【第三方财务管理机构发展战略研究的国内外文献综述5000字】

导论第三方财务管理机构发展战略研究的国内外文献综述1.1国内外关于战略研究综述（1）国外发展战略研究综述美国学者AlbertHirschman于1958年在《经济发展战略》中首次提出了“发展战略”一词，该研究从社会因素着手研究了它们对国家宏观经济发展的影响，进而将发展战略这一概念与国家经济发展相结合[13]。企业发展战略是企业根据自身发展情况与外部环境相结合所制定的企业长期发展规划，其中包括技术、研发、人事、营销、运营等多方面的发展战略。钱德勒（1962）在《战略与结构》一书种指出，外部环境很大程度决定了企业战略的制定，外部环境在不断变化中，因此企业发展战略也是不断变化的，企业应当时刻关注外部环境变化并积极对企业战略的结构进行调整[14]。波特（1980）提出了“五力模型”，根据这一模型企业也衍生除了三种战略，即总体成本战略、集中战略和差异化战略[15]。PrahadandHamel（1990）从资源视角出发提出了发展战略，他们的研究认为企业的发展基于自身所积累的资源以及对资源的配置。企业只有培育了差异化的资源，才能形成市场竞争优势，而这样的资源就是企业核心能力存在的基础，因此培育差异化的资源并进行合理配置就是企业发展战略的核心所在[16]。（2）国内关于发展战略研究综述我国对于战略管理理论的研究和应用较晚，到20世纪80年代该理论才受到国内学者、企业家的关注。梁中秋（2017）提出，公司战略规划可以分为五个过程：战略制定，实施，控制，评估和修订[17]。宋广兴（2017）认为，公司发展战略管理应是一个动态过程，公司战略管理者应根据公司外部环境变化确定战略目标，并在此基础上制定人才、市场营销、成本和形象等具体战略[18]。（卓素燕，2014）评述了古典战略理论，竞争战略理论，战略生态理论及其流派。通过历史比较和分析，他们发现企业战略管理理论经过长期发展后具有更全面的研究视野[19]。（吴秋生，2012）认为企业发展战略是企业内部控制的终极目标，可以直接影响企业的风险评估与控制[20]。（韩晨和高山行，2017）对战略柔性和创新，以及管理创新相关的理论，展开了分析研究。其中讲到单纯技术的领先，已不足以维持企业的竞争性，战略管理的创新将成为企业竞争中的关键因素，并通过实证证明了战略柔性对战略和管理创新的积极影响[21]。（李猛，2017）针对企业发展战略在企业管理中的重要性，提出自己的见解，强调了企业战略对于国家和民族发展的重要性，肯定了企业战略在企业管理中的“扛把子”作用[22]。（钟蕾蕾，2017）则指出：在企业的经营中，人力资源管理与企业战略之间是一种相互影响的关系，提出二者契合对于提升企业综合竞争实力，推动企业发展，以及企业文化形成等，都具有极其重要的作用[23]。（3）企业发展战略的层次与类型StephenRobbins（2002）在其研究中较早地对企业战略进行了层次划分，并将企业战略划分为了3个层次：最高层次的企业总体战略，该战略规定了其他战略制定的框架和范围。总体战略需要首先确定下一阶段企业的总体发展方向，并确定具体的发展目标，并通过合理地分配企业内部资源，培养公司核心能力，从而去实现企业总体战略所制定的各项目标。中层战略是企业的业务战略，该战略以企业总体战略为指导依据，以企业内部各业务部门为基础，制定被用于指导特定战略业务部门的业务活动，并指定相应的行动和计划。第三，最低层次的战略是职能管理战略，该战略受总体战略和业务战略指导，其主要目的是通过制定职能部门，如营销、人力、财务、生产、研发等部门的战略并对部门功能进行整合以支持企业总体战略和业务战略实施的基层战略。具体来说，发展战略是一种积极进取的战略，主要包括市场渗透战略、多元化战略和企业战略[24]。1.2国内外关于第三方财富管理行业研究综述（1）国外第三方财富管理行业研究综述RichardA.Brealey,StewartC.Myers,FranklinAllen(2007)指出为了在将来积累更多财富，可用今天可支配资金进行安全的投资。结果是今天的财富可以看作是未来更大财富。这就是金钱时间价值的概念[25]。Allen和Gale（1994）指出，金融中介机构可以通过不断创新，启动各种金融工具来增强资金的流动性和盈利能力，从而达到在不同工具之间转移、分散和解决金融风险的目的。金融中介机构还可以选择推出标准化金融产品，将部分风险转移到金融市场的载体，并且风险已经通过跨域风险共享进行转移和分散，保留了跨时间风险共享的独特功能优势[26]。Byrne（2015）认为，资产管理公司可以帮助解决金融危机，同时在恢复经济信贷流动中发挥重要作用[27]。Arcuri（2014）从公司治理的角度解释说，公司治理结构是影响资产管理公司提供的产品和服务的重要因素[28]。（2）国内第三方财富管理行业研究综述自2005年以来，我国的第三方财富管理市场有了长足发展。最早的三方财富管理公司——展恒理财的前身“天恩理财中心”于2004年成立，并设立基金研究部门，主要从事的业务就是公募投资基金代理销售。2005年之后，整个财富管理市场有一句流传深广的话，叫做“北展恒，南诺亚”，而且直到现在，展恒理财机构也依然是以二级市场产品代销为主业。但总的来说，还处在起步阶段。关于国内第三方财富管理行业相关研究，主要通过产品研发、产品多元化、人才建设、创新角度、风险控制、差异化服务、盈利模式等各方面来阐述。孙超（2013）从产品研发战略的角度出发，认为理财公司需要将创新产品的设计和研发作为未来发展的重点，因为创新产品的研发能力是未来公司核心竞争力的关键[29]。钟正（2017）从产品多元化战略角度出发，相信面对当前的政策和市场变化，理财公司行业需要以丰富的产品线为基础升级业务，改变原有的单一产品推荐模式，以更全面的产品发展公司的综合理财业务[30]。沈泓（2013）从人才建设角度出发，认为理财规划师是财富管理行业中数量最多且可以直接与客户联系的人，因为我国的理财行业起步较晚，而且真正合格的理财规划师并不多[31]。东虞新（2013）从创新角度出发，认为如果财富管理公司在整体战略布局上缺乏创新，那么它就一定不能成为成功的公司。从本质上讲，杰出的核心竞争力并不意味着该企业或公司具有绝对的市场竞争力。核心竞争力只有通过市场的洗礼，才能不断适应市场，调整观念，创新体制，从而形成市场的核心竞争力[32]。王晓宇（2016）从风险控制角度出发，建议第三方财富管理公司可以从其他类型的金融机构的风险控制系统和方法中学习，例如产品的收集、机构的准入、机构信贷、多级批准、投资后管理和付款管理等[33]。柳玉清（2017）从差异化服务角度出发，指出财富管理公司必须区别其公司的客户服务。除了产品本身设计差异化之外，跟进客户服务方面做到差异化和细致化也非常重要的。只有先去了解客户的真正需求，他们才能成为目标客户并与客户建立紧密联系[34]。满昕芳（2014）从盈利模式角度出发，指出第三方理财A公司的盈利模式主要有产品销售的手续费、金融产品上架费、资产管理所得到的业绩分成等，除传统的收费模式外，还出现了一些新的模式，包括对公募投资基金和私募投资基金的研究资讯，为客户提供收费信息或出售研究报告等[35]。李君平（2014）提出，国内财富规模的飞速增长，将为财富管理市场带来更多的多元化产品金融服务和直接投资，还有监管机构推出的宽松政策，标志着中国大型财富管理时代的到来。针对高净值客户的私人财富管理已成为一种国内财富管理行业的研究热点[36]。徐为山和赵胜来（2013）提出了私人银行和财富管理机构的财富管理协作整合模型。基本的经济原则是使客户需求多样化和发展，增加客户钱包的份额，并交叉推荐以获得新客户[37]。孟醒和申曙光（2018）提出，交易佣金收入受市场状况的严重影响，业务是同质化的，产品代理商的销售仍然是传统的渠道业务，并且尚未实现以客户为中心的产品和适合客户的合适产品财富管理模型[38]。郭纯（2018）提出了许多财富管理转型构想，包括开发和设计新产品，丰富产品类别，优化客户管理，提高员工素质以及利用互联网积极寻求个性化的发展路径[39]。关于国内第三方财富管理行业相关的发展战略研究，主要聚焦于公司的职能战略层面，包括上述的产品研发、产品多元化、人才建设、创新角度、风险控制、差异化服务、盈利模式等多方面内容。而本文参照相关研究，重点考量财富管理公司的职能战略，从产品多元化、市场营销、综合服务、人力资源开发、系统运营、产品研发等方面来进行具体阐述。1.3战略研究方法PEST模型、SWOT模型和五力模型是被企业最广泛运用的3种战略研究方法。徐飞（2009）在《战略管理》一书中写到：PEST模型最早由约翰逊·G和斯科尔斯·K（1999）提出，该模型通过对企业事件中所面临的一般外部环境中最常见的因素进行具体分解，将外部环境中最终的因素分离了出来。其中P（Political）是政治因素，主要包括政治、法律法规，E（Economic）是经济因素，主要包括所在国家经济发展水平、发展趋势、产业解雇、资源丰富程度等，S（Social）是社会因素，主要包括国内民族文化、价值观、传统观念、教育理念、宗教信仰等，T（Technology）是技术要素，主要包括革命性发明、新技术、新工艺、新材料等的出现与应用[40]。波特五力分析模型。迈克尔·波特（MichaelPorter）于20世纪80年代在《竞争战略》一书中提出，五力分析模型主要用于分析行业层面由于利益相关者存在产生的行业竞争。该模型确定了以下五个主要竞争来源：（1）供应商的议价能力；（2）买方的议价能力；（3）新进入者的威胁；（4）替代品的威胁；（5）行业现有竞争对手之间的竞争[15]。SWOT分析法。俞涛（2008）指出：SWOT分析法是20世纪80年代初由美国旧金山大学管理学教授韦里克提出，该分析法常被用于企业战略制定、竞争对手分析等场合，是市场营销的基础分析法之一。SWOT分析即通过对企业内外部环境和行业环境的分析，将企业主要的内部优势、劣势与外部的机会、威胁，依照矩阵形式进行排列，把各种因素相互组合并加以系统的分析，从中得出一系列决策性的结论。其中S代表优势，W代表弱势，O代表机会，T代表威胁，S优势与W劣势是内部因素，O机会与T威胁是外部因素，因应各要素的组合可以为企业输出SO增长型发展战略、WO转型战略、ST多样化发展战略、WT防御型发展战略四种战略决策方案[41]。SWOT分析法，不仅可以帮助企业清晰把握全局，认清自身资源的优势及劣势，把握外部环境提供的机会，防范或降低可能存在的威胁及风险，还可以对企业所处的内外部环境，进行系统、精准的研究分析，并根据研究结论制定相应的发展战略、计划以及对策等，对企业的发展战略有非常重要的指导意义。1.4文献评述综上所述，从国内外发展战略和第三方财富管理行业的相关资料与文献来看，对本论文第三方财富管理机构发展战略研究所需人力、产品、服务、市场营销等各方面都有支撑，但文献资料都比较单一、孤立地看待第三方财富管理机构的发展。本论文会借鉴文献提供的经验，站在客户的角度，为客户提供专业的多元化、定制化的产品服务和解决方案，来满足客户的金融需求。这才是第三方财富管理机构未来发展的方向。参考文献[1]清华大学五道口金融学院，私人银行研究课题组著.中国私人银行发展报告：暨中国财富管理行业风险管理白皮书，2020[2]投中研究院.2017年中国财富管理行业研究报告，2018-1-31[3]王革.吴练达.张亚辉.企业战略管理理论演进与展望[J],科学学与科学技术管理,2004（1）[4]PorterME.CompetitiveStrategy.NewYork:FreePress,1980,23-28[5]龚荒.企业战略管理——概念、方法与案例,北京:清华大学出版社，2008,23-25[6]雷银生.企业战略管理教程,北京:清华大学出版社,2006,45-49[7]迈克尔·波特.竞争战略,北京:华夏出版社,2001,33-37[8]PrahaladCK,H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