金融学原理期末复习题5及答案

一、单选题

1、A、B两家公司分别在市场景气、一般、不景气的情况下的预期

收益率分别为：40%.10%.-20%；20%>10%、-10%o则()。

A.A比B风险高，预期收益也高

B.A比B风险低，预期收益不同

C.A比B风险高，预期收益相同

D.A比B风险高，预期收益也高

正确答案：C

2、考虑一家公司未来的收益率是如下分布:

收益率暇率

40%0.25

15%0.55

-8%0.20

则其预期收益率为()o

A.9.75%

B.19.85%

C.15.60%

D.16.65%

正确答案：D

3、考虑一家公司未来的收益率是如下分布:

收益率概率

40%0.25

15%0.55

-8%0.20

则其标准差为（）o

A.12.95%

B.25.90%

C.16.10%

D.13.10%

正确答案：C

4、资产组合的预期收益用分布的表示，风险用表示。

（）

A.方差，均值

B.标准差，均值

C.中位数，正态分布

D.均值，标准差

正确答案：D

5、EXCEL中提供的average、var函数分别用来计算（）。

A.总体均值、总体标准差

B.总体均值、总体方差

C.样本均值、样本标准差

D.样本均值、样本方差

正确答案：D

6、股票的（）能够避免股票价格下跌的风险。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.跨式期权

正确答案：B

7、_______只能在期权的到期日执行，而可以在到期日之前

的任意时间执行。（）

A.欧式期权，美式期权

B.欧式期权，亚式期权

C.美式期权，亚式期权

D.美式期权，欧式期权

正确答案：A

8、实值期权是指目前执行会______的期权，虚值期权是指目前执

行会的期权，两平期权是指目前执行会_______的期权。

（）

A.盈利，亏损，不盈不亏

B.不盈不亏，亏损，盈利

C.亏损，盈利，不盈不亏

D.亏损，不盈不亏，盈利

正确答案：A

9、远期合约与期货合约的差异表现在（）。

A.远期合约是非标准合约

B.远期合约的履行依赖于交易双方的信用

C.远期合约是大宗交易

D.以上都是

正确答案：D

10、期权合约与期货合约的区别表现在（）o

A.期货双方需要盯市，期权只有卖方需要盯市

B.a和b

C.期权的权利与义务不对等

D.合约的履行依赖于交易双方的信用

正确答案：B

11、以下哪种金融工具具有期权特性？（）。

A.可转换债券

B.担保

C.以上都是

D.保险

正确答案：C

12、一个保险合约的基木结构是（）.

A.免赔额与共保率

B.除外责任

C.以上都是

D.最高偿付额

正确答案：C

13、保险合约中的最高偿付额是为了，免赔额是为了,

最高偿付额是为了，除外责任是为了o（）

A.防止逆选择，防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害

B.降低经营成本，防止道德危害，防止道德危害，防止逆选择

C.防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害，防止逆选择

D.防止道德危害，防止道德危害，降低经营成本，防止逆选择

正确答案：C

14、商业银行的缺口管理包括（）o

A.用国债期货进行对冲

B.发行长期债券

C.按揭贷款证券化

D.以上都是

正确答案：D

15、某学生准备6个月后赴海外交流学习1年。以下哪项合约不属

于套期保值？（）o

A.买入一份目标国家的外币的期货合约

B.购买一份健康保险

C.卖出一份本币期权合约

D.买入一份目标国家的外币期权合约

正确答案：C

16、持有一个股票100天的风险是持有该股票一天的风险（收益的标

准差）的（)o

A.100倍

B.相同

C.10倍

D.2倍

正确答案：C

17、平均持有100个收益独立同分布的资产组合，投资组合的预期收

益与标准差分别为单个资产的（）。

A.10分之一，10分之一

B.相同，相同

C.相同，10分之一

D.100分之一，100分之一

正确答案：C

18、在线性回归的模型中，均值属于_______，方差属于________，相

关系数属于，协方差阵属于_______o（）

A.估计值，理论值，估计值，估计值

B.估计值，估计值，估计值，估计值

C.估计值,估计值，理论值，估计值

D.理论值，估计值，估计值，估计值

正确答案：B

19、某两个投资项目其收益率独立同分布,分别以50%的概率取得-10%,

50%的收益。则平均投资于两个项目，预期收益和标准差分别为

()o

A.30%,20%

B.20%,30%

C.30%,21.2%

D.20%,21.2%

正确答案：D

20、假设有10个投资项目，其收益率同分布，标准差为30%,两两

相关系数为20%。则均匀地投资于10个项目构成的投资组合的标准

差为（）o

A.16.85%

B.15.87%

C.15.66%

D.16.58%

正确答案：B

21、某投资组合由一个风险资产和一个无风险资产组成。风险资产的

预期收益率为13%,标准差为20%,无风险资产的收益率为5%,投资

组合的标准差为7.5%。则投资组合的预期收益率是（）。

A.0.0980

B.0.1175

C.0.0490

D.0.0800

正确答案：D

22、某投资者将$100,000投资于一个无风险资产和一个风险资产。

其风险补偿线为E(r)=0.05+0.09wo如果该投资者希望其投资组

合的预期收益率为11%,那么该在风险资产上投入多少资金？()

A.$81,819

B.$18,181

C.$33,333

D.$66,667

正确答案：D

23、一个风险资产的预期收益率为13%,标准差为25%,无风险资产

的收益率为6%o如果现在无风险资产的收益率降低到5%,风险资产

的预期收益率上升到14%。则风险补偿曲线的斜率将如何变化？

()

A.没有变化

B.从28%到36%

C.从36%到28%

D.从52%到56%

正确答案：B

24、某共同基金提供一个收益率为4%的货币市场基金，以及一个预

期收益率为25%,标准差为30%的股票市场基金。请给出风险补偿曲

线。()

A.E(r)=0.04+0.25o

B.E(r)=0.04+0.21。

C.E(r)=0.04+0.83o

D.E(r)=0.04+0.7。

正确答案：D

25、某投资者准备将$100,000投资某趋势策略组合和一个无风险

资产，其在趋势策略组合上的投资比例是35%,在尢风险资产上的投

资比例是65%o趋势策略组合又分别由43.75%的A股以及56.25%B

股构成。问该投资者分别在无风险资产、A股、B股上投资的资金规

模。()

A.$35,000;$43,750;$56,250

B.$65,000;$15,312.50;$19,687.50

C.$35,000;$28,437.50;$36,562.50

D.$65,000;$43,750;$56,250

正确答案：B

26、考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25,其标准差分

别为0.09和0.18,其相关系数为0.4o某投资组合有55%的风险资

产1和4596的风险资产2组成。则该投资组合的均值是多少？()

A.0.1215

B.0.2185

C.0.1285

D.0.2005

正确答案：C

27、考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25,其标准差分

别为0.09和0.18,其相关系数为0.4o某投资组合有55%的风险资

产1和45%的风险资产2组成。该组合的标准差是多少？（）

A.0.18541

B.0.25467

C.0.34378

D.0.15958

正确答案：A

28、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准差

分别是2096、25%,相关系数是0.9。则由这两个风险资产的所有组合

中，方差最小点所对应的A、B两种资产的比例是（）。

A.-40%,140%

B.40%,60%

C.60%,40%

D.140%,-40%

正确答案：D

29、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准差

分别是20%、25%,相关系数是0.9,无风险利率是5%o则切点表示

在A、B两种风险资产上的比例分别是（）。

A.-67%,167%

B.167%,-67%

C.267%,-167%

D.-167%,267%

正确答案：C

30、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准

差分别是20%、25%,相关系数是0.9,无风险利率是5%。如果将切

点作为市场组合，构成CML线。现在在线上选择一点作为最终的投资

组合使得预期收益率为30%,则该组合在尢风险资产、A资产、B资

产上的配置为()o

A.363.63%,-227.27%,-36.36%

B.-36.36%,363.63%,-227.27%

C.-227.27%,-36.36%,363.63%

D.-36.36%,-227.27%,363.63%

正确答案：B

31、如果国债的收益率为4%,市场组合的预期收益率为13%,标准差

为25%。则CML线()o

A.E(r)=0.09+0.36。

B.E(r)=0.04+0.09o

C.E(r)=0.09+0.16。

D.E(r)=0.04+0.36。

正确答案：D

32、某投资组合由以下证券组合而成，则其beta系数为()。

证券投资比例Beta

REM30%1.1