2023年证券从业资格考试投资基金真题及答案解析

2023年3月证券从业资格考试《投资基金》真题

一、单项选择题।每题0.5分，共30分，如下备选答案中只有一项最符合题目规定，不选、错选均不得分)

1.基金年度汇报的燃制者和披露义务人是().

A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金托管人和基金管理人

2.在茎金整个运作过程中.起关幢作用的是＜).

A.基金份持有人B.基金管理人C.基金托管人I).基金管理人和基金托管人

3.()是基金托管人全面行使职击的垂要阶段.

A.签订基金协议阶段B.荔金募集阶段C.基金运作阶段D.荔金终止阶段

4.直销是指基金管理企业将基金直接销售给公众，其不通过()实现.

A.广告宣传B,营销C.直螭人员上门服务D.企业网站

5.一般认为,世界上第一只企业型开放式基金是().

A.海外及殖民地政府信托基金B.马萨诸塞投资信托基金

C,马萨诺实政府信托基金D.美国波士顿投资信托基金

C.2U23年年终.我国发行叼首只交易型开放式基金是().

A,上证红利E1FH,上证180ETEC.上证5OEIFI).上证200E1F

7.资产配置是指根据投资需求将投资资金在不一样资产类别之间进行分派，配置的原则是().

A,回归均衡原则B,全面性原则C,公正性原则D,客观性原则

8.下列有关债券祖合管理免疫方略的表述，对的的是().

A.其目的是使债券投资组合到达与某个特定指数相似的收益

B.目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险

C.目的是使所管理的资产组合尽量〃近于某个债券市场指数的体现

I）,获得超额投资收益

9.下列有关行为金融理论应用的表述，错误的是（）.

A.所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响.因此机构投资者包括基金经理也也许变得非理性

B.所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响,因此机构投资者包括基金姓理也也许变得理性

C.投资者可以.在大冬致投费者意退到快误之前采用行动而衣利

D.行为金融理论的一种研究直点在于确定在怎样的条件下,投资者会对新信息反应过度或局限性

10.保本基金的安全垫等于（）.

A.价值底然超过投资姐合理时净值的戮额B.投资姐合现时净值超过价值底妹的数额

C.投资组合中风险资产与保本资产的比例I）.投资组合中风险资产与保本资产的比例

11.目前.我国对投资者买卖基金份额的（>征收印花税〃

A.按照1%叼税率B.按照2%的税率C.按照3%的税率D.得免

12.ETF的建仓期不超过（）.

A.I个月B,2个月C,3个月D.4个月

13.长谀上HA放指数上网上汰丁iu%,小明下跣了11m.tt'J（

A.两周合诗上渔1%B.两周合计下跌1%C.两周合计收益为0D.两周合计仅益率无法计算

14.基金招募阐明书的内'容不包括的内希是（）.

A.风险警示内容B.笫金份额发自万式C.基金协议摘要D.基金持有人构造及前10名基金持有人

15.根据中国证监会对基金类别的分类原则,（）以上的暴金资产投

A.SO%B.55%C.60%D.70%

16.下列有关彼森指数和特雷诺指数的说法.对的的是（）.

A.只对绩效的深度加以了考虑B.同步考虑了绩效的深度和广度

C.都是单位风片的收益率.但两者对风缺Ifjil堆不一样D.在对刘金绩效的排序结论上有也许不一致

17.下列有关地金怆理企业股权处置的送达、错误的是().

A.法规焜定持有基金管理企业股权未满I年的股东.不得将所持股权出让

B.出让拓金管理企业股权未涵2年啊机构,中国证监会不受理其设罚越会管理企业或受让茶金管理企业股权的申请

C.基金管理企业股东不得为我他机构代打基金管理企业的股权.不得委托其他机构代丹生金管理企业的股权

D,股东及其实际控制人不得以任何形式占用茶金管理企业资产

18.影响债券收益率的碌因不包括().

A.珞刑利率民票面利率C.风险溢价D.到期期限

19.下列对基金信息披露的完整性原则的表述，对的的是().

A.规定将信息向市场上所有的投资者平等公开地披霏B.规定用精确的诺吉披语信息

C.规定披露所有也许影响投资者决依的信息D.规定披露啊信息应当是以客观事实为范础

2().下列布,美基金信息披露的及时性原则的表述.对叼的是().

A.在田大事件发生之n起।n内披露由时汇报B.在爪大力件发生之日起2n内披痛令时汇报

c.在电大邪件发生之d起3日内以陶血时;T：眼U.在通大事什发生之日起4日内坡酬h时汇报

21.下列各项.不属「封闭式基金内容论是(

A.基金份额在奥金协议期取内固定不及B.•般有•种固定的存续期

C.基金份额不固定D.是在证券巾为的投资名之间进行转让

22.套利定价模型(APT)与资本费产定价模型(CAPM)相比，其特点在于＜),

A.投资若可以以相似的无风险利率进行无限制啊借贷B.与CAPM同样.APT假设投资者只有单一的投资期

C.资本资产定价模型只能告诉投资者市场风冷的大小,却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT明确指出了影响资产收益率的原

因均有如里D.APT建立在“一价第理”的基础h

23.证券投赛基金对我国证券市场的校定和健康发展的作用.不包括（

A.改善我国证券市场的投资者构造B.克制市场过度投机

C.倡导理性投资理念D.将储蓄转化为投资.提高社会资金使用效率

24.为了保障广大投资者的利益,防止基&资产被挤占、披用等状况发生，证券投资艇能一般都要由<>来保管些金资产.

A.基金管理人B.基金份料拧有入C.基金托管人D.基金箱色机构

25.下列有关基金的说法中.对的的是（）,

A.封闭式基金没有规模限制B.开放式基金规模固定

C.封闭式甚命的的全份在证券交易所上市交易

0.开放式施金的葩金份颔不能在证券交易所上市交易

26.证券投资基金具存优化金融机构、增进经侪增长的作用.这种作用是通过（）实现啊.

A.将储荒资金转化为生产资金B.R接向工商企业提供信贷资金

C.提供就WM会D.购置大量消费必

27.在一国境内设置,经该国有关部门同意从事境外证券市场的股票、的券等有价证券投W的福金姑指<>,

A.QDII基金H.E11•基金C.匕*联接基金D.LIW•基金

28.假如某债券基金的久期为4年,市场利率由5%上升到6%.则该债券的净值约<）。

A.增长4%B.减少4%C.增长24%D.诚少24%

29.ETF基金最大的特色是（％

A,指数型基金B.被动操作C.一级市场与二领市场并存的交易制度D.实物申购、陵何机制

30.投资者提交基金认期申请后.一般可于<）后来到办理认购的网点查询认的申请内受理状况.

A.TB.T+IC.T+2D.T+3

31.乂投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1.5%,假定申购当日基金份糊净仅为1.0500元.则共可得到的申明份额为（）.

A.9280.95份B.9350.95份C.9383.06份D.9480.95份

32.蛆金管理人应当自收到投资者的小题（认购）、般目申请之口起（）个工作日内，店该申照（认购1）、赎回申请的彳i效性进行确

A.IB.2C.3D.5

33.转定客户资产管理亚务，又稗“专户理财业务”*其资产托管人由<）出任-

A.商业银行B.资产委托人C.中国证监会D.基金管理企业

34.步金监察稽核的目的是检直和评价企业（）制度的合规性.

A.监事会B,笊事会C.独立笊事D.内部拄制

35.就债券研究而宫，它重要倒至于（）.

A.愤券的久期判断B.情券的走势形态判断C.情券啊到期时间判断D.债券的到期收益率判断

36.资产管理人开展特定客户资产管理业务，可通过（）公开推介力细的特定客户资产注理业务方案，

A.广播B.电视C.报刊D.基金管理企业网站

37.如下不属广送金管理企业指定内部招制制度的晚则的是（）。

A.至IH1性味则B.成小效益原则C.合法.合视性味则I）.申慎仕扉则

38.（）负贲保管基金的眼大协议、基金的开户资料、预留印苑、实物证券的挑证等欣要文械.

A.督察长B.基金是理C.基金托管人D.基金管理人

39.对所托管基金投资比例超标、资金头寸局限性等问题.托管人叫处理方式是（）.

A.提醒B.书面化报C.定期汇报D.书面警示

40.下列不属于基金市场营酌特殊性的见（）.

A,限务性B.专业性C.一次性D.持续性

41.基金产品设计的起点在于（

A.确定目的客户B.确定基金风格C.选择合适的产品组合D.考虑有关法律法烦的约束

42.（）是指葩金销售机构提供的，由基金投资人独自完毕业务操作的应用系统.

A.后台管理系统B.辅助式前台系筵C.自助式前台系统D.信息管理平台应用系统的支持系统

43.系统数据应逐日缶份并异地妥善寄存,系统运行数据中波及基金投资人信息和交班记录啊备份应当在不可性康的介册上保留

（、年-A.5B.10C.15D.20

44.初次发行未.上市MJ股票.在估值技术难以可铢计旧公允价值的状况下,按（）计愤.

A.成本B.估算价C.评估价D.估计市价

45.有关蔚金交易制,如下说法不对的庇是（）.

A.交易佣金由证券企业按成交金颔的•定比例向基金收取

B.基金交劫册是指翦金在进行证券买卖交易时所发生的行关交易费用

C.交易业中的印花税、过户黄、经手也、证管费等由托检人按有关规定收取

D.我国证券投资基金的交弱费型要包括印花税、交物佣金、过户??、经手费'证管费

46.一只葩金在利涧分派画向份额净值是I.23元,假设每份基金分派0.05元，进行利洞分派后的施金份额净假将会下降到（）

元.A.I.2XB.1.2.5C.I.IXD.I.16

47.也许对基金持有人权益及基金份额町交易价格产生很大影响的事项不包括（）.

A.延长基金协议期限B.基金份额持有人大会的召开C.基金管理人或基金托管人变更

D.开放式基金发4：巨僦赎I可比按期支付赎网款项

48.当影子定价所询定的地金资产净值超过滓余成本法计算的茶金资产净值（即产生正儡感）时,表明葩金出合中存在（）.

A.浮盈B.先浮盈后浮亏C.浮亏D.先浮亏后浮盈

49.下列不属「基金监管所根据的部门圾章的是（）.

A.《基金运作管理措施》B.《基金解件管理措施MC.《基金管理企也管理拼庵3D.才基金管理企业治理准则3

50.下列说法不对啊的是<

A.证券组合管理强调构成资合的证券应多元化

B.证券间关联性极低的多元化证券组合可以由效地减少系统风险.使证券组合的投资风囱也向干市场平均水平

C承担风险越大，收益越高；东抵风冷越小，收益越低D.投资收度是对承担风险的电偿

51.某投费者买入证券A每股价格为14元，一年后卖出价格为每股16元，期何扶得每股税后红利0.8元不计•比他费用.投费收益率

为()。A.14%B.17.5%C20%D.24%

52.异常现领更多的时候比目前<>之中.

A.弱势有效市场B.半强势有效布场C.强势有效市场D.有效市场

53.能体现投资资产时间尺度和价格尺度之间关系的是资产的<>.

A.风险性B.收益性C.波动性D.流动性

54.下列有关投资81台保险方略.说法错误的是(),

A.支忖曲线为凸型B.强趋的是其芍利的市场环境

C.对市场流动性有一定规定但规定不高D,在股票下降时卖出股票并在上升时买入股票

33.矍通过股票纨台更好地力俄『踞段风险.底当I>.

A.迭拜同一行业的股票B.选择不一样行业的股票C.选择有关性以龙的股票D.选择处股收益差异很大时股票

56.某股票的120日平均价格为10元,当日开盘价为12.5元，收世价为12.7元，其120E乖熟率是<>.

A.5%B.25%C.27%D.30%

57.加强指数法与枳极型股票投资战略之间存在明显的差界，即(),

A.时机抉择不一样B.风险控制程度不一样C..预期收益率不一样D.合用范困不一样

58.收益率曲我反应了债券市场的()。

A.依券到期构造B.利率风险构造C.利率期限构造D.利率信用构造

59.基金评价是对基金经理（）啊的埴,

A.稳健性B.风除态度C.投资能力D.管理能力

60.（）是一种较为苴观的、划过度析基金在不一样市场环境下现金比例的变化状况来评价基金竭力择时能力的一种措施.

A.现金变化法B.比例变化法C.现金比例变化法D.银行存款比例变化法

二、多选电，每题I分.共4。分，如下名痣第中有两项或两呗仗上符合电口境定.冬选.少选.错选均不得分，

1.持有证券的上市企业行为中，证券投资基金需要进行会计核算的有（）。

A.红股B.红利C.资产发售D.配股

2.根据有关规定，一般来说,基金份额持有人的权利包括（）.

A.剩余基金财产分派权B.基金份领处置权C.平常投资决策权D.基金投资牧益权

3.基金托管人应安全保管的基金财产包括（）.

A.基金的清算番付金B.基金持有时股票C.基金的应收债券利息D.基金的银行存款

4.基金称以当事人包括（）.

A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金销售代理人

5.基金托首人对基金自理人投资运作的监督.里要包括C）.

A,荔金投资品种监督B.电金投资莅围监督c.基金投资比例监督I）.基金投责方略监督

6.QDII基金不得有下列行为（）.

A.购置珍费金属或代表珍贵金属的凭证B.购置实物商品

C.购置不动产和房地产抵押按揭I）借人幅时用途现金比例郅过基金资产净值的5%

7.证券投资基金常见的营业推广手段有（）.

A.广告促梢B.鼓励手段C.投资者交流D.梢售网点宣传

8.资产配置的情景综合分析法可用于（

A,分析宏观经济形势B.分析上市企业运行状况C.确定投资者的风险承受能力D.确定资产类别收益颈期

9.如下嚼些属于基金企业的基本管理制度（）.

A.风险控制制度B.投资管理制度C.基金会计制度I）.信息披露制度

10.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括（）.

A.茎金赛产净值B.茎金头寸C.基金费用D.茎金屐务

II.目前.对革金信息被嚣迸行管理的部门我要有（）。

A.证券交易所B.证券业协会C中国证监会及其派出机构D.中国人民狼行

12.用于分析ETF运作效率的指标也要有（）。

A.折（溢）价率B.周转率C.费用率D.跟踪偏离度

13.根据中国证监会2023年3月的最新统一规定.行关认购费用及份额计舞.下列说法对我的是（）.

A.认购份额=认购金额/基金份额面值B.认照份额=（净认购份额+认购利息）/基金价额面值

C.认购费用=认购金权X认物费率D.认明黄用=净认购金御X认嬲费率

14.基金募娓信息披满包括（）,

A.生金资产净假和份欲净但公告B.基金防议匚基金季度不报D.基金招萼刚叫H

15.对厌恶风险投资者来说（）4

A.他的无差弁曲跳足•条水平宜线B.他的无差弁曲现是一条向右上凸的曲观

C.他的无差异向域是一条向右下凸的曲线D.他时无差异曲线之向互不相交

16.股票投资方珞中的市场异常方略.包括（）.

A.小企业效圾B.低市盈率效应C.日历效应D.遵照内部人的交易活动

17.有关绩效奉献分析.下列说法对的欧是（）。

A.行究车Itt的目的就是把总的业绩分解为一种一种的构成部分.以考察基金经理在每一种部分的选择能力

基金在不一样,产类别上的实际旭罚比例对正常比例啊偏离.代表了荔金经现在资产配置方面所进行的消极选择

C.不•样类别资产实际权重与正常比例之差乘以对应资产类剂的市场指数收益率之和,就可以作为资产配里选择能力啊种命嫉指

标

D.基众在不一样类别资产上的实际收益率与对应类别资产指数收益率的J差乘以基金在对应资产的实际权术之和，就可以作为证券选

界能力的一神衡员指标

18.期金评价的基准比较法的关键在于也置台适的基准组合.这个船准组合可以是(：％

A.行业指数B.显合指数C.风格指数D.全市场指数

19.如下有关债券风降的说法.对内的有().

A.内部羟营风险通过企业的运行效率用到体现

B.在利率走低时.再投资收拉率就会减以再投资的风除加大

C.由于市场利率是用以计算倏券现值折现率的一种构成能分，因此证券价格趋于与利率水平变化正向运动

D.未预期的通货膨张使债券投资时收益率产。波动.在通货膨张加速时状况下.将使债券投资者啊实际收益率㈱少

20.基金木期己实现收益是指()扣除有关费用后的余额。

A.整金小期利圮.收入B.投货收益C.公允fjrtti交动收益U.半期利泗

21.所谓“双低”股票指的是()。

A.低换「率B.低乖离率C.低市盈率D.低市净率

22.有关股票投资组合管理基本方略.加下说法对的时有()。

A.在有效市场中,消极型清理是最佳选标B,枳极里管理的目的是获取起过市场平均内收益水平

C.假如股票市场是一种有效的市场.投费者不也许通过寻找错误定价的股票获取超过市场平均的收益水平

D.忸如股票市场是一阱无效的市场,投军者不也许通过寻找锚说定价的股票获取超过市场平均的收益水平

23.进行资产配置时.构造最优投资组合的内容有(

A.计算资产配置的风险B.评算如合时期望收益率C.确定不一样资产投资之何的有关程度

D.确定不•样资产投资之间的投谎收益率仃关程度

24.影响投资者风险承受能力和收益视定的原因一般包括().

A.投资者的建龄B.投资者的投资同期C.投资者的财富状况D.投资者的双险偏好

25.会计异常体日前().

A.市盈率效应B,市净率效应C.小企业效应D,盈余意外效应

26.有关最优证券组合,如下论述对的区有().

A.成优证券组合恰恰是无聚异曲戏篌与有效边界的切点所示的姐合

B.最优证券祖合是在有效边界啊基础上结合投资者个人的偏好得出的成果

C.报优证券M合就是相对于其他有效加合.谡组合所在的无差异曲线的位置呆低

D.投资者的儡好通过其无差弁曲践来反应，无差界曲线位置越用M其满意程度越裔

27.证券投资分析的H的在于().

A.发现那些价格偏离价位的证券B.明确影响证芬价格波动的谙磔因

C.明通影响证券价格汲动的请限囚叫作用机加

D.明确证券妲介管理投费政策中确定归金融城产中的i£券的价格形成机制

28.下列有关股票.依券、基金风险收品的描述对的的有＜).

A.股票啊收益是不确定叫B.一般段的收益要不不小于基金

C.基金投资的风险不小F砥券D.证券投资基金的收益要高于•债券

29.我国11前已推出啊基金品种包括().

A.QDII基金B.ETF联接基仑C社会诜任必金D.生命周期基金

30.足金运作费用电要包括(

A.托管费B.交易佣金C.基金管理物D.基于电金资产计提啊西销服务的

31.ETF的收益率与所跟踪指数叼收益率之向往往会存在跟踪误差.产生跟踪误差的原因箕要彳j（）.

A.现金留存B.基金仍用C.基金分红D.抽样攵制

32.开放式基仑非交易过户）R要包括（）,

A.捐赠B.推承C.发售D.可法强制执行

33.投资决策制定一般包括《）.

A.投资决策委M会的贡任B.投资决策委员会的权取C.投资决策的根据D.决策的方式和程序

34.控制锹行间债券市场信用风除的方式包括（）。

A.交易方式的控制B.交易时间时控制C.交易数量啊拴iMD.交易对手的资信控制

35.第金铺售业务流程控制中,第金铸管机构褥要制定《投资人权益须如％,其内容应当包括（）.

A,投资风险提解B.基金销仰机构联络方式C.投费人办理基金业务流程

D.《证券投资基金法9规定的基金份秋特卅人的权力

36.基金财务会计汇报分析也许到达的H的包括（）,

A.保证木米的商收益、低风险B.评价基金过去於J税营或康及投货笆理能力

C.预测基金未来时发展均势.为基金投表者的投贷决策提供根据

D.通过度析基金现时的资产配置及投资组合状况来理解葩金的校资状况

37.H前,我国<）买卖基金差价收入不征收就业税.

A,锹行B.个人C.非金融机构D.非银行金融机构

38.目前.披禽匕巾交易公告书啊基金却种重要行<）.

A.ETFB.LOFC.封闭式屏能D.货币市场肥金

39.珀售机构应在分发或公布基金宣传准介材料之口起5个工作口内向其理要办公场所所在地证监同报送材料.报送的竹料包拈

).

A.宣传推介材料B.托管银行出具的基金业绩复核函

C.宜传推介材料时形式和用途阐明D.基金管理企业怀家长出具的合规意见书

40.法能监管目的中，战少系统风险是钻().

A.通过风险境避等措施，以完全消除风玲B.规定投资并将风险承担阳制在能力范困之内,拜口监捧过度的风险行为

C.规定茶公管理机构涌足庚本充足率和一定的运行条件以及其他说慎境定

D.基金管理机构及其他有关机构出现财务危机时,监管者应当尽量减轻危机对整个市场导致的冲击

三、判断题।每题0.5分,共30分，不选、招选均不得分)

1.证券组合管理就是力争将期里收拉率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化.()

2.在均值原则差平面上,资本市场线是一条从无风险利率出发，与有风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线.

)

3.保本基金在募集阐明书中明确规定了有关的担保条at任何投资者的本金和收益均有保障.()

4.尽管基金托管人的关键工作之一是基金资金清算,不过没有基金管理人的划款指令，基金托管人不得办理基金名下资金清算.

)

5.基金份额的转换按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换其金份J8.<)

6.在各个股票完全正有关的状况下，股票组合的原则差将不不小于各股票的原则差的加权平均值.()

7,资产的流动性是指资产以公平价格发售的难易程度,它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系.()

8.战赂性资产配置是在故术性资产配置的J基础上根据市场的短期变化,对详细的资产比例进行微调.()

9.基金市场营的是围绕基金企业的需要而展开的.()

10.从性质上看，可以将ETF联接基金看作是一种指数型的基金中的基金,《〉

II.在总收益不变的状况下，货币市场基金按日结转份族的7日年化收益率,低于按月结转份颤的7日年化收益率.()

12.基金资产与企业资产应分别核算.但同一基金企业管理的不一样基金的资产可合并核算。(

13.债券凸性对于投资者是不利的，在其他状况相似时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资.()

14.在二级市场上.LOF的净值报价频率比ETF低.()

15.基金管理人、基金托管人和基金代销机构是基金信息披露的盥要义务人。

16.证券交用所是茎金信息被露义务人.()

17.多种证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向外凸的曲然或直线。()

18.基金绩效评价本质上是对基准组合收益水平的衡量.<)

19.跟踪谟差是衡量指数化投资管理馈效的指标。()

20.ETF基金当日公布的申购、赎回清单，当日不得修改.()

21.当收益率曲线有正的斜率,并且估计收益率曲线不变时,短期债券的收益率比长期债券的收益率J5.()

22.投资人在投资股票基金时.须根据对基金净值高下合理与否的判断决定与否投资.()

23.按照市场分割理论.短期、中期与长期债券的市场利率水平完全由对应的资金供求关系决定.()

24.为保证基金会计核算和基金净值计算的精确性，基金管理人和托管人须配置相似的技术系统。()

25.仕临巾中.基金经理区提高基金组合的P值.()

26.西金发生的翦金运作费用假如影响荔金份额净值小数点后第五位,则应采用待摊或18类的措施.()

27.中国证监会各地方证监局不负击对本辖区内异地基金管理企业的分支机构进行平常监管.(〉

2X.动态资产配置方略对资产管理人预洌资产收益变化的能力规定较高,而对其及时采用百效行动的能力则规定不高.(

29.基金管理企业的督察长由聋事会提名，报中国证监会核准.《〉

30.对于不一样的投资人来说,资产配置的动机不一样,进而资产配置的成果也各不相似.()

31.市场有效意味着你可以随机挑逸股票构成一种投资组合.<)

32.开放式基金持续发生巨额赎回，已经接受的赎回申请可以延缓支付嗔回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日.(

33.在实际应用中.债券到期收益率并不能精确地反应债券的实际价值.(

34.基金管理企业的投资决策委员会是企业常设的最高投资决策机构.()

35.基金企业为了鼓励证券企业为其多情倍基金,可以承诺在的售金到达一定烷模时,保证在该证券企业交易席位上的最低股票

交易款.()

36.K普指数舐基金R值作为风除度量指标,因而是一种单位风险收益率.()

37.持续增长率和红利收益率是反应企业成长率的指标,一般持续增长率与红利收益率成负有关关系。()

基金管理企业办理开放式基金的登记业务，应向中国证监会提出申请并报送材料.()

39.一般用未分派利涧的大小来衡量基金的经营成果。()

40.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核，不应按基金进行独立会计核算.()

41.基金分组比较法和基准比较法都是判断基金相对业绩体现的措施.()

42.M2测度是指当将基金的风险水平调隹到与基准指数相似的水平时，计算基金业绩与整准指数的差异.()

43.股票投资组合管理的加强指数法的童点是在复制组合的基础上加强风险控制,其目的在于积极寻求投资收益的最大化.《)

44.由于交易是实现基金姓理投资指令的最终环节,交易员必须对投费比例的合规性和投负价值中的合理性把好最终一道关，()

45.基金交易费用中的交易佣金由证券企业向基金收取.()

46.目前,我’国对基金从上市企业分诡获得的股息红利,由扣撤义务人代扣代缴50%的个人所得税。()

47.基金管理人对股票投资组合基本方时的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上.()

4«.其金特雷诺指数与投资分散程度有关.()

49.开放式基金份额的注册登记业务可以由基金管理人办理,也可以委托中国证监会认定的其他机构办理，()

50.证券企业根据法律法规想定的程序提出申请后,可以从事境内证券投资基金管理业务.()

51.道氏理论的关键思想是市场价格指鬣可以解样和反应市场的大部分行为。()

52.投资基金适合中长线投资,也适合短线投资.(

53.在我国，承担基金份额注册登记工作的只有中国结算企业.()

54.开放式基金的基金管理人没有基金份顿持有人随时规定赎回的压力.()

55.封闭式基金的价格受市场供求关系的影响,开放式基金的申购、减回价格则取决于基金份额净值的大小.()

56.平衡型基金又被称为混合基金。()

57.ETF的申曲.赎回是茎金份颊与现金的对价，而LCF与投资者互换的是茎金份颇与一揽子股票.()

58.股债平衡赞基金股票与债券的配置匕例会根据市场状况进行较大幅度调整,有时股票的比例较高，有时债券的比例较高.()

59.ETF的跟踪偏高度等于考察期内跟踪误差的方差.()

60.一般状况下,QDH电金申购、赎回时币种为外国货币。()

2023年3月《证券投资基金》真题答案详解

一、单项选择同

1.【答案详解】C.基金年度汇报的编用者和披露义务人是基金管理人，

2.【答案详解】B.考察基金参与主体中的基金管理人.基金产品的募集者和基金的管理者.在基金运作中具有关煤作用.其最重

要职责就是按照基金协议的、妁定,负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为爰金投资者争取最大的投费收益.

【答案详解】c.釜n■基金协谀阶段是开展基金业务的起始阶段.基金募集防st是开展基金托管业务的准备阶段.基金运作阶段足

基金托管人全面行使职责的直要阶段。基金终止阶段是第金托管人尽责的善后阶段.

4.【答案详解】B.直销是指基金管理企业将基金直接销售给公众.一般通过广告宣传、直接邮寄宜传单、直销人员上门服务以及

企业网站等方式使投资者与基金企业宜按到达交易。

5.【答案详解】B.1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立,成为世界上第一只企业型开放式基金.

6.【答案详解】C.我国第一只ETF是成立于2023年年终的上证50ETF.

7.【答案详解】A.资产配置一般遵照回归均衡的原则.

8.【答案详解IB.债券组合管理免疫方略是被许多债券投资者所广泛采用的方略.其目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动

的风险.

9.【答案详解】B.行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金羟理也也许变得

非理性.行为金融的一种研究重点在于确定在怎样的条件下,投资者会对新信息反应过度或局限性,由于这些错误会导致证券价格的借定.

这就为采用行为金融式的投资方略奠定了理论基础，即投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采用行动而获利.

10.【答案洋耕】B.保木茎金是运用投费组合保险方略进行基金的媒件.投竣妲合现时净值超过价值底段的数额.一般被称为安全

绛.

11.【答案详解】D.根据财政部、国家税务总局的规定,从200X年9月19日起.基金盘出股票时按照I的的税率征收证券(股票)交

易印花税,而对买入交易不再征印花税。对企业投资者买卖基金份额的暂免征收印花税.对个人投资者买卖基金份额的哲免征收印花税.

12.【答案详解】C.ETF建仓阶段是指基金协议生效后，基金管理人应逐渐调整实际组合直至到达跟踪指数规定的过程.该过程不

超过3个月.

13.【答案详解】B.设上证A股指数上周初为I,则两周后上证指数一(1+1O%)X(1-I9%)=99%,因此两周合计下趺1%.

14.【答案详解】D.基金招募阐明书应当包括下列内容：①基金募集申请的核准文献名称和核准日期；②基金管理人、基金托管人

的基本状况；③基金协议和基金托管协议的内容摘要；④基金份Si的发售日期、价格、费用利期限；⑤基金份额的发售方式、发售机构

及登记机构名称：⑥出具法律意见书的律师察务所和审计基金财产的会计加事务所的名称和住所：⑦基金管理人、基金托售人F劳及其

他有关费用的提取、支付方式与比例；⑧风险警示内容；⑨国务院证券监督管理机构规定的其他内容.

15.【答案详解】C.根据中国证监会对基金类别的分类原则,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金.

16.【答案详解】A.特雷诺指数与詹寿指数只对统效的深度加以了考虑,而夏普指数则同步考虑了绩效的深度与广度.

17.【答案详解】B.B项应改为：出让基金管理企业股权未满3年的机构，中国证监会不受理其设置基金管理企业或受让基金管理

企业股权的申请.

18.【答案详解】B.缶响债券收益率的原因重要有两个方面，即基础利率和风险溢价.其中，也许影响风险溢价的原因有发行人种

类、发行人的信用度、提前喊回等其他条款.税收承担、债券的预期流动性、到期期限.

19.【答案详解】C.基金信息披露的完整性原则,规定披露所有也许影响投资者决策的信息,不仅披骞对信息披露义务人有利的信

息，更要披露对信息披露义务人不利的多种风险原因.

20.【答案详解】B.基金信息披露的及时性原则.规定以最快的速度公开信息.在重大事件发生之日起2日内披露临时汇报.

21.【答案详解】。开放式选仑是指携仑份额不固定,基仑份额可以在基金协议约定啊时间和场所进行巾咫或赎回啊一种运作

方式.

22.【答案详解】C,APT是通过许多因子来确定证券价格,它使我们扩大了考虑原因的兔困.可以从证券市场以外的原因去选择.而

不像CAPM只从证券市场自身的历史来研究.这样,就可以把证券的价格和国家经济发展状况、企业经首状况.外汇市场等等其他经济

原因相联络,从而使模4更好地反应现实状况,一般认为.APT与CAPM相比有如下几种特点：（I）对分布不作规定；（2）对个人的效益没

有直接假定什么条件：（3）容许依戳于许多原因：（%可以对证券的•部分的组合定价，无需波及全体：（5）轻易推广到多阶段的情形.

23.【答案详的】D,D项属于证券投资妹金在金融体系中为中小投资者拓宽了投资亲访的作用,

24.【答案诃解】C,为了保证基金资产向安全，《证券投资基金法》现定，葩金资产必须由独立于基金府理人的基金托管人保钟,从

而使得基金杞管人成为基金啊当事人之一.某金托管人的职由重总体II的基金资产保管.基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作

的监督等方面，

2"【含东洋封闭式基金份规阳定，仕元中募集JH,基金份撤在证券及场所上市父易：开放式基金份领不固定.投资苔可!女照

基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销生代理人提出申购、赎回申请,交易隹投,行与基金管理人之间完毕，

26.【答案评侪】A.证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大J'直接融资的比例,为企业在证券市场55

集资金发明了良好的融资环境.实际上起到j符储荒资金转化为牛•产资金啊作用.可以优化金融构造、增进经济增长.

27.【答案详解JA,QDII基金是指在一国境内设置,势该国有关部门同意从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投费的基金，

它为国内投资者参与国际巾场投资提供了使利.

28.【答案详解】B,债券的冷值与市场利率呈反向变化的关系，市场利率上升,债券的净化卜降，久期是指•只债券贴现现金流的加

权平均到期时间.要衡fit利率变动对债券基金净值啊影响.只骡川久期乘以利率变化即“I.即减少4X（6%—5%p4%.

29.【答案洋斛】D・ETF具有如下三大特点：⑴被动操作的指数/项金:（2）独特的实物申购、赎回机制；（3）实行一级市场与二级市

场并存的交易制度.其中，实物申购、败!>>!机制是ETF塔金艘大的特色.

30.【答案详的】C投资者T口提交认购申请后.可于T+2日起到办理认贿的网点查闻认购申造的受理状况.认贿申请无效做认

购资金将退回投资人资金账户。认购啊垃终止果要待携金募第期结束后才能确认，

31.【答案详解】C.净认购基金一•申的要金申购费率）一10000/（141.5%）0852.22（元），申购盼期=9852.22/1.（）5=

9383.06（份上

32.【答案详解】C.由广3金申购'败网的资金清算根抠注册登记机陶确实认数据进行，为保护投资人的利靛,有关法规明确规定,她

金管理人应当自收到投膝者的申购（认购）、贬回申请之日起3个工作日内,对该申购（认购人嬉回申清的有效性进行碉认。

33.【答案详解】A.特定客户宽产•首•理业务，又称一专户理财业务”，是指/金管理企业向特定客户募城资金或者接受特定客户财产

委托担任资产管理人.由商业投行担任资产托管人.为宽产委托人的利益.运用委托财产进行证券投资的活动.

34.【答案详解】D.监察稽核的口的是检查、评价企业内部控制制度和企业投费运作啊合法性、合规性和有效性，监督企业内部控

制制度的执行状况.揭示企业内部管理及投宣运作中的风险.及时提出改善自见.保证国家法律.法规和企业内部管理制度的有效执行.

维护拓金投资人的合法权拄。

八.【答案许.解】A.就假券明尢皿音.七里笺仰电于情券久期叫判断和券种叼选悻.研充处到过对宏观及利率止穷叫判断以及对上

即期僮券、不一样信用等级债券利洪的判断.决定债券的久期方略.然后可依券种的信用程度、流动性等指标以及一级和二级市场供需状

况等提出分析汇报.

36.【答案详题】D,资产管理人开展特定客户资产管理业务.不得通过报刊、电视、广描、互联网（荔金管理企业网站除外）和其他公

共媒体公开推介评细的特定客户资产管理业务方案.

37.【捽案详解】B.基金管理企业指定内部控制制发啊原则打：（1）合法、合规性原则：曰》全面性僚则：（3）审慎性原则：（4）适时性

原则.

38.【咨案详解】C.基金财产保管的内容包拈：基金印率保管：基金资产账户管理：型要文献保管：查对基金资产.其中.重要文

献保管是指基金托管人负费保管刘金的很大协议、荔金的开户资料、欣阳印签、实物证券的见证等爪要文献,

39.【答案评解】D.对基金运作中违反法律法规或协议规定时，如投资超比例、资金头寸局眼性等向鹿，加佥托管人应以书面形式对

基金管理人进行提解.行促并规定管理人改正.

40.【答案详解】C,证券投资基金属于插金慨务行业,其市场首箱不一样「疗形产品营销，有其特殊性,一要体目前如下五个方面:

规范性.服务性.专业性.杼续性及合用性.

41.【答案详的】A,疏定详细的目啊客户是炒金产品设计的起点,从主妓上决定帮基金产品的内部构造，

42.【答案详解】C.前台业务系统也要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交刃活动比接有关的应用系统.分为自助式和

辅助式两种类禁。其中,自助式解价系统是指基金梢宙机构提供的.由居金投资人独自完毕业务操作的应用系统.

43.【答案详解】C.《证券投资基金锚售机构内部控制指导意见》第四十一•条规定，系统改据应逐U备份并井地妥善寄存，系统运行

数据中波及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修说MJ介筋上保用15年。

44.【答案计解】初次公开发行未上市的股票，采用估旗技术俏认公允价｛ft.在估值技术施以可寐计及公允价色的状况H.按成本计量.

45.【答案详的】C.印花税.过户费.经手费.证管费等由登记企业或交易所按有关规定收取.

46.【答案详解】C.范金迸行利润分派会导致花金份额净值的卜降，柒金利M分派前的份额净做I.23元，每份塞金分潴0.057E,则

分派后班金份;ffl净位=1.2J—＜）.05=1.1凝元）.

47.【答案详解】D,D项应改为；开放式基金发生巨额废回并延期支付。

48.【答案讦解】A.当影子定价所确定的基金资产净的超过摊余成本法计算的基金资产净（ft（即产生正儡成）时，表明施金组合中存在

浮盈；反之.当存在负偏昌时.则城金如台中存在浮亏。

49.【答案详解】D,《葩金管理企业治理布则1属于基金监管中的规范性文献。

50.【答案详解】B.证券纲合理论认为.讲券组合的风险伴随组合所包括证券数量时增长而减少.尤其苑证券间美联性极低时多元化

证券组合可以有效埴减少非系统风1%