中观产业研究系列之一：“反内卷”与集群化区域比较优势如何支撑产业升级？-

专题报告“反内卷”与集群化：专题报告“反内卷”与集群化：区域比较优势如何支撑产业升级？——中观产业研究系列之一o为何要关注区域的比较优势？在产业结构转型升级的关键阶段，区域比较优势不再仅仅是简单的资源禀赋差异，而是决定产业布局效率、经济增长质量的关键逻辑。一方面，2026年“反内卷”政策共识与执行力度或更强，另一方面，政策并未否定地方发展的积极性。一是，“经济大省挑大梁”的定位持续保留；二是，“十五五”规划纲要提出强化跨领域跨学科协同，健全重大任务人才特殊调配机制，完善“揭榜挂帅”、“赛马”等制度。具体来说，传统产业基于比较优势的集群化进程持续推进，新兴产业发展要谋求突工具。从全国区域产业结构的整体特征来看，以广东、江苏、山东、浙江为代表的“大而全”经济大省，经济体量庞大、产业体系完备，是落实“经济大省挑大梁”要求的核心载体。从两大关键领域看，新一代信息技术领域“服务类集聚、硬件类分散”；新能源和环保领域“资源型集聚、制造型分散”。以具体行业为例，1）半导体行业：京津冀地区、上海市、安徽省和陕西省已有对应产业集群纳入到国家集成电路产业集群名单。2）元件行业：元件行业高度集中于粤港澳大湾区、长三角及长江中游城市群，其中广东省依托智能移动终端等产业集群，在元件行业的上市公司数量LQ投入强度上均处于全国领先地位。3）电网设备行业：江苏、浙江、湖南作为电网设备产业集群名单内地区，营收LQ层面具备突出优势，是行业发展的核心承载区。4）光伏设备行业：江苏、新疆是光伏设备行业真正实现“数量+营收”双高集聚的典型代表，两省份均已入选先进制造业产业集群名单，构建起完整的产业集群体系。而其余多数省份在营收与集群数量匹配度提升的逻辑，但是集中度提升并非一定伴随着行业盈利的改善。从行业演化规律来看，集中度提升、净利率同步上行，意味着行业发展进入黄金区间，例如家电零部件和化学制药行业；集中度回落、净利率上行，通常出现在行业高景气红利期，例如半导体和元件；集中度提升但净利率下行，多为行业格局重构阵痛期，例如IT服务和军工电子；而集中度与净利率双双下行，多为内卷的反映，例如电网设备和电子化学品。以新设备、新基建、新能源为代表的领域，作为我国产业结构升级与科技自主化的底层支撑，政策支持的确定性与持续性显著增强。对于新兴产业，重点关注已经具备集群优势以及具备较强催生新一代集群潜力区域的产业龙头。对于传统产业，在“反内卷”政策导向下，地域特征上聚焦区位优势，行业阶段上聚焦黄金区o风险提示：区域产业政策落地不及预期风险；技术突破进度不及预期；外部环 3 6 9 4 5 6 7 7 7 8 8 8 8 8 8 9 9 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12在今年的重点工作和“十五五”规划纲要任务中，反内卷与产业集群化发展两大核心命题，本质上都与区域比较优势的重塑与发挥深度绑定。在全国统一大市场建设深化、产业结构转型升级的关键阶段，区域比较优势不再仅仅是简单的资源禀赋差异，而是决定产业布局效率、经济增长质量与区域协调发展水平展改革委党组在《求是》发布文章，明确指出，一些地方在发展中搞违规招商、地方保护等，还存在短期主义、功利主义等行为，只算本地“小账”，不顾全《关于在全党开展树立和践行正确政绩观学习教育的通知》，学习教育以县处级以上领导班子和领导干部特别是“一把手”为重点。从地方落实情况看，观，提及的省份较去年增多且提法高度统一。2026年政府工作报告再次强调将规范地方政府经济促进行为，出台地方政府招商引资鼓励和禁止事项清单，规4树牢造福人民的政绩观---------树牢正确的政绩观在强化约束的同时，政策并未否定地方发展的积极性。一方面，“经济大省挑大梁”的定位持续保留，另一方面，“十五五”规划纲要提出强化跨领域跨学科协同，健全重大任务人才特殊调配机制，完善“揭榜挂帅”、“赛马”等制度，探索以奖代补、后补助等资金支持方式。本质是在“抢跑”、“规范”与“激励”之间寻求平衡，既通过清单化管理、体制改革打破地方保护与恶性竞争，推动全国市场一体化，又通过正确政绩观引导地方从短期功利性竞争转向长期高质量发展，在全国一盘棋的格局下发挥区域比较优势。那么，各省市的金属等资源依赖型集群，集中布局在西北、西南等资源富集区域；集成电路、生物医药等技术密集型集群，高度集聚在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等科创资源富集区；航空、工业母机等装备制造集群，则依托东北、长三角等老工业基地的深厚产业基础落地。2026年政府工作报告提出，要实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，打造一批国家先进制造业集群。与此同时，发展先进制造业集群，建设国家新型工业5新兴产业发展要谋求突破，同时兼顾优势互补和产业安全。“十五五”规划纲要提出要聚焦战略必争领域和产业链供应链薄弱环节，采取超常规措施。同时提出要因地制宜建设各具特色、优势互补的战略性新兴产业集群，同时加快国家枢纽算力设施集群建设，打造具有国际竞争力的数字产业集群。此外，在提升产业链自主可控水平思路下，“十五五”规划还明确推进国家战略腹地建设口径统计数据存在可得性限制，本文以A股上市公司（按申万二级行业划分）相关指标作为区域产业规模的代理变量，据此测算LQ以刻画区域产业比较优势。需要说明的是，该测算结果主要反映龙头企业层面的区域竞争优势，而非行业整体全貌。但龙头企业本身既是区域产业集聚的核心载体，也是地方产业生态成熟、资源集中配置的集中体现，其分布与规模特征能够有效折射区域产业的真实竞争力与集聚水平，因此仍具备良好的分析价值与指示意义。另外，为进一步降低识别偏差，本文对上市公司所属省份的判定统一采用办公地址，“大而全”经济大省挑大梁、“小而精”特色高地谋突破。从全国区域产业结构的整体特征来看，以广东、江苏、山东、浙江为代表的“大而全”经济大省，经济体量庞大、产业体系完备，依托全产业链集群筑牢全国经济增长的压舱石，是落实“经济大省挑大梁”要求的核心载体。以内蒙古、天津、海南、山西、吉林为代表的“小而精”特色产业高地，依托资源禀赋在细分赛道打造专业化产业集群，以差异化比较优势实现高质量发展。而青海、西藏等地区受地理环申万二级行业营收LQ申万二级行业营收LQ的均值3.00.50.0内蒙古内蒙古江苏西藏新疆重庆湖北四川山东江苏甘肃福建甘肃福建青海云南北京2025年各地GDP在全国的占比（%）新一代信息技术领域形成“服务类集聚、硬件类分散”的格局。新一代信息技术相关行业中，数字媒体、通信服务龙头企业无论是数量还是营收的地域聚集度都相对较高，呈现出较为显著的集群化发展特征。而半导体、通信设备等行业整体地域分布相对分散，一定程度上反映出当前部分细分领域存在全国多点布局的发展态势，背后既体现了各地对数字经济核心赛道的发展诉求，也隐含新能源和环保领域形成“资源型集聚、制造型分散”的格局。新能源和环保相关行业中，油气开采、焦炭等传统能源相关行业的龙头企业高度集中于资源禀赋优越的区域，形成了“资源地-产业集群”的强绑定关系，地域集中度极高。而光伏设备、环保设备等新能源与环保行业的龙头企业的布局呈现出显著的跨43210行业数量43210行业数量LQ在全国的变异系数5432543210行业数量LQ在全国的变异系数风电设备风电设备行业营收行业营收LQ在全国的变异系数行业营收LQ在全国的变异系数到国家集成电路产业集群名单，从营收LQ维度来看，这些省市半导体行业营收区位优势处于全国相对靠前位置，产业规模效应与集群发展基础坚实。结合行业数量LQ与行业省内研发经费投入强度来看，江苏省、辽宁省和广东省等半导体行业研发经费支出强度（%）50长江中游城市群，其中广东省依托智能移动终端等产业集群，在元件行业的上市公司数量LQ与研发投入强度上均处于全国领先地位，是行业发展的核心增长极。江西省在数量LQ方面仅次于广东省，湖南省则在研发投入强度方面仅765432元件行业研发经费支出强度（%）广东湖南江苏天津江西江苏天津江西元件行业数量LQ元件行业数量LQLQ层面具备突出优势，是行业发展的核心承载区。河南、海南、区域数量LQ与研发投入强度均处于较高水平，虽目前未有对应集群纳入国家级集群名单，但具备一定发展潜力。湖北、北京、四川、吉林等区域数量LQ偏低，但研发投入强度表现亮眼。新疆在上市公司营收LQ维度具备显著区位优势，核心源于区域内唯一上市企业的规模效应，这一结构特征与新疆的区域电网设备行业研发投入强度（%）864204）光伏设备行业：江苏、新疆是光伏设备行业真正实现“数量+营收”双高集聚的典型代表，两省份均已入选先进制造业产业集群名单，构建起完整的产业集群体系。而其余多数省份在营收与集群数量匹配上存在错位。一方面，四川、家级集群名单。另一方面，内蒙古、江西和湖南等省份数量LQ处于较高水平，光86420陕西河南集群化与反内卷都或多或少指向行业集中度提升到盈利改善的逻辑，但是集中度提升并非一定伴随着盈利的改善。从行业演化规律来看，集中度与销售净利当集中度提升、净利率同步上行，意味着行业进入良性出清周期，落后产能持续退出带动竞争格局优化，龙头企业凭借规模效应与定价权实现份额与盈利双击，是产业结构升级的体现。若集中度提升但净利率下行，多为需求下行期的被动出清或龙头主动以价换量，行业虽走向寡头化，但盈利修复滞后于格局改善。当集中度回落、净利率上行，通常出现在行业高景气红利期，丰厚的盈利推动企业扩张，但需求增速快于供给扩张，整体盈利仍维持高位。而集中度与净利率双双下行，则可能是行业供需失衡的反映，产能无序扩张，同质化竞争第一象限是行业发展的黄金区间，以家电零部件和化学制药行业为代表。家电成了比较稳定的行业格局，销售净利率基本上随着集中度的改善而提升。在政策引导与市场机制的共同作用下，化学制药行业的营收CR4左右持续上行至接近30%，销售净利率也随着行业供给格局的优化而持续改善。61605957营收CR4(%)销售净利率（%，右）22/1223/623/1224/624/1225/6876543265第二象限是行业高景气发展期，以半导体和元件行业为代表。半导体行业处于景气上行周期，行业整体盈利持续上行，但同时市场格局也在发生松动，行业收CR4从2022年末的42%左右持续下行，2025年三季度降至持续修复，2025年三季度回升至9%左右。864987654第三象限行业处于相对具备风险的区间，以电网设备和电子化学品为代表。在新能源并网、新型电力系统建设等政策驱动下，电网设备赛道长期吸引大量新进入者，同时部分细分领域竞争加剧，导致盈利表现分化，整体看处于集中度下行同时销售净利率下降的区间。而电子化学品行业在下游需求复苏不及预期的背景下，产能扩张与需求疲软的矛盾持续凸显，行业供给过剩，同时下游客户议价权提升，行业整体盈利被持续侵蚀，充分体现了行业内卷期的典型特征。但需注意，电网设备作为新型电力系统建设的核心配套环节，电子化学品作为半导体、新能源等高端制造的关键材料，政策红利持续释放，后续若行业出清3735343130营收CR4(%)销售净利率（%，右）8642042403632营收CR4(%)销售净利率（%，右）148642022/1223/623/1224/624/1225/622/1223/623/1224/624/1225/6质化竞争加剧，价格战激烈，导致行业整体盈利空间被持续压缩。军工电子方面，在国防信息化建设加速、军工电子国产化替代深化的背景下，行业订单向具备技术、资质、产能优势的龙头企业集中，但同时，军工采购降价、研发投入高企等因素，持续挤压行业盈利空间，龙头企业为承接大额订单、保障产能5755514945营收CR4(%)销售净利率（%，右）22/1223/623/1224/624/1225/6595459544434营收CR4(%)销售净利率（%，右）1286420-4321022/12