2026年财政预算报告学习体会：提质增效改革破局

目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、财政四本账收支特征与运行态势 1（一）财政四本账简介 1（二）一般公共预算收支 1（三）政府性基金预算 3（四）国有资本经营预算 4（五）社会保险基金预算 5二、财税政策核心导向与重点工作 6（一）非税临时支撑退坡，税收主导财政收入格局深化 6（二）广义财政赤字率微降，聚焦实物工作量加码扩内需政策 7（三）财税改革分阶段推进，消费税改革成中长期核心抓手 8风险分析 9图目录图1:2026年财政预算四本账收入（亿元，%） 1图2:2026年财政预算四本账支出（亿元，%） 1图3:一般公共预算收入 2图4:一般公共预算支出 3图5:政府性基金收入 4图6:政府性基金支出 4图7:全国国有资本经营预算收支 5图8:全国社会保险基金预算收支 6图9:税收收入与非税收入 7图10:宏观税负延续下降趋势 7图11:狭义财政赤字率与去年持平 8图12:广义财政赤字率小幅退坡 8一、财政四本账收支特征与运行态势（一）财政四本账简介构成了完整的财政调控体系，四本账各司其职、协同发力，是2026年积极财政政策落地见效的核心载体。具体来看，一般公共预算作为狭义财政核心，承担着维持国民经济稳定运转、保障重点领域投入的核心职能，其收入以税收（占比略高于（占比略低于，支出重点投向一般公共服务、外交国防、政府性基金预算收入主要依赖于国有土地使用权出让金收入，支出主要国有资本经营预算以国有资本收益为核心收入来源（主要为利润上缴、股息股利），支出聚焦国企经营发展相关领域，严格遵循收支平衡原则，不列赤字。社会保险基金预算实行专款专用，收入主要来源于社会保险缴款，支出全部用于社会保险待遇发放，是保障民生底线的重要支撑。年预算安排来看，四本账收支规模呈现差异化特征：一般公共预算收入220700亿元、支出3001005807611866379662921亿130890亿元、支出118144（53%）与政合计占四本账总收入的%202190亿元用于重大急需水运建设项目），而社会保险基金实行“只进不出”的专款专用机制，仅接受一般公共预算资金调入，不参与其他账本资金调剂，进一步筑牢民生保障防线。图1:2026年财政预算四本账收入（亿元图2:2026年财政预算四本账支出（亿元社会保险基金预算,130890,31%

社会保险基金预算,118144,22%国有资本经营预算,7966,2%

一般公共预算,220700,53%

国有资本经营预算,29210%

一般公共预算,300100,56%政府性基金预算,58076,14%

政府性基金预算,118663,22%政 政（二）一般公共预算收支2025在年预算从收入端来看，中央一般公共预算收入亿元，地方一般公共预算收入122082亿元，全国一2160452024年下降，收入小幅承压主要受宏观经济复苏节奏、政策动态报告176363亿元，增长，在收入整体承压下实现逆势正增长，彰显税收作为财政收入核心支柱的稳定性，主要得益于实体经济稳步恢复、税收征管效率提升以及重点税种的支撑作用；非税收入亿元，下降11.3%回归常态增长，推动财政收入结构从非税临时支撑向税收主导回归。加上从预算稳定调节基金、政府性基金预15754亿元，收入总量为231799从支出端来看，全国一般公共预算支出287395亿元，完成预算的96.81.0%，主要是落实党政机关过紧日子要求，压减非刚性非重点支出，从严控制一般性支出，同时部分据实结算支出低于年初预计，财政支出效率进一步提升。支出结构持续优化，重点向教育、科技、民生、国防等领域倾斜，保障了重大战略部署与民生底线需求。加上补充中28839956600亿元，与预算持平，财政赤字控制在预期目标内，财政运行总体平稳可控。2026大强化财政保障能力，支出聚焦重点领域加力提效。在从收入端来看，中央一般公共20251250302.4%；全国一般公共预算收入安排2207001815202.9，税收收入增速高于整体收入增速，成为拉动收入增长的核心动力，彰显财政收入结构持续优化；非税收入39180亿元，下降1.3%205002412004.1%2025年有所扩大，从支出端来看，4.4%，支出增速显著高于收入增速，财政支出加力明显，积极财政政策逆周期调节力度加大。其中中央本级支出45420亿元，增长5.5%，中央支出增速高于整体，体现中央财政带头发力，保障国家重大战略、国防安全、中央本级民生等重点支出；对地方转移支付104150亿元，增长，转移支付规模稳步扩大，助力地方财政纾困，保障地方基层运转与重点项目实施；中央预备费亿元，与2025年持平，保持财政调控的灵活性，应对突发公共事件与不可预见支出。地方一般公共预算支出4.0%85%。图3:一般公共预算收入300000250000

213676 228244 233625

245193

231799

241200

12.0%9.0%20000015000010000020255550000

1112111108491470

203703

2454110881994885

216784

1684111721999566

219734

25459119272100462

216045

1575412208293963

220700

2050012503095670

4.1%2.2%

6.0%3.0%0.0%-3.0%-6.0%02021决算 2022决算 2023决算 2024决算 2025执行 2026预算中央一般公共预算收入亿元） 地方一般公共预算收入亿元）使用结转结余及调入资（亿） 全国一般公共预算收入速（轴全国一般公共预算收入量增（右，%）

-9.0%政政策动态报告图4:一般公共预算支出300000

249376 261944 282425 285794

288399 300100

9.0%250000200000150000245673100000

13353703225039274574210623260609

7851236354

284606

1188243885

287395

1003244361

300100

254180

4.4%4.1%

6.0%3.0%500000

350502021决算

355702022决算

382192023决算

407202024决算

425342025执行

454202026预算

0.0%中央一般公共预算支出本级出，元） 地方一般公共预算支出亿元）补充中央预算稳定调节金及出资（亿） 全国一般公共预算支出速（轴全国一般公共预算支出总量增速（右轴，%）政（三）政府性基金预算2025焦基建与民生，财政杠杆工具发挥重要逆周期调节作用。年，全国政府性基金预算收入57704亿元，为预算的，下降素影响，土地财政收入承压，成为政府性基金预算收入下降的核心原因。为弥补收入缺口、保障重点支出，财2024年结转收入38513000亿元、中央金44000120089亿元，债务工具收入占比达51.6%，成为政府性基金预算收入总量的核心支撑，彰显了财政杠杆工具在逆周期调节中的重要作用。全国政府性基金预算支出112874亿元，完成预算的90.4%，增长11.3%，支出保持两位数高增，主要用于基础设施建设、棚户区改造、土地开发整理等领域，在土地财政收入承压的背景下，依托债务工具保障重点领域支出，有效发挥了稳投资、扩内需、惠民生的作用，推动专项债项目尽快形成实物工作量，助力宏观经济稳定恢复。2026投资，财政杠杆工具精准发力。58076亿元，增长，收入触底企稳实现小幅正增长。债务工具方面，保持总量稳定的同时优化结构，加上上年结转收入587亿元、超长期特别国债收300044000亿元，收入总量为亿元，较20254.4万亿元规模稳定，保障基建投资资金需求。全国政府118663亿元，增长5.1%，支出增速较2025年有所回落但保持正增长，体现政府性基金预算支政策动态报告图5:政府性基金收入160000140000120000100000800006000040000200000

134854 114734 116098

111466 120089 118663

1.2%4.9%1.2%4.9%0.6%-4.0%-4.5%-14.9%-1.2%-7.0%-9.2%-12.2%98024-20.6%77879707056207457704580767.7%10%0%-10%-20%-30%-40%2021决算 2022决算 2023决算 2024决算 2025执行 2026预算全国政府性基金收入（亿元） 年结转收入（亿元）地方政府专项债务收入（亿元） 特别国债收入及调入资金（亿元）收入总量增速（右轴全国政府性基金预算收入增速（右轴，%）政图6:政府性基金支出120000115000110000

118663

113661112874113661112874110583101339101454-2.7%0.1%-8.4%11.3%-3.7%5.1%20%10500010000095000

10%0%90000

2021决算 2022决算 2023决算 2024决算 2025执行 2026预

-10%全国政府性基金支出（元） 增速（右轴，%）政（四）国有资本经营预算2025年国有资本经营预算收入超预期高增，中央企业收益上缴比例提升成为核心驱动，支出逆势下降彰显统筹导向，更多国有资本收益向一般公共预算倾斜，助力民生保障与公共服务。2025年，全国国有资本经营预算收入亿元，为预算的135.1%，增长25.8%，收入大幅超预期高增，成为四本账中收入增速最快的账本，3902.741734，增长，主要是经报国务院批准，为国有资本经营预算收入大幅增长提供坚实基础，地方国企也保持一定的收益增长，共同推动全国国有资本经46442.3%2647亿，下降15.1%衡、统筹兼顾”原则，压减国企经营相关非必要支出，将更多资金调入一般公共预算，助力弥补财政收支缺口政策动态报告2026年，79666.8%3716亿元，下降4.8%，主要是2025年部分中央企业利润下降；地方国有资本经营预算亿元，下降8.5%，主要是2025年地方国有企业利润下降，国企经营效益的短期波动导致国有资260亿元，收入总量为8226亿元。全国10.3%1476.23亿元，增长业升级、重组整合、风险化解等重点领域，助力国企高质量发展，地方国企支出也同步聚焦重点领域，推动地方国有经济布局优化。调入一般公共预算5305亿元，调入规模保持高位，占全国国有资本经营预算收入总量的，国有资本经营预算成为向一般公共预算调入资金的重要来源，占一般公共预算收入比例约2.2%，进一步强化了财政资金跨账本统筹能力，让国有资本收益更多用于民生保障和公共服务。图7:全国国有资本经营预算收支100009000800070006000500040003000200010000

2021决算 2022决算

2023决算 2024决算 2025执行

2026预算

30%85476854762647225170269556963333467423119679129217966-15.1%-6.8%-1.4%10.3%-6.8%2.6%0.7%8.3%10.2%18.4%29.5%25.8%10%0%-10%-20%全国国有资本经营收入（亿元） 全国国有资本经营支出（亿元）全国国有资本经营收入增速（右轴，全国国有资本经营支出（右轴，%）政（五）社会保险基金预算2025民生保障底线进一步筑牢，基金运行总体平稳可持续。亿元，为，增长4.9%91198亿元，增长，主要得益于就业形势总体稳定、社保缴费扩面与征管效率提升，参保人数与缴费基数稳步扩大；财10.8%，主要是各级财政对基本养老保险和城乡居民基本医疗保险的补助增加，在社保基金收支平衡压力下，财政补贴持续加码成为社保基金收入的重要支撑，彰显了国家对民生保障的高度11141498.3%，支出增速略高于收入增速，元，基金保持较大规模结余，滚存结余持续增加，为社保基金长期运行提供了坚实的资金保障，社保基金运行总体平稳、可持续，有效保障了离退休政策动态报告20261308903.9%，93902亿元，较2025年稳步增加，就业稳定与缴费311282025亿元，财政对社保基金的补贴力度进一步加大，重点弥补养老保险、医疗保险基金收支缺口，保障社保待遇稳步提升，体现了财政对民生保障的持续投入。全国社会保险基金预算支出118144亿元，增长，支出增速保持稳定，主要受人口老龄化程度加深、社保待遇正常调整机制落地等因素影响，社保基金支付需求持续刚性增长，全国统筹调剂资金机制有效发挥作用，缓解了部分地区社保基金收支压力，保障了基金整体支付能力。本年收支结余12746亿元，年末滚存结余亿元，本年结余较2025年略有回落，主要是支出增速高于收入增速，但结余规模仍保持万亿元高位，滚存结余持续积累，社保基金的资金池不断扩大，抗风险能力与长期可持续性进一步提升。从基金运行来看，养老保险全国统筹稳步推进，医疗保险统筹层次持续提高，社保基金投资运营规模不断扩大，投资收益稳步提升，多渠道筹资机制不断完善，共同推动社保基金实现长期平稳运行，为应对人口老龄化、保障民生福祉提供了坚实支撑。图8:全国社会保险基金预算收支140000120000100000

30%968968669410244860311302009612013556801260341414130890814490993%6.1011119.4%27.7%3.9%4.5%4.9%6.0%5.4%5.8%6.6%10.6%10.3%80000600004000020000

10%0%02021决算 2022决算 2023决算 2024决算 2025执行 2026预

-10%全国社会保险基金收入（亿元） 全国社会保险基金支出（亿元）全国社会保险基金收入增速（右轴，%） 全国社会保险基金支出（右轴，%）政二、财税政策核心导向与重点工作（一）非税临时支撑退坡，税收主导财政收入格局深化推动财税政策向税收主导回归年这一回归趋势进一步明确并深化，成为全年财税政策的核心特征之一。从收入增速来0.8%的逆势正增长，2025年进一步年下降11.3%2026年下降，逐步回归常态增长，税收收入与非税收入增速的“一2024年跌至，随后两年税收收入占比逐步回升，非税收入占比则稳步回落，税收作为财政收入核心支柱的地位进政策动态报告一步巩固，财政收入增长摆脱对一次性非税收入的临时依赖，回归实体经济驱动的税收主导模式。此外，宏观税负延续小幅下降趋势，既契合减税降费导向为实体减负，又通过税收征管效率提升实现税收稳步增长，形成“减负+增收”的良性互动。图9:税收收入与非税收入 图10:宏观税负延续下降趋势200000150000100000

166614181129175006176363181520-1.3%2.9%44727 39682-1.3%2.9%

30%20%10%0%

100%50%

20%18.2% 16.4%18.2% 16.4% 20.4% 18.4% 17.8%13.5%14.0%13.0%81.8% 83.6%79.6%12.6% 12.3%81.6% 82.2%3.0%2.8%3.3%2.8% 2.7%10%5%500000

37090

35655

39180

-10%-20%

0% 0%2022决算2023决算2024决算2025执行2026预算2022决算2023决算2024决算2025执行2026预算税收收入（亿元）非税收收入（亿元税收收入增速（右轴，%）非税收收入增速（右轴，%）

非税收收入占比全国一般公共预算收入（%）税收收入占比全国一般公共预算收入（%）税收收入占比GDP（右轴，%）非税收收入占比GDP（右轴，%）政 政（二）广义财政赤字率微降，聚焦实物工作量加码扩内需政策20265.892025年略有增加，但结合政府性基金预算、特别国债等综合测算，广义财政赤字率小幅退坡，这一安排既体现了积极财政政策的连续性、稳定性，又兼顾了财政可持续性，避免债务规模过快扩张，推动财政运行与经济发展相协调。赤年地方政府专项债券规模保持4.4万亿元的高位稳定，与2025年持平，专项债发行节奏进一步优化，发行时间提前、使用效率提升，重点聚焦实物工作量形成。一是专项债项目储备进一步提质，严格把控项目立项关，优先选择成熟度高、收益性好、能尽快形成实物工作量的项目；二是专项债资金使用监管进一步加强，建立资金使用全流程跟踪机制，确保资金及时拨付、专款专用，防止资金闲置、挪用；三是专项债用途进一步优化，重点投向交通、能源、水利、新基建、保障性住房、城市更新等领域，同时支持县域基2026年专项债项目实物工作量形成速度较2025年进一步加快，对固定资产投资的拉动作用更加明显。从准财政工具来看，2026年准财政工具将继续发力，与财政政策形成协同效应，主要包括政策性开发性金融工具、政府产业投资基金、地方政府专项债配套融资等。政策性开发性金融工具将进一步扩大规模，重点支年财政政策虽广义赤字率小幅退坡，但通过专项债提质增效、债务工具结构优化、准财政图11:狭义财政赤字率与去年持平 图12:广义财政赤字率小幅退坡700006000050000400003000020000100000

5.0%3.6%3.8%3.6%3.8%4.0%4.0%3.0%2.7%3.0%488005660058900376003570033700406003.0%2.0%1.0%0.0%

140000120000100000800006000040000200000

8.2%

8.5%8.1%

10.0%6.2%6.7%6.2%6.7%6.6%5.7%11860118900085100722007020086800896006.0%4.0%2.0%0.0%2020202120222023202420252026全国财政赤字规模（亿元）赤字率（右轴，%）

2020202120222023202420