2026年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案

2026年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷B卷含答案1.以下关于期货合约标准化条款的说法，错误的是（）A.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值B.上海期货交易所阴极铜期货合约的最小变动价位是10元/吨C.期货合约的交割月份是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间D.所有期货合约的最后交易日都设置在交割月份的第10个交易日答案：D解析：不同期货合约的最后交易日设置存在差异，例如我国沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延，并非所有合约都设置在交割月份第10个交易日，D选项错误；A、B、C选项表述均符合期货合约标准化条款的相关规定。2.某投资者在郑州商品交易所买入5手强麦期货合约，成交价为3020元/吨，若强麦合约交易单位为20吨/手，最低交易保证金比例为5%，则该投资者至少需要缴纳的保证金为（）A.15100元B.7550元C.30200元D.3020元答案：A解析：期货交易保证金计算公式为：保证金=成交价×交易单位×持仓手数×保证金比例，代入数据可得：3020元/吨×20吨/手×5手×5%=15100元，A选项正确。3.下列关于看涨期权的说法，正确的是（）A.看涨期权的卖方最大收益为权利金B.看涨期权的买方行权时可以获得标的资产的空头头寸C.看涨期权的内涵价值等于执行价格减去标的资产市场价格D.看涨期权的价值随标的资产价格波动率下降而上升答案：A解析：看涨期权卖方的盈利上限为卖出期权时收取的权利金，理论亏损无限，A选项正确；看涨期权买方行权时将获得标的资产的多头头寸，看跌期权买方行权获得空头头寸，B选项错误；看涨期权内涵价值=标的资产市场价格-执行价格，看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产市场价格，C选项错误；标的资产价格波动率越高，期权买方获利的概率越大，期权价值越高，因此看涨期权价值随标的资产价格波动率下降而下降，D选项错误。4.某钢材生产商计划3个月后卖出1000吨钢材，当前钢材现货价格为4120元/吨，钢材期货主力合约价格为4250元/吨，该生产商卖出100手钢材期货合约（交易单位10吨/手），3个月后现货价格跌至3900元/吨，期货价格跌至4010元/吨，该生产商将现货卖出同时平仓期货合约，则该套期保值的效果是（）（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净亏损20000元B.不完全套期保值，且有净盈利20000元C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好相抵D.不完全套期保值，且有净盈利40000元答案：B解析：现货市场盈亏：（3900-4120）×1000=-220000元，即现货市场亏损22万元；期货市场盈亏：（4250-4010）×100手×10吨/手=240000元，即期货市场盈利24万元；总盈亏=240000-220000=20000元。本次为卖出套期保值，套期保值期间基差从-130元/吨走强至-110元/吨，基差走强20元/吨，因此出现净盈利，属于不完全套期保值，B选项正确。5.我国期货市场上，某品种当某合约持仓量达到20万手时，交易所对该合约提高交易保证金比例，这一制度属于（）A.涨跌停板制度B.持仓限额制度C.大户报告制度D.保证金制度的特殊规定答案：D解析：我国期货交易所规定，当某期货合约出现连续涨跌停板、持仓量达到一定水平、临近交割期等情形时，交易所可以调整交易保证金比例，属于保证金制度的特殊调整规则，D选项正确；涨跌停板制度是限制合约单日价格波动幅度的制度，持仓限额是限制会员或客户最大持仓量的制度，大户报告是持仓达到限额一定比例时需要报告的制度，均不符合题意。6.下列关于期货套利的说法，正确的是（）A.跨期套利是在同一交易所同一品种不同交割月份的合约之间进行套利B.跨品种套利是在不同交易所同一品种的合约之间进行套利C.期现套利的风险远高于普通投机交易D.套利交易的保证金占用通常高于单方向投机交易答案：A解析：跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的合约，以期在有利时机同时平仓获利，A选项正确；跨品种套利是利用两种或三种不同但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，不同交易所同一品种的套利属于跨市套利，B选项错误；期现套利是基于期货和现货的价差偏离合理区间进行操作，风险远低于普通投机交易，C选项错误；套利交易同时进行方向相反的交易，风险较低，保证金占用通常低于单方向投机交易，D选项错误。7.沪深300股指期货的合约乘数为每点（）元A.200B.300C.400D.50答案：B解析：我国沪深300股指期货合约乘数为每点300元，中证500股指期货合约乘数为每点200元，上证50股指期货合约乘数为每点300元，B选项正确。8.某交易者以2100元/吨的价格买入5手玉米期货合约，成交后价格上涨至2120元/吨，为了防止价格回落，该交易者可下达（），将最低收益锁定为15元/吨A.止损指令，价格为2115元/吨B.限价指令，价格为2105元/吨C.停止限价指令，价格为2120元/吨D.市价指令答案：A解析：止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令。交易者买入成本为2100元/吨，要锁定15元/吨的最低收益，即当价格回落至2100+15=2115元/吨时平仓，因此下达止损指令，触发价格为2115元/吨，A选项正确。9.下列关于期货交割的说法，错误的是（）A.实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过转移期货合约标的物的所有权，了结到期未平仓合约的过程B.现金交割是指期货合约到期时，交易双方按照结算价进行现金差价结算的交割方式C.股指期货、短期利率期货通常采用现金交割方式D.大连商品交易所的黄大豆1号期货采用现金交割方式答案：D解析：大连商品交易所的黄大豆1号期货属于农产品期货，采用实物交割方式，D选项错误；A、B选项为实物交割和现金交割的定义，表述正确；股指期货、短期利率期货标的资产为虚拟产品或难以进行实物交割，通常采用现金交割，C选项正确。10.若某期货合约的涨跌停板幅度为4%，上一交易日的结算价为5000元/吨，则下一交易日的报价有效范围是（）A.4800元/吨~5200元/吨B.4810元/吨~5190元/吨C.4900元/吨~5100元/吨D.4960元/吨~5040元/吨答案：A解析：涨跌停板价格=上一交易日结算价×（1±涨跌停板幅度），代入数据可得，涨停板价格=5000×（1+4%）=5200元/吨，跌停板价格=5000×（1-4%）=4800元/吨，因此报价有效范围为4800元/吨~5200元/吨，A选项正确。11.下列不属于期货合约标准化条款的是（）A.交易价格B.交易单位C.交割地点D.最后交易日答案：A解析：期货合约的标准化条款包括交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等，交易价格由市场公开竞价形成，不属于标准化条款，A选项符合题意。12.某投资者卖出10手天然橡胶期货合约，成交价格为12300元/吨，当日结算价为12280元/吨，若天然橡胶期货的交易单位为10吨/手，当日无负债结算后该投资者的当日盈亏为（）（不计手续费）A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利4000元D.亏损4000元答案：A解析：卖出期货合约后，价格下跌则盈利，当日盈亏=（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×手数=（12300-12280）×10×10=2000元，即盈利2000元，A选项正确。13.下列关于大户报告制度的说法，正确的是（）A.大户报告制度是限制会员或客户最大持仓量的制度B.当会员或客户的持仓达到交易所规定的持仓限额时，需要向交易所报告C.大户报告制度可以防范市场操纵行为D.所有品种的大户报告标准都是统一的答案：C解析：大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告，该制度可以有效防范市场操纵行为，C选项正确；限制会员或客户最大持仓量的制度是持仓限额制度，A选项错误；持仓达到持仓限额的80%就需要报告，B选项错误；不同品种的大户报告标准根据品种特点设置，并不统一，D选项错误。14.当期货市场出现反向市场时，下列说法正确的是（）A.期货价格高于现货价格B.远月合约价格高于近月合约价格C.反向市场的出现主要是因为近期对某种商品的需求非常迫切D.反向市场下不可能进行期现套利答案：C解析：反向市场是指现货价格高于期货价格，或者近月合约价格高于远月合约价格的市场状态，A、B选项错误；反向市场出现的原因主要有两个：一是近期对某种商品或资产的需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅上涨；二是预计未来该商品的供给会大幅增加，导致期货价格大幅下降，C选项正确；反向市场下期现价差偏离合理区间时仍然可以进行期现套利，D选项错误。15.下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（）A.美式期权是指在美国交易所上市交易的期权B.欧式期权是指只能在到期日行权的期权C.欧式期权的权利金通常高于美式期权D.我国境内上市的商品期权均为美式期权答案：B解析：美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权，欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权，二者并不是按上市地域划分的，A选项错误，B选项正确；美式期权的行权选择更多，因此权利金通常高于欧式期权，C选项错误；我国境内上市的商品期权大多为美式期权，但部分期权为欧式期权，并非全部为美式，D选项错误。31.以下属于期货市场基本功能的有（）A.规避风险B.价格发现C.资产配置D.投机获利答案：ABC解析：期货市场的核心基本功能包括规避风险、价格发现，随着市场发展，资产配置也被纳入期货市场的基本功能范畴，ABC选项正确；投机获利是期货市场参与者的交易目的之一，属于衍生功能，不属于基本功能，D选项错误。32.下列关于我国境内期货交易所的说法，正确的有（）A.上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所实行会员制B.中国金融期货交易所、广州期货交易所实行公司制C.广州期货交易所的首个上市品种为工业硅期货D.期货交易所的总经理、副总经理由中国证监会任免答案：ABCD解析：我国境内现有5家期货交易所，其中上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所为会员制交易所，中国金融期货交易所、广州期货交易所为公司制交易所，A、B选项正确；广州期货交易所首个上市品种为工业硅期货，于2022年12月正式挂牌交易，C选项正确；根据《期货交易所管理办法》，期货交易所总经理、副总经理由中国证监会任免，D选项正确。33.下列属于期货公司风险管理制度的有（）A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.风险准备金制度D.持仓限额和大户持仓报告制度答案：ABCD解析：期货公司应当建立健全的风险管理制度包括但不限于保证金制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险隔离制度、内部控制制度等，ABCD选项均正确。34.以下关于基差的说法，正确的有（）A.基差=现货价格-期货价格B.卖出套期保值者，基差走强时盈利C.买入套期保值者，基差走强时盈利D.基差的波动幅度远小于现货价格和期货价格的波动幅度答案：ABD解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格-期货价格，A选项正确；卖出套期保值的盈亏=期货市场盈利-现货市场亏损，基差走强时，期货市场盈利大于现货市场亏损，出现净盈利，B选项正确；买入套期保值者在基差走强时会出现净亏损，基差走弱时盈利，C选项错误；基差是现货价格和期货价格的差值，其波动幅度远小于现货价格和期货价格本身的波动幅度，D选项正确。35.下列关于期权价值的影响因素，说法正确的有（）A.看涨期权的价值与标的资产价格正相关B.看跌期权的价值与执行价格正相关C.期权的价值与到期剩余时间正相关D.期权的价值与无风险利率正相关答案：AB解析：标的资产价格越高，看涨期权买方行权获利的可能性越大，看涨期权价值越高，二者正相关，A选项正确；执行价格越高，看跌期权买方行权时获得的收益越高，看跌期权价值越高，二者正相关，B选项正确；对于美式期权来说，到期剩余时间越长，期权价值越高，但对于欧式期权来说，到期剩余时间长并不代表期权价值更高，因为只能在到期日行权，C选项错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，并非所有期权价值都与无风险利率正相关，D选项错误。36.下列属于期货投机交易和套期保值交易的区别的有（）A.交易目的不同B.承担的风险不同C.交易方式不同D.对市场风险的态度不同答案：ABCD解析：套期保值的目的是规避现货市场的价格风险，投机的目的是赚取期货价格波动的价差收益，交易目的不同，A选项正确；套期保值者通过期货市场转移现货价格风险，自身承担的风险较小，投机者主动承担价格波动风险，承担的风险更高，B选项正确；套期保值需要在现货和期货两个市场同时操作，投机通常仅在期货市场进行单方向操作，交易方式不同，C选项正确；套期保值者厌恶风险，希望通过期货市场降低风险，投机者偏好风险，希望通过承担风险获取收益，对市场风险的态度不同，D选项正确。37.下列关于我国原油期货的说法，正确的有（）A.原油期货在上海国际能源交易中心上市交易B.原油期货合约的交易单位为1000桶/手C.原油期货采用人民币计价结算D.原油期货允许境外交易者参与交易答案：ABCD解析：我国原油期货于2018年3月在上海国际能源交易中心挂牌上市，A选项正确；合约交易单位为1000桶/手，B选项正确；采用人民币计价结算，同时接受美元等外汇资金作为保证金，C选项正确；原油期货是我国首个国际化期货品种，允许境外交易者和境外经纪机构参与交易，D选项正确。46.我国期货交易所的结算机构是交易所的内部机构，为交易所会员及客户直接提供结算服务。（）答案：×解析：我国期货交易所的结算机构属于交易所内部机构，仅为交易所会员提供结算服务，期货公司会员再为其客户提供结算服务，交易所不直接为客户提供结算服务，表述错误。47.卖出看跌期权的最大损失为执行价格减去权利金，最大收益为权利金。（）答案：√解析：卖出看跌期权的最大收益为卖出期权时收取的权利金；当标的资产价格跌至0时，卖方损失最大，此时卖方需要按照执行价格买入标的资产，最大亏损=执行价格-权利金，表述正确。48.期货套利交易的风险远高于普通单向投机交易，因为套利同时持有两个方向的头寸。（）答案：×解析：套利交易同时持有方向相反、数量相当的头寸，两个头寸的盈亏可以部分抵消，因此风险远低于普通单向投机交易，表述错误。49.我国上海国际能源交易中心的原油期货合约允许境外交易者参与交易。（）答案：√解析：上海国际能源交易中心的原油期货是我国首个国际化期货品种，允许境外交易者和境外经纪机构参与交易，表述正确。50.当看涨期权的执行价格低于标的资产市场价格时，该期权为实值期权。（）答案：√解析：实值期权是指内涵价值大于0的期权，看涨期权内涵价值=标的资产市场价格-执行价格，当执行价格低于标的资产市场价格时，内涵价值大于0，属于实值期权，表述正确。51.期货合约的交割结算价通常为该合约交割期内所有成交价格的加权平均价。（）答案：√解析：我国期货交易所通常采用交割期内成交价的加权平均价作为交割结算价，部分品种采用最后交易日的结算价作为交割结算价，总体上以加权平均价为通用规则，表述正确。52.中金所的10年期国债期货合约标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债。（）答案：√解析：我国10年期国债期货合约标的为面值100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，表述正确。53.持仓限额制度对套期保值头寸和投机头寸的持仓限制标准是一致的。（）答案：×解析：持仓限额制度通常仅对投机头寸设置持仓限额，套期保值头寸可以根据现货经营情况向交易所申请持仓额度，不受投机持仓限额限制，二者标准不一致，表述错误。56.某投资者在中金所买入2手沪深300股指期货看涨期权，执行价格为3800点，权利金为35点，合约乘数为300元/点。期权到期时，沪深300股指期货价格为4000点，该投资者选择行权，则其行权净收益为（）元（不计手续费等费用）A.99000B.120000C.81000D.102000答案：A解析：每手看涨期权行权收益=（标的资产到期价格-执行价格-权利金）×合约乘数，代入数据可得：（4000-3800-35）×300=165×300=49500元，2手总净收益=49500×2=99000元，A选项正确。57.某投资者买入10手2年期国债期货合约，成交价为101.25元，合约标的为面值100万元的国债，报价按百元面值计算，若持有一段时间后以101.70元的价格平仓，则该投资者的盈利为（）元（不计手续费等费用）A.45000B.4500C.22500D.2250答案：A解析：国债期货每手合约面值为100万元，报价为百元面值价格，因此每手合约盈利=（平仓价-开仓价）÷100×合约面值，代入数据可得：（101.70-101.25）÷100×1000000=4500元，10手总盈利=4500×10=45000元，A选项正确。58.某美国投资者3个月后将收到100万欧元，当前欧元兑美元即期汇率为1.0820，CME集团欧元期货合约规模为12.5万欧元，3个月后到期的欧元期货合约价格为1.0850。该投资者为规避欧元贬值风险进行套期保值，3个月后欧元兑美元即期汇率为1.0710，期货价格为1.0720，不计手续费等费用，该投资者的总盈亏为（）A.亏损11000美元B.盈利11000美元C.盈利2000美元D.亏损2000美元答案：C解析：投资者3个月后收到欧元，担心欧元兑美元贬值，应卖出欧元期货合约套期保值，所需合约手数=100万欧元÷12.5万欧元/手=8手。现货市场盈亏：3个月后卖出100万欧元获得的美元比当前少，盈亏=100万×（1.0710-1.0820）=-11000美元，即现货亏损11000美元；期货市场盈亏：卖出开