江西科技学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷

江西科技学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.期货合约的价格发现功能主要体现在（）。

A.投机者的交易行为B.交易者的信息不对称C.套期保值者的需求D.市场的公开透明

2.期权的时间价值主要受到哪些因素的影响？（）

A.标的资产价格波动率B.期权合约的到期时间C.无风险利率D.以上都是

3.以下哪种策略适合在预期市场波动较大时进行交易？（）

A.跨式期权策略B.牛市价差策略C.空头蝶式策略D.鞭式策略

4.期货市场的保证金制度主要目的是什么？（）

A.降低交易成本B.防范市场风险C.提高市场流动性D.保护投资者利益

5.以下哪种金融工具属于衍生品？（）

A.股票B.债券C.期货合约D.大额存单

6.期权合约的执行价格也称为（）

A.行权价B.到期价C.现货价D.期货价

7.以下哪种情况会导致看涨期权的内在价值增加？（）

A.标的资产价格下跌B.标的资产价格上涨C.无风险利率上升D.期权到期时间缩短

8.期货市场的每日无负债结算制度也称为（）

A.保证金追缴制度B.每日盯市制度C.交易限额制度D.风险控制制度

9.以下哪种策略适合在预期市场波动较小且价格将上涨时进行交易？（）

A.空头看涨期权策略B.蝶式期权策略C.牛市价差策略D.空头看跌期权策略

10.期权的时间价值会随着到期时间的缩短而如何变化？（）

A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.期货市场的功能主要包括哪些？（）

A.价格发现功能B.风险管理功能C.投机功能D.资源配置功能

2.期权的基本类型有哪些？（）

A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权

3.以下哪些因素会影响期货合约的流动性？（）

A.合约规模B.交易活跃度C.到期时间D.保证金水平

4.期权交易的基本策略有哪些？（）

A.跨式期权策略B.牛市价差策略C.空头蝶式策略D.鞭式策略

5.期货市场的风险控制措施有哪些？（）

A.保证金制度B.每日盯市制度C.交易限额制度D.风险警示制度

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.期货合约的标的价格是由市场供求关系决定的。（）

2.期权的时间价值永远不会为负。（）

3.期货市场的每日无负债结算制度可以防止投资者的信用风险。（）

4.期权交易的基本策略中，跨式期权策略适合在预期市场波动较大时进行交易。（）

5.期货市场的保证金制度可以完全消除市场风险。（）

四、材料分析题（本大题共1小题，共15分）

材料一：某投资者在2025年1月1日以每股100元的价格买入了一只股票，并预计该股票在短期内将大幅上涨。为了锁定利润，该投资者在当天以每股105元的价格买入了一个执行价格为110元的看涨期权，期权费为5元。

材料二：某投资者在2025年1月1日以每股100元的价格卖出了一只股票，并预计该股票在短期内将大幅下跌。为了锁定利润，该投资者在当天以每股95元的价格卖出了一个执行价格为90元的看跌期权，期权费为3元。

请根据以上材料回答以下问题：

1.该投资者买入看涨期权的策略是什么？该策略的潜在收益和风险是什么？

2.该投资者卖出看跌期权的策略是什么？该策略的