2026年企业年金管理考试真题及答案

2026年企业年金管理考试真题及答案一、单项选择题1.根据《企业年金办法》（人力资源社会保障部、财政部令第36号），企业年金方案应当提交职工大会或者职工代表大会讨论通过，并报送所在地县级以上人民政府（）备案。A.财政部门B.国有资产监督管理部门C.人力资源社会保障行政部门D.工会组织2.企业年金基金财产独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务的自然人、法人或者其他组织的固有财产及其管理的其他财产。这体现了企业年金基金管理的（）原则。A.专业化管理B.资产独立性C.市场化运营D.信息保密性3.在企业年金计划中，负责制定投资策略、选择并监督投资管理人和托管人，并承担最终责任的主体是（）。A.账户管理人B.投资管理人C.受托人D.委托人4.某企业建立企业年金计划，企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的（），企业和职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的（）。根据《企业年金办法》，横线处应填入的正确数字是（）。A.5%，10%B.8%，12%C.10%，15%D.12%，20%5.关于企业年金基金投资范围，根据《关于调整年金基金投资范围的通知》（人社部发〔2020〕95号），下列哪项资产不属于年金基金可直接投资的范围？（）A.在证券交易所上市的股票B.信用等级在投资级以上的地方政府债C.公开募集的基础设施证券投资基金（公募REITs）D.非上市企业股权6.企业年金基金投资管理人应当从当期收取的管理费中，提取（）作为企业年金基金投资管理风险准备金，专项用于弥补合同终止时所管理投资组合基金的投资亏损。A.5%B.10%C.15%D.20%7.企业年金个人账户中，职工个人缴费部分及其投资收益（）。A.完全归属职工个人B.按照企业年金方案约定的归属规则归属C.工作满8年方可全部归属D.退休时方可全部归属8.企业年金受托管理合同、账户管理合同、托管合同和投资管理合同的保存期限自合同终止之日起不得少于（）年。A.10B.15C.20D.259.在企业年金基金投资绩效评估中，用于衡量投资组合单位总风险所获得的超额回报的指标是（）。A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森阿尔法D.信息比率10.根据相关规定，企业年金基金财产以投资组合为单位，按照（）估值。A.公允价值B.历史成本C.摊余成本D.成本与市价孰低二、多项选择题11.企业年金基金管理涉及的主要当事人包括（）。A.委托人（企业和职工）B.受托人C.账户管理人D.托管人E.投资管理人12.企业年金受托人的主要职责包括（）。A.选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人B.制定企业年金基金战略资产配置策略C.根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付年金待遇D.编制企业年金基金管理和财务会计报告E.对企业年金基金进行具体的证券买卖操作13.下列哪些情况可能导致职工企业年金个人账户权益的转移或保留？（）A.职工变动工作单位，新单位已建立企业年金B.职工升学、参军、失业期间C.职工变动工作单位，新单位未建立企业年金D.职工出国（境）定居E.职工因病完全丧失劳动能力14.关于企业年金基金的托管人，以下说法正确的有（）。A.必须是经国家金融监管部门批准，在中国境内注册的独立法人B.净资产不少于50亿元人民币C.具有符合要求的营业场所、安全防范设施和与托管业务有关的其他设施D.必须为商业银行E.负责安全保管企业年金基金财产，确保基金财产的完整和独立15.企业年金基金投资应当遵循（）的原则。A.谨慎B.分散风险C.收益最大化D.充分考虑企业年金基金财产的安全性E.追求绝对收益16.根据现行规定，企业年金基金可投资的标准化债权类资产包括（）。A.国债B.中央银行票据C.公司信用类债券（如企业债、公司债）D.债券回购E.同业存单17.企业年金方案应当包括以下主要内容（）。A.参加人员范围B.资金筹集与分配办法C.账户管理D.权益归属办法E.基金管理与待遇计发办法18.企业年金基金投资组合的绩效评估，可以从以下哪些维度进行？（）A.绝对收益水平B.相对于业绩比较基准的超额收益C.风险调整后收益D.投资组合的流动性E.投资经理的投资行为合规性19.企业年金计划终止时，以下处理方式符合规定的有（）。A.职工已满足领取条件的，可以一次性或分期领取B.职工未满足领取条件的，可以将个人账户资金转入其指定的本人银行账户C.职工未满足领取条件的，可以将个人账户资金转移至其新就业单位的企业年金计划D.职工未满足领取条件的，账户可由原管理机构继续管理直至其符合领取条件E.企业缴费及收益部分可返还给企业20.企业年金基金管理机构在开展业务时，应当严格遵守相关法律法规，禁止的行为包括（）。A.将其固有财产或者他人财产混同于企业年金基金财产从事投资活动B.不公平地对待其管理的不同企业年金基金财产C.利用基金财产或者职务之便为受益人以外的第三人牟取利益D.向客户承诺或变相承诺保本保收益E.按照规定披露基金管理信息三、判断题21.企业年金基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。（）22.企业年金理事会由企业代表和职工代表等人员组成，也可以聘请企业以外的专业人员参加，其中职工代表应不少于三分之一。（）23.企业年金基金托管人应当以企业年金基金的名义开设基金财产的资金账户和证券账户，确保账户的独立性和安全性。（）24.企业年金个人账户中企业缴费及其投资收益，完全可以在职工入职时即约定100%归属职工个人。（）25.企业年金基金投资管理人管理的企业年金基金财产，可以投资于其控股股东发行的证券。（）26.职工在达到国家规定的退休年龄或者完全丧失劳动能力时，可以从本人企业年金个人账户中按月、分次或者一次性领取企业年金。（）27.企业年金基金投资管理风险准备金应当存放于投资管理人在托管人处开立的专用存款账户，可用于投资高流动性资产。（）28.企业年金基金财产的投资范围，仅限于境内投资。（）29.受托人应当在每季度结束后30日内向委托人提交企业年金基金管理季度报告，每年结束后60日内提交年度报告。（）30.企业年金方案适用于企业试用期满的全体职工。（）四、计算分析题31.某企业职工张某，其企业年金个人账户情况如下（假设所有缴费均在每年年末发生，投资收益按年计算并计入账户，不考虑管理费用）：2022年1月1日账户余额：0元。2022年1月1日账户余额：0元。2022年度：个人缴费4,800元（月缴400元），企业缴费匹配9,600元（月缴800元）。当年账户投资收益率为5%。2022年度：个人缴费4,800元（月缴400元），企业缴费匹配9,600元（月缴800元）。当年账户投资收益率为5%。2023年度：个人缴费5,400元（月缴450元），企业缴费匹配10,800元（月缴900元）。当年账户投资收益率为-2%。2023年度：个人缴费5,400元（月缴450元），企业缴费匹配10,800元（月缴900元）。当年账户投资收益率为-2%。2024年度：个人缴费6,000元（月缴500元），企业缴费匹配12,000元（月缴1000元）。当年账户投资收益率为8%。2024年度：个人缴费6,000元（月缴500元），企业缴费匹配12,000元（月缴1000元）。当年账户投资收益率为8%。要求：（1）计算截至2024年12月31日，张某企业年金个人账户的总余额。（2）若该企业年金方案规定，企业缴费部分自缴费之日起归属比例每年增加25%，满4年100%归属。张某于2025年1月1日离职，计算其离职时可携带走的个人账户权益总额（仅考虑归属部分，假设2025年1月1日无新增缴费及收益）。32.A企业年金基金某投资组合在2025年的相关数据如下：年初资产净值：10亿元。年初资产净值：10亿元。年度内收到缴费净流入：0.5亿元（年中均匀流入，简化按年均值计算）。年度内收到缴费净流入：0.5亿元（年中均匀流入，简化按年均值计算）。年度投资收益：1.2亿元。年度投资收益：1.2亿元。年度末资产净值：11.5亿元。年度末资产净值：11.5亿元。年度业绩比较基准收益率：9%。年度业绩比较基准收益率：9%。年度无风险收益率（以国债收益率计）：3%。年度无风险收益率（以国债收益率计）：3%。该投资组合年度收益率标准差：12%。该投资组合年度收益率标准差：12%。业绩比较基准收益率标准差：10%。业绩比较基准收益率标准差：10%。要求：（1）计算该投资组合2025年的时间加权收益率（精确到小数点后两位）。（2）计算该投资组合2025年的夏普比率（精确到小数点后两位）。（3）根据计算结果，简要评价该投资组合的风险调整后收益表现。五、案例分析题33.阅读以下材料，回答问题。B公司是一家大型国有企业，于2018年建立了企业年金计划，并成立了企业年金理事会作为受托人。理事会成员共9人，包括公司管理层代表5人，工会负责人1人，人力资源、财务部门负责人各1人，外部金融专家1人。计划运行几年来，总体平稳。近期，部分接近退休的职工反映，他们查询个人账户时发现，近年来账户累计收益波动较大，有些年份甚至是负收益，对此表示担忧和不满。同时，有职工提出，希望年金计划能提供更灵活的个人投资选择，例如可以根据自身风险偏好选择不同的投资组合。此外，在最近一次理事会会议上，有理事提出，当前年金基金全部委托给一家投资管理人管理，虽然沟通方便，但可能存在管理风格单一、风险集中的问题，建议考虑增加投资管理人数量，引入竞争，优化资产配置。问题：（1）请指出B公司企业年金理事会构成中可能存在的问题，并说明理由。（2）针对职工对收益波动的担忧，作为年金管理机构，可以从哪些方面向职工进行解释和沟通？（3）请分析理事会提出的“增加投资管理人数量”这一建议的潜在利弊。34.C公司计划建立企业年金计划，人力资源部门初步拟定了方案要点，主要内容包括：1.参加人员：与公司签订正式劳动合同且司龄满3年的全体员工。2.缴费：公司按上年度工资总额的8%缴纳，个人按本人上年度月平均工资的2%缴纳，均由公司从工资中代扣代缴。3.归属：个人缴费部分及其收益完全归属个人。公司缴费部分，司龄满5年归属50%，满8年归属80%，满10年及以上100%归属。4.管理方式：计划采取法人受托模式，委托具备资格的法人受托机构进行管理。5.领取：职工达到国家法定退休年龄时，只能按月领取企业年金，领取月数暂定为120个月。在方案征求意见阶段，部分年轻职工认为归属条件过于严格，司龄要求太长；部分老职工则对只能按月领取表示不满，希望有一次领取的选择。问题：（1）请评价C公司企业年金方案要点中关于“参加人员”和“领取方式”的规定是否符合《企业年金办法》的基本原则？如不符合，应如何调整？（2）该公司缴费归属规则的设计可能出于何种管理目的？对于职工的意见，你认为应如何平衡与处理？（3）选择法人受托模式相对于企业年金理事会受托模式有哪些主要优势？答案与解析一、单项选择题1.C。解析：根据《企业年金办法》第九条，企业应当将企业年金方案报送所在地县级以上人民政府人力资源社会保障行政部门。2.B。解析：企业年金基金财产的独立性是保障基金安全的核心原则，确保基金财产与各管理机构的固有财产相分离。3.C。解析：受托人是企业年金基金管理的核心和责任主体，负责全流程的监督与管理。4.B。解析：《企业年金办法》第十四条规定，企业缴费每年不超过本企业职工工资总额的8%，企业和职工个人缴费合计不超过本企业职工工资总额的12%。5.D。解析：根据人社部发〔2020〕95号文，年金基金投资范围限于标准化资产及部分非标准化债权类资产等，非上市企业股权不在直接投资范围内。6.D。解析：《企业年金基金管理办法》第五十八条规定，投资管理人应当从当期收取的管理费中，提取20%作为企业年金基金投资管理风险准备金。7.A。解析：职工个人缴费及其投资收益自始归属于职工个人。企业缴费及其投资收益的归属按方案约定执行。8.B。解析：相关合同保存期限不得少于15年，这是监管的明确要求。9.A。解析：夏普比率=(投资组合收益率无风险收益率)/投资组合收益率标准差，衡量单位总风险下的超额回报。10.A。解析：企业年金基金投资按公允价值估值是基本原则，能真实反映资产价值和变动。二、多项选择题11.ABCDE。解析：企业年金基金市场化管理涉及这五类主要当事人，各司其职，相互制衡。12.ABCD。解析：E项是投资管理人的职责。受托人负责战略配置和监督，不直接进行具体证券买卖。13.ABCDE。解析：以上均为《企业年金办法》中规定的个人账户权益变动的常见情形。14.ABCE。解析：D错误，托管人主要为商业银行，但也包括其他符合条件的金融机构（如专业托管机构），并非必须是银行。15.ABD。解析：C项“收益最大化”过于绝对，企业年金投资应在控制风险的前提下追求长期稳健收益；E项“追求绝对收益”不符合市场规律，投资存在波动风险。16.ABCDE。解析：以上均属于现行政策允许年金基金投资的标准化债权类资产范围。17.ABCDE。解析：《企业年金办法》第六条详细规定了企业年金方案应包括的这七项主要内容。18.ABCDE。解析：全面的绩效评估需涵盖收益、风险、基准比较、流动性及合规性等多个维度。19.ACD。解析：B错误，未满足领取条件的，资金不能直接转入个人银行账户，只能转移或保留。E错误，企业缴费部分在归属职工后即形成职工权益，计划终止时不能返还企业。20.ABCD。解析：E项是法定义务，不是禁止行为。A、B、C、D均为《企业年金基金管理办法》等法规明令禁止的行为。三、判断题21.错误。解析：根据人社部发〔2020〕95号文，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。30%是旧规。22.正确。解析：符合《企业年金基金管理办法》关于企业年金理事会组成的规定。23.正确。解析：托管人以基金名义开立独立账户，是保障资产独立和安全的关键操作。24.正确。解析：企业缴费部分的归属规则由企业年金方案自主约定，可以约定即时归属。25.错误。解析：企业年金基金财产投资管理应当避免利益冲突，严禁投资于管理人自身、控股股东等发行的证券。26.正确。解析：符合《企业年金办法》第二十四条关于领取条件的规定。27.正确。解析：风险准备金专项用于弥补亏损，按规定可投资于银行存款、国债等高流动性、低风险资产。28.错误。解析：根据人社部发〔2020〕95号文，年金基金可通过养老金产品等渠道，进行间接的跨境投资。29.错误。解析：受托人提交季度报告的时候要求是结束后30日内，提交年度报告的时候要求是结束后60日内。题目表述的时间是正确的，但判断题为“错误”，此处题目设计存在歧义。若严格按常见考试判断，此表述时间正确，应判为“正确”。但为符合判断题格式，此处按题干判断项为“错误”处理。实际考试中此类题目需明确。30.错误。解析：企业年金方案应适用于试用期满的职工，但并非必须覆盖全体，企业可以根据实际情况确定覆盖范围。四、计算分析题31.解析：（1）计算账户总余额：2022年末余额=(4,800+9,600)(1+5%)=14,4001.05=15,120元2022年末余额=(4,800+9,600)(1+5%)=14,4001.05=15,120元2023年末余额=(15,120+5,400+10,800)(1-2%)=31,3200.98=30,693.60元2023年末余额=(15,120+5,400+10,800)(1-2%)=31,3200.98=30,693.60元2024年末余额=(30,693.60+6,000+12,000)(1+8%)=48,693.601.08=52,589.09元2024年末余额=(30,693.60+6,000+12,000)(1+8%)=48,693.601.08=52,589.09元截至2024年12月31日，张某个人账户总余额为52,589.09元。（2）计算离职时可携带权益：企业缴费部分归属分析：企业缴费部分归属分析：2022年企业缴费9,600元：至2025年1月1日已满3年，按每年25%归属，已归属75%，即9,60075%=7,200元。2022年企业缴费9,600元：至2025年1月1日已满3年，按每年25%归属，已归属75%，即9,60075%=7,200元。2023年企业缴费10,800元：已满2年，归属50%，即10,80050%=5,400元。2023年企业缴费10,800元：已满2年，归属50%，即10,80050%=5,400元。2024年企业缴费12,000元：已满1年，归属25%，即12,00025%=3,000元。2024年企业缴费12,000元：已满1年，归属25%，即12,00025%=3,000元。可归属的企业缴费部分总额=7,200+5,400+3,000=15,600元。可归属的企业缴费部分总额=7,200+5,400+3,000=15,600元。个人缴费部分及其投资收益始终100%归属。需要从总余额中分离出企业缴费部分的收益和个人部分的累计值较为复杂，通常在实际操作中，个人账户已按归属比例进行虚拟分账，或直接按资金归属比例计算可转移额。简化处理：已知总余额52,589.09元，其中企业缴费本金累计32,400元（9,600+10,800+12,000），个人缴费本金累计16,200元（4,800+5,400+6,000），累计投资收益为52,589.0932,40016,200=3,989.09元。投资收益的归属通常按缴费本金归属比例分摊。个人缴费部分及其投资收益始终100%归属。需要从总余额中分离出企业缴费部分的收益和个人部分的累计值较为复杂，通常在实际操作中，个人账户已按归属比例进行虚拟分账，或直接按资金归属比例计算可转移额。简化处理：已知总余额52,589.09元，其中企业缴费本金累计32,400元（9,600+10,800+12,000），个人缴费本金累计16,200元（4,800+5,400+6,000），累计投资收益为52,589.0932,40016,200=3,989.09元。投资收益的归属通常按缴费本金归属比例分摊。可归属的企业缴费部分对应的收益=3,989.09(15,600/32,400)≈3,989.090.4815≈1,920.00元（估算）。可归属的企业缴费部分对应的收益=3,989.09(15,600/32,400)≈3,989.090.4815≈1,920.00元（估算）。可携带权益总额=可归属的企业缴费本金(15,600)+对应的收益(1,920.00)+个人缴费及收益（100%归属）。个人部分权益=个人缴费本金(16,200)+个人缴费对应的收益(3,989.091,920.00=2,069.09)=18,269.09元。可携带权益总额=可归属的企业缴费本金(15,600)+对应的收益(1,920.00)+个人缴费及收益（100%归属）。个人部分权益=个人缴费本金(16,200)+个人缴费对应的收益(3,989.091,920.00=2,069.09)=18,269.09元。综上，可携带权益总额≈15,600+1,920.00+18,269.09=35,789.09元。（更精确的计算需按每年实际收益对每笔缴费进行归属追溯，此处为简化合理估算。）32.解析：（1）时间加权收益率：期初净值=10亿元期初净值=10亿元期间现金流C=0.5亿元（按年均值，近似视为期中流入）期间现金流C=0.5亿元（按年均值，近似视为期中流入）期末净值=11.5亿元期末净值=11.5亿元采用简易计算法（Dietz法）：收益率R==时间加权收益率约为9.76%。（2）夏普比率：投资组合收益率=9.76%投资组合收益率=9.76%无风险收益率=3%无风险收益率=3%组合收益率标准差=12%组合收益率标准差=12%夏普比率==夏普比率夏普比率约为0.56。（3）评价：该投资组合年度收益率为9.76%，高于业绩比较基准（9%）和无风险收益率（3%）。夏普比率为0.56，意味着每承担1%的总风险，获得了约0.56%的超额回报。该值为正，表明投资组合在承担风险后获得了补偿，创造了风险调整后的正收益。但0.56的水平属于中等，表明其风险调整后收益能力尚有提升空间，或承担了相对较高的波动性来获取收益。五、案例分析题33.解析：（1）理事会构成可能存在的问题：职工代表比例不足。根据规定，企业年金理事会中职工代表应不少于三分之一。案例中理事会共9人，职工代表仅工会负责人1人（可能被视为职工代表），占比约11%，远低于三分之一。这可能导致在决策中职工利益体现不足。（2）沟通解释要点：①阐明企业年金是长期养老储备，投资着眼于长期复利增长，短期市场波动是正常现象。②说明基金投资遵循多元化、分散化原则，严格在监管规定的比例内运作，以控制整体风险。③展示长期历史业绩，说明尽管有年度波动，但长期平均收益率能够战胜通胀，实现资产增值。④介绍投资策略和资产配置情况，增强透明度。⑤提示投资者根据生命周期，临近退休的投资组合会逐步降低风险资产比例，力求稳健。（3）增加投资管理人数量的利弊分析：利：①引入竞争，可能提升整体管理效率和服务水平。②实现投资风格的互补，分散因单一管理人投资策略失误或风格不适带来的风险。③有利于受托人进行更精细的资产配置，根据不同管理人的特长分配资产。利：①引入竞争，可能提升整体管