2024年电大必过形考作业任务2营运能力分析

作业2：营运实力分析

企业营运实力主要指企业营运资产的效率与效益。企业

营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运

资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比

率。企业营运实力分析就是要通过对反映企业资产营运效率

与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运实力，为企

业提高经济效益指明方向。因此，营运实力确定着企业的偿

债实力和获利实力，营运实力分析是了解企业财务状况稳定

与否和获利实力强弱的关键环节。

一、格力电器近三年营运实力指标分析

依据格力电器公司2024-2024年的年度报告数据，可

以得到以下营运实力计算分析表。

格力电器近三年营运实力分析指标

2024年2024年2024年

营业收入140,005,393,975.58100,561,453,646.56110,113,101,850.23

期初总资产余额133,719,278987.40156,230,948,479.88161,698,016,315.06

期末总资产余额156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.35

总资产周转次数（次）0.9660.6330.64

总资产周转天数（天）372.671568.72562.5

营业收入140,005,393,975.58100,564,453,646.56110,113,101,850.23

期初固定资产占有额14,034,138,414.4514,939,279,647.8815,431,813,077.20

期末固定资产占有额14,939,279,647.8815,431,813,077.2017,681,655,478.06

固定资产周转次数（次）9.6646.6226.651

固定资产周转天数（天）37.25254.36454.127

营业收入140,005,393,975.58100,564,453,646.56110,113,101,850.23

期初流淌资产占有额103,749,697,809.77120,143,478,823.10120,949,314,644.95

期末流淌资产占有额120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64

流淌资产周转次数（次）1.2510.8340.835

流淌资产周转天数（天）287.77431.655431.138

营业收入140,005,393,975.58100,564,453,646.56110,113,101,850.23

期初应收账款余额1,849,275,342.792,661,347,628.692,879,212,111.93

期末应收账款余额2,661,347,628.692,879,212,111.932,960,534,651.37

应收账款周转次数（次）62.07836.30137.712

应收账款周转天数（天）5.7999.9179.546

营业成本123,258,979,560.0986,134,609,086.8091,529,379,824.61

期初存货余额13,122,730,425.788,599,098,095.979,473,942,712.51

期末存货余额8,599,098,095.979,473,942,712.519,024,905,239.41

成本基础存货周转次数（次）11.3499.5329.896

成本基础存货周转天数（天）31.72137.76836.378

营业收入140,005,393,975.58100,564,453,646.56110,113,101,850.23

期初存货余额13,122,730,425.788,599,098,095.979,473,942,712.51

期末存货余额8,599,098,095.979,473,942,712.519,024,905,239.41

收入基础存货周转次数（次）12.89111.12911.905

收入基础存货周转天数（天）27.92632.34830.239

营业收入140,005,393,975.58100,564,453,646.56110,113,101,850.23

期初营运资金占用额7,241,308,607.6011,754,956,734.778,324,133,667.19

期末营运资金占用额11,754,956,734.778,324,133,667.1916,034,503,792.91

营运资金周转次数（次）14.7410.0179.041

营运资金周转天数（夭）24.42335.93939.819

应收账款周转天数5.7999.9179.546

存货底转天数31.72137.76836.378

营业周期37.5247.68545.924

（-）总资产周转率分析

总资产周转率：是指企业肯定时期的营业收入与资产总

额的比率，它说明企业的总资产在肯定时期内（通常为一年

或者一个营业周期）的周转次数。另外总资产周转率还可以

采纳时间形式表示的总资产周转天数来表达。其计算公式

为：总资产周转次数二营业收入/总资产平均余额，其中：

总资产平均余额二（期初总资产余额+期末总资产余额）/2；

总资产周转天数二360/总资产周转次数c从公式可看出，总

资产周转速度快，说明企业利用全部资产进行经营的效率

高，资产的有效运用程度高，其结果将使企业的偿债实力和

获利实力增加；反之，说明企业利用全部资产进行经营活动

实力差，效率低，最终还将影响企业的获利实力。假如企业

总资产周转率长期处于较低的状态，企业则应实行适当措施

提高各项资产的利月程度，对那些的确无法提高利用率的多

余、闲置资产刚好处理，提高总资产周转率。

总资产周转次数越多，周转天数越少，则表明一家公司

全部资产的利用效率越高，公司的获利实力就越强。从表中

可以看出格力电器有限公司2024-2024年总资产周转率分

别为0.966、0.633、0.64,说明格力电器在这段时期利用全

部资产进行经营的效率低，其结果将使公司的偿债实力和获

利实力减弱。

（二）固定资产周转率分析

固定资产周转率：是指企业肯定时期的营业收入与固定

资产占用额的比率，它说明企业的固定资产在肯定时期内

（通常为一年或者一个营业周期）的周转次数，另外固定资

产周转率还可以采纳时间形式表示的固定资产周转天数来

表达。其计算公式为：固定资产周转次数=营业收入/固定资

产平均占用额，其中：固定资产平均占用额二（期初固定资

产占用额+期末固定资产占用额）/2；固定资产周转天数

二360/固定资产周转次数。

固定资产的周转率越高，周转天数越少，表明公司固定

资产的利用效率越高，公司的获利实力越强；反之，则公司

的获利实力越弱。从表中可以看出格力电器有限公司2024

—2024年固定资产周转率分别为9.644、6.622、6.651,固

定资产周转率从9.6降到6.6,固定资产利用效率有所降低,

固定资产周转率的降低主要缘由在于格力电器主营业务收

入的增速慢于固定资产投资增速，固定资产周转天数从37

上升到54天，变动幅度为45%。

转为现金的平均次数，说明应收账款流淌的速度。它是肯定

时期内营业收入与应收账款平均余额的比率，或称应收账款

周转次数。二是用时辰表示的应收账款周转速度，即应收账

款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表

示从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所须要的

时间。其计算公式为：应收账款周转次数二营业收入/应收账

款平均余额，其中：应收账款平均余额二（期初应收账款余

额+期末应收账款余额）/2；应收账款周转天数=360/应收

账款周转率。

一般而言，企业的应收账款周转率越高，平均收账期越

短，说明企业的应收账款回收得越快；反之，则企业的营运

资金过多地呆滞在应收账款上，会严峻影响企业资金的正常

周转。从表中可以看出格力电器有限公司2024-2024年应

收账款周转率分别为62.078、36.301、37.712,应收账款周

转天数分别为5.799.9.917、9.546,这些数据反映在肯定

时期内格力电器应收账款周转次数削减，周转天数增加，表

明企业的营运资金过多滞留在应收账款上，影响资金的周

转，流淌资产变现力弱，资金的机会成本变大。

（五）存货周转率分析

在企业流淌资产中，存货所占比重较大，变现实力最弱,

风险最大，通常其价值占流淌资产总额的一半经上。存货的

流淌性将干脆影响企业的流淌比率，增加存货一方面可以使

企业增加抵挡市场不确定性对企业正常经营活动的影响实

力，有利于提高企业盈利水平；另一方面，会过多占用企业

资金，使企业资金利于率降低，盈利水平下降，变现风险由

此上升。削减存货一方面使企业减弱了抵挡市场不确定性对

企业的冲击力的实力，影响企业营销规模的扩大和获利实力

上升，变现风险降低。存货周转率主要有以下两种不同计价

基础的计算方式。

1.成本基础存货周转次数

成本基础的存货周转率：即肯定时期内企业销货成本与

存货平均余额间的比率，它反映企业流淌资产的流淌性，主

要用于流淌性分析。存货周转率也叫存货周转次数，是企业

肯定时期的主营业务成本与平均存货的比率。存货周转率可

用以测定企业存货的变现速度，衡量企业的销货实力及存货

是否储备过量。它是对企业供、产、销各环节管理状况的综

合反映。其计算公式为：成本基础的存货周转次数二营业成

本/存货平均余额，其中：存货平均余额=（期初存货余额+

期末存货余额）/2；成本基础的存货周转天数=360/存货匿

转次数二存货平均余额*360/营业成本。

从表中可以看出格力电器有限公司2024-2024年成本

基础的存货周转率分别为11.349、9.532>9,896,成本基础

的存货周转天数分别为31.721、37.768、36.378。

2.收入基础存货周转次数

收入基础的存货周转次数：即肯定时期内企业营业收入

与存货平均余额间的比率，主要用于获利实力分析。其计算

公式为：收入基础的存货周转次数=营业收入/存货平均余

额，存货平均余额二（期初存货余额+期末存货余额）/2；收

入基础的存货周转天数=360/存货周转次数二存货平均余额

*360/营业收入。

从表中可以看出格力电器有限公司2024-2024年收入

基础的存货周转率分别为12.891、11.129、11.905,成本基

础的存货周转天数分别为27.926、32.348、30.239。

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销

售收回等各环节管理状况的综合性指标。该指标反映存货周

转速度和存货占用水平，同时也反映了企业实现销售的快

慢。从以上数据说明存货周转速度慢，说明企业的存货销售

有问题，有过多的存货，影响资金的刚好回笼，通过存货危

转速度分析，有利于找出企业存货管理中存在的问题，尽可

能降低资金占用水平。

（六）营运资金周转次数分析

营运资金是流淌资产减去流淌负债后的余额，营运资金

的多少及其流淌性可用于评估企业补偿短期到期债务的实

力。衡量营运资金周转速度的指标有营运资金周转次数和营

运资金周转天数。

营运资金周转次数：是指在某一特定时期内营业收入与营

运资金平均占用额的比例，表明企业在肯定时期（通常为一

年）内营运资金的周转次数。营运资金周转天数是指营运资

金周转一次所须要的时间。其计算公式为：营运资金周转次

数二营业收入/营运资金平均占用额，其中：营运资金平均占

用额二（期初营运资金占用额+期末营运资金占用额）/2；营

运资金周转天数=360/营运资金周转次数。每个企业应依据

自身的规模、销售收入的多少拥有相当数额的营运资金，以

维持正常生产经营的须要。一般状况下，肯定时期内营运资

金周转次数越多，即营运资金周转天数越短，表明企业运用

较少的营运资金可获得较多的销售收入，营运资金的运用效

果显著。反之，则企业营运资金的运用不佳。

从表中可以看出格力电器有限公司2024-2024年营运

资金周转次数分别为14.74、10.017、9.041,营运资金周转

天数分别为24.423、35.939、39.8分。从以上数据分析格力

电器公司的营运资金为正数，说明格力电器采纳的是稳健的

营运资金政策，但是该公司营运资金周转次数在不断地下

降，周转天数在不断延长，表明公司的营运资金管理效率在

下降，存在肯定财务风险，公司须要加强营运资金的管理。

（七）营业周期分析

营业周期：是指从取得存货起先到销售存货并收回现金

为止的这段时间。营运周期的长短取决于存货周转天数和应

收账款周转