长春电子科技学院《投资学》2025-2026学年期末试卷

长春电子科技学院《投资学》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.风险和收益的关系在投资学中通常被描述为

A.高风险必然对应高收益

B.低风险必然对应低收益

C.风险和收益成正比关系

D.风险和收益成反比关系

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是

A.市场组合是有效组合

B.个别资产的风险可以完全通过市场风险来衡量

C.风险溢价与系统性风险成正比

D.以上都是

3.在投资组合管理中，分散化策略的主要目的是

A.提高投资组合的预期收益率

B.降低投资组合的系统性风险

C.减少投资组合的非系统性风险

D.增加投资组合的流动性

4.无风险利率在资本资产定价模型中扮演的角色是

A.市场组合的预期收益率

B.个别资产的预期收益率

C.无风险投资的收益率

D.风险溢价

5.有效市场假说认为，在有效市场中，股价

A.总是能够反映所有可获得的信息

B.总是会高于其内在价值

C.总是会低于其内在价值

D.总是会围绕其内在价值波动

6.资产定价模型中的贝塔系数衡量的是

A.个别资产的风险

B.市场组合的风险

C.个别资产相对于市场组合的系统性风险

D.个别资产的非系统性风险

7.在投资组合管理中，风险厌恶投资者的最优投资组合是

A.市场组合

B.无风险资产

C.高风险资产

D.以上都不是

8.价值投资的核心思想是

A.寻找被市场低估的资产

B.追求高成长性的资产

C.投资于高流动性的资产

D.以上都不是

9.投资组合的预期收益率等于

A.各个资产的预期收益率的加权平均

B.各个资产的风险的加权平均

C.各个资产的风险溢价的加权平均

D.以上都不是

10.期权投资中，看涨期权和看跌期权的主要区别在于

A.看涨期权赋予买方在未来以固定价格购买标的资产的权利

B.看跌期权赋予买方在未来以固定价格卖出标的资产的权利

C.看涨期权的到期日通常比看跌期权早

D.看跌期权的行权价格通常比看涨期权高

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的假设包括

A.投资者是理性的

B.市场是有效的

C.投资者可以无限制地借贷无风险利率

D.投资者可以忽略交易成本

2.投资组合管理的基本步骤包括

A.设定投资目标

B.构建投资组合

C.监控投资组合

D.调整投资组合

3.有效市场假说的三种形式包括

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

4.期权投资的基本策略包括

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权

5.价值投资的主要方法包括

A.基本面分析

B.技术分析

C.比较分析

D.财务分析

三、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

2.简述有效市场假说的主要内容及其对投资实践的影响。

3.简述投资组合管理的基本步骤及其在投资实践中的应用。

4.简述价值投资的主要方法和投资策略。

四、论述题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：

近年来，随着科技股的持续上涨，越来越多的投资者开始关注科技行业的投资机会。某投资者通过对科技行业的基本面分析，发现某科技公司的市盈率远低于行业平均水平，认为该公司存在投资价值。该投资者决定以当前价格买入该公司股票，并长期持有。

材料二：

某投资者在2024年初通过技术分析发现，某股票的股价短期内将大幅上涨，于是他决定以当前价格买入该股票，并预期在短期内以更高的价格卖出以获取差价。然而，该股票的股价在买入后并未如预期上涨，反而大幅下跌，导致该投资者遭受了较大的损失。

1.分析该投资者在材料一中可能采取的投资策略及其合理性。

2.分析该投资者在材料二中可能采取的投资策略及其不合理性。

五、案例分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分）

材料一：

某投资者在2024年初投资了某科技公司股票，该股票的市盈率为50倍，市净率为5倍。该投资者认为该股票的市盈率和市净率均远高于行业平均水平，认为该公司存在投资风险。于是他决定以当前价格卖出该股票，并投资于其他行业的股票。

材料二：

某投资者在2024年初投资了某传统行业股票，该股票的市盈率为10倍，市净率为1倍。该投资者认为该股票的市盈率和市净率均远低于行业平均水平，认为该公司存在投资价值。于是他决定以当前价格买入该股票，并长期持有。然