工程经济学案例分析

五、财务评价案例分析新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期为15年。项目建设期为3年，第4年投产，第5年开始达到设计生产能力。1⑴固定投资（固定资产投资）8000万元，其中自有资金投资为4000万元。年份项目012合计固定投资2500350020008000其中：自有资金投资1500150010004000投资估算表单位：万元财务数据估算i借=10%，建设期间只记息不还款，第4年投产后开始还贷，每年付清利息并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。2财务数据估算⑵流动资金投资约需2490万元，全部用银行贷款，年利率10%。⑶销售收入、销售税金及附加和经营成本通过市场分析和专家调查得到估算值。年份项目456…15销售收入560080008000…8000销售税金及附加320480480…480经营成本350050005000…5000经营数据估算表单位：万元3基础财务报表年份项目0123合计固定投资总额2500350020008000流动资金24902490自有资金1500150010004000借款需要量10002000100024906490借款需要量计算表单位：万元4年份内容1234附注年初欠款0105032554630.5建设期利息约为630当年借款100020001000当年利息50205375.5年末欠款累计105032554630.5建设期利息计算表单位：万元基础财务报表5年份内容45678910111213年初欠款46304167370432412778231518521389926463当年利息支付4634173703242782321851399346当年还本463463463463463463463463463463年末欠款41673704324127782315185213899264630固定资产投资还贷计划与利息计算表单位：万元基础财务报表6基础财务报表7主要财务报表年份内容456789101112131415销售收入560080008000800080008000800080008000800080008000经营成本350050005000500050005000500050005000500050005000折旧547547547547547547547547547547547547建投借款利息463417370324278232185139934600流资借款利息249249249249249249249249249249249249销售税金附加320480480480480480480480480480480480利润总额52113071354140014461492153915851631167817241724所得税172431447462477492508523538554569569税后利润3498769079389691000103110621093112411551155盈余公积金3588919497100103106109112116116公益金184445474850525355565858应付利润296744771797824850876903929956981981未分配利润表一：损益及利润分配表8年份内容建设期投产期达产期01234567（一）现金流入1.销售收入56008000800080002.回收固定资产3.回收流动资金（二）现金流出1.固定投资2500350020002.流动资金24903.经营成本35005000500050004.销售税金及附加3204804804805.所得税172431447462（三）净现金流量-2500-3500-2000-24901608208920732058表二：全部投资现金流量表9表二：全部投资现金流量表（续）年份内容达产期89101112131415（一）现金流入1.销售收入800080008000800080008000800080002.回收固定资产20663.回收流动资金2490（二）现金流出1.固定投资2.流动资金3.经营成本500050005000500050005000500050004.销售税金及附加4804804804804804804804805.所得税477492508523538554569569（三）净现金流量2043202820121997198219661951650710表三：自有资金投资现金流量表（续）年份内容达产期89101112131415（一）现金流入1.销售收入800080008000800080008000800080002.回收固定资产3.回收流动资金（二）现金流出1.固投中的自有资金2.流资中的自有资金3.经营成本500050005000500050005000500050004.销售税金及附加4804804804804804804804805.所得税4774925085235385545695696.固定投资本金偿还4634634634634634634634637.固定投资利息支付2782321851399346008.流动资金本金偿还24909.流动资金利息支付249249249249249249249249（三）净现金流量1053108411151146117712081702376811年份内容建设期生产经营期012345671.资金来源250035002000249010681854190119471.1利润总额5211307135414001.2折旧与摊销费5475475475471.3长期借款1000200010001.4短期借款24901.5自有资金1500150010002.资金运用2500350020002.1固定投资2500350020002.3流动资金24902.4所得税1724314474622.5应付利润2967447717972.6长期借款本金偿还4634634634633.盈余资金（1-2）00001372162202254.累计盈余资金0000137353573798表四：资金来源与运用表12表四：资金来源与运用表（续）年份内容生产经营期891011121314151.资金来源199320392086213221782225227168271.1利润总额144614921539158516311678172417241.2折旧与摊销费5475475475475475475475471.6回收固定资产余值20661.7回收流动资金24902.资金运用176418051847188919301973155040402.1固定投资2.3流动资金2.4所得税4774925085235385545695692.5应付利润8248508769039299569819812.6长期借款本金偿还463463463463463463002.7短期借款本金偿还24903.盈余资金（1-2）22923423924324825272127874.累计盈余资金1027126115001743199122432964575113年份内容建设期生产经营期12345671.资产255062551112010710103791005297301.1流动资产总额249026272843306332881.1.1流动资产249024902490249024901.1.2累计盈余资金1373535727981.2在建工程2550625586301.3固定资产净值80837536698964422负债与所有者权益255062551112010610103791005297302.1流动负债总额249024902490249024902.1.1短期借款249024902490249024902.2长期负债1050325546304167370432412778负债小计10503255712066576194573152682.3所有者权益15003000400040534185432144632.3.1资本金15003000400040004000400040002.3.2累计盈余公积金000351232143082.3.3累计公益金0001862107154表五：资产负债表14表五：资产负债表（续）年份内容生产经营期891011121314151.资产941290998791848781887893806782411.1流动资产总额351737513990423344814733545461751.1.1流动资产249024902490249024902490249024901.1.2累计盈余资金102712611500174319912243296436851.2在建工程1.3固定资产净值589553484801425437073160261320662负债与所有者权益941290998791848781887893806782412.1流动负债总额249024902490249024902490249024902.1.1短期借款249024902490249024902490249024902.2长期负债23151852138992646300