证券投资基金基础知识真题汇编5

证券投资基金基础知识真题汇编5

单项选择题

第1题、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金

资产净值的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第2题、下列关于QFH基金托管人的说法中，错误的是（）。

A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但无能更换托管人

B.实收资本不少于80亿元人民币

C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

QF1I基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、

售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合

格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具备下列条件：

（1）设有专门的资产托管部。（2）实收资本不少于80亿元人民币。（3）有足

够的熟悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者资产的条件。（5）

具备安全、高效的清算、交割能力。（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币

业务资格。（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。

第3题、（）用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失

业保险和生育保险服务。

A.财险公司

B.寿险公司

C.中国的社会保障基金

D.企业年金

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

第4题、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。

1

A.赎回条款

B.转换期限

C.市场利率

D.回售条款

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

高转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转

换比例，赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。

第5题、计算基金詹森指数需已知的变量不包括（）。

A.市场指数收益率

B.无风险收益率

C.Bp的最小二乘估计

D.基金的平均收益率

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

米包括基金的平均收益率。

第6题、我国QDII基金的投资风格，描述错误的一项是（）。

A.稳健成长型基金也是投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守

B.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得

C.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益

也高

D.指数型基金则完全复制某一指数的组合，我国部分QDII基金就是以纳斯达

克80指数或者H股指数为参照组合

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

7旨数型基金则完全复制某一指数的组合,我国部分QDII基金就是以纳斯达克

100指数或者H股指数为参照组合

第7题、（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，

股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

A.过滤法则

B.止损指令

C.“量价”理论

D.道氏理论

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

2

第8题、（）是指货币随看时间推移而发生的增值。

A.货币的流通价值

B.货币的使用价值

C.货币的互换价值

D.货币的时间价值

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第9题、债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。

A.流动性偏好理论

B.久期的特性

C.理论期限结构的特性

D.套利原理

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

入期和凸度对债券价格波动的风险管理具有直要意义，债券基金经理可以通

过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券

基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债

券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。

第10题、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

口企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性

的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可

转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

第11题、1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲线

D.久期

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利久期,

3

无

第16题、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券

投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第17题、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市

公司股份总数的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

第18题、关于同业拆借对金融市场的意义说法错误的是（）

A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额

B.对资金拆入方来说；同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险

C.对资金拆出方来说同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力

D.同业拆借利率是衡是市场流动性的重要指标

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第19题、资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。

A.长期股权投资

B.资本公积

C.股本

D.未分配利润

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

需产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股

本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政

5

府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分

配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。

第20题、假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份额，

那么基金将从（）开始计算其权益。

A.4月10a

B.4月11日

C.4月12日

D.4月13日

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第21题、某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利润为

15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益

率为（）。

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

口净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，

其计算公式为：净资产收益率:净利润/所有者权益二15/80100尤18.75%。

第22题、数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强

B.越弱

C.没有影响

D.视情况而定

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

很多情况下，我们小仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数

据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

第23题、处于（）市场基本饱和，产品更加标准化，公司利润达到顶峰，边

际利润逐渐降低，增长缓慢甚至停滞。

A.初创期

B.成熟期

C.成长期

D.衰退期

6

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第24题、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是（）。

A.基金资产总值

B.基金资产净值

C.基金份额净值

D.基金资产估值

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

第25题、负债权益比二（）。

A.1/（/资产负债率）

B.负债/资产

C.所有者权益/负债

D.资产负债率/（1-资产负债率）

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

负债权益比二负债/所有者权益;资产负债率/（厂资产负债率）。

第26题、（）不采用托管人结算模式。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金

基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计戈k

证券公司集合资产管理计划、QFH基金等。

第27题、债券基金的主要投资对象不包括（）。

A.国债

B.可转债

C.股票

D.企业债

我的答案：

参考答案：C

7

答案解析:

口债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的投资.对象

主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风

险低、收益低的特点。

第28题、银行间债券市场交易以（）方式进夕亍。

询价

A.投标

B.

C竟价

D.定价

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

第29题、目前管理人很酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提

支付的，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，所以大部分（）基金没资

者对此并不太敏感。

A.股票

B.债券

C.货币市场

D.以上都不是

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

无

第30题、（）的特点是快捷、简便，其实质是资金清算风险由交易双方承担。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款

项结算自行办理。这是一种交易双方建立在相互了解和信任基础上的一种结算方

式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其

实质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风

险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择

对手方。

第31题、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债

券发行人的信用。

8

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第32题、根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。

A.分红再投资

B.现金分红

C.直接分配基金份额

D.固定红利

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额

持有人可以事先选择将所获分配的现金利润,转为基金份额，即选择分红再投资。

基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

第33题、下列属于UCITS基金投资品种的是（）。

A.银行存款

B.指数基金

C.货币市场工具

D.以上选项都正确

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

UCITS新增的投资品种包括：①货币市场工具；②其他投资基金；③银行存

款；④金融衍生工具；⑤指数基金等。

第34题、投资基金国际化的原因不包括（）。

A.经济全球化

B.证券市场国际化

C.投资基金自身所具有的较强渗透力

D.政府主导基金国际化进程

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

/资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现

的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件；金融市场

的国际化趋势乂为投资基金的国际化发展奠定了曳好的基础；加上投资基金自身

所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系，克服

9

投资基金国际上交流的障碍以推动投资基金的国际化发展。

第35题、分析两种不同证券表现的联动性的统计量是（）。

A.相关系数

B.方差

C,标准差

D.平均值

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关

系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间

的相关系数绝对值IPab|比a与c证券之间的相关系数绝对值|Pac|大，则说明

前者之间的相关性比后者之间的相关性强。

第36题、（）表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间1勺关

系。

A.市净率

B.市盈率

C.市现率

D.市销率

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第37题、市场投资组合的特征不包括（）。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再

组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

市场投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个小含尢风险

资产的投资组合;②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无

风险资产的再组合;③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关，因

此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

第38题、（）是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补

充养老保险基金。

A.企业年金

B.社会保障基金

10

C.养老保险

D.失业保险

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

无

第39题、下列关于资产负债表的表述中，正确的是（）。

A.它是反映现金增减变动的报表

B.它是一张损益报表

C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的

D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

口资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告

时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表的基本逻辑关系表述为：

资产=负债十所有者权益。流动资产和非流动资产是上下排序的。

第40题、目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括（）。

A.玉米

B.小麦

C.橡胶

D.棉花

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、

咖啡、棉花、鸡蛋、棕稠油、菜油、白砂糖等。

第41题、股票型基金的年托管费率一股为（）。

A.0.15%

B.0.35%

C.0.33%

D.0.25%

我的答案：

参考答案：0

答案解析：

无

第42题、（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

A.方差

B.标准差

C.分位数

11

D.相关系数

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第43题、下列不属于陶成利润表的项目是（）。

A.营业收入

B.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

C.经营活动产生的现金流量

D.利润

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、

销售费用和其他费用；③利润。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利

润（或盈余）。

第44题、下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（）。

A.衍生工具基金的管理费率最高

B.货币市场基金的管理费率最低

C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净

值的一定比例，从基金资产中提取

D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是

指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

第45题、开放式基金的分红方式有（）。

A.现金分红

B.分红再投资

C.基金份额分拆

D.现金分红和分红再投资

我的答案：

参考答案：0

答案解析：

开放式基金的分红方式有两神：（1）现金分红方式。（2）分红再投资转换

为基金份额。

第46题、某种附息国愦面额为100元，票面利率为5.21%,市场利率为4.89乐

期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（）元。

A.100.853

12

B.99.876

C.78.987

D.100.873

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息

凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5.21/(1+0.0489)+5.21/(1+0.0489)

2+5.21/(1+0.0489)3+100/(1+0.0489)3=100.873(元)。

第47题、目前，我国证券投资基金托管费是由()根据基金管理人的指令从

基金资产中定期支取的。

A.基金份额持有人

B.基金注册登记结构

C.基金托管人

D.监管机构

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

第48题、()是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价

基金投资业绩的基础指标之一。

A.基金资产总值

B.基金份额净值

C.基金资产净值

D.基金总份额

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

T金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金份额净值是

计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础

指标之一O

第49题、基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费

用，它不包括()。

A.上市年费

B.交易佣金

C.审计费用

D.信息披露费

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

13

第50题、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资

组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

无

第51题、下列关于RQF11投资情况的相关内容说法正确的是（）。

A.在各类RQFH机构中，基金系RQFH机构成为主力

B.南方东英资产已成为目前最大的RQFII管理机构

C.“嘉实沪深300中国A股ETF”在纽约交易所上市，成为首只在美国上市

的直接投资于中国A股的实物ETF

D.2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发

行了投资于中国A股的ETF,成为欧洲的首只RQFII产品

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

□2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发行

了投资于中国A股的ETF,成为欧洲的首只RQF匚产品。

第52题、根据《证券没资基金法》的规定复核、审查基金资产净值和基金份额

申购、赎回价格的职责应该由（）承担。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份额持有人

D.证监会

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第53题、利润包括收入减去费用后的净额以及（：）等。

A.所得税

B.营业利润

C.实收资本

D.直接计入当期利润的利得和损失

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

14

无

第54题、不动产投资的类型不包括（）。

A.地产投资

B.商业房地产投资

C.工业用地投资

D.基金产品投资

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店

投资和养老。❷产等其他形式的投资。

第55题、（）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证

券价格之中。

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.半弱有效市场

D.强有效市场

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

口强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布

的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含

了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得

的内幕信息。

第56题、下列关于投资者需求关键因素的说法错误的是（）。

A.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高

B.风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度

C.风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况

和投资期限

D.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能刀和意愿

我的答案：

参考答案：A

答案IW机：

口通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。

第57题、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

我的答案：

15

参考答案：C

答案解析：

债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

第58题、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管

理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（）。

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

A选项中应该是80%以上的基金资产银资于股票的，为股票基金，BCD均正确。

故选Ao

第59题、私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。

A.3

B.5

C.7

D.10

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

口私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3-4年的投资

和5-7年的收回投资的过程。

第60题、A证券的预期报酬率为12乐标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%,

标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重

合，以下结论中错误的是（）。

A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A

的标准差低于B,所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投

资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高

于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证券，即B正确，由于曲线上下存在

无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分散化效应较弱，C

的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的

投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

16

第61题、李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%,李

先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

200000/（1+12%）「5=113485元。'代表次方，“5即五次方。

第62题、场内证券交易清算与交收的原则不包括（）。

A.实物交收原则

B.净额清算原则

C.共同对手方制度

D.货银对付原则

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

清算与交收的原则：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级

结算原则

第63题、基金资产估值是指对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估

值。

A.基金资产总值

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.基金份额净值

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

1七题考察基金资产估值的概念。基金资产估值是指对基金所拥有的全部资产

及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

第64题、如果股票价格中已经反映r影响价格的全部信息，我们就称该股票市

场是（）。

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.无市场

D.强有效市场

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

17

无

第65题、（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服

务的初创型企业。

A.风险投资战略

B.成长权益战略

C.并购投资战略

D.危机投资战略

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

无

第66题、期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的

市场价格与执行价格之间的差额。

A.理论价值

B.实际价值

C.内在价值

D.时间价值

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

第67题、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券

二级市场参与者。

A.中国人民银行

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.证券公司

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

无

第68题、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能是尢

限大的。

A.执行价格

B.合约价格

C.期权价格

D.无穷大

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

18

无

第69题、某一只基金2年的累计收益率为36%,那么该基金的年平均收益塞为

（）0

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.16.6%

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

R=[开根号（1+36%）-l]*100%=16.6%

第70题、下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是（）。

A.投资组合具有一个特定的预期收益率

B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度

C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期

望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资

组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一

定的联系

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

在回避风险的假定下，马可维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点总

结如下：首先，投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率，

②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容

易处理的度量方式。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定

的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使

得风险最小化的投资组合。再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差

和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协方差来度量）这三类信息的适当

分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得

出有效投资组合的集合。并根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合

的投资组合。计算结果给出了各种证券在投资者的资金中所占的份额。

第71题、（）是反映债券违约风险的重要指标。

A.标准普尔

B.采购经理人指数

C.债券评级

D.债券违约指数

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

无

19

第72题、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资

者实际的持有到期收益率

我的答案:

参考答案：B

答案解析：

在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

第73题、不属于系统性风险的是（）

A.经济增长

B.财务风险

C.利率、汇率与物价波动

D.政治干扰

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场

的不确定性的加强，包括经济增长、利率、汇率与物价波动，政治因素的干扰等。

第74题、关于远期合约，以下表述错误的是（）。

A.远期合约是一种最简单的衍生品合约

B.远期合约流动性通常较差

C.远期合约是一种标准化合约

D.远期合约不能形成统一的市场价格

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

口远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合约，即

远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间

通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、矣中的交易场所，不利于市场信

息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低。每份

远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细

节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。

第75题、以下（）不属于投资债券的风险。

A.利率风险

B.流动性风险

C.管理风险

D.通胀风险

我的答案：

20

参考答案：C

答案解析：

•殷来说，债券的主要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违

约风险和流动性风险，前三者属于系统风险，而后两种属于非系统风险。

第76题、下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（）。

A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理

的业绩

B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，逐是单纯的运气，或者是承担了

过多的风险

C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的

投资状况

D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业

绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。

对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休

生活。对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理

的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不够的。投资者和基金公司还需要

知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。最终需要回

答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是

承担了过多的风险。只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息

来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管

理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或

是需要被替换。

第77题、下列不符合全球投资业绩标准关于收益率计算的条款的是（）。

A.必须采用总收益率

B.必须采用经现金流调整后的平均收益率

C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算

D.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

B项，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须

以几何平均方式相连接。

第78题、个人投资者的差异不包括（）。

A.可投资款

B.投资经验

C.投资能力

D.道德观念

21

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

除了可投资款以外，个人投资还可以在投资经验和能力方面存在差异。

第79题、下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（）。

A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采月估值技术确定公允价值

B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值

的情况下，按收入计量

C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所

上市的同一股票的市价估值

D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的

股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公

式确定该股票的价值：FV=C+（P-C）（Dl-Dr）/DI

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

具体投资品种的估值方法。B项应为：首次发行未上市的股票、债券和权证,

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。

第80题、期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间

内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现

金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。

A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数

量的标的资产

C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证

在其有效期内具有价值

D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的

价值等于其内在价值与时间价值之和

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。

第81题、跟踪误差产生的原因小包括（）。

A.复制误差

B.现金留存

C.各项费用

D.市场无效

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

被动投资跟踪误差产生的原因：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响。

22

第82题、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。

A.公开市场操作

B.调节税收

C,利率水平的调节

D.存款准备金率的调节

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要

内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备

金率的调节。

第83题、下列说法错误的是（)O

A.欧式看涨期权多头的损益:max(ST-X,0)

B.欧式看涨期权空头的损益:min(ST-X,0)

C.欧式看跌期权多头的损益:max(X-ST,0)

D.欧式看跌期权空头的损益:min(STX,0)

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

欧式看涨期权空头的损益;min（X-ST,0）

第84题、相关系数的大小范围为（)o

A.0和1之间

B.+1和-1之间

C.-1和0之间

D.1到正无穷

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

无

第85题、按照（）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金

再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生

利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如

23

年、月、日等。

第86题、对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差

价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（）

A.个人所得税

B.营业税

C.消费税

D.企业所得税

我的答案：

参考答案：A

答案解析：

无

第87题、下列关于我国QDH基金产品的特点的说法，错误的是（）。

A.QDII基金的投资范围较为广泛

B.QDIT基金的投资组合较为丰富

C.在投资管理过程中具有完全的主动决策权，体现出专业性强，投资更为积

极主动的特点

D.QDH基金产品的门槛较高

我的答案：

参考答案：D

答案解析：

口QDTT基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十

万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者

参与。

第88题、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的

最高索取权的是（）。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人

我的答案：

参考答案：C

答案解析：

债权资本是一种借入资本，代表「公司的合约义务，因此债券持有者/债权

人拥有公司资产的最高索取权。

第89题、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA

协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一

绩效的呈现标准。

A.1994

B.1995

C.1996

24

D.1997

我的答案：

参考答案：B

答案解析：

CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定

单一绩效的呈现标准。

第90题、不属于基金收益中其他收入的项目是（）。

A.赎回费余额

B.基金获得的赔偿款

C.存款利息收入

D.新股手续费返