投资银行分析师考试试卷及答案

投资银行分析师考试试卷及答案一、填空题（共10题，每题1分）1.首次公开发行（IPO）的核心流程中，“尽职调查”通常由投行的______团队主导。2.常用相对估值法中，PE（市盈率）=股价/______。3.中国负责证券市场监管的主要机构是______。4.并购交易中，“白衣骑士”指的是______的第三方。5.投行项目中，“路演”的主要目的是______。6.杜邦分析的核心指标是______。7.债券评级中，AAA级通常代表______信用等级。8.投行的“承做”环节主要负责______。9.财务模型中，自由现金流（FCF）=经营现金流-______。10.科创板上市的核心定位是______。二、单项选择题（共10题，每题2分）1.以下属于绝对估值法的是（）A.PE估值法B.DCF估值法C.PB估值法D.EV/EBITDA估值法2.中国A股创业板首批注册制股票上市时间是（）A.2019年B.2020年C.2021年D.2022年3.要约收购的触发条件通常是收购方持股比例达到（）A.30%B.50%C.25%D.10%4.以下不属于投行核心业务的是（）A.证券承销B.并购顾问C.资产管理D.经纪业务5.科创板允许的表决权安排是（）A.同股不同权B.同股同权C.无表决权D.一票否决权6.DCF估值中，终值的常用计算方法是（）A.永续增长模型B.账面价值法C.市场比较法D.清算价值法7.证监会对IPO的审核环节不包括（）A.受理B.发审会C.注册D.上市交易8.衡量企业短期偿债能力的比率是（）A.资产负债率B.流动比率C.净资产收益率D.总资产周转率9.“毒丸计划”属于并购中的（）A.防御性策略B.进攻性策略C.融资策略D.整合策略10.投行在债券发行中的角色不包括（）A.承销商B.保荐人C.评级机构D.财务顾问三、多项选择题（共10题，每题2分）1.投行IPO承做环节的工作包括（）A.尽职调查B.招股书编制C.投资者路演D.审核反馈回复2.常用相对估值乘数有（）A.PEB.DCFC.PBD.EV/EBITDA3.中国资本市场主要板块包括（）A.主板B.创业板C.科创板D.北交所4.并购交易主要类型有（）A.横向并购B.纵向并购C.混合并购D.善意并购5.企业估值需考虑的风险因素包括（）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.政策风险6.投行并购顾问的核心工作有（）A.标的筛选B.估值定价C.交易结构设计D.整合规划7.科创板上市需满足的条件包括（）A.科技创新属性B.持续经营能力C.盈利要求（部分）D.股权清晰8.债券发行流程包括（）A.评级B.承销C.注册D.付息9.财务模型关键假设包括（）A.收入增长率B.毛利率C.资本支出率D.税率10.投行监管核心要求包括（）A.信息披露B.合规经营C.风险控制D.投资者保护四、判断题（共10题，每题2分）1.IPO“绿鞋机制”可稳定上市初期股价。（）2.绝对估值法比相对估值法更准确，适用于所有企业。（）3.北交所主要服务专精特新中小企业。（）4.反向收购属于IPO的特殊形式。（）5.资产负债率越高，企业偿债能力越强。（）6.投行承销分为包销和代销两种方式。（）7.DCF估值折现率通常采用WACC。（）8.科创板不允许红筹企业上市。（）9.尽职调查分为财务、法律、业务三个维度。（）10.清算价值法适用于持续经营的企业。（）五、简答题（共4题，每题5分）1.简述IPO流程的核心环节。2.比较PE估值法与DCF估值法的适用场景。3.简述善意收购与恶意收购的区别。4.简述投行在债券发行中的主要职责。六、讨论题（共2题，每题5分）1.分析注册制下投行的角色变化及应对策略。2.讨论科技创新企业估值的难点及解决思路。---答案部分一、填空题答案1.投行部（项目组）2.每股收益（EPS）3.中国证监会4.被收购方引入、抵御恶意收购5.向潜在投资者推介项目6.净资产收益率（ROE）7.最高（极高）8.项目执行、文件制作9.资本支出10.科技创新型企业二、单项选择题答案1.B2.B3.A4.D5.A6.A7.D8.B9.A10.C三、多项选择题答案1.ABD2.ACD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.ABC9.ABCD10.ABCD四、判断题答案1.√2.×3.√4.√5.×6.√7.√8.×9.√10.×五、简答题答案1.IPO核心环节：①筹备：确定方案、选聘中介；②尽调：核查财务/法律/业务；③编报：撰写招股书等材料；④审核注册：提交申报、回复反馈；⑤发行：路演、定价、配售；⑥上市：挂牌交易。需符合监管要求，确保信息真实。2.适用场景对比：-PE法：盈利稳定的成熟企业、可比公司多，简单直观但依赖可比数据；-DCF法：盈利波动的成长型企业、无可比公司，基于自身现金流但假设多、主观性强。3.区别：-善意收购：双方协商、流程顺畅、整合风险低；-恶意收购：未获管理层同意、强行收购，目标方可能采取防御措施（如毒丸），整合难度大。4.投行职责：①协助制定发行方案；②尽调核查发行人资质；③编报募集说明书并注册；④组织承销团销售债券；⑤协助上市及后续信息披露。六、讨论题答案1.角色变化与应对：注册制下，投行从“审核辅助”转向“信息披露把控”，责任加重（保荐终身制）。应对：①强化尽调深度；②优化市场化定价；③加强合规风控；④培养科技领域复