《新能源汽车行业财务风险与防范》

新能源汽车行业财务风险与防范

目录

1前言.....................................................................................1

2新能源汽车行业财务风险概述...............................................................1

2.1新能源汽车的概念........................................................................I

2.2企业财务风险的概念......................................................................1

2.3企业财务风险的特征......................................................................2

2.3.1客观性.................................................................................2

2.3.2共存性.................................................................................2

2.3.3不确定性...............................................................................2

2.3.4全面性.................................................................................3

2.3.5损失性.................................................................................3

3新能源汽车行业财务风险存在的问题.........................................................3

3.1筹资风险.................................................................................3

3.2偿债风险................................................................................4

3.2.1短期偿债能力..........................................................................4

3.2.2长期偿债能力..........................................................................4

3.3资金回收风险............................................................................5

3.4投资风险................................................................................5

4新能源汽车行业财务风险的成因..............................................................6

4.1不合理的规模扩张........................................................................6

4.2资本结构不合理..........................................................................6

4.3债务结构不合理..........................................................................6

4.4缺乏理性的投资策略......................................................................7

5新能源汽车行业财务风险的对策及建议.......................................................7

5.1合理制定筹资计划........................................................................7

5.2提高企业偿债能力........................................................................8

5.3资金回收风险控制........................................................................8

5.4科学的进行投资..........................................................................8

6结论.......................................................................................9

参考文献....................................................................................10

致谢.....................................................................

1前言

在传统石油资源逐步耗竭，生态环境日益恶化的背景下，新能源的出现给人们带来了

新的曙光。IH能源的匮乏以及汽车尾气带来的环境污染问题日益加重，提倡节能减排绿色

环保的呼声越来越高，我国汽车行业由旧能源汽车向新能源汽车转型的趋势不断增加。

目前越来越多的汽车企业由原来的旧能源转型到新能源汽车行业。主要有纯电动汽车、

燃料汽车、燃气汽车等。伴随着我国出台的一系列对新能源汽车的扶持政策，各大汽车行

业纷纷转型到新能源汽车行业当中。我国新出台的政策对新能源汽车行业具有较大的优势,

使新能能源汽车行业得到了飞速发展。但总体来看，我国对于财务风险与防范的研究与开

发起步较晚，财务风险与防范做的不够到位。因此，通过对我国新能源汽车企业的发展现

状进行分析，剖析其企业的盈利能力以及背后所隐藏的财务风险，对促进我国新能源汽车

行业的发展有着举足轻重的意义。

比亚迪公司在新能源汽车行业有着重要的地位，比亚迪公司开发研究新能源汽车较早,

加上政府的大力支持，比亚迪新能源汽车很快在汽车市场占据了优势。因此，在研究新能

源汽车中，比亚迪公司具有很强的代表性。通过对比亚迪公司新能源汽车的财务风险与防

范加以分析，进一步完善新能源行业财务风险理论，进而形成全面有效的财务体系，使我

国新能源汽车行业财务管理制度更加规范化。

增强财务管理与防范是新能源行业的需要，有助于建立健康的财务制度，促进新能源

行业的科学发展；加强财务管理与防范有助于形成严格的财务管理体系，是新能源行业发

展的重要手段，有利于促进新能源汽车行业的稳定发展；完善财务管理与防范有助于促进

新能源行业的建设，加强新能源汽车行业管理，优化产业结构。

2新能源汽车行业财务风险概述

2.1新能源汽车的概念

新能源汽车是指除汽油、柴油以及燃油外的其他环保节能的能源作为燃料的新型汽车,

或是仍使用汽油、柴油以及燃油作为汽车能源但应用新的技术及设备作为新的车载装置的

新能源汽车。新能源汽车与原有汽车相比较，新能源汽车具有污染小，能耗低，经济实惠，

节能减排，符合当代节能减排经济的需要。随着科技的发展，社会的进步，新能源汽车的

种类也越来越丰富，不同种类的新能源汽车也带给人们不一样的感受也给人们带来了更多

的选择性。

2.2企业财务风险的概念

企业的财务风险存在于企业经济活动中的各个阶段，每个阶段企业的生产经营状况以

及自身的财务状况不同，且外界因素的不确定性，导致企业的财务风险难以预测以及难以

控制，所给企业带来的经济损失。财务风险又分为两种，其一，财务风险指企业在进行经

济活动时，所给企业带来损失的不确定性。这种观点指出财务风险只会给企业带来威胁。

1

其二，财务风险企业在进行经济活动中，所给企业带来损失的不确定性以及所给企业带来

盈利的不确定性。这种观点指出财务风险再给企业带来威胁的同时，也会带来机会。是各

种风险因素的在企业财务中的直接体现。然而企业在经营过程中不可避免的会遇到这样或

者那样的风险，这就要求企业在面对各种各样的风险的情况下获得最大的利润。

财务风险能够全面的反应企业经营状况的好坏，财务风险对于企业来讲时尤为重要的,

所以企业的管理者在对企业进行管理时，要尤为注重企业的财务风险。如果想企业获得更

大更多的发挥空间，就要重视企业的财务风险，防止财务风险给公司带来的危害。面对财

务风险，作为公司的财务人员，我们要增强自身对于财务风险的防范意识，认真的了解财

务风险是什么，有什么危害，乂会带来怎样的机遇。正确把握风险，取其精华，去其槽粕，

把握风险有利的一面促进企业的发展，舍弃不利因素，降低风险对企业的影响力度。只要

把握好企业的财务风险问题，无论公司处于哪一阶段，都可以保证企业在市场竞争中取得

优势地位。

2.3企业财务风险的特征

企业想要从根本去防范财务风险，就要刨析财务风险的本质是什么，弄清楚财务风险

具体的表现形式以及基本特征，才能从根本上解决财务风险所给企业带来的危害。归纳总

结，企业的财务风险有五个特征，五个特征如下：

2.3.1客观性

财务风险的客观性是指不以人的意志为转移，它是客观存在的，即风险无处不在，存

在于企业的各个经营活动中。由于宏观环境下的国家政策、社会文化以及市场环境的多样

性还有产业内竞争对手策略的转变。企业自身内部资源的分配不均，核心竞争资源未充分

发挥。造成财务风险种类繁多。所以，企业的财务风险是不可消除的，也是不可磨火的，

企业只能通过分析掌握自身的财务风险，做好财务风险的防范工作，尽可能的减少财务风

险给公司带来的损失。

2.3.2共存性

在当今社会中，财务风险不仅仅是一种负面的影响，它也有可能给企业带来机遇。财

务风险与机遇并存，财务风险越大，企业所面临的机遇也就越多，企业收益也会随之升高，

反正，企业财务风险越小，企业所面临的机遇也会变少，随之带来的经济收益也会越小，

所以，财务风险不仅会给企业带来危害，也会给企业带来较大的收益，所以把握好企业的

财务风险状况，科学合理的防范财务风险，可以提高企业的经济效益。

2.3.3不确定性

利润跟风险，二者是不可分割的一部分。抛开利润谈风险，以及抛开风险谈利润，都

2

是不切合实际的。企业的财务系统受到外界或内部的种种影响，财务活动的结果都是不确

定的，例如企业在生产过程中因种种原因造成企业成本偏高，或是在企业应收账无法收回

造成坏账准备等，这些问题会造成企业收益的减少。在企业投资者对未来情况一无所知的

情况下，冒着财务风险进行经济活动，有可能会造成较大的经济损失，也可能会带来较高

的收益。因此，财务风险具有不确定性。

2.3.4全面性

企业的财务风险存在于企业经济活动中的各个环节，在资金积累、资金运用、资金筹

资以及资金分配等财产活动中都会产生财务风险。而且财务风险会与伴随而来的其他风险

混淆在一起，最终致使企业的管理者在进行判断企业风险属于财务风险还是其他风险时，

就会造成错判风险，导致无法正确的应对财务风险。

2.3.5损失性

财务风险既可以给公司带来高额的收益，也会给公司带来较大的损失。无论这种损失

表现在内部还是外部，都会影响公司正常的企业经营活动，从而给公司带来较大的隐患，

最终威胁公司的生存与发展。

3新能源汽车行业财务风险存在的问题

3.1筹资风险

表一2015年-2017年比亚迪资本结构财务指标（单位：百分比）

201520162017

产权比例2.461.752.15

权益乘数3.22.62.8

资产负债率0.690.620.66

由表一可知，2015年至2017年产权比率都大于1.5,直观的表现出负债大于股东权

益，债务负担与偿债保证程度的相对关系变大，负债增加，企业相应的增加了经营成本。

从权益乘数来看，2015年到2017年权益乘数都在3左右，理论上合理的权益乘数范围应

该在2.0左右，说明企业资产对负债的依赖程度有所下降，但风险依然偏高。从资产负

债率来看，2015年到2017年呈下降趋势，但资产负债率仍然高于0.6,超于资产负债率

的警戒线。综上所述，比业迪公司的筹资能力一般。

通过根据对比比亚迪近三年的数据情况来看，其风险来源于国家对新能源汽车行业的

扶持力度减弱、市场竞争力大，加上国内的原材料价格.上升，人工费用增高，降低了企业

的收益。并且在这种情况下，比亚迪公司又进行扩张，造成流动资金短缺，资金链断裂，

偿债能力降低，致使公司的信誉得不到保障，损害了公司的利益。为了脱离困境，比亚迪

3

公司加大融资力度，尤其是短债融资。大大增加公司偿还到期负债的压力，并引起一连串

的连锁反应，导致公司资金不足，无法偿还到期负债，导致公司的股票价格下跌，债权人

的权益得不到保障，损害了公司未来的筹资计划，与此同时也带来了筹资风险。

3.2偿债风险

3.2.1短期偿债能力

表二2015年-2017年比亚迪短期偿债能力财务指标（单位：百分比）

201520162017

流动比率0.821.000.98

速动比率0.580.780.78

现金比率0.100.100.09

表二可以看出,2015到2017年流动比率逐年增高,到2016年达到1,2017年后流动

比率又降至0.98,近三年的流动比率小于1。速动比率持续升高但均少0.8,现金比率变

化不大均少于0.2,流动比率和速动比率逐年增加，企业的短期偿债也有所提高，这无疑

会给消费者带来安全感。虽然比亚迪公司流动比率低于理论值，但是和整个汽车行业近年

来流动比率相差不多。对比而言，比亚迪公司速动比率不仅低于理论值并且低于整个汽车

行业的平均数值0.85。再加上现金比率低于理论数值20%,说明企业可立即用于支付债务

的现金类资产不多，无法保证债权人的短期债权，企业在短期偿债能力方面还是较弱，从

而提高了偿债风险。

3.2.2长期偿债能力

表三2015年-2017年比亚迪长期偿债能力财务指标（单位：百分比）

201520162017

资产负债率0.690.620.66

股东权益比率0.280.350.31

产权比例2.461.752.15

从表三了解到，比亚迪公司进三年来，资产负债率呈下降姿态，产权比例也呈下降姿

态，但到2017年有反弹趋势，资产负债率有所增高，但资产负债率仍然超过警戒线0.60；

段东权益比例在2015年到2016年有所增高，说明企业很充分的利用了负债经营，但同样

2017下跌至0.31。整体上股东权益比率成增高趋势，同样财务风险业也有所增加；2015

年到2016年度，产权比例自2015-2016-2017由下降到升高，证明企业长期偿债能力不稳

定，忽高忽低。由此，说明企业偿还长期债务能力一般，偿债风险较大。

4

3.3资金回收风险

表四2015年-2017年比亚迪公司收入资金状况表（单位：元）

项目

201520162017

应收账款215190930004176800200051880681000

应收票据679881000063623780006973003000

同期营业收入80008968000103469997000105914702000

根据表四得知比亚迪公司自2015年到2017年，应收账款和应收票据的金额逐年增高，

资金回收风险的主要因素就是因为应收账款和应收票据的数额不断上升造成的。根据图表

显示，在应收账款方面和应收票据方面，2016年末较2015年末增长69.96%;2017年末较

2016年末增长22.28%在营业收入方面：2016年较2015年增长29.32%;2017年较2016年

增长2.36%o据分析，2016年、2017年度营业收入的增长速度，远低于应收账款和应收

票据余额的增长速度。资金回收能力低。所以比亚迪公司投资大，但获得了利润却远低于

预计的期望值。资金回收效率低，导致公司的流动资金下降，长此以往，会造成资金匮乏，

资金周转不开，影响公司的发展前景。

3.4投资风险

表五2015年-2017年比亚迪投资风险分析表（单位：元）

项目

201520162017

长期投资188871500022447580003064911000

投资收益1210370000726027000206053000

投资分析是指企业进行的对外长期投资及在投资后能天能给企业带来收益的风险性分

析，根据表五分析，比亚迪公司近三年来的长期投资逐年递增，2016年较2015年增长了

18.85%,2017年较2016年增长了36.54%,长期投资比率不断增加。但是自2015至2017

年比亚迪公司的投资收益却逐年递减，2016年较2015年下降了40%,2017年较2016年

下降了71.62%,综上所述，比亚迪近三年来选择的投资对象经营状况逐年下降，投资与收

益不成正比，造成了企业亏损。

作为投资这项经济活动，投资多少，投资的范围，投资的对象，每一项都带有不确定

性因素，一旦出现差错，就会严重的造成企业资金链断裂。所以正确科学的投资会给企业

带来大量的资金，反之，则会给企业带来经济亏损。

5

4新能源汽车行业财务风险的成因

4.1不合理的规模扩张

通常情况下，企业规模扩张会产生三种情况。第一，企业报酬幅度大于企.业扩张幅度。

企业规模扩张，生产能力进一步加强，产量增高，同时完整的产业结构链的出现，以及科

学的研发，降低了产品的生产成本，使企业获利能力大大加强，收入高于投资规模扩张所

消耗的资金，企业报酬大幅度提高。第二，企业规模扩张幅度与报酬增加幅度等同，这就

需要企业在扩张规模的同时，企业的成产速度要与企业的扩张速度持平。第三，企业的扩

张幅度大于企业报酬幅度。企业不根据市场具体情况，不科学、不合理的扩张规模，导致

流动资金过多的变现到固定资产，然而获得的报酬却远低于投入的资金，造成企业经济亏

损。

一般情况下，企业在规模扩张时，往往先是报酬幅度大于扩张幅度，然后报酬幅度持

平扩张幅度，如果无限制的扩张就会造成报酬幅度小于扩张幅度。比亚迪公司在近些生,

由于市场需要以及政府的大力扶持，在新能源汽车行业加大投资力度，扩张其规模，导致

企业资金大幅度转向扩张规模的势头当中，然而随着不科学不合理的扩张，导致企业获得

报酬的幅度小于扩张速度，从而引发资金匮乏，使得公司的借贷款规模扩大，企业偿债能

力下降，导致企业信用能力降低，融资能力差。当负债过度时.，还会引发到期债务偿付,

甚至会引发公司财务危机。

4.2资本结构不合理

目前来看，很多企业受政策的影响，虽然企业规模很大，但是企业的资本结构却不

合理。在物理学中，我们学过杠杆效应，杠杆效应中体现出，省力但一定费距离。同样对

于企业而言，高收益伴随而来的一定是高风险。就新能源汽车而言，新能源汽车的问世，

给广大企业带来了广阔的市场空间，伴随的国家政策的扶持，很大一部分企业随波逐流开

始研发新能源汽车，但在研发和自主创新能力上投资规模小，只注重眼前利益，产出大众

化的能源汽车，随着时间的推移，会造成产品的大量堆积，负债随之而来。这样一来，企

业的债权人就会要求公司提高他们的风险溢筹，增大了企业的资金的成本。而作为投资者,

因为企业风险的加大，会要求增加其利润，这样会使企业陷入死循环，最终只能靠债务生

存，长此以往，抵御风险的能力就会变弱，最终遭受财务风险的可能性就会加大。

4.3债务结构不合理

任何企业或多或少都有一定的债务，债务的存在对企业的财务活动有着深远影响。企

业债务的形成有两个主要原因：一是通过银行借款、发行傥券、租赁等方式筹集资金而组

成的债务资本；二是出于信用关系而形成的应付款项，及为了简化财务处理而形成的应该

支付的费用等。企业债务资金比较少少，不能满足正常企业的经营活动，债务资金较多时，

不仅利息费用高，而且会产生大量的资金闲置浪费。一般恃况下，企业的短期负债用于流

动资金和日常资金的流通。在企业需要偿还已到期债务时，若没有足够的现金可企业供偿

还债务，可以把流动资产变现后偿还债务。但是如果企业的短期负债率较高，把短期负债

投资到变现能力较低的固定资产当中，就可能会没有办法偿还到期债务，影响资金的流动,

从而导致财务危机。

就目前而言，比亚迪公司流动资产比率偏低，而且存货在流动资产当中所占比重较大,

甚至有一部分商品超储积压。企业的制造速度远远大于销售速度，造成企业投资与收入不

成正比，大量的流动资金变为存货积压起来，不仅降低了流动资金的比重，而且大量商品

的积压还会造成高额的管理费用，从而使企业加大借贷力度，债务资金增高，但山于大量

产品积压，资金回收效率低，债务资金越滚越大，使企业将长期负债转化为短期负债，同

时承受着高额的利息。从企业负债的偿还顺序可以看出，短期负债是企业需要首先偿还的，

其次才是长期负债，而长期负债在其到期之前要转化为短期负债，和企.业现在已有的短期

负债一起组成了企业要在短期内要偿还的负债总额，形成企业的偿债压力。

4.4缺乏理性的投资策略

企业投资包括内部和外部两个方面，对内投资是将资金投入到企业自身的生产经营中

来,帮助自己提高自身的硬件或者软件的实力"对外投资是将资金投入到除了自身以外的

企业，例如购买有价证券、股票等。对于比亚迪公司来说，因为企业决策者的决策失误，

过多的将企业的流动资金投入到购买设备扩大生产当中，造成企业规模扩张速度较快，企

业产品生产过盛，造成产品堆积，积压了大量的资金。投资得不到理想的收益。对外，在

没有对该企业的经营情况、未来发展以及信誉评价进行严格的考察的情况下进行投资，最

终因该企业的经营不利，造成企业资金回收不来，造成坏账。

所以总的来说，对内投资的风险肯定要比对外投资的风险要低得多，虽然对外投资风

险性高，但是高风险高收益。在当前的社会中企业对外投资的机会越来越多，在进行对外

投资的过程中一定要理性，不能盲目的进行投资，盲目的投资会造成企业资金链断裂，影

响公司的营运能力，影响企业的发展，甚至导致企业发生财务危机。

5新能源汽车行业财务风险的对策及建议

5.1合理制定筹资计划

有效的控制筹资风险，就要有一个明确的计划，对筹资规模、筹资结构、筹资渠道做

出正确的判断以及选择。并且需要专门的筹资计划人员进行整理编制，根据比亚迪公司以

往、近期、以及未来的展望，合理编制筹资计划，并交由财务部门审核，审核通过后，严

格按照计划执行，不因出现一丝纸漏而造成对公司不必要的经济损失。

企业的发展战略是在目前经营的基础上，企业可以在国家大的方针政策框架下，制定

出自己企业的短、中、长等目标，按要求、级别对企业的发展进行合理规范的规划。

在筹措资金时要做到合法合规，不能做出违法的筹资行为，确保筹措资金可以在合法

的情况下按照企业既定的计划、用途、进度进行分配。要坚决杜绝将资金移作他用的情况

7

发生。

诚实守信，遵守诺言,树立良好的信用形象和企业形象。严格要求公司员工，制定严谨

的员工制度，遵循诚信原则，从员工身上反映公司的信誉程度。增强金融意识，主动搞好

很企关系，要增强金融意识，学会运用金融服务，与金融机构友好往来，便于在以后遇到

困难时，可以第一时间向银行借款，避免发生不必要的财产损失。应该主动打好银企关系，

而不是等到真正用钱时，才与银行联系。

5.2提高企业偿债能力

第一，完善好企业的生产与销售环节，在产能正常的前提下，减少原材料的库存。加

大创新力度，研发自己的产品，加大推广力度，推销产成品，保证产品不堆积，商品堆积

会造成占用资金过多，资金流转不开，影响偿债能力。第二，加强应收账款的管理.，并始

终把“没有现金流量的利润不是利润”放到首位。企业在经济活动中进行赊销时，要仔细

认真的考察该企业的经营能力、未来发展前途以及信用情况。来确定是否要与该公司进行

合作。制定应收账款风险管理机制，加快资金回收以及做好坏账准备。第三正确理解企业

盈利能力及偿债能力的关系，企业进行财务报表、利润分配表、偿债能力分析的时候，在

新会计制度的要求下，制定适合自己企业的财务报表分析体系。除了企业个人也应当加强

相关信息的学习，拒绝盲目的筹资、集资。

5.3资金回收风险控制

不可否认，存货在企业资金的比例中也占有很大的比重，存货的种类多，涉及的范围

广。存货周转状态得好与坏，对企业也有着直接的影响，如果资金周转速度迟缓的话，必

然会加剧企业的财务风险。所以，企业营销策略的完善就显得十分的重要。好的营销策略

必然会减少存货积压、资金周转不灵问题的产生。比亚迪公司应当以市场需要为出发点，

以市场需求为生产的目的，针对市场的需要生产容易被消物所接受的产品。此外，制定好

的营销策略；如打折销售、可以贷款分期等，刺激销量，已达到企业存货数量一直保持在

一个低水平状态，方便企业资金的流转。

按照风险类别划分对待，要认真仔细的去检查评估客户的经营能力、未来发展前景和

客户的诚信情况，通过分析这些信息来评估客户的信用，建立客户信用风险财务分析体系，

以确保监督销售责任制度的实施，从而减少因为与信息等级低合作而造成的资金回收问题

的产生。一定要按照原有的机制，根据客户信用评定等级，选择信用程度高，且未来发展

好的客户进行合作，保障企业的资金回收正常进行，维持企业的正常经营活动。

5.4科学的进行投资

企业投资主要包括内部和外部两个方面，如果企业要进行科学合理地投资，在对外投

资之前需要寻找多个投资对象，“货比三家”，在众多的投资对象当中，认真分析其发展前

景、风险以及获利情况，从而挑选出最适合企业进行投资的对象，不可盲目投资，造成不

8

必要的经济损失。其次，企业在进行对内投资时，要准确的把握自己企业的现状，掌握自

己企业的资金状况、偿债能力以及市场盈利能力，在企业运营能力良好的基础上，周密系

统的分析和研究投资项目，掌握全面、真实的企业情况，从而科学理性的进行投资。减少

盲目投资，如果企业投资项目预期不能取得预期的受益、投资没有办法可以到时收回。那

么必然会给企业带来严重的财务问题。

建立投资决策奖惩制度，公司的管理者对于给公司提出合理科学的投资方案的员工进

行奖励，对于企业决策者进行的失败投资，董事会应给予惩罚。建立一套良好的奖惩制度，

激励公司员工的工作热情，井监督公司的管理层人员，使其在投资时仔细认真，不盲目投

资，给公司带来不必要的经济风险。

6结论

随着经济的发展，对于资源的使用大大加重，导致旧能源的日渐枯竭，新能源的出现

缓解了能源不足带来的压力。以化石燃油为燃料的旧能源汽车以逐渐消失在人们的视野当

中，新能源汽车行业必然是未来的发展趋势，它不仅能有效缓的解资源紧张、减少环境污

染，还能推动经济发展保护生态平衡。但是新能源汽车行业还处于成长阶段，对于企业的

财务风险与防范的研究起步较晚，对于财务风险的防范掌握不够完善。只有弥补国内汽