xx公司共享充电宝项目投资计划与经济效益分析

XX公司共享充电宝项目投资计划与经济效益分析

一、项目背景情况

经过多年的发展，经济社会发展又处在一个新的历史起点。展望

“十三五”，既面临着难得的历史机遇，也存在诸多风险挑战。

从国际形势看，世界经济在深度调整中曲折复苏，发达国家加快

推动再工业化和制造业回归，其他发展中国家竞相推进工业化进程，

我国产业发展面临高端回流和中低端分流的“双向挤压”，作为传统

重工业城市受到的冲击更加明显。同时，随着全球产业升级调整出现

新趋势，新科学、新技术不断进步，为经济结构调整和产业升级提供

后发优势，为进一步扩大开放、加强对外合作提供新机遇。

从国内形势看，新常态下我国经济发展表现出速度变化、结构优

化、动力转换三大特点，拥有的传统要素优势逐步减弱，实现传统产

业升级和新兴接替产业培育还需要较长的过程。另一方面，我国经济

长期向好基本面没有改变。国家对经济发展的新要求倒逼必须激发内

生动力、优化经济结构、转换发展动力、转变发展方式。

共享充电宝是指运营商在特定的场景中提供的租赁充电设备，消

费者通过缴纳一定的押金或凭借芝麻信用分免押金成为注册用户，再

扫描设备屏幕上的二维码后，即可租借一个充电宝获得充电服务，多

以小时计费，充电宝成功归还后，押金可随时提现并退回账户。

目前共享充电宝有桌面固定式、小机柜移动式和大机柜移动式三

大产品形态，分别应用于不同的场景，以满足用户应急充电和移动充

电的需求。

国内共享充电宝产业投放产能主要集中在四大企业，怪兽充电、

小电科技、街电、来电科技。2019年四家企业共享充电宝共投放共享

充电宝1350万台。其中，怪兽充电500万台，小电科技400万台，街

电300万台，来电科技150万台。

共享充电宝正在占领商场。用户扫码，就可以租借一个充电宝，

或者实现付费快速充电。2017年我国共享充电宝用户数量0.8亿人，

到2019年增长到了2.5亿人。

从行业市场价格来看，随着行业的市场竞争逐渐放缓，部分中小

规模企业退出市场，头部企业建立了较为明显的优势，且用户的使用

习惯逐渐形成，行业也逐步进入提价周期，单次租赁价格显著上升。

同时行业内企业对各点位的共享充电宝租赁价格也设置了不同的价格

区间，以覆盖更多差异化的需求。2017年我国共享充电宝行业交易规

模9.9亿元，到2019年增长到了78.8亿元。

商场、餐厅、机场、火车站等场景的充电宝渗透率已经超过5096,

酒店、景区等低频场景渗透率也超过20机

目前国内共享充电宝市场发展迅猛，市场集中度较高，经历三年

多的探索，共享充电宝的商业模式也逐渐清晰起来。

随着行业内竞争格局趋于固定，一二线城市的投放量已经趋于饱

和，共享充电宝企业开始积极开拓三线城市以及四、五线城市市场。

2019年，共享充电宝的使用用户中多集中于二线城市。

在市场初期发展阶段，共享充电宝平台有效利用餐饮、娱乐等场景

需求，实现对餐饮、KTV、影院等场所的覆盖。未来随着平台运营能力

的进一步提升，包括在景区、交通枢纽、公共服务场所等场景将成为市

场后续布局开拓的重要渠道。同时随着一二线城市的人口红利转弱，下

沉市场的仍然面临较大的市场空白，三四线城市也将成为平台服务覆盖

拓展的重要市场。

二、企业背景分析

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市

场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优

质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。

公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产

品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安

全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力

维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，

为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产

品和服务。

三、项目投资分析概况

以转型升级、提质增效为主线，以技术创新和管理创新为支撑点,

加快推进供给侧结构性改革，扩大新型产品生产和应用，积极开展产

能合作，有效提高区域产业的质量和效益。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资40878.12万元，其中：建设投资31678.73

万元，占项目总投资的77.50%；建设期利息429.57万元，占项目总投

资的1.05%；流动资金8769.82万元，占项目总投资的21.45吼

项目正常经营年份每年营业收入83700.00万元，综合总成本费用

63570.48万元,税金及附加459.43万元，净利润14752.57万元，财

务内部收益率29.10%,财务净现值26615.04万元，全部投资回收期

4.85年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资31678.73万元，包括：工程建设费用、工程建

设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

生产准备费、其他前期工作费用，合计27638.22万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为11267.55万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为15456.27万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为914.40万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为3394.10万元。

（三）预备费

本期项目预备费为646.41万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用11267.5515456.27914.4027638.2287.25%

1.1运筑工程费11267.5511267.5535.57%

1.2设备购置费15456.2715456.2748.79%

1.3安装工程费914.40914.402.89%

2工程建设其他费用3394.103394.1010.71%

2.1土地出让金1924.321924.326.07%

2.2其他前期费用1469.781469.784.64%

3预备费646.41616.412.04%

3.1基本颈备费304.74304.740.96%

3.2涨价颈备费341.67341.671.08%

4建设投资合计31678.73100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

17533.46万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息429.57万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计笫1年笫2年

1借款

1.1建设期利息429.57429.570.00

1.1.1期初借款余额17533.46

1.1.2当期借款17533.4617533.460.00

1.1.3当期应计利息429.57429.570.00

1.1.4期末借款余额17533.4617533.46

1.2其他融资费用

1.3小计（LI+L2）429.57429.570.00

2债券

2.1座设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期僮务金独

2.1.3当期应计利息

2.I.-1期末债务余段

2.2其他融资费用

2.3小计<2.1+2.2)

3合计(1.3+2.3)429.57429.570.00

3.1建设期利息合计429.57429.570.00

3.2其他融资毋用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为8769.82万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资40878.12万元，其中：建设投资31678.73

万元，占项目总投资的77.50%；建设期利息429.57万元，占项目总投

资的1.05%；流动资金8769.82万元，占项目总投资的21.45%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资40878.12100.00%

..:建设投资31678.7377.53%

1.1.1工程费用27638.2267.61%

1.1.1.1建筑工程费11267.5527.56%

1.1.1.2设备购置责15456.2737.81%

1.1.1.3安装工程费914.402.24%

1.1.2工程建设箕他普用3394.108.3脩

1.1.2.1土地出让金1924.324.71%

1.1.2.2其他前期费用1469.783.61%

1.2.3，贡备费646.41L5觊

1.2.3.1基本预备费304.740.75%

1.2.3.2潴价预备费341.670.84%

1.2建设期利息429.571.05%

1.3流动资金8769.8221.45%

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资40878.12万元，其中申请银行长期贷款17533.46

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资40878.12100.(10%

1.1建设投资31678.7377.5%

1.2建设期利息429.571.05%

1.3流动资金8769.8221.45%

2资金筹措40878.12100.00%

2.1项目资本金23344.6657.11%

2.1.1用于建设投资14145.2734.65%

2.1.2用于疑设期利息429.571.05%

2.1.3用于流动资金8769.8221.45%

2.2债务资金17533.4642.8汽

2.2.1用千建设投资17533.4642.8施

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基用数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

(二)项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年(12个月)，运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入83700.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

号

1首叱收入50220.0058590.0071145.0083700.0083700.0083700.0083700.00837M.0083700.00

2增值税2130.722555.193191.883828.583828.583828.583828.583B28.583828.58

2.1鞘项税6528.607616.70924&8510881.0010881.0010881.0010881.0010881.0010881.00

2.2迸项税4397.885061.516056.977052.427052.427052.427052.427052.427052.42

3税金及附加255.68306.62383.03459.43459.43459.43459.43459.43459.43

3.1城市维护建设税149.15178.86223.43268.00268.0()268.00268.0()268.00268.00

3.2教百费附加6a9276.6695.76114.86114.86114.86114.86114.86114.86

3.3地方教肓附加426151.1063.8476.5776.5776.5776.5776.>776.57

(-)正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税二销项税额-进

项税额=3828.58万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常

经营年份经营能力计算，本期项目综合总戌本费用63570.48万元，其

中：可变成本54045.58万元，固定成本9524.90万元。正常经营年份

项目经营成本60979.91万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用

估算表》所示。

固定资产折旧费估算表

单位：万元

序折旧年

项目12345678910

号限

1房屋、足筑物20年

1.1原值13813.3113157.1812501.0511814.9211188.7910532.669876.539220.4085€4,277908.14

1.2当期折旧费656.13656.13656.13656.13656.13656.13656.13656.13656.13656.13

1.3•净值13157.1812501.0511844.9211188.7910532.659876.539220.408564.2779C8.147252.01

2机叁设备15年

2.1原值16370.6715333.8614297.0513260.2412223.4311186.6210149.819113.008076.197039.38

2.2当期折旧费1036.811036.811036.811036.811036.811036.811036.811036.811036.811036.81

2.3净值15333.8614297.0513260.2412223.4311186.6210149.819113.008076.197039.386002.57

3合计

3.1原值30183.9828191.0426798.1025105.1623412.2221719.2820026.3418333.4016640.46119*17.52

3.2当期折旧受1692.941692.941692.941692.941692,如1692.911692.941692.9416S2.941692.94

3.3:争值28491.0426798.1025105.1623412.2221719.2320026.3418333.4016640.4614947.5213254.58

无形资产和其他资产摊销估算表

单位：万元

序

项目折旧年限12345678910

号

1无形资产50年

1.1原值1924.321924.321921.321921.321924.321921.321924.321924.321924.321924.32

1.2当期班销费38.1938.-1938.4938.4938.1938.4938.4938.1938.493S,19

1.3净值1885.831847.341808.851770.361731.871693.381654.891616.401577.911539.42

2其他笠产50年

2.1原值

2.2当期摊销费

2.3净值

3合计

3.1原值1924.321924.321921.321924.321924.321924.321924.321924.321924.321924.32

3.2当期第梢^38.4938.4938.4938.4938.4938.4938.1938.4938.4938.49

3.31885.831847.341808.851770.361731.871693.381654.891616.401577.911539.42

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

附加459.43万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额

（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=19670.09

（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税

率=19670.09X25.00%=4917.52（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额19670.09万元，缴纳企业所

得税4917.52万元，其正常经营年份净利润：净利润二正常经营年份利

润总额-企业所得税=19670.09-4917.52=14752.57（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目笫1年第2年第3年第4年第5年笫6年第7年第8年第9年第10年

号

1营业收入50220.0058590.0071145.0083700.0083700.0083700.0083700.0083706.0083700.00

2税金及附加255.68306.62383.03459.13459.43459.!?；459.43459.43159.43

3总成本费用•13150.9148255.8055913.1463570.4863570.4863570.4863570.486357C.4863570.48

4补贴收入

5利润忠毅6813.1110027.5814818.8319670.0919670.0919670.0919670.091967('.0919670.09

6弥补以M年度亏抠

7应纳所处税额6813.4110027.5811818.8319670.0919670.0919670.0919670.091967a0919670.09

8所得税1706.352506.893712.214917.524917.524917.524917.524917524917.52

9净利一5110.067520.6911136.6214752.5714752.5711752.5714752.57M7525714752.57

10期树未分配利润0.004599.0510907.7719839.9531133.2741297.2550444.8458671.6766087.22

11可供分配的利润5110.0612119.7422044.3934592.5245885.8-156049.8265197.4173430.2480839.79

12提取法定31余公枳安51..011211.972204.443459.254诙,5856U4.986619.747s3U28U8J.邪

13可供投资者分配的利泗4599.0510907.7719839.9531133.2741297.2550444.8458677.6766087.2272755.81

14应付优先股股利

15畿取任常应余公积金

16应付普通股权利

17投资方利湖分配

10未分配网涧4590.0510907.7719039.9531133.2741297.2550444.045G677.G76600；.2272755.01

19息税前利润9375.9013393.6119420.1825446.7525446.7525446.7525446.7525446.7525446.75

20息税折旧摊销前租潮11107.3315125.0421151.6127178.1827178.1827178.1827178.1827178.1827178.!8

十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为:

财务内部收益率（FIRR）=29.10%。

本期项目投资财务内部收益率29.10%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基

准收益率ic=12.OO96）,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=26615.04（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值26615.04万元（大于0）,说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期:

投资回收期（Pt）=4.85年。

本期项目全部投资回收期4.85年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位；万元

序

项目笫1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

号

1现金流入■:"■50220.0058590.(X)71145.0083700.0083700.0083700.0083700.008370('.0083700.00

1.1管业收入00050220.0058590.0071145.0083700.0083700.0083700.0083700.00837Z.0083700.00

1.2补贴收入

日收BJ定济产

1.I.

余值

1.4回收流动资金

2现,金流出31678.7346077.9146848.8360282.9763631.7961439.J461439.3461439.3461439.3461439.34

2.1戏说投壬31678.730.00

2.2流动侪金5261.89876.986577.372192.45

2.•经营成本■10560.3115665.2353322.5760979.9160979.9160979.9160979.9160979.9160979.91

2.4税金及附加255.68306.62383.03459.43459.43459.13159.13■159.43459.43

2.S维持运首投充

所得税前用现

3-31678.734142.0911741.1710862.0320068.2122260.6622260.6622260.662226c.6622260.66

金流量

累计所得税前

4-31678.73-27536.财-15795.47-1933.4415134.7737395.435%56.0981916.75KM177.41126438.07

用现金流量

6361.1

5调整的存蜕2313.973348.404855.056361.696361.696361.696361.69636169

所得税后不我

6-31678.732438.7-19234.287149.8215150.6917343.14173-13.1417343.1417341417^43.M

金流量

累计所禅税后

7-31678.73-29239.99-20005.71-12855.892294.8019637.9436981.0854324.22716613689010.50

净现金流量

十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹

资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运

营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流

量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析

（一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为29.62。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，偿债

备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)

与应还本付息金额(PD)的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率

(DSCR)为25.91。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第g年第10年

号

1借款

1.1期初借款余嵌17533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.46

1.2当期还本付息429.57859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14

1.2.1还本

1.2.2付息429.57859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14

1.3期末借款余额17533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.46

2

2.1期和债务余额

2.2当期还本付息

2.2.1还本

2.2.2付息

2.3期末债务余额

3借款和债券合计

3.1期初余额17533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.46

3.2当期还本付息429.57859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14

3.2.1还本

3.2.2付息429.57859.14859.1-1859.14859.14859.14859.14859.14859.14859.14

3.3期末余额17533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.4617533.1617533.4617533.46175