【2025年】中级会计职称财务管理章节测试及答案筹资管理上

【2025年】中级会计职称财务管理章节测试及答案筹资管理上一、单项选择题1.企业为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机是（）。A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机答案：B解析：支付性筹资动机是指企业为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机，如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等。创立性筹资动机是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机；扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机；调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。所以本题答案是B。2.下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是（）。A.发行股票B.吸收直接投资C.融资租赁D.发行债券答案：B解析：吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。这种筹资方式主要适用于非股份制公司筹集股权资本。发行股票适用于股份制公司筹集股权资本；融资租赁是债务筹资的一种方式；发行债券也是债务筹资方式，主要用于筹集债务资金。所以本题选B。3.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。A.资本成本低B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制少答案：A解析：融资租赁的筹资特点有：（1）无需大量资金就能迅速获得资产；（2）财务风险小，财务优势明显（租金支付方式分散，到期还本负担轻，所以融资风险小）；（3）筹资的限制条件较少；（4）能延长资金融通的期限；（5）资本成本负担较高。而银行借款的资本成本一般低于融资租赁，所以选项A不属于融资租赁筹资特点，本题答案是A。4.企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有，租期为5年，租费综合率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（）万元。[已知：（P/A，12%，4）＝3.0373，（P/A，12%，5）＝3.6048，（P/F，12%，5）＝0.5674]A.123.8B.138.7C.123.14D.108.6答案：C解析：先付租金＝[500－5×（P/F，12%，5）]/[（P/A，12%，4）＋1]＝[500－5×0.5674]/（3.0373＋1）＝（500－2.837）/4.0373≈123.14（万元）所以本题答案是C。5.下列各项中，属于企业筹集短期资金方式的是（）。A.应收账款保理B.融资租赁C.吸收直接投资D.发行股票答案：A解析：企业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得，应收账款保理是一种短期融资方式，它是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。融资租赁、吸收直接投资、发行股票都属于长期筹资方式。所以本题选A。6.下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（）。A.可转换债券兼具股权性资金特征和债务性资金特征B.可转换债券的标的股票只能是发行公司自己的普通股票C.可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率，甚至低于同期银行存款利率D.可转换债券的回售条款可以保护投资者的利益答案：B解析：可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票，所以选项B说法不正确。可转换债券是一种混合型证券，兼具股权性资金特征和债务性资金特征；可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，所以其票面利率一般低于普通债券的票面利率，甚至低于同期银行存款利率；回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定，回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，回售条款有利于降低投资者的持券风险，保护投资者的利益。本题答案选B。7.某企业于2024年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%。租金每年年末支付一次，则每年租金为（）万元。[已知：（P/F，10%，6）＝0.5645，（P/A，10%，6）＝4.3553]A.13.19B.13.85C.14.32D.14.96答案：A解析：折现率＝年利率＋租赁手续费率＝8%＋2%＝10%每年租金＝[60－5×（P/F，10%，6）]/（P/A，10%，6）＝[60－5×0.5645]/4.3553＝（60－2.8225）/4.3553≈13.19（万元）所以本题答案是A。8.下列各项中，不属于股权筹资缺点的是（）。A.资本成本负担较重B.财务风险较大C.容易分散公司的控制权D.信息沟通与披露成本较大答案：B解析：股权筹资的缺点有：（1）资本成本负担较重，股权投资者要求的收益率较高，且股利不能抵税；（2）容易分散公司的控制权，引进新的投资者或发行新股会导致公司控制权结构的改变；（3）信息沟通与披露成本较大，企业需要向投资者提供大量的信息。而股权筹资不存在还本付息的压力，财务风险较小，债务筹资的财务风险较大。所以本题答案选B。9.下列各项中，属于留存收益来源筹资途径的是（）。A.只有盈余公积金B.只有未分配利润C.包括盈余公积金和未分配利润D.只是分配的股利答案：C解析：留存收益的筹资途径包括提取盈余公积金和未分配利润。盈余公积金是指有指定用途的留存净利润；未分配利润是指未限定用途的留存净利润。所以本题答案是C。10.下列关于优先股筹资的说法中，不正确的是（）。A.优先股的股息率一般事先约定B.优先股的固定股息可以在税前扣除C.优先股股东在一般情况下没有投票表决权D.优先股筹资属于混合筹资答案：B解析：优先股的股息率一般事先在公司章程中约定，选项A正确；优先股的股息不能在税前扣除，不具有抵税作用，选项B不正确；优先股股东在一般情况下没有投票表决权，不会分散公司的控制权，选项C正确；优先股既像债券，又像股票，是一种混合筹资方式，选项D正确。本题答案选B。二、多项选择题1.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）。A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适当原则D.结构合理原则答案：ACD解析：企业筹资管理应当遵循的原则有：（1）筹措合法原则，即依法筹资；（2）规模适当原则，要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求；（3）取得及时原则，要合理安排筹资时间，适时取得资金；（4）来源经济原则，要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的筹资方式；（5）结构合理原则，筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。而不是追求负债最低，所以选项B不正确，本题答案是ACD。2.下列属于直接筹资方式的有（）。A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.银行借款答案：ABC解析：直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。间接筹资是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金，银行借款属于间接筹资方式。所以本题答案是ABC。3.与股权筹资相比，债务筹资的优点有（）。A.筹资弹性大B.资本成本负担较轻C.可以利用财务杠杆D.稳定公司的控制权答案：ABCD解析：债务筹资的优点有：（1）筹资速度较快；（2）筹资弹性大，企业可以与债权人协商债务条件的变更等；（3）资本成本负担较轻，一般来说，债务筹资的资本成本低于股权筹资；（4）可以利用财务杠杆，当企业的投资报酬率高于债务利率时，债务筹资可以提高股东的收益；（5）稳定公司的控制权，债权人一般无权参与企业的经营管理。所以本题答案是ABCD。4.下列各项中，属于融资租赁租金构成项目的有（）。A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的利息答案：ABD解析：融资租赁租金的构成包括：（1）设备原价及预计残值，包括设备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及设备租赁期满后出售可得的收入；（2）利息，指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息；（3）租赁手续费，指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。而租赁设备的维护费用一般由承租人承担，不属于租金构成项目。所以本题答案是ABD。5.可转换债券设置合理的回售条款，可以（）。A.保护债券投资人的利益B.促使债券持有人转换股份C.使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者D.使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失答案：AC解析：回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定，回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售条款可以保护债券投资人的利益，使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者。促使债券持有人转换股份的是赎回条款；使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失的也是赎回条款。所以本题答案是AC。6.下列关于认股权证的表述中，正确的有（）。A.认股权证本身有普通股的红利收入，也有普通股相应的投票权B.认股权证是一种具有内在价值的投资工具C.认股权证是买权D.认股权证是常用的员工激励工具答案：BCD解析：认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权，选项A错误；认股权证是一种具有内在价值的投资工具，它可以为投资者带来潜在的收益，选项B正确；认股权证是一种买权，持有人有权在一定时间内以约定价格认购公司发行的一定数量的股票，选项C正确；认股权证是常用的员工激励工具，通过给予员工认股权证，可以激励员工为公司的发展努力工作，选项D正确。本题答案是BCD。7.下列关于优先股的说法中，正确的有（）。A.当公司解散、破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产B.同一公司的优先股股东的必要报酬率比普通股股东的必要报酬率低C.优先股股东在股东大会上没有任何表决权D.优先股股利通常被视为固定成本答案：ABD解析：当公司解散、破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产，选项A正确；同一公司的优先股股东的风险低于普通股股东，所以优先股股东的必要报酬率比普通股股东的必要报酬率低，选项B正确；优先股股东在一般情况下没有表决权，但在特殊情况下，如修改公司章程中与优先股有关的内容时，优先股股东具有表决权，选项C错误；优先股股利通常是固定的，所以通常被视为固定成本，选项D正确。本题答案是ABD。8.下列各项中，属于吸收直接投资与发行普通股筹资方式相比的缺点的有（）。A.限制条件多B.财务风险大C.容易分散公司控制权D.资本成本高答案：CD解析：吸收直接投资的缺点有：（1）资本成本较高，相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高；（2）容易分散公司的控制权，因为采用吸收直接投资方式筹资，投资者一般都要求获得与投资数额相适应的经营管理权；（3）不利于进行产权交易，吸收直接投资由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。而吸收直接投资和发行普通股都不涉及限制条件多和财务风险大的问题，所以选项A、B不正确，本题答案是CD。三、判断题1.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务而产生的筹资动机。（）答案：错误解析：调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，而不是因调整公司业务产生的筹资动机，所以本题说法错误。2.企业进行筹资时，首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资。（）答案：正确解析：内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源，内部筹资数额大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策（股利政策），利用内部筹资没有筹资费用，所以企业进行筹资时，首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资，本题说法正确。3.一般来说，债务筹资的资本成本低于股权筹资。（）答案：正确解析：一般情况下，债务筹资的资本成本低于股权筹资。因为债务利息可以在税前扣除，具有抵税作用，且债权人要求的收益率一般低于股东要求的收益率。所以本题说法正确。4.融资租赁的资本成本与银行借款资本成本的计算相同，既可以采用一般模式计算也可以采用贴现模式计算。（）答案：错误解析：融资租赁的资本成本的计算只能采用贴现模式，因为融资租赁各期的租金中，包含有本金每期的偿还和各期手续费用（即租赁公司的各期利润），其资本成本的计算与银行借款、发行债券不同，不能用一般模式计算。所以本题说法错误。5.可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。（）答案：正确解析：可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，所以可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，具有买入期权的性质，本题说法正确。6.认股权证本质上是一种股票期权，它可以和普通股一样取得红利收入。（）答案：错误解析：认股权证本质上是一种股票期权，它本身没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。所以本题说法错误。7.优先股股东在股东大会上没有任何表决权。（）答案：错误解析：优先股股东在一般情况下没有表决权，但在特殊情况下，如修改公司章程中与优先股有关的内容时，优先股股东具有表决权。所以本题说法错误。8.留存收益的筹资途径包括提取盈余公积金和未分配利润。（）答案：正确解析：留存收益的筹资途径包括提取盈余公积金和未分配利润。盈余公积金是指有指定用途的留存净利润；未分配利润是指未限定用途的留存净利润。所以本题说法正确。四、计算分析题1.已知：某公司2024年销售收入为20000万元，销售净利率为12%，净利润的60%分配给投资者。2024年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2024年12月31日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存货6000长期借款9000固定资产净值7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债及所有者权益总计18000该公司2025年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2025年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。要求：（1）计算2025年公司需增加的营运资金。（2）预测2025年需要对外筹集资金量。答案：（1）①计算流动资产占销售收入的百分比：流动资产合计＝1000＋3000＋6000＝10000（万元）流动资产占销售收入的百分比＝10000/20000×100%＝50%②计算流动负债占销售收入的百分比：流动负债合计＝1000＋2000＝3000（万元）流动负债占销售收入的百分比＝3000/20000×100%＝15%③计算2025年增加的销售收入：2025年增加的销售收入＝20000×30%＝6000（万元）④计算2025年公司需增加的营运资金：增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债增加的流动资产＝增加的销售收入×流动资产占销售收入的百分比＝6000×50%＝3000（万元）增加的流动负债＝增加的销售收入×流动负债占销售收入的百分比＝6000×15%＝900（万元）所以增加的营运资金＝3000－900＝2100（万元）（2）①计算2025年的净利润：2025年的销售收入＝20000×（1＋30%）＝26000（万元）2025年的净利润＝2