金融工程｜量化研究机构投资者持仓探究-以公募基金为例

目录TOC\o"1-2"\h\z\u前言 1权益类公募基概况 1益金集况 1类权类募金规占比 3类权类募金规变动 4动益金主宽基数度益 5主动权益基金对于绩比较基准偏离分析 7动益金确规则 7动益金绩较基准 8动益金业比较准中一行的配比例 9动益金股体超配情 12信级业主权益金股低详情 16总结和展望 26文结 26来望 26风险提示 27插图目录图1权类益金比例被比动 2图2各型益基模占（2024年12月） 3图3各型益基模占（2025年6月） 4图4各型募金变动亿024年2月底vs205年6 5图5主权基历益在流基数平排名 5图6以指为绩基准主权基数占比 7图7以指为绩基准主权基规占比 8图8主权基超行业量比 9图9主权基超个股量比 9图10主权基与绩比基行配差异 10图动益金配金占由通值例 10表格目录表1权型金集（亿） 2表2主权基、宽基数年收益 6表3主权基在一级业超配情 表4中一行内权益金配额大股前60名亿） 12表5中一行内权益金配额大股前60名亿） 13表6中一行内权益金配额自流通值例大股前60名 14表7中一行内权益金配额自流通值例大股前60名 15表8中一行内权益金股低详之一 16表9中一行内权益金股低详之二 17表10中一行内动权基个超配情之三 18表信级业动权基个超配情之四 19表12中一行内动权基个超配情之五 20表13中一行内动权基个超配情之六 21表14中一行内动权基个超配情之七 22表15中一行内动权基个超配情之八 23表16中一行内动权基个超配情之九 24表17中一行内动权基个超配情之十 25（前言业绩比较基准为公募基金产品的核心要素之一，主动权益类基金的业绩比较基准通常以指数收益基准为主，少数采用指数收益+固定收益的混合基准或绝对收益型基准。其中，宽基指数基准（如沪深300指数、中证800指数以及中证500指数等）如中证消费800。权益类公募基金概况120256权益基金募集情况本节详细梳理2011年1月至2025年6月的权益基金募集情况。5.81.3分年度来看，主动权益基金方面，如表1所示，各年度募集金额差异较大。值得注202120246862012（517亿。2021（见表120902年至024202420251449表1权益型基金募集情况（亿元）主动权益被动权益（亿元）（亿元）2011年8321782012年5856052013年7832442014103006542016年31262632017年16912032018年33908082019年242016532020年1501310962021年1352120692022年216013662023年132611382024年68613332025年H15171449得资讯，（12011202020122021202520252.81。图1权益类公益基金募集比例：被动比主动得资讯，各类型权益类公募基金规模占比220241227.9%12.1%7.0%。图2各类型权益类基金规模占比（2024年12月底）得资讯，截至025见图30.2044.320241.810.7%20241.3图3各类型权益类基金规模占比（2025年6月底）得资讯，各类型权益类公募基金规模变动420246655型基金规模增加43亿元。5722025219图4（亿元：2042vs056月底得资讯，主动权益基金、主流宽基指数年度收益120256图5主动权益基金历年收益在主流宽基指数中平均排名得资讯，图5展示主动权益基金年度收益在主流宽基指数中的平均排名，若该排名弱于5.5则视为该类型基金跑输主流宽基指数。2注：中证2000指数的发布日期为2023年8月11日，因此表2未统计该指数2011年至2013年收益数据。表2主动权益基金、主流宽基指数各年度收益

上证沪深中证中证上证沪深中证中证中证中证创业中证5030050010002000红利板指全指

偏股混合型基金2011年-18.2%-25.0%-33.8%-33.0%—-23.6%-35.9%-28.0%-24.7%-22.7%2012年14.8%7.6%0.3%-1.4%—7.1%-2.1%4.6%5.7%3.6%2013年-15.2%-7.6%16.9%31.6%—-10.2%82.7%5.2%15.5%12.7%2014年63.9%51.7%39.0%34.5%53.5%51.7%12.8%45.8%23.7%22.2%2015年-6.2%5.6%43.1%76.1%109.8%26.9%84.4%32.6%47.0%43.2%2016年-5.5%-11.3%-17.8%-20.0%-7.6%-7.6%-27.7%-14.4%-12.4%-13.0%2017年25.1%21.8%-0.2%-17.4%-24.1%17.6%-10.7%2.3%16.1%14.1%2018年-19.8%-25.3%-33.3%-36.9%-33.3%-19.2%-28.6%-29.9%-24.3%-23.6%2019年33.6%36.1%26.4%25.7%22.0%15.7%43.8%31.1%47.0%45.0%2020年18.9%27.2%20.9%19.4%15.4%3.5%65.0%24.9%58.1%55.9%2021年-10.1%-5.2%15.6%20.5%25.9%13.4%12.0%6.2%9.6%7.7%2022年-19.5%-21.6%-20.3%-21.6%-14.8%-5.5%-29.4%-20.3%-19.9%-21.0%2023年-11.7%-11.4%-7.4%-6.3%5.6%0.9%-19.4%-7.0%-11.7%-13.5%2024年15.4%14.7%5.5%1.2%-2.1%12.3%13.2%7.4%4.0%3.5%2025年1.0%0.0%3.3%6.7%15.2%-3.1%0.5%4.3%8.0%7.9%得资讯，从图5以及表2中可以看出，2011年至2020年这10年期间普通股票型基金、偏股201420212024355注：图5中主动权益基金平均排名大于5.5则视为跑输指数。主动权益基金相对于业绩比较基准偏离分析2025主动权益基金池确定规则剔除2024年半至2025年半共四份 票均低于20%的基金；20257图6以各指数为业绩比较基准的主动权益基金数量占比得资讯，按照前文规则对上述三类主动权益基金进行数据清洗后，剩余主动权益基金数量为42463.29（20256。（、图730、中证80050080030050%80019%。图7以各指数为业绩比较基准的主动权益基金规模占比得资讯，注：由于部分主动权益基金基准中无权益类指数或无A股相关的权益类指数等问题，图6、图7统计的基金数量略小于基金池中基金数量。主动权益基金业绩比较基准本节探讨主动权益基金业绩比较基准的计算逻辑，其详细规则如下：AA股股票。830608（966%图8主动权益基金超低配行数量占比 图9主动权益基金超低配个数量占比得资讯， 得资讯，主动权益基金与业绩比较基准在中信一级行业的配置比例就主动权益基金相对于业绩比较基准的持仓差异而言，主动权益基金行业间权重的分化程度大于业绩比较基准，基金配置相对较为激进。2.2%10行业的累计配置权重为52.2%；47.4%。见图10464%4图10主动权益基金与业绩比较基准行业配置差异得资讯，图11主动权益基金超低配金额占自由流通市值比例得资讯，1表3主动权益基金在中信一级行业内超低配详情行业代码 行业名称 超低配权重

超低配金额CI005001.WI石油石化-0.5%-156CI005002.WI煤炭-0.5%-180CI005003.WI有色金属0.7%222CI005004.WI电力及公用事业-1.1%-372CI005005.WI钢铁0.0%-13CI005006.WI基础化工1.8%595CI005007.WI建筑-0.5%-153CI005008.WI建材0.2%49CI005009.WI轻工制造0.6%203CI005010.WI机械2.8%931CI005011.WI电力设备及新能源0.1%46CI005012.WI国防军工1.4%452CI005013.WI汽车1.1%348CI005014.WI商贸零售0.4%124CI005015.WI消费者服务0.2%73CI005016.WI家电0.3%93CI005017.WI纺织服装0.2%62CI005018.WI医药1.4%473CI005019.WI食品饮料-0.6%-208CI005020.WI农林牧渔0.4%119CI005021.WI银行-3.8%-1265CI005022.WI非银行金融-4.0%-1321CI005023.WI房地产0.1%23CI005024.WI交通运输-0.5%-159CI005025.WI电子4.9%1627CI005026.WI通信1.1%346CI005027.WI计算机-0.2%-72CI005028.WI传媒0.8%272CI005029.WI综合0.0%-11CI005030.WI综合金融0.0%-4得资讯、（4.9%16272.8%、1.8%，93159513211265主动权益基金个股整体超低配详情1004表4中信一级行业内主动权益基金超配金额较大个股：前60名（亿元）股票代码股票名称超配权重超配金额股票代码股票名称超配权重超配金额300476.SZ胜宏科技0.321%106688019.SH安集科技0.141%46002475.SZ立讯精密0.319%105002294.SZ信立泰0.136%45002311.SZ海大集团0.314%103688361.SH中科飞测0.136%45300502.SZ新易盛0.305%100002078.SZ太阳纸业0.135%44002463.SZ沪电股份0.292%96300661.SZ圣邦股份0.134%44688266.SH泽璟制药-U0.281%93002653.SZ海思科0.133%44689009.SH九号公司-WD0.261%86688068.SH热景生物0.129%42002384.SZ东山精密0.255%84603606.SH东方电缆0.128%42603986.SH兆易创新0.246%81300204.SZ舒泰神0.126%42603129.SH春风动力0.229%75600060.SH海信视像0.126%41002027.SZ分众传媒0.217%71688506.SH百利天恒0.125%41300308.SZ中际旭创0.217%71600426.SH华鲁恒升0.125%41688235.SH百济神州-U0.213%70688536.SH思瑞浦0.124%41688052.SH纳芯微0.188%62688617.SH惠泰医疗0.123%41600809.SH山西汾酒0.188%62603997.SH继峰股份0.123%40002371.SZ北方华创0.166%55603179.SH新泉股份0.121%40002422.SZ科伦药业0.162%53688213.SH思特威-W0.120%40002517.SZ恺英网络0.160%53002025.SZ航天电器0.117%39600418.SH江淮汽车0.160%53688498.SH源杰科技0.116%38300395.SZ菲利华0.160%53601899.SH紫金矿业0.114%37688382.SH益方生物-U0.160%53002558.SZ巨人网络0.112%37688037.SH芯源微0.160%52300548.SZ长芯博创0.111%36688002.SH睿创微纳0.157%52603885.SH吉祥航空0.110%36002850.SZ科达利0.152%50002847.SZ盐津铺子0.107%35300765.SZ新诺威0.151%50300394.SZ天孚通信0.105%34688608.SH恒玄科技0.148%49688521.SH芯原股份0.103%34603596.SH伯特利0.147%48600926.SH杭州银行0.103%34002352.SZ顺丰控股0.147%48600562.SH国睿科技0.103%34600522.SH中天科技0.146%48600760.SH中航沈飞0.102%34002602.SZ世纪华通0.142%47002683.SZ广东宏大0.101%33得资讯，主动权益基金低配金额超200亿元的个股（见表5）为：贵州茅台、中国平安、兴业银行、东方财富、比亚迪以及。表5中信一级行业内主动权益基金低配金额较大个股：前60名（亿元）股票代码股票名称超配权重超配金额股票代码股票名称超配权重超配金额600519.SH贵州茅台-1.0812%-356000625.SZ长安汽车-0.1893%-62601318.SH中国平安-0.8640%-284601169.SH北京银行-0.1818%-60601166.SH兴业银行-0.7059%-232600905.SH三峡能源-0.1809%-60300059.SZ东方财富-0.6557%-216600089.SH特变电工-0.1767%-58002594.SZ比亚迪-0.6485%-213601728.SH中国电信-0.1751%-58600036.SH-0.6341%-209601766.SH中国中车-0.1738%-57600900.SH长江电力-0.5936%-195688981.SH中芯国际-0.1716%-56601398.SH工商银行-0.4319%-142600028.SH中国石化-0.1714%-56600030.SH中信证券-0.4268%-140600016.SH民生银行-0.1707%-56601211.SH国泰海通-0.4073%-134600104.SH上汽集团-0.1677%-55601328.SH交通银行-0.3968%-131601857.SH中国石油-0.1656%-54601816.SH京沪高铁-0.3485%-115300015.SZ爱尔眼科-0.1641%-54300124.SZ汇川技术-0.3003%-99300498.SZ温氏股份-0.1624%-53600887.SH伊利股份-0.2861%-94000538.SZ云南白药-0.1621%-53601288.SH农业银行-0.2670%-88000063.SZ中兴通讯-0.1598%-53601088.SH中国神华-0.2541%-84600050.SH中国联通-0.1591%-52600276.SH恒瑞医药-0.2508%-83601229.SH上海银行-0.1558%-51603259.SH药明康德-0.2496%-82000977.SZ浪潮信息-0.1539%-51000725.SZ京东方A-0.2488%-82601006.SH大秦铁路-0.1529%-50600000.SH浦发银行-0.2405%-79601668.SH中国建筑-0.1511%-50600436.SH片仔癀-0.2233%-73601818.SH-0.1509%-50603019.SH中科曙光-0.2108%-69002415.SZ海康威视-0.1457%-48300760.SZ迈瑞医疗-0.2098%-69603288.SH海天味业-0.1451%-48601985.SH中国核电-0.2078%-68688008.SH澜起科技-0.1397%-46000001.SZ平安银行-0.2069%-68601988.SH中国银行-0.1378%-45601919.SH中远海控-0.1967%-65000938.SZ紫光股份-0.1298%-43002230.SZ科大讯飞-0.1955%-64002252.SZ上海莱士-0.1259%-41600406.SH国电南瑞-0.1942%-64000858.SZ五粮液-0.1234%-41688271.SH联影医疗-0.1901%-63600999.SH-0.1211%-40601012.SH隆基绿能-0.1900%-63601225.SH陕西煤业-0.1203%-40得资讯，主动权益基金超配金额占自由流通市值比例超47%的个股（见表6）为：泽璟制药-U、诺诚健华-U、华曙高科、热景生物、继峰股份以及匠心家居。表6中信一级行业内主动权益基金超配金额占自由流通市值比例较大个股：前60名股票代码股票名称超配金额占自由流通市值比例股票代码股票名称超配金额占自由流通市值比例688266.SH泽璟制药-U49.7%301392.SZ汇成真空36.1%688428.SH诺诚健华-U49.5%605133.SH嵘泰股份36.0%688433.SH华曙高科49.0%688136.SH科兴制药35.9%688068.SH热景生物48.9%003006.SZ百亚股份35.8%603997.SH继峰股份48.0%002928.SZ华夏航空35.5%301061.SZ匠心家居47.7%688010.SH福光股份35.4%001328.SZ登康口腔46.4%002946.SZ新乳业35.3%688205.SH德科立46.1%688052.SH纳芯微35.2%002847.SZ盐津铺子46.0%688536.SH思瑞浦35.2%688293.SH奥浦迈45.4%000526.SZ学大教育34.4%300204.SZ舒泰神44.2%688279.SH峰岹科技34.4%301004.SZ嘉益股份43.9%301606.SZ绿联科技34.1%603950.SH长源东谷43.8%688037.SH芯源微34.0%688502.SH茂莱光学43.5%688160.SH步科股份33.9%002956.SZ西麦食品43.4%002345.SZ潮宏基33.5%688192.SH迪哲医药-U43.0%300910.SZ瑞丰新材33.4%688212.SH澳华内镜41.9%688084.SH晶品特装33.2%002940.SZ昂利康41.7%301035.SZ润丰股份32.9%002653.SZ海思科41.4%688486.SH龙迅股份32.5%003010.SZ若羽臣40.7%688498.SH源杰科技32.4%300662.SZ科锐国际40.3%000880.SZ潍柴重机32.3%688658.SH悦康药业39.9%603699.SH纽威股份32.0%688382.SH益方生物-U39.9%603885.SH吉祥航空31.7%688073.SH毕得医药39.7%688636.SH智明达31.6%605016.SH百龙创园38.2%688143.SH长盈通31.4%603129.SH春风动力37.9%601595.SH上海电影30.7%002541.SZ鸿路钢构37.6%688246.SH嘉和美康30.7%300723.SZ一品红36.8%688652.SH京仪装备30.1%603697.SH有友食品36.3%605376.SH博迁新材30.0%603786.SH科博达36.2%688519.SH南亚新材29.8%得资讯、13%（表7中信一级行业内主动权益基金低配金额占自由流通市值比例较大个股：前60名股票代码股票名称低配金额占自由流通市值比例股票代码股票名称低配金额占自由流通市值比例002252.SZ上海莱士-15.6%301301.SZ川宁生物-9.7%600161.SH天坛生物-14.1%300529.SZ健帆生物-9.7%603392.SH万泰生物-13.8%301267.SZ华厦眼科-9.7%603758.SH秦安股份-13.6%600104.SH上汽集团-9.6%000538.SZ云南白药-13.3%601985.SH中国核电-9.6%300122.SZ智飞生物-13.0%601800.SH中国交建-9.5%600436.SH片仔癀-12.5%600329.SH达仁堂-9.5%300896.SZ爱美客-12.4%002074.SZ国轩高科-9.4%600196.SH复星医药-12.3%603260.SH合盛硅业-9.4%600089.SH特变电工-11.8%000876.SZ新希望-9.3%600845.SH宝信软件-11.8%300595.SZ欧普康视-9.0%688396.SH华润微-11.7%300999.SZ金龙鱼-9.0%000625.SZ长安汽车-11.7%600460.SH士兰微-9.0%600332.SH白云山-11.7%600372.SH中航机载-9.0%002001.SZ新和成-11.2%002129.SZTCL中环-8.9%600085.SH同仁堂-10.8%300601.SZ康泰生物-8.9%688271.SH联影医疗-10.7%300316.SZ晶盛机电-8.9%688303.SH大全能源-10.6%002340.SZ格林美-8.8%600905.SH三峡能源-10.4%688009.SH中国通号-8.8%601238.SH广汽集团-10.4%601877.SH正泰电器-8.8%300015.SZ爱尔眼科-10.3%000623.SZ吉林敖东-8.7%003816.SZ中国广核-10.2%000983.SZ山西焦煤-8.6%000938.SZ紫光股份-10.2%600739.SH辽宁成大-8.5%601698.SH中国卫通-10.2%688472.SH阿特斯-8.5%000977.SZ浪潮信息-10.0%000999.SZ华润三九-8.5%688223.SH晶科能源-10.0%600188.SH兖矿能源-8.5%601360.SH三六零-9.9%002603.SZ以岭药业-8.5%300724.SZ捷佳伟创-9.9%600056.SH中国医药-8.5%002236.SZ大华股份-9.8%300142.SZ沃森生物-8.4%601019.SH山东出版-9.7%002460.SZ赣锋锂业-8.4%得资讯、中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情石油石化、煤炭以及有色金属行业内主动权益基金个股超低配详情见表8。表8中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之一石油石化股票 股票代码 名称超低配值股票代码煤炭超低配值有色金属股票 股票代码 名称超低配值600378.SH昊华科技12.8601001.SH晋控煤业5.7601899.SH紫金矿业37.4超配600256.SH广汇能源5.3601918.SH新集能源4.1600988.SH赤峰黄金27.9金额601233.SH桐昆股份4.7600985.SH淮北矿业1.9600547.SH山东黄金23.7亿元603619.SH中曼石油4.3600397.SH江钨装备1.7002155.SZ湖南黄金21.1300384.SZ三联虹普1.9601101.SH昊华能源1.1000975.SZ山金国际20.4600028.SH中国石化-56.4601088.SH中国神华-83.6600111.SH北方稀土-39.4低配601857.SH中国石油-54.5601225.SH陕西煤业-39.6601600.SH中国铝业-32.1金额600346.SH恒力石化-20.1600188.SH兖矿能源-15.8002460.SZ赣锋锂业-30.5亿元600938.SH中国海油-18.5000983.SZ山西焦煤-13.4002466.SZ天齐锂业-25.0002493.SZ荣盛石化-16.4600157.SH永泰能源-9.1603799.SH华友钴业-20.5600378.SH昊华科技14.8%601001.SH晋控煤业6.5%605376.SH博迁新材30.0%超配金额占300384.SZ三联虹普7.0%601918.SH新集能源4.6%002149.SZ西部材料27.0%自由流603619.SH中曼石油6.2%600397.SH江钨装备4.6%688190.SH云路股份24.2%通市值比例603800.SH洪田股份4.8%601101.SH昊华能源2.9%000603.SZ盛达资源16.9%002986.SZ宇新股份3.6%600985.SH淮北矿业1.6%002171.SZ楚江新材16.6%000301.SZ东方盛虹-7.9%000983.SZ山西焦煤-8.6%002460.SZ赣锋锂业-8.4%低配金额占600346.SH恒力石化-7.6%600188.SH兖矿能源-8.5%600362.SH江西铜业-8.1%自由流002493.SZ荣盛石化-7.3%000937.SZ冀中能源-8.3%002466.SZ天齐锂业-7.9%通市值比例600028.SH中国石化-7.1%601088.SH中国神华-7.7%600111.SH北方稀土-7.1%601857.SH中国石油-5.8%601225.SH陕西煤业-6.1%000630.SZ铜陵有色-6.4%得资讯，电力及公用事业、钢铁以及基础化工行业内主动权益基金个股超低配详情见表9。表9中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之二电力及公用事业股票 股票 超低代码 名称 配值股票代码钢铁超低配值基础化工股票 股票代码 名称超低配值600323.SH瀚蓝环境15.2002318.SZ久立特材21.1688019.SH安集科技46.3超配300203.SZ聚光科技12.9300855.SZ图南股份11.2600426.SH华鲁恒升41.1金额600388.SH龙净环保6.7600782.SH新钢股份9.8002683.SZ广东宏大33.3亿元600163.SH中闽能源4.8000932.SZ华菱钢铁7.6300910.SZ瑞丰新材27.8000600.SZ建投能源4.7600282.SH南钢股份4.5600160.SH巨化股份26.7600900.SH长江电力-195.3600019.SH宝钢股份-31.6600309.SH万华化学-32.9低配金额亿元601985.SH600905.SH003816.SZ中国核电-68.4-59.5-25.1600010.SH000629.SZ600126.SH包钢股份-26.7-4.0-3.7000792.SZ002601.SZ603260.SH盐湖股份-32.2-19.0-11.3600795.SH国电电力-23.9600516.SH方大炭素-3.4300073.SZ当升科技-10.0301068.SZ大地海洋19.6%300855.SZ图南股份22.7%001328.SZ登康口腔46.4%超配比例300203.SZ000803.SZ600163.SH中闽能源17.1%16.5%14.5%600782.SH002318.SZ601003.SH柳钢股份16.5%15.0%14.0%605016.SH300910.SZ301035.SZ润丰股份38.2%33.4%32.9%600323.SH瀚蓝环境14.1%600507.SH方大特钢7.3%603067.SH振华股份28.3%600905.SH三峡能源-10.4%600010.SH包钢股份-7.5%603260.SH合盛硅业-9.4%低配比例003816.SZ601985.SH001289.SZ龙源电力-10.2%-9.6%-8.3%600019.SH600295.SH000629.SZ钒钛股份-6.0%-5.7%-3.7%002601.SZ300390.SZ300073.SZ当升科技-7.9%-6.3%-5.9%600025.SH华能水电-7.7%601061.SH中信金属-3.6%000792.SZ盐湖股份-5.5%得资讯，建筑、建材以及轻工制造行业内主动权益基金个股超低配详情见表10。表10中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之三股票代码建筑超低配值股票代码建材超低配值轻工制造股票 股票代码 名称超低配值002541.SZ鸿路钢构22.2002080.SZ中材科技23.5002078.SZ太阳纸业44.3603300.SH海南华铁4.2002271.SZ东方雨虹5.7603899.SH晨光股份25.6超配金额603929.SH亚翔集成3.5002043.SZ兔宝宝5.7301061.SZ匠心家居20.3亿元603018.SH华设集团3.5600801.SH华新建材4.1003006.SZ百亚股份16.0001267.SZ汇绿生态2.9300737.SZ科顺股份3.0603816.SH顾家家居14.3601668.SH中国建筑-49.7600585.SH海螺水泥-8.2603833.SH欧派家居-2.3601390.SH中国中铁-34.7600176.SH中国巨石-4.6300993.SZ玉马科技-0.8亿元601669.SH中国电建-28.1600720.SH中交设计-1.6300729.SZ乐歌股份-0.5601186.SH中国铁建-23.5601636.SH旗滨集团-1.0000833.SZ粤桂股份-0.1601800.SH中国交建-20.1002088.SZ鲁阳节能-0.6002067.SZ景兴纸业0.0002541.SZ鸿路钢构37.6%002080.SZ中材科技18.0%301061.SZ匠心家居47.7%超配比例603929.SH605598.SH001267.SZ汇绿生态12.0%9.3%8.6%002043.SZ300737.SZ603268.SH兔宝宝ST松发12.9%8.9%301004.SZ003006.SZ603899.SH晨光股份43.9%35.8%26.8%603955.SH大千生态7.6%002225.SZ濮耐股份8.4%002078.SZ太阳纸业21.6%601800.SH中国交建-9.5%002088.SZ鲁阳节能-3.2%300993.SZ玉马科技-4.7%低配601618.SH中国中冶-7.3%600720.SH中交设计-2.6%603833.SH欧派家居-2.6%金额占自由流601669.SH中国电建-7.1%600176.SH中国巨石-1.9%300729.SZ乐歌股份-1.9%通市值比例601390.SH中国中铁-6.9%600585.SH海螺水泥-1.8%605299.SH舒华体育-0.3%601868.SH中国能建-6.7%601636.SH旗滨集团-1.3%603610.SH麒盛科技-0.1%得资讯，。表11中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之四股票代码机械超低配值电力设备及新能源股票 股票 超低代码 名称 配值国防军工股票 股票代码 名称超低配值689009.SH九号公司-WD85.7603606.SH东方电缆42.2300395.SZ菲利华52.6002850.SZ科达利50.0603063.SH禾望电气27.6002025.SZ航天电器38.6超配金额002595.SZ豪迈科技28.8002487.SZ大金重工27.5600562.SH国睿科技33.8亿元603699.SH纽威股份26.0688279.SH峰岹科技26.9600760.SH中航沈飞33.7000425.SZ徐工机械25.7600732.SH爱旭股份22.7603678.SH火炬电子31.8低配金额亿元601766.SH600150.SH601989.SH000157.SZ300316.SZ中国中车(退市)中联重科晶盛机电-57.2-38.3-33.1-17.5-14.2300124.SZ汇川技术-98.8600372.SH中航机载-23.4600406.SH国电南瑞-63.9601698.SH中国卫通-14.2601012.SH隆基绿能-62.5600893.SH航发动力-14.1600089.SH特变电工-58.1000768.SZ中航西飞-11.3002074.SZ国轩高科-31.8002465.SZ海格通信-8.5688433.SH华曙高科49.0%688279.SH峰岹科技34.4%688084.SH晶品特装33.2%超配比例688502.SH301392.SZ688160.SH茂莱光学43.5%36.1%33.9%688698.SH605288.SH301291.SZ伟创电气24.5%23.1%22.4%688636.SH688143.SH603678.SH智明达长盈通31.6%31.4%29.5%000880.SZ潍柴重机32.3%603063.SH禾望电气22.1%002025.SZ航天电器28.1%300724.SZ捷佳伟创-9.9%600089.SH特变电工-11.8%601698.SH中国卫通-10.2%低配300316.SZ晶盛机电-8.9%688303.SH大全能源-10.6%600372.SH中航机载-9.0%金额占自由流688009.SH中国通号-8.8%688223.SH晶科能源-10.0%002465.SZ海格通信-3.4%通市值比例601766.SH中国中车-8.3%002074.SZ国轩高科-9.4%600118.SH中国卫星-3.3%601989.SH中国重工(退市)-6.4%002129.SZTCL中环-8.9%300474.SZ景嘉微-3.3%得资讯，汽车、商贸零售以及消费者服务行业内主动权益基金个股超低配详情见表12。表12中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之五股票代码汽车超低配值商贸零售股票 股票代码 名称超低配值消费者服务股票 股票代码 名称超低配值603129.SH春风动力75.3003010.SZ若羽臣27.8300662.SZ科锐国际16.3600418.SH江淮汽车52.7002345.SZ潮宏基26.0300010.SZ豆神教育15.6超配金额603596.SH伯特利48.3600415.SH小商品城17.2000526.SZ学大教育11.9亿元603997.SH继峰股份40.5301078.SZ孩子王14.2600576.SH祥源文旅8.8603179.SH新泉股份39.9002127.SZ南极电商5.6600861.SH北京人力7.2002594.SZ比亚迪-213.4600655.SH豫园股份-3.6601888.SH中国中免-24.5000625.SZ长安汽车-62.3600859.SH王府井-3.4002607.SZ中公教育-5.3亿元600104.SH上汽集团-55.2600704.SH物产中大-3.4600138.SH中青旅-0.5601127.SH赛力斯-36.8000785.SZ居然智家-2.3300192.SZ科德教育0.0000338.SZ潍柴动力-27.8600755.SH厦门国贸-1.5600880.SH博瑞传播0.0603997.SH继峰股份48.0%003010.SZ若羽臣40.7%300662.SZ科锐国际40.3%超配比例603950.SH603129.SH603786.SH科博达43.8%37.9%36.2%002345.SZ300945.SZ301078.SZ孩子王33.5%15.6%13.0%000526.SZ605108.SH600576.SH同庆楼祥源文旅34.4%27.6%24.6%605133.SH嵘泰股份36.0%300785.SZ值得买12.2%603199.SH九华旅游19.8%603758.SH秦安股份-13.6%000785.SZ居然智家-4.0%601888.SH中国中免-4.4%低配000625.SZ长安汽车-11.7%600655.SH豫园股份-3.6%002607.SZ中公教育-3.7%金额占自由流601238.SH广汽集团-10.4%600859.SH王府井-3.2%600138.SH中青旅-0.8%通市值比例600104.SH上汽集团-9.6%600704.SH物产中大-2.3%300192.SZ科德教育-0.1%002594.SZ比亚迪-7.9%600755.SH厦门国贸-1.9%600880.SH博瑞传播-0.1%家电、纺织服装以及医药行业内主动权益基金个股超低配详情见表13。表13中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之六股票代码家电超低配值纺织服装股票 股票代码 名称超低配值股票代码医药超低配值600060.SH海信视像41.4600398.SH海澜之家10.7688266.SH泽璟制药-U92.6超配000333.SZ美的集团27.3002003.SZ伟星股份9.9688235.SH百济神州-U70.2金额600690.SH海尔智家12.0300888.SZ稳健医疗5.7002422.SZ科伦药业53.2亿元000921.SZ海信家电9.6603365.SH水星家纺5.1688382.SH-U52.5002032.SZ苏泊尔7.2300577.SZ开润股份5.0300765.SZ新诺威49.7000651.SZ格力电器-35.3600177.SH雅戈尔-9.2600276.SH恒瑞医药-82.5600839.SH四川长虹-16.1002563.SZ森马服饰-2.3603259.SH药明康德-82.2亿元002429.SZ兆驰股份-3.4601718.SH际华集团-1.1600436.SH片仔癀-73.5002050.SZ三花智控-2.0300005.SZ探路者-0.3300760.SZ迈瑞医疗-69.0300403.SZ汉宇集团-1.4002029.SZ七匹狼-0.1688271.SH联影医疗-62.6600060.SH海信视像26.7%603365.SH水星家纺28.2%688266.SH泽璟制药-U49.7%超配金额占603551.SH奥普科技20.2%300577.SZ开润股份24.8%688428.SH诺诚健华-U49.5%自由流603303.SH得邦照明15.6%603558.SH健盛集团20.0%688068.SH热景生物48.9%通市值比例000521.SZ长虹美菱12.9%603518.SH锦泓集团19.5%688293.SH奥浦迈45.4%603515.SH欧普照明10.9%603238.SH诺邦股份18.3%300204.SZ舒泰神44.2%600839.SH四川长虹-4.7%600177.SH雅戈尔-6.4%002252.SZ上海莱士-15.6%低配603868.SH飞科电器-3.8%002563.SZ森马服饰-6.2%600161.SH天坛生物-14.1%金额占自由流002429.SZ兆驰股份-3.7%601718.SH际华集团-1.2%603392.SH万泰生物-13.8%通市值比例300403.SZ汉宇集团-2.5%300005.SZ探路者-0.5%000538.SZ云南白药-13.3%000651.SZ格力电器-1.9%002029.SZ七匹狼-0.3%300122.SZ智飞生物-13.0%食品饮料、农林牧渔以及银行行业内主动权益基金个股超低配详情见表14。表14中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之七食品饮料股票 股票代码 名称超低配值农林牧渔股票 股票代码 名称超低配值股票代码银行超低配值600809.SH山西汾酒61.9002311.SZ海大集团103.3600926.SH杭州银行33.8002847.SZ盐津铺子35.1002891.SZ中宠股份25.4601838.SH成都银行30.2超配000596.SZ古井贡酒30.2301498.SZ乖宝宠物23.7002142.SZ宁波银行25.3000568.SZ泸州老窖28.6300972.SZ万辰集团22.1601128.SH常熟银行14.6002568.SZ百润股份24.4603477.SH巨星农牧9.9601077.SH渝农商行6.4600519.SH贵州茅台-355.8300498.SZ温氏股份-53.4601166.SH兴业银行-232.3600887.SH伊利股份-94.2002714.SZ牧原股份-35.5600036.SH-208.7亿元603288.SH海天味业-47.7000876.SZ新希望-17.8601398.SH工商银行-142.1000858.SZ五粮液-40.6300999.SZ金龙鱼-14.5601328.SH交通银行-130.6002304.SZ洋河股份-26.6600737.SH中粮糖业-3.8601288.SH农业银行-87.9002847.SZ盐津铺子46.0%002891.SZ中宠股份28.0%601128.SH常熟银行7.0%超配比例002956.SZ603697.SH002946.SZ西麦食品新乳业43.4%36.3%35.3%301498.SZ002311.SZ920403.BJ乖宝宠物24.2%23.5%20.0%601838.SH002948.SZ601963.SH成都银行6.7%6.5%5.7%300973.SZ立高食品25.1%603477.SH巨星农牧18.2%601187.SH厦门银行5.4%603288.SH海天味业-8.3%000876.SZ新希望-9.3%600015.SH华夏银行-8.1%低配比例000895.SZ002304.SZ600887.SH伊利股份-7.4%-7.1%-5.9%300999.SZ300498.SZ600737.SH金龙鱼中粮糖业-9.0%-5.8%-3.8%601818.SH601328.SH000001.SZ交通银行平安银行-7.5%-7.1%-6.9%300146.SZ汤臣倍健-5.3%002714.SZ牧原股份-3.5%601988.SH中国银行-6.6%非银行金融、房地产以及交通运输行业内主动权益基金个股超低配详情见表15。表15中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之八非银行金融股票 股票代码 名称超低配值股票代码房地产超低配值交通运输股票 股票代码 名称超低配值600901.SH江苏金租10.6002244.SZ滨江集团19.3002352.SZ顺丰控股48.3601555.SH东吴证券10.3600383.SH金地集团10.1603885.SH吉祥航空36.3超配金额000686.SZ0.7001914.SZ招商积余10.0002928.SZ华夏航空20.7亿元000627.SZST天茂(退市)0.2601155.SH新城控股6.9601111.SH中国国航14.4002961.SZ瑞达期货0.1001979.SZ招商蛇口2.7603713.SH密尔克卫9.8601318.SH中国平安-284.3000002.SZ万科A-21.5601816.SH京沪高铁-114.7低配金额亿元300059.SZ600030.SH601211.SH国泰海通-215.8-140.4-134.0600895.SH600208.SH000062.SZ深圳华强-5.1-4.0-3.5601919.SH601006.SH600009.SH上海机场-64.7-50.3-27.2600999.SH-39.9600663.SH陆家嘴-3.2600515.SH海南机场-13.4600901.SH江苏金租7.6%001914.SZ招商积余20.3%002928.SZ华夏航空35.5%超配601555.SH东吴证券3.3%002244.SZ滨江集团18.2%603885.SH吉祥航空31.7%金额占自由流000686.SZ0.7%600383.SH金地集团9.5%603713.SH密尔克卫22.8%通市值比例002961.SZ瑞达期货0.5%601155.SH新城控股6.8%601107.SH四川成渝11.1%000627.SZST天茂(退市)0.5%002968.SZ新大正6.1%603871.SH嘉友国际10.9%000623.SZ吉林敖东-8.7%000002.SZ万科A-5.2%600009.SH上海机场-8.3%低配比例600739.SH601236.SH601066.SH-8.5%-8.3%-8.0%600663.SH000062.SZ600208.SH陆家嘴衢州发展-4.5%-4.1%-3.8%601919.SH601816.SH001965.SZ招商公路-8.3%-8.1%-7.7%300059.SZ东方财富-7.7%600007.SH中国国贸-3.5%601006.SH大秦铁路-7.4%电子、通信以及计算机行业内主动权益基金个股超低配详情见表16。表16中信一级行业内主动权益基金个股超低配详情之九股票代码电子超低配值股票代码通信超低配值股票代码计算机超低配值300476.SZ胜宏科技105.8300502.SZ新易盛100.4688018.SH乐鑫科技21.2002475.SZ立讯精密105.0300308.SZ中际旭创71.3300378.SZ鼎捷数智18.8超配金额002463.SZ沪电股份96.1600522.SH中天科技48.0300738.SZ奥飞数据18.2亿元002384.SZ东山精密83.8300548.SZ长芯博创36.5300454.SZ深信服17.4603986.SH兆易创新80.9300394.SZ天孚通信34.4301269.SZ华大九天17.1000725.SZ京东方A-81.9601728.SH中国电信-57.6603019.SH中科曙光-69.4688981.SH中芯国际-56.5000063.SZ中兴通讯-52.6002230.SZ科大讯飞-64.3亿元002415.SZ海康威视-48.0600050.SH中国联通-52.3000977.SZ浪潮信息-50.7688008.SH澜起科技-46.0300136.SZ信维通信-6.5000938.SZ紫光股份-42.7600584.SH长电科技-35.9002281.SZ光迅科技-4.8600570.SH恒生电子-36.5688010.SH福光股份35.4%6882