北京、深圳知识产权质押融资现状比较

北京、深圳学问产权质押融资现状比较

在我国，尚有90耕勺专利、版权和闲置商标还躺在试验室和办公室里“酣酣

睡眠”。作为无形资产的一种，学问产权具有无形性、将来收益的不确定性和较

高的风险性，明显不同于银行习惯的有形抵押物，因此对于渴求发展资金的中小

企业，也总是把学问产权质押作为不得已而为之的选择。

从1999年第一例学问产权融资业务在中国工商银行山西省忻州分行办理以

来，这10年间，不少资金短缺而乂拥有学问产权的企业，在学问产权融资路上

可谓充溢曲折艰辛。或者，对于企业、银行、政府，我们不能过于苛求，但学问

产权融资对全球来说，都是一个新课题，具有特别重要的商业价值，值得企.业努

力为之，政府和银行重视之，方能营造良好的企业可持续发展软环境。

从政府到银行，从银行到企业，在学问产权融资道路上，二方如何对决，再

次成为各界关注的焦点。

买卖学问产权路途图

要变更政府在支持、银行在试验、企业在呼喊的局面，真正建立学问产权交

易市场、实现买卖，势在必行

最近，知易网创始人杨延超明显感觉在自己的学问产权交易网（下称“知易

网”）上注册出售的数量多起来，“多的时候每天二十几个，少的话也有十几个。”

看得出来，对丁这样的注朋量杨延超比较满足。

“创建知易网旨在构建学问产权交易平台，支持版权、商标、技术等学问产

权交易，并为交易供应评估、法律、资金托管、质押贷款等配套服务，通过互联

网络、电子商务的形式来构建学问产权的市场，实现交易信息的全方位对接。”

杨延超告知《法人》记者。

学问产权交易网宣言里写着这么一句话：“在我国尚有90%的专利、版权和

闲置商标还躺在试验室和办公室里'酣酣睡眠’。我们实在须要一根哈里波特的

魔法棒，去唤醒那些沉睡着的学问产权，将它们变成珍贵的财宝！”“魔法棒”

的说法或许有些浪漫主义，但作为打通学问产权交易市场环节的一种新尝试，知

易网的意义不仅在于唤醒“酣酣睡眠”的学问产权，甚至能在学问产权融资为破

冰之路供应一些新的思路。

交易市场难题

“叫好不叫座。”这是众多企业评价学问产权质押贷款最多的一句话，玫府

在支持，银行在试验，企业在呼喊，但面对学问产权质押贷款，诸多问题导致的

风险早已不言而喻。

尽管学问产权质押贷款发展潜力巨大，但一个关键词被推到了浪尖：风险，

面对这样的一个词，银行慎之又慎。缘由很简洁，评估难、变现难、风险大。除

了要看学问产权是否具备核心竞争力，改进性和专利收益期限的长短，专利转让

时能否顺当的找到下家也是个难题。

无论是估值还是变现，这些本应由市场自发完成的任务和担当的风险一下落

在了银行的肩膀上，而反观学问产权交易市场却明显无法完成这一重任，交易方

式过于单一，成果转化率低，缺乏统筹规划，交易机构定位和服务对象不清，监

管不到位等问题已经严峻影响了学问产权交易市场本该有的功能和作用。

无奈之下，几家试水的银行只能另辟蹊径。为了降低违约的可能性，银行抬

高了申请门槛，加大了对企业资产资金流淌性、业务收入的审核高度，对贷款的

用途和期限作了限制要求，比如限制贷款额度和贷款期限，禁止资金流入证券和

期货市场。除此之外，银行还规定了授信额度，依据学问产权的评估值，一般的

授信额度限制在了25%—30%左右。

这就使得大部分急需融资的中小企业相当一部分被拒之门外，而融到资的企

'也也并不好过，低授信额让这些企业只能拿到评估值四分之一的贷款，而利息加

上评估费、担保费等一系列的手续费就已经也许占了贷款总额的10机

“从长远来看，学问产权质押贷款要真正落实面临的问题许多，其中最根本

的问题要数学问产权市场缺失。”作为北大学问产权法博士后，如何实现学问产

权资本化始终以来都是杨延超最关注的问题，“面对这样薄弱的一个市场，会导

致企业有技术却很难被发觉，银行想放贷但缺乏有效的途径找寻高质量的学问产

权，企业想借贷又跟银行对接不上等诸多问题。”

知易网的尝试

“想要落实学问产权质押贷款这项业务，关键是要尽快完善学问产权交易市

场，为企业和银行营造一个良好的交易市场环境，让学问产权质押贷款找到一个

合理的平台，知易网也正往这个方向努力。”杨延超告知《法人》记者。

目前，国内从事学问产权交易的专业网站并不多，其中一部分是由政府建设

的平台网站，另一部分则是一些中介性质的交易网站，其中类似淘宝网这样的综

合性网站也有部分交易，但绝大部分模式仅限于托付交易，且交易过程繁琐操作

性不强。对此杨延超认为，要想完善学问产权交易平台，更重要的是要健全配套

机构和增加服务意识。

“更深一层说，我们希望知易网不仅能搭建一个学问产权交易的平台，更希

望能通过这么一个平台进行对学问产权的经营，比如自行买入一些专利成果，然

后由专业人员进行改进和深度开发，或者找寻更好的合作伙伴投资开发，实现交

易、配套服务和经营增值的一体化。”杨延超谈道。

为了使交易市场更加稳定，知易网设立了学问产权特地的评估事务所和律师

事务所，由专业人员评估学问产权价值，并出具学问产权评估报告作为定价参考,

交易过程中出现法律纠纷则由律师事务所出具法律看法书并负责处理C

在一些重大项目上，知易网还会供应中介服务，为学问产权人找寻投资方或

为投资人举荐合适项目。此外，知易网还特地设立了学问产权质押贷款中心，可

代理托付企业利用其学问产权设定担保向银行办理贷款业务。

“类似知易网这样的项目是要专心去做的，就像一个专卖店，不仅须要懂行、

懂市、产品好，售后服务也很重要。举一个简洁的例子，知易网有一个专业的动

画制作队伍，负责把一些精品的项目做成简洁幽默的FLASH,这样就有利于对该

技术形成一个直观易懂的概念。此外通过法律、评估、保障中心等相关服务，也

极大的简化了交易过程，增加了平安保障。”杨延超估知《法人》记者。

政策推力

要想真正优化学问产权交易市场，仅仅靠知易网很难做到，这其中更须要包

括政府和企业在内的多方努力，其中，如何建立健全一个完善的法律法规体系更

是重中之重。

目前，国家学问产权的战略赐予学问产权市场化运作极大激励，这其中也包

含了学问产权担保贷款，科技部、证监相继出台了一些政策和文件，激励学问产

权担保贷款，但杨延超认为仅仅有这些政策和文件还不够，还须要有一部特地的

法律来规范相关问题。“目前学问产权担保质押的法律体系主要是依照《担保法》

和《物权法》，但是其中包括和规定的法律问题尚不完善，许多制度都存在瑕疵,

甚至一些基本的法律概念都存在问题。当务之急是设定一个特地的学问产权法

典，把不同性质的问题纳入到不同的版块当中去。”

对此，中南财经政法高校教授汪海粟认为，政府应当出台一个对中小企业学

问产权战略促进的法规，“中、外的中小企业不一样，中国相当一部分不是初创

型的，而是转制或改制型的，所以对学问产权的发觉机制、评价机制，和包括质

押在内的实现机制都应当有一个具体的规定。”

在做好引导和协调工作的同时，要促进各类学问产权通过市场进行转化，汪

海粟认为、对中国企业尤其是中小企业进行企业无形资产发觉、推断和营运的培

训工作尤为重要，”通过培训让企业相识市场，同时对从事无形资产评估的行业

机构、专业人士进行不断的学问更新，形成政府推动与市场化发展的互动机制，

如此才能推动学问产权交易市场体系的建设和发展。”汪海粟告知《法人》记者。

深圳的冷门怪象

全国“推动学问产权质押融资，解决中小企业融资难”的呼声一浪高过一浪,

但实效并不乐观。学问产权产量位居全国三甲的深圳，就遭受了融资冷场

金融危机把中小企业逼上了绝境，但是却也让学问产权这一不被看好的融资

工具被翻了出来，自打年初国家学问产权局推出六个学问产权局质押融资试点单

位以来，全国各地从南至北、从东到西“推动学问产权质押融资，解决中小企业

融资难”的呼声一浪高过一浪，虽然实质效果还不是那么乐观，但是成果还是有

的，六个试点单位所在地都先后出现了所谓的“学问产权质押融资首例”，北京

和湖南的融资额也都过了亿。

但是在主动推动学问产权质押融资的城市中间，我们看不到深圳的身影，虽

然从全国范围来看，启动学问产权质押融资的地方还是少数，深圳这方面不突出

很正常，但是假如了解深圳学问产权在全国的地位，就会明白学问产权质押融资

深圳遇冷不太寻常。

深圳怪现象

与北京相比，深圳学问产权产量还稍逊一筹，但也是稳坐全国前三甲之列。

我们可以用一个数字本比来说明这座城市在学问产权上的成就：2009年5月份

深圳专利授权量2199件，相当于湘潭市2009年前五个月专利授权总量238件的

近十倍，湘潭今年五月份的专利授权量只有44件，连深圳的零头都不到（见表

Do

但是有意思的是，作为学问产权创建大市的深圳，在学问产权质押融资方面

却远远落后于湘潭。湘潭是最早摸索学问产权质押融资的城市之一，从2004年

到现在湘潭市先后向7家企业发放了4250万元贷款，而深圳的学问产权质押融

资工作并没有独立绽开。正因为如此，湘潭市学问产权局才成为国家学问产权局

年初确定的首批六个学问产权质押融资试点单位之一，深圳市学问产权局（现与

深圳工商局、质检局合并为深圳市场监督管理局）“名落孙山”。

深圳地平线律师事务所颜林波和她的同事们始终关注着深圳学问产权质押

的状况，他们为“深圳怪现象”总结了三个缘由。首先，深圳的政府行政理念是

一种服务型的政府，政府更情愿主要由市场来调配资源、确定一项事务的生长或

枯萎。而在影响学问产权融资项目的众多因素中，还是政府的主导作用可以起到

确定作用，湖南和北京在学问产权质押融资的突出成果，正是得益于政府的推动。

比如湘潭市学问产权局在学问产权质押贷款的操作中要出具举荐看法，并最终盖

章认可.

颜林波将其次个缘由归结为深圳的银行业在盈利状况尚好的状况下，并不是

很情愿吃螃蟹，信贷品种和尺度上相对保守。深圳聚集着华为、中兴、比亚辿、

腾讯、同州电子、TCL、创维、宇龙、朗科等一大批效益可观的规模型企业，对

于他们来说，资金上的压力并不明显，即使须要融资，他们也会考虑传统的文物

抵押。正是他们保证了深圳当地银行的效益，让它们对学问产权质押贷款的探究

很消极。

最终一个缘由是深圳的金融市场和经济因子，尤其是中小企业比较活跃，深

圳的担保公司、融资租赁公司、互保金等方面相对比较发达，也就是说可供中小

企业选择的融资渠道许多，相比其他城市的企业来说，深圳中小企业对学问产权

质押融资的需求不是那么剧烈。

深圳原学问产权局有关负责人向《法人》记者透露，他们在学问产权质押融

资上的确没有什么动作，主要靠企业自己去操作，而且感觉企业这方面需求不是

很剧烈。这印证了上述对“深圳怪现状”的分析。

中小企业的愁肠

虽然深圳大企业扎堆，但是99.2%的企业还是中小型企业。它们中的相当一

部分企业，手里握着有效的学问产权，却还为资金问题愁肠百结。对这些企业来

说，他们当然希望通过手里的学问产权换来资金，维持或扩大企业的生产经营，

只是鉴于学问产权估值难、处置难问题始终没有解决，它们不敢对学问产权质押

融资奢望过多。

深圳欣锐特电子有限公司（下称“欣锐特”）是一家年营业额1000万元左右

的民营企业，厂房是租来的，设备是动产，但是拥有已经实施并可以产业化经营

的专利技术。在没有政府支持的状况下，欣锐特自己与银行接触，起先摸索学问

产权质押融资的道路。

欣锐特负责该项目的毛会计表示：“他们现在只是有这个想法，还没有到实

际的操作阶段。”他告知《法人》记者，欣锐特此前没有任何形式的融资，公司

运转的资金都是股东的自有资金，维持公司现在的运转短暂还没有问题，但是想

扩大规模确定须要融资，学问产权质押贷款无疑是特别适合他们的融资方式。

欣锐特选择招商银行和工商银行进行洽谈，两家都表达了情愿开展这项业务

的意愿，但是提出了两个要求：一是欣锐特到产权登记部门进行产权登记；二是

产权要在深圳高新技术产权交易所挂牌。这其实反应了银行在做学问产权质押业

务时两个最基本的担忧：产权不明确和变现困难C毛会计告知《法人》记者，这

两个要求对欣锐特来说是不难实现的，因为学问产权是他们自己的，登记和挂牌

没有一点问题。

但是由于此前没有做过类似业务，两家银行都没有现成的操作路径，事情也

就停留在磋商层面，没有实质进展。毛会计认为，横亘在他们和银行之间的最大

障碍还是评估问题，对同一个学问产权，几家评估机构背靠背评估之后，结果却

可能大相径庭，一个机构说值600万，另一个机陶却是3000万，始终没有一个

双方都可以接受的具有公信力的评估结果。

据毛会计介绍，由于正在忙着申请深圳市高新技术企业，欣锐特已经短暂停

止了在学问产权质押融资上的努力，相比虚无缥缈的学问产权质押贷款，“高新

技术企业”头衔可以获得的实惠更为靠谱。

民间的努力

2009年1月的一天，深圳地平线律师事务所的一位律师看到了《南方都市

报》刊登的银监会主席刘明康的讲话，刘明康在讲话中指出，为解决金融危机中

中小企业的资金问题，银监会尝试允许企业用学问产权来做质押，弥补担保和抵

押品的不足。这位敏感的律师当即意识到，他们在推动学问产权质押融资中可以

做些什么，虽然不能保证做成什么。

他和同样关注这一问题的三位同事交换看法后，一个在深圳推动学问产权质

押融资的项目初步形成了。之后，他们找到了这个项目中最为关键的一环一一学

问产权的估值专家一一深圳市无形资产评估师协会秘书长王毅，而彼时的王毅对

这项工作也是关注了很久，双方很快取得共识，经过多次探讨，一个具体的工作

方案已经制定出来。

深圳地平线律师事务所合伙人颜林波是项目组的核心成员，她告知《法人》

记者，他们目前正在向政府部门、金融机构、中小企业等各个方面进行沟通和推

动，目前还停留在这个层面上。

依据他们的方案，在学问产权估值风险上，深圳无形资产评估师协会对评估

机构进行严格的准入制度，同时将其120位各行业的专家库共享给这个项目，在

估值过程中引入专家论证，尽量消退评估中的主、客观偏差。在对处置风险的限

制中，项目设计了两个措施:第一是在拟质押学问产权的范围内就要选择普适性,

可交易的学问产权，不接受专属性的权利如商业隐私的质押：其次是联系深圳产

权交易市场，保证在第一时间对接交易所的柜台交易。

作为律师，颜林波和她的同事们也将参加风险限制的全过程。颜林波告知记

者，他们会对贷款人的经营状况、合法状况以及管理层面貌等方方面面进行尽职

调查，通过对贷款主体的把关，希望能够在市场主体中漂出一部分主动向上、有

盈利实力的企业作为贷款主体，有效降低银行的风险。

在没有政府进行实质性支持的状况下，颜林波和他们的项目组在确定程度上

扮演了类似湘潭学问产权局的角色，他们跑银行、跑企业、跑评估机构，试图在

他们中间架起座互信的桥梁。但是这个工作在深圳开展起来还是有相当的难

度：银行都表示这个项目很好，确定会推行，但是一到操作层面就说没有方法实

施；中小企业都缺钱，对学问产权质押融资都表示了极大的爱好，但是一到操作

层面就起先迟疑；更关键的是，深圳政府不行能像内地政府那样在学问产权质押

融资上亲历亲为。

假如说从全国来看，学问产权质押融资还有很长的路要走，那么在深圳将有

更长的路要走。

何时真正全面开闸

金融危机让学问产权质押融资从10年前的故纸堆中走了出来，也让学问产

权质押融资走上了政府推动型的发展模式

1999年，中国工商银行山西省忻州分行为忻州市云中制药厂办理了一笔商

标专用权质押贷款200万元的业务.这是有据可考的中国首起学问产权质押融资

业务，十年时间过去了，好玩的是关于学问产权质押融资的话题仍旧是如何破冰。

今年年中，国家学问产权局欣喜地公布了以下数据：2009年上半年，国家

学问产权局共受理专利申请42.6万件，同比增长23.1%；专利授权25.2万件，

同比增长31.3%。但是《法人》记者同时留意到另一组统计信息，2009年上半年

在国家学问产权局登记的专利权质押合同只有76例，其中仅有29例已从银行获

得融资。两组数据对比，发挥融资作用的专利权比例接近为零。

政府借力

假如不是突然爆发的金融危机将中小企业拖入资金逆境，估计上述成果也是

难以取得的。正是基于救中小企业于水火的初衷，学问产权质押融资的探讨才能

在全国范围内风生水起，而学问产权质押贷款胜利案例的背后都是政府学问产权

部门、科技部门不遗余力的推动。

今年年初国家学问产权局确定了首批学问产双质押融资试点单位：北京海淀

区学问产权局、吉林长春市学问产权局、湖南湘潭学问产权局、广东佛山市南海

区学问产权局、宁夏回族自治区学问产权局和江西南昌市学问产权局，旨在通过

学问产权质押融资帮助创新型中小企业解决资金惊慌等难题。

实践中，六个试点单位都以主动的姿态推动学问产权质押融资，先后出台了

学问产权质押贷款贴息资金和融资中介机构扶持补贴的政策，此外还主动与银行

签订学问产权质押融资合作协议。在它们的示范和带动下，其他地方政府也出台

了一系列推动学问产权质押融资的扶持政策，其中尤以成都力度为大。在成都，

一旦企业贷款出现问题，政府将担当其中90%的损失，银行仅担当10%,扶持力

度之大，让人叹为观止。

今年9月，国家学问产权局又启动了其次轮学问产权质押融资试点工作。成

都市学问产权局因其在学问产权质押融资上的成果成为第一个进入试点名单的

单位，与其一同进入试点名单的还有江苏无锡、、浙江温州、湖北宜昌、广东广

州、东莞等5市的学问产权局。

北京是学问产权质押融资推动最好的一个城市。截至目前，北京共有40多

家科技型中小企业获得专利权和商标专用权质押贷款，贷款余额近4.53亿元。

这说起来还得益丁北京市学问产权局与交通银行北京分行以及北京银行先后签

署的学问产权质押融资战略合作框架协议，其中交通银行北京分行一家就贡献了

4.17亿元。

“放到全国来看，这份成果单是最好的；但与广阔科技型中小企业旺盛的融

资需求相比，还差得很远。”北京市科委副主任三荣彬说，“特殊是专利权质押

贷款，只有1个多亿，与北京2008年独创专利数量居全国首位的地位极不相称。”

但是与另一个城市相比，北京或者不用这么汗颜。深圳独创专利数量仅次于

北京，其独创专利申请量占到了全广东省的二分之一，这样的成果估计全国只此

一家。但是在学问产权质押贷款问题上，深圳的成果几乎为零。2009年上半年

在国家学问产权局登记的29例由银行办理的学问产权质押贷款中，深圳只有一

起。

十年难题

学问产权质押融资推动十年而成果乏善可陈，人们不禁会问为什么？中国资

产评估准则起草小组成员、中南财经政法高校教授汪海粟认为根本缘由有三个：

价值的不确定性、变现难和估值难。

作为无形资产的一种，学问产权具有无形性、将来收益的不确定性和较高的

风险性，明显不同于银行习惯的有形抵押物，因此他们总是把学问产权质押作为

不得已而为之的选择。但是汪海粟认为，这是对无形资产价值规律的相识惯性造

成的误会。他向《法人》记者表示，“不论有形资产还是无形资产都存在不确定

性，同样无形资产和有形资产都是可以在风险中分类分析，只是这样分类分析的

观念还没有被有关部门普遍接受。”

其次个缘由是变现难。不论是有形资产还是无形资产，对银行来说最重要的

是快速变现，风险一旦发生，应对风险的质押物就能够交易出去以制衡风险，而

无形资产最大的问题是没有一个成熟的可交易市场存在，这不免让银行担忧无形

资产的变现问题。“这样的担忧不无道理，但是对企业来说，学问产权是他们的

核心资产，企业一旦有钱就希望把学问产权赎回来，而银行手里握着企业的核心

资产，他们的风险可以用较低的折扣来制衡”。因此汪海粟认为，“学问产权变

现难不能确定化，事实上，有一些无形资产也是简洁变现的，比如特许经营权。”

假如说上述两个阻碍学问产权质押融资推动的因素，还可以从相识上进行一

些厘清，第三个因素却是客观存在。实践中，对于