北京化工大学《投资分析决策》2025-2026学年期末试卷

北京化工大学《投资分析决策》2025-2026学年期末试卷

一、单项选择题（总共10题，每题3分，每题的备选项中，只有1个最符合题意）1.以下关于投资组合理论的说法，正确的是（）A.投资组合的风险等于组合中各资产风险的加权平均值B.有效投资组合是在相同风险水平下期望收益率最高的组合C.投资者可以通过分散投资完全消除非系统性风险D.市场组合的风险溢价为零2.某股票的β系数为1.5，无风险利率为5%，市场平均收益率为10%，则该股票的必要收益率为（）A.12.5%B.15%C.17.5%D.20%3.下列关于债券定价的说法，错误的是（）A.债券的价格与市场利率呈反向变动关系B.债券的票面利率越高，其价格越高C.债券的期限越长，其价格波动幅度越小D.当市场利率高于债券票面利率时，债券价格低于面值4.某投资项目初始投资为100万元，预计每年现金净流量为20万元，项目寿命期为10年，则该项目的静态投资回收期为（）A.5年B.6年C.7年D.8年5.以下哪种方法不属于投资项目评价的贴现现金流量法（）A.净现值法B.内含报酬率法C.回收期法D.获利指数法6.某企业拟进行一项投资，投资期为1年，初始投资为200万元，预计投产后每年净利润为30万元，该项目的资本成本为10%，则该项目的净现值为（）万元。（计算结果保留两位小数）A.-10.00B.-12.73C.-15.45D.-ahref=''>18.267.下列关于风险的说法，正确的是（）A.风险就是不确定性B.风险是可以通过投资组合完全消除的C.风险越大，收益一定越高D.风险是指资产未来实际收益相对预期收益变动的可能性8.某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，市场利率为10%，则该债券的发行价格为（）元。（计算结果保留两位小数）A.924.18B.935.67C.956.23D.968.349.投资项目的敏感性分析是用来研究（）A.各种不确定因素的变化对项目经济效益的影响程度B.项目的盈利能力C.项目的偿债能力D.项目的抗风险能力10.在投资决策中，下列哪个因素不属于非系统性风险（）A.公司研发失败B.市场利率变动C.公司管理层变动D.公司产品质量问题二、多项选择题（总共5题，每题4分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得1分）1.以下属于投资分析决策中常用的风险衡量指标有（）A.方差B.标准差C.贝塔系数D.夏普比率E.市盈率2.影响债券价值的因素包括（）A.债券面值B.票面利率C.市场利率D.债券期限E.付息方式3.投资项目评价的主要方法有（）A.净现值法B.内含报酬率法C.回收期法D.会计收益率法E.获利指数法4.下列关于资本成本的说法，正确的有（）A.资本成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价B.资本成本包括筹资费用和用资费用C.资本成本与企业的投资决策无关D.资本成本是企业投资的必要报酬率E.资本成本会影响企业的价值5.以下关于投资组合分散风险的说法，正确的有（）A.投资组合的风险随着组合中资产数量的增加而降低B.投资组合的风险主要取决于组合中各资产的相关性C.当资产之间的相关性为-1时，投资组合可以完全消除风险D.投资组合只能分散非系统性风险，不能分散系统性风险E.投资组合的收益等于组合中各资产收益的加权平均值三、判断题（总共10题，每题2分，判断下列各题的正误，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示）1.投资组合的风险一定小于组合中各资产风险的加权平均值。（）2.股票的β系数大于1，说明该股票的风险高于市场平均风险。（）3.债券的票面利率越高，其价格越接近面值。（）4.静态投资回收期法没有考虑资金的时间价值。（）5.净现值大于零的项目，其内含报酬率一定大于资本成本。（）6.风险与收益是成正比的，风险越大，收益越高。（）7.市场组合的风险溢价为正。（）8.投资项目的敏感性分析可以确定各种不确定因素的变化对项目经济效益的影响程度。（）9.非系统性风险可以通过投资组合分散掉，系统性风险则不能。（）10.资本成本是企业投资的必要报酬率，也是企业筹资的最低成本。（）四、计算分析题（总共2题，每题20分）1.某企业计划投资一个新项目，有A、B两个方案可供选择。A方案初始投资为100万元，项目寿命期为5年，每年现金净流量分别为30万元、40万元、50万元、60万元、70万元；B方案初始投资为120万元，项目寿命期为5年，每年现金净流量分别为40万元、40万元、50万元、50万元、60万元。假设该企业的资本成本为10%。要求：（1）计算A、B两个方案的净现值；（2）计算A、B两个方案的内含报酬率；（3）根据净现值和内含报酬率，判断哪个方案更优，并说明理由。2.某公司拟发行一种债券，面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期还本。假设市场利率为10%。要求：（1）计算该债券的发行价格；（2）若该债券发行价格为950元，计算其到期收益率；（3）若投资者在债券发行后1年以980元的价格卖出该债券，计算其持有期收益率。五、案例分析题（20分）材料：甲公司是一家制造业企业，计划投资一个新的生产项目。该项目预计初始投资为500万元，项目寿命期为6年。预计每年的销售收入为800万元，付现成本为500万元，折旧为100万元。公司适用的所得税税率为25%，资本成本为12%。要求：（1）计算该项目每年的净利润；（2）计算该项目每年的现金净流量；（3）计算该项目的净现值；（4）根据净现值判断该项目是否可行，并说明理由；（5）分析该项目的敏感性因素，如销售收入、付现成本、折旧等变动对净现值的影响。请根据上述案例，回答以下问题：1.计算该项目每年的净利润，并说明计算过程。2.计算该项目每年的现