证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷15

证券从业资格（证券投资分析）模拟试

卷15

一、单项选择题（本题共60题，每题7.0分，共60

分。）

1、（）是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方

针、准则和措施的总称。

A、货币政策

B、财政政策

C、利率政策

D、汇率政策

标准答案：B

知识点解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关

系的一系列方针、准则和措施的总称。

2、（）主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增

长形态。

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防守型行业

D、投资型行业

标准答案：A

知识点解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而

使其经常呈现出增长形态。

3、（）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报

表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A、财务指标

B、财务目标

C、财务比率

D、财务分析

标准答案：C

知识点解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一

年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

，

的方法

和逻辑

用数学

象，应

分析对

行为为

的市场

和现在

场过去

证券市

）是以

4、（

方法。

的技术

化趋势

未来变

券市场

预测证

并据此

规律，

型变化

一些典

探索出

济分析

宏观经

A、

析

行业分

B、

分析

公司

C、

分析

技术

D、

：D

答案

标准

用数学

象，应

分析对

行为为

的市场

和现在

场过去

证券市

析是以

技术分

解析：

知识点

势的技

变化趋

场未来

证券市

此预测

，并据

化规律

典型变

出一些

，探索

的方法

和逻辑

。

术方法

的（）

年前

00多

源于2

线起

5、K中

A、美

B、英

C、日

D、

：D

答案

标准

。

的日本

多年前

于200

起源

K线

解析：

知识点

（）

收益率

的到期

税债券

的应纳

比类似

收益率

的到期

税债券

说，免

般来

6、一

身

A、

低

B、

一样

C、

是

都不

D、

：A

答案

标准

解析

暂无

解析：

知识点

素。

内部因

定价的

响债券

）是影

7、（

利率

银行

A、

率风险

外汇汇

B、

待遇

税收

C、

利率

市场

D、

：C

答案

标准

回规

提前赎

利率、

、息票

的长短

括期限

因素包

的内部

券定价

影响债

解析：

知识点

性等。

的可能

和拖欠

市场性

遇、

收待

定、税

益

到期收

，则其

其面值

格等于

市场价

债券的

种附息

如果一

理，

定价原

据债券

8、根

。

利率

票面

率（）其

大于

A、

小于

B、

等于

C、

定

不确

D、

标准答案：C

知识点解析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其

到期收益率等于其票面利率。

9、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上

将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）

现1百O

A「市场预期理论

B、合理分析理论

C、流动性偏好理论

D、市场分割理论

标准答案：D

知识点解析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也

不存在预期形成的收益曲线；事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来

的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。

10、假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余

期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为（）

A、10%

B、12.5%

C、8%

D、20%

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

11、下列有关内部收益率的描述，错误的是（）

A、是能使投资项目净现值等于零时的折现率

B、前提是NPV取0

C、内部收益率大于必要收益率，有投资价值

D、内部收益率小于必要收益率，有投资价值

标准答案：D

知识点解析：内部收益率是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等

于零时的折现率。计算内部收益率的前提是使净现值等于零。因此，内部收益率大

于必要收益率，项目有投资价值。

12、市盈率的计算公式为（）

A、每股价格乘以每股收益

B、每股收益加上每股价格

C、每股价格除以每股收益

D、每股收益除以每股价格

标准答案：C

知识点解析：市盈率等于每股价格除以每股收益。

13、假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当

前股票市价为45元，其投资价值()

A、可有可无

B、有

C、没有

D、条件不够

标准答案：B

知识点解析：股票的价值50元(5:10%),大于市价45元，因此，该公司股票具有

投资价值。

14、某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%,现实市

场价为8元，内部收益为()

A、12.5%

B、10%

C、7.5%

D、15%

标准答案：A

知识点解析：内部收益率=-8=12.5%。

15、在计算股票内在价值中，关于可变增长模型的说法中，正确的是()

A、与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况

B、可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型

C、可变增长模型的计算较为复杂

D、可变增长模型考虑了购买力风险

标准答案：D

知识点解析：ABC是可变增长模型的特征。

16、1975年()开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。

A、芝加哥商品交易所

B、纽约期货交易所

C、纽约商品交易所

D、伦敦国际金融期货交易所

标准答案：A

知识点解析：1975年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着

金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易

所等都进行各种金融工具的期货交易。

17、金融期货交易的基本特征不包括()

A、交易的标的物是金融商品

B、是非标准化合约的交易

C、交易采取公开竞价方式决定买卖价格

D、交割期限的规格化

标准答案：B

知识点解析：金融期货交易的基本特征可概括如下：（1）交易的标的物是金融商

品；（2）金融期货是标准化合约的交易；（3）金融期货交易采取公开竞价方式决定买

卖价格；（4）金融期货交易实行会员制度；（5）交割期限的规格化。

18、金融期权与金融期货的不同点不包括（）

A、标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物

B、投资者权利与义务的对称性不同。金融期货交易的双方权利与义务对称，而金

融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性

C、履约保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保

证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户

D、从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效

标准答案：D

知识点解析：金融期权与金融期货的不同点包括：（1）标的物不同；（2）投资者权利

与义务的对称性不同；（3）履约保证不同：（4）现金流转不同；（5）盈亏的特点不同；

⑹套期保值的作用与效果不同。

19、可转换证券的市场价格一般在它的（）和转换价值之上。

A、时间价值

B、理论价值

C、预期价值

D、市场价值

标准答案：B

知识点解析：可转换债券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。

20、某公司可转换债券的转换比率为50,当前该可转换债券的市场价格为1000

元，那么（）

A、该可转换债券当前的转换平价为50元

B、当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有

人有利

C、当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有

人有利

D、当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

21、避税型证券组合通常投资于（），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方

税。

A、市政债券

B、对冲基金

C、共同基金

D、股票

标准答案:A

知识点解析：避税型证券组合通常投资于市政债券，市政债券免缴联邦税，也常常

免缴州税和地方税。

22、证券组合管理理论最早由（）系统地提出。

A、詹森

B、马柯威茨

C、夏普

D、罗斯

标准答案：B

知识点解析；证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨（Harry

Markowiiz）于1952年系统地提出的，他开创了对投资进行整体管理的先河。在此

之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。

23、关于有效证券组合，下列说法中，错误的是（）

A、有效证券组合一定在证券组合的可行域上

B、在图形中表示就是可行域的上边界

C、上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作"最小方差组合”

D、有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点

标准答案：D

知识点解析：人们在所有可行的投费组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望

收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的

可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好

的。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组

合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。

24、关于套利组合，下列说法中，不正确的是（）

A、该组合中各种证券的权数满足xi+*+...+口=1

B、该组合因素灵敏度系数为零，即XI4+工坊2+…+笈上=0

C、该组合具有正的期望收益率，即xiRf+£Eg+...+卫伊）

D、如果市场卜不存在（即找不到）套利绢合.那么市场就不存在套利机会

标准答案：A

知识点解析：在套利组合中，各种证券的权数满足N+m…+g=0。其他选项分

析均正确。

25、ACHA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，

联盟会员有（）个。

A、1

B、2

C、3

D、4

标准答案：B

知识点解析：ACHA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会

员。其中，联盟会员有两个。

26、1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始

在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（）举办了首次证

券投资咨询资格考试。

A、1996年4月

B、1997年4月

C、1998年4月

D、1999年4月

标准答案：D

知识点解析：1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规

定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于

1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。

27、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。

A、沃伦.巴菲特

B、尤金.法玛

C、凯恩斯

D、本杰明.格雷厄姆

标准答案：B

知识点解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金.法玛提出了著名的有

效市场假说理论。

28、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）

A、中国证券监督管理委员会

B、国务院国有资产监督管理委员会

C、中国人民银行

D、商务部

标准答案：C

知识点解析：中国人民银行作为我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货

币政策的宏观调控部门。

29、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息

和内幕信息。

A、强式有效市场

B、半强式有效市场

C、弱有效市场

D、所有市场

标准答案：A

知识点解析：在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，

包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析

来获取超额收益。

30、把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）

A、定量分析

B、基本分析

C、定性分析

D、技术分析

标准答案：D

知识点解析；技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完

成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析

流派。

31、下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（）

A、学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”

B、学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”

C、学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则

D、学术分析流派以“战胜市