国际基础与金融 23

STYLEREF"标题1"《国际金融》教学设计（二十八）第第页《国际金融》教学设计（二十八）一、基本信息所属模块期权交易外汇风险管理任务名称项目三/任务六外汇期权认知与运用子任务一外汇期权认知及运用（1）课时安排2授课班级***授课时间第14周第2次授课人数***授课地点多媒体教室授课形式理实一体二、教学分析内容分析本次课为“外汇期权认知与运用”的第一阶段。内容上作为“外汇期货交易”的逻辑延伸与工具创新，旨在从外汇期货在合约履行“刚性”、套保比例错配以及国内适用性等方面的局限性出发，引出兼具“权利（非义务）”与灵活性特征的外汇期权工具。引导学生理解金融期权的基本原理，掌握外汇期权的核心概念与分类，并初步认知我国金融期权市场的发展特色，为下阶段“外汇期权运用”奠定理论基础。学情分析授课对象为***专业***级班学生。知识基础：已掌握远期、期货等衍生工具的基本原理与套期保值逻辑，理解期货“标准化、必须履约”的特点，对衍生工具的“权利义务”关系有初步认知。2.认知能力：抽象思维和逻辑对比能力有所提升，但对“非对称性权利”（有权利无义务）的理解存在困难，易混淆期权买方与期货多头的角色。对看涨期权与看跌期权的权利方向及行权条件判断尤为困惑。3.学习特点：对带有选择权属性的金融工具兴趣浓厚，但面对期权专业术语和抽象逻辑时易产生畏难情绪。偏好通过真实案例对比、可视化图表和互动演练来辅助理解。三、教学目标教学目标表述明确、相互关联，重点突出、可评可测。知识目标1.能解释金融期权及外汇期权的含义，阐明其“权利而非义务”的核心特征；2.能准确区分看涨期权与看跌期权、美式期权与欧式期权，并能阐述各自的特点；3.能简述期权费的含义及其主要影响因素；4.能比较外汇期权与外汇期货、远期外汇交易在合约性质、权利义务、风险收益等方面的主要区别技能目标1.能根据给定涉外业务情景（如进口付汇或出口收汇），判断应选择看涨期权还是看跌期权进行风险防范；2.能初步解读简单的外汇期权合约条款，识别期权类型、执行价格、到期日等关键要素。素质目标1.树立“权利与义务对等”及“风险收益非对称”的金融合约思维，培养审慎的风险管理意识；2.增强合规意识与契约精神，理解场外衍生品合约在法律与信用框架下的重要性；3.增强对国家金融创新与市场发展的认同感，理解金融工具服务实体经济的本质。教学重点1.外汇期权的含义与核心特征（权利而非义务）；2.看涨期权与看跌期权的含义、原理及对比；3.外汇期权与外汇期货、远期外汇交易的本质区别。教学难点1.理解期权“有权利无义务”的非对称性，及其与期货“权利义务对等”的根本差异；2.掌握看涨期权与看跌期权的行权逻辑，能根据市场汇率与执行价格的关系正确判断行权与否；3.理解我国外汇管制背景下，企业主要运用场外期权进行汇率风险管理的现实路径。四、教学资源教材处理1.“十四五”、“十三五”、“十二五”、职业教育国际规划教材《国际金融实务》第4版，杨桂苓、田文锦主编，机械工业出版社，教材第162-167页2.高职高专财政金融类专业规划教材《国际金融》，杨桂苓主编，机械工业出版社课程平台职教云教学工具多媒体设备PowerPoint其他资源国家外汇管理局企业套保数据新闻；银行间市场外汇期权交易主协议（节选）。五、教学策略设计思路采用“问题导向→旧知反思→概念精讲→对比辨析→总结展望”五步法。以外汇期货的局限性为切入点，引出期权“权利”属性；通过金融期权概览建立知识桥梁；聚焦外汇期权核心概念，利用可视化手段突破难点；通过对比表格强化辨析；最后总结并布置预习，为下节课衔接铺垫。教学方法案例教学法、问题导向法、对比分析法、小组讨论法流程安排课前：自主探学→课中：案例导入→新知讲解→巩固新知→融汇贯通（方法总结）→课后：巩固拓展板书设计可选六、教学过程课前阶段教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价自主探学预习“外汇期权认知”课件与引导问题在职教云发布预习资源、引导性问题（如：“期货必须交割，期权可以‘放弃’吗？”）及自测题观看课件，完成自测，记录疑问1.?激活思维：初步建立期权“有选择权”的感性认知。预习“外汇期权认知”课件与引导问题课中：环节教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价聚焦问题1.考勤登录职教云平台/课堂/今日课堂，布置课中活动：签到1.完成手势签到调动学生上课状态，强化上课的意识及“时间观念”教学平台评价自动评分，根据权重计入平时成绩从期货局限引出期权2.问题链引导：“外汇期货必须履行，若汇率变得有利，企业想‘放弃’怎么办？我国企业直接参与境外期货市场方便吗？”

3.思政引导：金融工具的生命力在于解决实际问题。我国金融衍生品发展坚持“服务实体、稳中求进”，引导学生在制度框架下思考创新。2.思考并回答教师提问

3.聆听并思考1.直击痛点：从已知工具不足引出新工具需求，建立学习动机。

2.思政融合：理解金融创新需立足国情、服务实体，渗透制度自信与务实精神。平台随机提问，教师手动评价激活旧知批判性回顾外汇期货1.提问：“期货套保如何操作？其‘必须履约’对企业有何潜在成本？”

2.图示强化期货套保流程，标出“不可放弃”、“规格错配”等痛点。1.回答提问，复述期货特点与局限1.巩固与批判：强化期货认知，明确其应用边界，为接纳期权“柔性”做铺垫。

2.培养辩证思维：认识工具无绝对优劣，关键在适用。教师观察评价新知讲解第一部分：金融期权概览建立核心定义：

-讲述：“如果说期货是签订了一份‘必须完成的订单’，那么期权购买的就是一份‘未来是否执行订单的选择权’。-板书/PPT强调：核心公式：期权=权利(而非义务)。明确买方支付期权费，换取未来按约定价格买卖标的资产的权利，但没有必须执行的义务。

2.搭建品种框架：

-展示图谱：呈现“金融期权家族”图谱，中心为“金融期权”，分支包括外汇期权、利率期权、股指期权等。

-重点介绍：明确指出，我国境内交易所（如中金所）为普通投资者提供的主要是利率期权（如国债期权）和股指期权。简要说明其标的资产（国债价格、股票指数）。-思政引导（自然切入）：“国家优先发展这些场内期权，并非偶然。利率期权服务于利率市场化改革，帮助市场管理利率波动风险；股指期权则助力资本市场稳健运行。这体现了金融创新紧密围绕国家宏观战略需求的‘中国路径’。”1.听讲、记录核心定义与公式。

2.观看图谱，了解金融期权的主要品类，特别是利率与股指期权。1.奠定认知基石：用比喻和公式化语言，强力锚定期权“权利”的本质，与期货形成根本区分。

2.拓宽视野并铺垫国情：建立广义期权概念，同时自然引出我国市场主力品种，为理解“为何我国外汇期权以场外为主”打下伏笔。3.思政融合：将品种介绍与国家金融战略挂钩，使学生理解工具发展的深层逻辑，增强制度认同感。教师观察学生记录要点的情况，并随机提问：“请用一句话说出期权的核心是什么？”第二部分：外汇期权核心认知（重点/难点）

1.含义与要素

2.分类（看涨vs看跌，美式vs欧式）

3.行权决策逻辑解构外汇期权合约：

-案例展示：展示一份简化的银行人民币外汇期权合约模板（可遮盖关键信息），带领学生“阅读”合约，逐一指认并讲解：买方（权利方）、卖方（义务方）、标的货币对（如USD/CNY）、执行价格、到期日、期权费。

-强调双向性：解释“USDCALL/CNYPUT”意味着买方有权买美元/卖人民币，必须明确是针对哪种货币的权利。攻克核心分类（重点展开）：

-看涨vs看跌：

①定义对比：明确：看涨期权=买入标的资产的权利；看跌期权=卖出标的资产的权利。

②

情景化记忆：-案例A（进口商）：“我公司3个月后要付100万美元，怕美元涨。我该买美元看涨还是看跌期权？”引导学生推导：担心美元涨→希望锁定买入美元的成本→需要“买入美元的权利”→应买美元看涨期权。

-案例B（出口商）：“我公司3个月后将收100万欧元，怕欧元跌。我该买欧元看涨还是看跌期权？”引导学生推导：担心欧元跌→希望锁定卖出欧元的价格→需要“卖出欧元的权利”→应买欧元看跌期权。

③口诀提炼：“怕什么涨，就买什么涨；怕什么跌，就买什么跌”。（针对保值者）

-美式vs欧式：简明扼要：美式——到期前任何工作日均可行权（更灵活，费更贵）；欧式——仅到期日可行权。

3.可视化行权决策（难点突破）：

-动态流程图演示：用动画呈现两个决策树：-决策树一（看涨期权买方）：到期日市场汇率>执行价格？→是，则行权（以低价买，划算）；→否，则放弃（市价更便宜，直接市场买）。

-决策树二（看跌期权买方）：到期时市场汇率<执行价格？→是，则行权（以高价卖，划算）；→否，则放弃（市价更高，直接市场卖）。-即时互动练习：给出几组即时的市场汇率与执行价格，让学生集体喊出“行权”或“放弃”，快速巩固逻辑。1.跟随教师阅读合约样例，识别关键要素。

2.重点参与：紧跟案例思考，回答教师提问，理解并尝试记忆选择口诀。

3.观看动画，跟随决策树思考，参与集体互动练习。1.从抽象到具体：通过真实合约样例，将抽象概念要素化、可视化。

2.化解核心混淆：通过正反案例对比和提炼口诀，强力纠偏，帮助学生建立“风险敞口→保值需求→期权类型”的准确映射关系，这是后续一切运用的基础。

3.逻辑可视化：将复杂的行权判断转化为清晰的二元决策流程图，极大降低学生的认知负荷，攻克难点。教师通过观察学生案例反应的准确性和互动练习的参与度，实时评估其对看涨/看跌期权的理解程度。第三部分：知识补给站——场内vs场外对比讲解两种市场形态：

-绘制对比表（逐步填充）：

从“合约”、“交易对手”、“流动性”、“信用风险”、“灵活性”等维度，对比交易所标准化期权与银行间（或银行对客）场外期权。

-明确关键区别：强调场内是标准化的“批发市场”，场外是定制化的“一对一协议”。链接我国企业实践：

-指出现实路径：明确告知学生，由于外汇管制和实际需求差异，我国进出口企业无法直接交易境外的标准化的外汇期货和境内的外汇期权。其主流做法是向商业银行申请定制场外人民币外汇期权。-展示业务界面：快速浏览某银行官网的企业外汇衍生品业务介绍页面或协议摘要，增强真实感。3.思政引导（价值提升）：“场外期权市场的健康发展，恰恰体现了我国金融体系在‘守住不发生系统性风险底线’的前提下，鼓励金融机构面向实体经济进行‘微创新’，精准满足企业千差万别的避险需求。这正是‘金融服务实体经济’最生动的课堂案例。”1.观看对比表的填充过程，理解两类市场的根本不同。

2.认知到我国企业实际操作与理论模型的差异，建立符合国情的现实认知。1.连接理论与现实：解释为何课堂上学的标准化模型与我国企业实操存在差异，培养学生基于国情分析问题的能力。

2.完成认知闭环：从国际通用工具（期货/标准期权），到中国特色应用路径（银行场外期权），形成完整、真实的认知链条。

3.思政融合：引导学生理解我国金融监管的审慎原则与市场创新的灵活性如何取得平衡，深化对“中国特色金融发展道路”实践内涵的理解。教师根据学生听讲时的神态和反应，判断其对这一国情衔接内容的理解和接受程度。应用新知小组对比与案例判断发布对比表（期权/期货/远期），小组讨论填写。给出简单进出口案例，小组判断应选何种期权。3.巡堂指导，组织展示与互评。

4.思政引导（总结）：专业素养体现在根据具体情境选择最适工具，而非追求复杂。1.小组合作完成对比表

2.案例讨论与判断

3.展示与互评

4.记录总结1.系统化与辨析：强化知识结构，厘清工具区别。

2.迁移应用：检验并巩固看涨/看跌期权的选择能力。

3.培养团队协作。

4.思政融合：倡导务实、辩证的职业态度。小组互+教师点评融汇贯通课堂总结与预习引导1.系统梳理：带领回顾知识脉络（期货不足→期权权利→核心分类→区别对比）。

2.布置预习：明确下节课学习“外汇期权运用”及“我国金融期权”，要求预习教材案例，思考“期权费成本如何影响决策？”。

3.思政升华：掌握金融工具是为了在开放经济中更好地护航国家发展，这是金融学子的时代使命。1.跟随回顾，完善笔记

2.记录明确预习任务

3.聆听与思考1.形成闭环：巩固记忆，构建清晰知识图。

2.衔接未来：明确学习路径，培养自主学习习惯。

3.价值引领：将知识学习与职业使命、家国情怀相连，实现育人目标。教师根据学生总结参与度评价课后：阶段教学内容教师活动学生活动设计意图学习评价课后巩固整理笔记，完善期权/期货/远期对比表。2.完成概念辨析作业（为看涨/看跌期权各举一企业应用实例）。

3.预习教材“外汇期权运用”部分。1.在职教云发布作业要求与预习指引。

2.思政延伸要求：在举例作业中，请结合一家中国企业背景进行说明。1.完成知识梳理与作业，提交平台-头脑风暴2.按要求预习。1.内化与迁移：通过整理和举例促进知识内化与简单应用。

2.持续学习：预习保证下节课衔接顺畅。

3.思政融合：在作业中自然融入“服务本土企业”视角，强化认知。教师批改作业；下节课检查预习情况七、考核评价评价内容知识目标能力目标素质目标评价形式课堂提问、概念辨析作业案例判断、小组展示课堂参与、团队协作、学习态度评价工具教师评价、平台记录小组互评、教师点评观察记录、作业评语八、教学反思本次“外汇期权认知”教学，在继承“问题导向、对比迁移”思路基础上，重点对“新知讲解”环节进行了精细化设计。预期通过更具