合肥科技职业学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

合肥科技职业学院《投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是（）。

A.通过分散投资降低非系统性风险

B.市场组合是风险与收益的最佳平衡点

C.任何资产的预期收益与风险成正比

D.无风险利率是所有投资组合的基准

2.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.大额存单

3.市场有效性假说认为，在有效市场中，股价能够（）。

A.周期性波动

B.瞬间反映所有信息

C.持续高于或低于基本面

D.受投资者情绪影响较大

4.以下哪种投资策略属于主动投资？（）

A.持有标普500指数基金

B.选择低市盈率股票

C.通过技术分析买卖股票

D.投资国债

5.风险厌恶型投资者在相同预期收益下，更倾向于（）。

A.高风险高收益投资

B.低风险低收益投资

C.风险中性的投资组合

D.不进行投资

6.资本成本是公司进行投资决策的重要依据，其计算公式通常涉及（）。

A.股东权益成本和债权成本

B.市场利率和通货膨胀率

C.货币政策和财政政策

D.产业政策和监管要求

7.以下哪种投资工具通常具有流动性溢价？（）

A.货币市场基金

B.短期国库券

C.长期公司债券

D.房地产投资信托

8.在投资组合管理中，马科维茨有效边界指的是（）。

A.所有可能的投资组合的风险收益组合

B.投资者可以获得的最高收益

C.投资者可以承担的最低风险

D.无风险投资的收益曲线

9.以下哪种经济指标通常被用于衡量通货膨胀？（）

A.国内生产总值（GDP）

B.消费者价格指数（CPI）

C.工业生产指数（IIP）

D.货币供应量

10.价值投资的核心思想是（）。

A.通过技术分析预测股价短期走势

B.寻找市场价格低于内在价值的股票

C.追随市场热点进行短期交易

D.投资高成长性的科技企业

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.以下哪些因素会影响股票的预期收益？（）

A.公司盈利能力

B.行业增长率

C.市场利率

D.投资者情绪

E.政府政策

2.衡量投资组合风险的指标包括（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.夏普指数

E.马科维茨效率

3.以下哪些属于衍生金融工具？（）

A.期权合约

B.期货合约

C.互换合约

D.远期合约

E.股票

4.投资组合分散化的好处包括（）。

A.降低非系统性风险

B.提高预期收益

C.增加投资组合的流动性

D.优化风险调整后收益

E.减少市场风险

5.以下哪些属于资本资产定价模型（CAPM）的假设？（）

A.投资者追求效用最大化

B.市场是无摩擦的

C.投资者是风险中性的

D.投资者具有相同的风险偏好

E.资产收益服从正态分布

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.风险溢价是指投资者因承担风险而获得的额外收益。（）

2.在有效市场中，技术分析可以持续帮助投资者获得超额收益。（）

3.资本资产定价模型（CAPM）认为，风险越高的资产，其预期收益越高。（）

4.投资组合的预期收益等于各单项资产预期收益的加权平均。（）

5.价值投资者通常通过分析公司基本面来寻找被低估的股票。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：

某公司2024年财务数据显示，营业收入为10亿元，净利润为1亿元，市盈率为20倍。公司计划在2025年进行一项新项目投资，预计投资额为5亿元，项目预计内部收益率为15%，市场利率为5%。公司当前资产负债率为50%，股东权益成本为12%，债权成本为6%（税后）。

问题：

1.计算该公司当前的加权平均资本成本（WACC）。

2.分析该公司是否应该进行新项目投资。

材料二：

某投资者持有以下投资组合：

-股票A，投资金额100万元，预期收益率为12%，标准差为20%；

-股票B，投资金额200万元，预期收益率为10%，标准差为15%；

-无风险资产，投资金额100万元，收益率为4%。

投资组合中股票A和股票B的相关系数为0.6。

问题：

1.计算该投资组合的预期收益率和标准差。

2.分析该投资组合的分散化效果。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：

某投资者通过研究认为，当前市场存在泡沫，许多股票价格被高估。他计划采取以下策略：

1.卖空市场热点股票；

2.投资于债券市场，以获得稳定收益；

3.寻找被低估的成长型股票进行长期持有。

材料二：

另一投资者认为，当前市场处于上升周期，科技行业前景广阔。他计划采取以下策略：

1.重仓配置科技股票；

2.通过技术分析进行短期交易，捕捉市场波动；

3.参与科技