重点领域和薄弱环节，包括制造业中长期融资、普惠小微金融、绿色发展、科技创新、保障性住房、新型基础设施建设等符合国家政策的领域，项目合规，风险可控，严格落实穿透监管、集中度管理要求。截至2023年末，投向实体经济的合规非标信托规模约4.5万亿元，占全部非标信托规模的68%。（3）权益类资产管理信托。主要投资于上市企业股权、未上市科创企业股权、基础设施REITs、公募基金等权益类资产，服务资本市场直接融资，支持科技创新和产业升级。截至2023年末，全行业权益类信托存续规模约1.8万亿元，同比增长8.7%，占比稳步提升。2.合规正常类服务信托。指受托人不承担主动资产管理责任，依托信托制度优势，提供账户管理、财产持有、风险隔离、权益分配等信托服务，符合本源定位的业务，是当前重点鼓励发展的信托业务类型，具体包括：（1）资产服务信托，包括家族信托、资产支持证券信托、养老金服务信托、预付账款监管信托、保障房项目资金监管信托、不动产持有服务信托等。截至2023年末，全行业家族信托存续规模超过2.6万亿元，存续单数突破10万单，资产支持证券信托存续规模约3.8万亿元，成为我国资产证券化市场的核心受托载体之一。（2）行政管理服务信托，包括涉企股权代持信托、遗产整理与继承服务信托、小区公共收益管理信托、农村集体经济财产管理信托等，服务社会治理和民生需求，业务模式合规，风险边界清晰。合规正常类服务信托要求受托人仅收取服务费用，不承担信托财产的投资风险，风险隔离机制健全，符合监管规定。3.全部公益慈善信托。凡是符合《中华人民共和国慈善法》《信托法》规定，完成民政部门备案，目的符合公益慈善要求，履职规范的公益慈善信托，全部纳入合规正常类管理，鼓励信托公司开展。截至2023年末，全行业存续公益慈善信托超过2100单，存续规模约82亿元，较2019年增长超过3倍，在乡村振兴、抗疫救灾、扶危济困等领域发挥了积极作用。（二）关注类信托业务基本符合信托业务定位，未发生重大违规和实质性风险，但存在一定合规瑕疵或者潜在风险隐患，需要持续监管关注、督促整改的信托业务，纳入本类别，具体包括：1.未完成整改的存量合规瑕疵资管信托。主要包括资管新规过渡期结束后遗留的少量未完成净值化转型的存量老产品、投资者适当性管理不到位、信息披露不完整不及时、穿透核查不够深入的业务，以及部分房地产、地方政府相关存量信托项目，现金流存在一定压力但尚未出现实质性违约，风险整体可控的项目。截至2023年末，全行业纳入关注类的房地产信托存量约1650亿元，占全部房地产信托存量的15%左右。2.模式不成熟的创新探索业务。信托公司按照监管要求开展创新探索，但业务模式、风险边界尚不清晰，相关规则不完善，存在一定不确定性的新业务，例如数字财产信托、数据资产信托、新型公益慈善信托等，未发现违规行为，但需要持续跟踪观察，纳入关注类管理。3.轻度通道化的主动管理变形业务。部分信托公司开展主动管理业务中，存在履职不到位、尽职调查不充分，实质上承担部分通道功能，但业务规模较小，未引发风险，未严重违反监管规定的，纳入关注类管理，督促回归主动管理本源。关注类业务监管核心要求：信托公司应当自分类认定之日起1年内完成整改，监管部门每季度监测业务风险和整改进展，整改期间，资本计提按照对应类别上浮10%-20%，新增同类型业务规模不得超过存量规模的10%，整改完成经监管核查确认后，调整为合规正常类，逾期未完成整改的，下调为限制类。（三）限制类信托业务偏离信托本源定位，存在较为严重的合规问题或者较高风险，监管部门要求停止新增、逐步压缩存量的业务，纳入本类别，具体包括：1.违规通道业务。违反资管新规要求，为金融机构规避监管提供通道服务，包括帮助银行规避信贷规模管控、不良资产出表、规避行业投向限制等，未发生实质性风险，但违反监管规定的通道业务。截至2023年末，全行业通道业务存量较2018年峰值下降62%，其中纳入限制类管理的违规通道存量约0.8万亿元。2.违规投向限制性领域的信托业务。投向不符合国家产业政策和宏观调控要求的领域，包括违规投向“三道红线”全红档高风险房企的未合规项目、四证不全的房地产开发项目、淘汰类落后产能项目，未纳入地方政府债务管理、违规新增的地方政府隐性债务项目等，风险较高，违反监管要求的。3.存在重大合规缺陷或实质性风险的业务。已经发生信托财产损失，存在兑付风险，或者存在重大关联交易违规、利益输送嫌疑，信息披露严重不实，投资者保护不到位，存在群体性事件隐患的信托业务。4.突破监管规则的不规范创新业务。未经监管备案或者同意，违规开展突破监管底线的创新业务，存在重大风险隐患的。限制类业务监管要求：一律停止新增该类业务，信托公司应当自分类认定之日起制定3年存量压缩退出计划，每年存量压缩比例不低于30%，3年内实现全部存量退出，资本计提按照对应类别上浮50%-100%，限制类业务占比超过5%的信托公司，不得申请新业务试点，不得增设分支机构，监管评级下调一级，对高级管理人员绩效薪酬实施限制性要求，存量全部退出、风险处置完毕后，经监管核查确认可调整分类。（四）禁止类信托业务违反法律法规和监管政策明令禁止开展的业务，一律不得新增，存量必须立即清理，具体包括：1.违规刚性兑付业务。违反资管新规要求，以任何形式承诺保本保收益，通过抽屉协议、隐性兜底、关联方受让等方式刚性兑付的业务。2.违规资金池业务。违反监管规定开展资金池业务，滚动发行、期限错配、分离定价，流动性风险突出的业务。3.违规投向国家明令禁止领域的业务。违规投向虚拟货币交易挖矿、涉黄涉赌涉毒等违法领域，违规为房企拿地提供融资，违规新增地方政府隐性债务，投向淘汰类落后产能的业务。4.侵害投资者合法权益的违规业务。欺诈发行信托产品、隐瞒重大风险、挪用信托财产、利益输送、违规向不合格投资者推介产品的业务。5.其他明令禁止的业务。未经批准违规开展公募信托业务、违规开展信贷业务、违反关联交易管理规定损害信托财产和投资者利益的业务。禁止类业务监管要求：一律不得新增，存量必须自分类认定之日起6个月内全部清理完毕，对违规新增禁止类业务的，依法处以行政处罚，对相关责任人员给予警告、罚款、取消任职资格，存量逾期未清理的，暂停信托公司全部新业务，情节严重的吊销业务许可，引发风险的由信托公司股东承担全部处置责任，构成犯罪的移送司法机关追究刑事责任。三、分类监管实施机制（一）自评与初评流程。信托公司应当于每年1月31日前，完成对上一年度末全部存续信托业务的自评初评，对照分类标准逐笔认定分类，形成初评报告，报送属地银保监局。初评要求全面覆盖所有存续业务，不得隐瞒风险和违规业务，瞒报漏报的一经发现，直接将对应业务下调一级分类，并依法追究责任。（二）监管复评与认定。属地银保监局收到初评结果后，结合日常非现场监管、现场检查、投诉举报、风险处置记录等信息，开展复评，确定分类结果。银保监会信托部对信托公司分类结果进行备案，对单规模50亿元以上的重大业务、跨区域业务分类进行终审认定，分类结果书面告知信托公司，纳入监管档案，不对外公开。（三）动态调整机制。信托业务监管分类每半年评估调整一次，发生以下情形的随时调整：1.信托公司完成整改、风险化解完毕，符合上一级分类标准的，可申请向上调整分类；2.业务合规状况恶化、风险升级，符合下一级分类标准的，监管部门随时向下调整分类；3.监管政策调整的，对应调整分类标准和分类结果。（四）信息报送要求。信托公司应当建立信托业务监管分类台账，每月报送分类变动情况，每季度报送关注类、限制类业务整改压缩进度，每年1月报送年度自评报告。信息报送不实、不及时的，依法纳入信托公司监管评级扣分，情节严重的给予行政处罚。四、差异化监管配套措施（一）合规正常类业务支持政策。1.资本政策支持：合规正常类业务按照监管规定的基准系数计提资本，投向国家重点支持领域的合规正常类资管信托，资本计提系数下调10%，服务信托符合要求的资本计提系数按照最低标准执行，部分轻风险服务信托可按规定适用零资本计提。2.业务准入支持：合规正常类业务占比高于行业平均水平的信托公司，优先支持开展REITs、年金信托、家族信托、慈善信托等创新业务试点，产品备案享受绿色通道。3.监管评级支持：合规正常类业务占比每高于行业平均10个百分点，监管评级加0.5分，最高加2分，直接影响信托公司监管评级结果。4.流动性支持：符合条件的合规正常类业务占比高的信托公司，支持发行二级资本债、绿色金融债，支持参与同业拆借，获得中央银行流动性支持。（二）关注类业务督促整改措施。实施按月监测、按季窗口指导，每季度由监管部门对信托公司相关负责人进行风险提示，督促落实整改计划。整改期间新增同类业务规模不得超过存量的10%，资本计提上浮10%-20%，按时完成整改的，免除相关合规责任，调整分类，逾期未整改的下调分类。（三）限制类业务压缩退出措施。严格执行新增禁令，违规新增一笔处罚一笔，要求每年压缩比例不低于30%，3年清零，提前完成压缩退出的，给予监管评级加分，资本计提上浮50%-100%，限制类业务占比超过10%的，暂停新业务试点，限制高管薪酬，下调监管评级一级。（四）禁止类业务清理处置措施。实行零容忍监管，发现一起查处一起，存量限期6个月清理，逾期未清理的暂停全部新业务，情节严重的吊销业务许可，违规新增禁止类业务的，依法对机构和相关责任人从重处罚。五、监督管理与责任追究（一）信托公司主体责任。信托公司董事会是信托业务分类管理的责任主体，对分类的真实性、准确性负责，总经理负责组织实施，风险管理部门负责日常监测和管理，未落实主体责任，瞒报风险、分类不实的，追究董事会和高管层责任。（二）监管部门履职责任。银保监会及属地银保监局负责分类监管的组织实施，建立分类监管档案，定期开展现场核查，确保分类结果准确，监管人员滥用职权、玩忽职守的，依法依规追究责任。（三）责任追究情