小微业务产品篇之知识产权质押贷款

小微业务产品篇：知识产权质押贷款

目录

小微业务产品篇：知识产权质押贷款................................................1

一、专利权质押贷款...........................................................2

（一）业务模式...........................................................2

（二）风险控制措施.......................................................5

二、著作权质押贷款...........................................................7

（一）版权质押...........................................................7

（二）软件著作权质押.....................................................8

（三）风险控制措施......................................................13

三、商标权质押贷款..........................................................16

（―）业务模式..........................................................17

（二）风险控制措施......................................................20

一、专利权质押贷款

专利权是发明创迨人或其权利受让人对特定的发明创造在一定期限内依法

享有的独占实施权。专利包括发明、实用新型和外观设计三种。发明，即是“对

产品、方法或者其改进所提出的新的技术方案”；实用新型，即“对产品的形状、

构造或者其结合所提出的适于实用的新的技术方案”，外观设计，“指对产品的形

状、图案、色彩或者其结合所作出的富有美感并适于工业上运用的新设计”。

（一）业务模式

现阶段，国内银行以专利权质押作为单一担保方式的案例较少，一般都是‘专

利权质押+政府基金担保”、“专利权质押+担保公司担保”、“担保公司担保+专利

权质押反担保”、“专利权质押+个人连带责任担保”等组合担保模式。下面就专

利权质押贷款的基本模式进行分析。

1.基本概念

（1）专利权质押定义

专利权质押，是指为担保债权的实现，由债务人或第三人将其专利权中的财

产权设定质权，在债务人不履行债务时，债权人有权依法就该出质专利权中财产

权的变价款优先受偿的担保方式。

（2）专利权质押的标的

包括专利权中的财产权、专利的申请权、专利的实施权、专利的实施许可权、

专利的转让权等。

（3）专利权质押合同

①《专利权质押登记办法》第三条：

•以专利权出质的，出质人与质权人应当订立书面质押合同。

•质押合同可以是单独订立的合同，也可以是主合同中的担保条款。

•如果专利权属于数人共有，出质应需全体专利权人的同意。

②《物权法》第210条，质权合同一般包括下列条款：

•被担保债权的种类和数额；

•债务人履行债务的期限；

•质押财产的名称、数量、质量、状况；

•担保的范围；

•质押财产交付的时间。

③《专利权质押登记办法》第九条，当事人提交的专利权质押合同应当包括

以下与质押登记相关的内容：

•当事人的姓名或者名称、地址；

•被担保债权的种类和数额；

,债务人履行债务的期限；

•专利权项数以及每项专利权的名称、专利号、申请日、授权公告日；

-质押担保的范围。

④《专利权质押登记办法》第十条，除本办法第九条规定的事项外，当事人

可以在专利权质押合同中约定下列事项：

•质押期间专利权年费的缴纳；

•质押期间专利权的转让、实施许可；

•质押期间专利权被宣告无效或者专利权归属发生变更时的处理；

•实现质权时，相关技术资料的交付。

2.准入标准

（1）专利权必须符合以下要求：①已被依法授予专利权；②专利权处于法

定有效期限内，其中发明专利剩余有效期不少于10年，使用新型专利、外观设

计专利不少于5年；③授予的专利有较高的科技含量，符合我国的产业政策和环

保要求，处于实质性的实施阶段一，己形成产业化经营规模，具有一定的市场潜

力和良好的经济效益；④该专利不得设计国家安全和保密事项。

（2）借款人必须符合以下要求：①合法专利权人。一项专利权有两个以上

的共有专利权人，应提供经过公证的其他共有权人同意质押的书面文件；②原则

上有两年（含）以上的经营业绩和最近两年连续盈利记录；③恪守信誉，无不良

信用记录，有充足的还本付息的能力；④财务会计制度健全，年度会计报告经有

资质的会计师事务所审计；⑤贷款人其他规定的要求。

3.授信要素

（1）贷款额度：发明专利权最高不超过专利权价值的50%,使用新型专利权

不超过30%,外观设计专利权不超过20%。专利权质押贷款的额度纳入统一授信

管理，单户不得因此超过银行监管部门规定的比例，也不得超过本行已核准的综

合授信额度。

（2）贷款期限：专利权质押贷款期限不得超过专利权的剩余有效期，一般

不超过1年，最长期限不超过3年。

4.业务流程

款中优先偿还借款本息，有剩余金额的退还给借款人，不足以清偿贷款本息的,

对不足金额向借款人继续追偿，直至还清贷款本息为止。

(二)风险控制措施

1.法律风险

(1)风险识别

专利分为发明专利、实用新型专利和外观专利。其中，发明专利是经过新颖

性、创造性、实用性审查后授权的。而实用新型和外观专利都只经过格式审杳就

授权，相比较而言，发明专利的法律稳定性强些，实用新型和外观专利的法律稳

定性相对较弱。

除此之外，还存在质押过程中的专利是否因为没交年费而失效的风险；侵权

风险；无效风险；质押过程中转让/许可风险等。

(2)风险缓释措施

由于外观在中国暂时没有官方的检索报告，因此一般银行都只允许发明专利

和实用新型专利做质物。根据相关办法，为了降低专利权质押的法律风险，需要

在评估前提供实用新型检索报告(也就是评价报告)、专利登记簿副本，以保证

专利权在评估前的有效性。

在质押过程中，有的评估机构还会提供2次专利权的监控，一次用于确认专

利权人已经缴纳了专利年费，一次用于确认专利权没有无效纠纷等影响权利稳定

性的情况。

2.估值风险

(1)风险识别

专利权的价值评估一直是难点。传统的无形资产评估中，一般采用收益法对

专利权进行评估。评估过程中会首先确认专利资产的存在，包括明确专利资产的

基本状况及核实专利权的有效性；其次核实专利权的有效性。根据专利技术的研

发过程、技术试验报告、专利产品检测报告，专利产品的适用范围，专利产品的

市场需求、寿命，宏观经济政策，专利产品的盈利预期等评估出相应的价值。

但是传统的评估方法存在很多风险：替代技术风险；专利是否和盈利产品相

对应的风险；专利是否是盈利产品核心技术的风险；实用新型和外观专利的不稳

定性是否影响价值的风险等。

(2)风险缓释措施

近些年无论国外国内都有大批机构在研究怎么能科学有效的评估出专利价

值。《商业价值评估与知识产权分析手册》里分析了外推法、白板法、生命周期

法、灵敏度分析法、仿真分析法和经验法在评估专利价值中的应用。《企业知识

产权估价与定价》中分析了行业标准估价、信用评级/排名法估价、经验法估价、

现金流贴现法估价、蒙特卡洛估价法、实物期权法等。

除此之外，国内的很多研究机构也对专利价值评估做了研究，例如，北京广

智通资产评估有限公司，选取了国内外专家公认的79个影响专利价值的因素，

然后对中国市场上的3000个专利交易情况进行调查，根据调查结果进行数学模

拟，从而得出影响专利价值的影响因素。例如，专利技术的寿命、专利权的剩余

保护期限、行业类别、IPC分类号个数等。

综上所述，为了降低估值风险，应当采用传统的资产评估方法和北京广智通

资产评估公司自己研究的评估系统（实质就是市场法）相结合的方法对专利权进

行评估。

3.处置风险

（1）风险识别

中国专利权交易市场并不活跃，因为如果贷款企业一旦不能还款，就涉及到

如何处置专利的问题。与不动产抵押相比，专利的流动性较差，交易成本较高,

潜在交易群里比较特定（专利技术与交易企业的经营范围一致，交易企业才有可

能购买），远远不能像处理不动产一样，迅速通过拍卖、转让等方式收回资金。

（2）风险缓释措施

一旦贷款企业不能还款，就需要银行进入处置程序。为了降低风险，银行可

以：委托专业的技术交易机构做转让，委托知识产权代理机构进行转让，将技术

推介给PE/VC等。

4.其他风险

（1）风险识别

专利权价值波动幅度比较大。例如，光伏行业早年还处在增产扩容的爆发式

增长阶段，之后迅速陷入行业大范围亏损的局面，陷入内忧外患的困局。一年当

中，光伏方向的专利权价值实际上就有大的缩水。

专利权重复设质的风险。相关法律没有明确禁止专利权的重复设置。现行的

专利权质押贷款管理办法都对专利权评估价值的采用做了最高比例限制，专利权

人将同一专利重复设质，更有利于体现专利的价道，重复设质的愿望必然强烈。

然而，由于相关法律法规的欠缺，同一质权的多个质权人的先后顺序及权利分配

不明，因此在实际操作中容易造成质押价值高于实际价值等情况出现，从而加大

银行贷款回收难度。

（2）风险缓释措施

专利价值的波动风险，可以采用检索手段，确认专利技术的先进性和技术发

展脉络，这样，即使有短期的波动，也可以保证，即使做处置，优秀的技术仍旧

有潜在的交易方存在。

二、著作权质押贷款

著作权是指自然科学、社会科学以及文学、音乐、戏剧、绘画、雕塑、摄影

和电影摄影等方面的作品组成版权。目前.，著作权质押在文创领域应用最为广泛,

常见质押标的包括影视版权、音乐版权、软件著作权、软件产品登记证等，很多

银行都专门制定了关于影视版权、软件著作权的授信政策，一般要求附加法人无

限连带责任担保、文化名人个人连带责任担保等措施。

（一）版权质押

版权质押贷款是文化创意企业融资的一种较为成熟的方式，将版权质押融资

归纳为四种模式：单一版权质押融资模式、版权质押的组合担保融资模式、应收

账款质押融资模式、未来收益权质押融资模式。实践中面临的困难有：质押标的

范围狭窄、组合担保为主凸显登记公示难题、质权实现成本高昂等，针对上述困

境提出几点相应的破解思路：将版权期待权纳入版权质押标的范围、完善企业担

保方式及其信用信息公示制度、借鉴最新立法司法成果降低质权实现难度。

1.单一版权质押融资模式

以版权作为质押标的，有的以一项优质版权质押，有的以多项版权组合打包

为一个整体质押，获得一部或多部电影、电视剧的拍摄与制作所需资金。组合打

包质押融资模式适应了影视剧行业拍摄周期长、优质系列影视剧资金需求大、回

报周期长等特点，便于制作方在使用资金过程中有效调节余缺，提高资金配置的

效率，这种担保方式在影视领域比较盛行。如建设银行的知贷通、中国银行的智

贷通宝、农业银行的知识产权质押贷款、交通银行的智融通、中信银行的版权、

发行权质押贷款、民生银行对依法可转让的著作权及其邻接权中的财产权设定质

押的融资产品。

2.组合担保融资模式

（1）版权质押保证贷款

这是以版权质押配合法人代表的个人无限连带责任共同担保的融资模式。银

行与律师事务所、评估机构合作开展业务，以企业合法有效的著作权资产提供质

押作为贷款的主要担保方式，另外追加法人代表个人的无限连带责任作为必备

的、补充的担保方式。这需要建立在文化企业拥有高成长和收益率较高的创意资

产的基础上。目前，国内的文化企业成功获得商业银行贷款的案例中很大一部分

是采取此种模式。

为了保障贷款的风险控制，银行往往采用将企业资质考察放在第一位的方

式。考察的内容包括公司的历史业绩、是否以制片作为主业、年产出规模等，以

此衡量借贷对象的可持续经营能力。在界定了优质客户群之后，银行再进一步考

察单个项目，根据监制、导演的作品历史、主创阵容等因素给出标准化评分，并

针对故事题材、上映时间、面向受众群等不确定性因素做出主观调整，最终决定

是否为该项目提供融资支持。

（2）版权质押担保贷款

这是以第三方合作担保机构对借款人提供的连带责任保证担保作为基本的

担保方式，以版权质押作为必备的、补充的担保方式的贷款融资模式。这种模式

可根据实际情况选择两种方式之一进行操作：第一种方式为要求借款人在提供

第三方担保公司保证担保的情况下，同时将版权质押给银行作为补充担保方式;

第二种方式为接受出质人将版权质押给担保公司，作为对担保公司的反担保。

图表1：版权质押担保贷款的融资模式

旭保机构

（二）软件著作权质押

1.南京软件企业的软件著作权质押案例

该例知识产权质押贷款业务是江苏省首例知设产权质押贷款业务，是全国首

例采用无抵押、无担保形式操作的知识产权质押贷款业务。由企业将软件著作权

直接质押给南京银行，根据软件著作权的评估值司企业发展情况，获得银行200

万元人民币流动资金贷款，贷款期限一年，贷款利率在基础利率基础上上浮30%。

(1)南京道及天软件公司基本情况

南京道及天软件系统有限公司原名南京金鹰软件系统有限公司，成立于

1992年。公司注册资金1000万元，是国家认定的软件开发企业、江苏省高新技

术企业、南京市软件骨干企业，并获得信息产业部认证的系统集成商资质。该公

司还是信息产业部批准设立的国家“软件构件标准工作组一一software

componentstandardwork-group成员。公司现有员工100多人，包括省玫府

选拔的跨世纪学术带头人、市政府任命的科技拔尖人才、教授、高级工程师、博

士等专家级人才，并拥有一大批资深系统分析员、数据库开发和项目管理人才。

其中，技术人员占70席以上，本科以上学历占90$以上。

南京道及天软件系统有限公司专注于信息系统内控安全管理领域，在国内内

控安全领域处于领先地位。主要产品APA系列应用过程审计平台及系列产品为各

领域单位防范操作风险、抵御内部威胁、避免计算机犯罪、保障内控安全起到重

大作用。公司在银行、政府、军队、涉密企事业单位等领域具有十年以上的服务

经验。

该公司已经申请了多项国家发明专利及PCT国际发明专利，获得软件著作权

证书15项，拥有自主知识产权的软件产品11项。本次用于知识产权质押贷款的

软件产品有5项，合计评估价值3028万元人民币，其软件著作权权属清晰，无

任何产权纠纷。

(2)业务操作流程

|第一阶段：初步书面材料审核

江苏省技术产权交易所根据企业上报的知识产权质押贷款业务申请表、企业

简介、企业前两年和当期的财务报表、软件著作权登记证书及其他相关的证明材

料和所获荣誉证书等，对企业的基本情况做出判断，明确该企业可以作为知识产

权质押贷款业务的目标企'也。

|第二阶段：将企业推荐给南京银行，并进行实地考察

江苏省技术产权交易所将企业材料推荐给银行，并与南京银行下属操作支行

组成工作小组，结合书面材料对企业进行实地考察，详细了解企业人员、技术、

知识产权以及生产、经营、销售等方面的情况，确定该企业可以作为知识产权质

押款试点企业。

I第三阶段：软伫著作权评估

为保证软件著作权评估的权威性和公正性，由江苏省技术产权交易所和南京

银行共同认可的南京长城资产评估事务所对其质押物一一5项软件著作权进行

评估。评估过程分为书面材料审核、现场勘查、市场调查、询证以及提交正式评

估报告书等阶段。根据收益现值法，最后5项质押物的评估值合计为3028万人

民币。

|第四阶段：召开技术专家论证会

为验证企业技术的可行性，由江苏省技术产权交易所邀请知名院校的行业专

家、教授召开论证会对其技术进行论证，并向银行提交书面论证意见。

|第五阶段：银行最终审核

根据以上阶段提供的所有材料，汇总后上报南京银行总行有关部门进行全面

审核，最终确定企业以5项软件著作权作为质押物，获得期限一年的流动资金贷

款。根据江苏省技术产权交易所与南京银行之间的合作协议，试点阶段企业单笔

贷款金额不超过200万，贷款金额以评估值的30%为基础，最终企业获得200万

元人民币贷款，贷款利率在基础利率的基础上上浮30名。

|第六阶段：质拒登记过户，交付源代码程序

南京道及天软件系统有限公司作为出质人，南京银行股份有限公司作为质权

人，双方填写并向国家版权局中国版权保护中心软件登记部提交计算机软件著作

权质押登记申请表、营业执照副本复印件、人民币借款合同和质押合同以及软件

著作权登记证书，进行软件著作权质押登记过户并向银行交付经过行业专家证实

的源代码程序，封存后由银行代为妥善保管。

|第七阶段:发放款项阶段南京银行放款中心根据双方所签有关合同和质押

过户登记证明文件，批准企业放款，并即日到账。南京道及天软件系统有限公司

利用这部分资金，缓解了流动资金的压力，对今后市场的开拓起了“助推剂”的

作用。

(3)业务操作中的实践经验

江苏省技术产权交易所在该项业务中全程策划、参与、协调各方，不收取任

何费用，积极推动了知识产权质押贷款业务的发展。充分发挥了科技服务平台的

作用，承担了事后处置质押物的平台功能，若贷款到期后，企业不能按时还款,

江苏省技术产权交易所还要负责组织拍卖会，处置质物，用于偿还银行贷款，最

大限度地降低了银行的风险。

江苏省技术产权交易所选取的优质企业目标是本案例成功的关键。本案例企

业从资质上来分析，是软件行业中的佼佼者；从企业目前的市场来分析，市场占

有率位列全国前列，且有一定的增长空间；具有发展潜力；企业内部管理规范、

技术先进、知识产权清晰，具备开展本项业务的条件。因此，开展知识产权质押

贷款的企业必须具备以下条件：企业注册及营业地点在南京地区（含郊县），企业

存续时间两年以上，企业拥有发明专利、软件著作权等知识产权，拥有的知识产

权必须用于本企业产品，该产品已产业化、规模化。企业同时提供必要的材料，

包括报名申请表、企业简介、企业前两年和当期的财务报表、知识产权证书、以

及其他相关的佐证材料（市或省高新技术产品、市或省高新技术企业、获得的有

关资助、各种奖项证书等等）。

由江苏省技术产权交易所和南京银行共同对企业进行考察、评判。江苏省技

术产权交易所利用自身优势和掌握的大量科技信息，从科学和技术层面考察企业,

对企业的有关信息做出判断，为银行提供贷款的补充依据。南京银行根据自己的

贷款流程和评判体系，对企业进行判断。通过双方的合力，能够较为全面地了解

企业状况。

由江苏省技术产权交易所选择资质较好的、银行也同时认可的第三方提供必

要的证明材料。选择有资质的无形资产评估公司（南京长城土地房地产估价资产

评估事务所）进行软件著作权的评估；邀请知名院校（南大、东大、南航、南邮、

南理工）的行业专家对企业的技术和源代码的真实性进行论证，并提供书面意见。

权威第三方提供的证明材料，充分体现了公正、公平的原则，为银行最终判断提

供了客观依据。

2.济南积成电子软件著作权质押案例

（1）企业基本情况

积成电子股份有限公司（以下简称为“积成电子”）成立于2000年8月，公

司注册资本5100万元，是一家民营性质的股份制高新技术企业。目前是国家火

炬计划软件产业基地“齐鲁软件园”以及国家软件基地（济南基地）的骨干企业。

公司主要从事计算机软件开发、软件密集型系统和智能电子设备研制等方面工作。

是国内电力系统自动化产品的主要研发单位之一。企业拥有山东大学背景。在职

员工400余人，人员素质高，企业内部组织结构合理。

积成电子与齐鲁银行的业务关系始于1999年，在“齐鲁软件园”园区推荐

下，积成电子获得齐鲁银行（当时的济南市商业银行）首笔流动资金贷款50万元。

之后逐年追加，授信额度最高达到1500万元，由济南市开发区管委会下属的济

南开发区科信担保服务中心提供担保。但由于担俣费用及其他费用提高了企业融

资成本，故而积成电子与齐鲁银行的合作关系一度中断。后来，得知积成电子先

后有35项科技成果通过省部级以上鉴定。23项荣获省部级以上奖励，拥有28个

经国家版权局批准的软件著作权。齐鲁银行与国家版权局中国版权保护中心及山

东省知识产权局取得联系，通过专业评估服务机构对积成电子所拥有的知识产权

进行评估，最终以25个软件著作权作为质押物，融资6500万元。

（2）授信要素

从最大程度规避风险的角度出发，齐鲁银行对知识产权质押贷款申请人的资

质、拟质押知识产权的条件等方面做出了四方面的规定：

①担保方式为知识产权质押。具体限定为专利权和软件著作权中的财产权。

知识产权须经有评估资质的专门评估机构评估确值。融资额度不超过估值的50%,

期限原则上不超过1年，双方签订齐鲁银行制式融资合同和质押合同。

②申请人资质。对申请人条件做出七方面规定，如所处行业为国家重点鼓励

扶持行业：拥有国家部级科学技术成果的相关认定或荣誉称号：经营良好，有较

好成长性，达到齐鲁银行内部评级B级以上等。

③拟质押知识产权条件。有国家主管部门颁发的等级证书。当前状态有效，

无纠纷；须为申请人自有自用；须为申请人核心生产技术，且已转化为现实生产

力，取得良好经济效益；未许可第三方使用。

（3）案例启示

齐鲁银行与积成电子既具备了开展知识产权质押贷款的先决条件，又有现实

的需求。问题集中在如何使企业真实的资金需求恃况为银行所知，企业真实妁经

营情况和还款能力被对方所了解。换句话说，在这场银行主动发起的融资案例中，

齐鲁银行如何能甄别风险。选择积成电子开展此项全新业务。并最终确定6500

万的授信额度。供求的衔接在于形成了信息沟通的机制。在此案例中，双方前期

的相互了解关系重大，十年的合作为这次的成功奠定了先期基础。这种沟通机制

在积成电子案例中最初表现在政府提供的银企平台之上。双方最初合作由齐鲁软

件同同区推介，并且贷款一直由开发区管委会下属的担保公司提供担保，直到科

信担保公司改制。尽管双方知识产权质押融资最终合作契约的达成已经脱离了政

府背景，成为完全市场化的行为，但平台先期奠定的信息基础和银企长效合作机

制意义重大。

最初开发区管委会搭建银企融资平台的目的是为了解决市场失灵，在中小企

业融资问题中表现为信息不对称问题。之所以政府平台背景下积成电子与齐鲁银

行原先的合作破裂，在于开发区管委会推行了一种“园区推荐、银行贷款、第三

方担保”方式，虽然解决了中小企业融资的资金来源问题，但由于必须由第三方

担保的固有缺陷，提高了融资成本，并成为企业扩大融资的绊脚绳。积成电子用

知识产权质押获得贷款，无须第三方担保。修正了原有的融资模式，实现了我府

到市场的回归。这其中，政府平台起到了过桥作用。协助银企信息对接，将其他

问题留给市场。

(三)风险控制措施

1.风险识别

(1)法律风险

--权多转。版权质押的效力首先取决于版权的归属。根据《中华人民共

和国著作权法》、《计算机软件保护条例》以及我国加入的《保护文学艺术作品伯

尔尼公约》的规定，版权自作品完成时产生，无论其是否经过发表或者登记，作

者对其创作的作品享有版权。版权的归属并非一成不变，因为著作权法规定，版

权财产权是可以被许可使用或者转让的。在交付方式上它既不能以实物形式交付,

也没有相应的权利证书和证券辅助交付，加之许可使用和转让在我国又非强制登

记的事项，所以，在实践中存在众多版权“一权多转”的现象，这给版权有效质

押带来极大风险。

—风险控制难度大。目前，我国尚未建立统一健全的版权动态信息数据库

及简易便捷的登记、查询程序，市场主体很难获得版权交易的相关真实信息。因

而存在版权权利的不稳定性、实际权利人权益的不确定性以及权属争议等情况，

从而形成法律风险。此外，版权标的具有非物质性，不能通过占有来明确其法律

状态，在质押时商业银行也不能通过转移占有的方式对质押物加以控制。在具体

的版权质押运用中，出质人出于对自身利益考虑，经常会发生擅自许可他人使用

其权益的行为，导致版权价值下降，进而损害贷款银行的利益。

——版权保护力度不够。随着科技的进步，侵犯影视作品知识产权的形式变

得多样化，网络侵权现象不断发生；公众版权意识淡薄、维权观念尚未形成。近

年来，我国政府相继出台了一系列打击盗版的法律法规，但是盗版现象在我国依

然非常的严重。

(2)政策风险

我国政府相关部门对于文化产品的审查和控制一直较为严格，尤其是影视作

品。根据我国相关法律规定，所有电影必须递交国家广播电影电视局进行剧本备

案和影片的审查。这就为影视作品的面世带来一定政策风险。由于中国没有电影

分级制度，因此一部电影往往因不适合青少年和儿童而遭到一律剪掉或封杀，影

片遭到删减往往会对剧情产生重大影响，甚至会影响到播映的效果和收益，而被

封杀的影片更会因为不能上映而血本无归，从而让影片的制作者和投资人面临着

巨大的风险。

(3)评估风险

市场上对影视作品评估标准不统一，电影版权价值难以度量。电影版权评估

存在相当大困难，特别是期待权评估。目前尚未有一套普遍认可的评估体系。在

版权评估中，一方面要较为准确评估出债务合同到期时，质押版权届时的交易价

值；另一方面要求评估机构还要对融资人的偿债能力和获利能力进行评估，这两

方面的要求使得质押融资的版权评估具有特殊性。即使评估出来版权价值，由于

市场存在的变动性大，往往会因时因地因人而使电影版权评估价值产生改变。

国内目前缺少专业的电影版权评估机构，只是由一些知识产权评估机构和

会计机构等从事这方面的评估。这些评估机构对电影价值评估有不同的标准，形

成参差不一的评估价值。

(4)版权处置风险

版权质押贷款的开展需要能够及时变现的质押版权交易市场，如果没有一

个公开完善的版权交易市场，质押版权的处置通道不畅，风险就不能快速转移或

分散，就会形成贷款处置风险，直接导致信贷资产质量的快速恶化，这大大提高

了商业银行的信贷风险。虽然一些版权交易市场已经建立并开始运营，例如北京

中关村的版权交易中心、国家版权贸易基地等，但版权变现市场仍然在完善中。

即使是在版权交易市场中，具体到某项版权是否能够交易成功却是一个未知数。

2.风险缓释措施

(1)谨慎审查版权权属

银行要受理版权质押，需付出更多的精力用来谨慎审查版权的权属问题。一

方面，参考法律规定把握各种类型作品的作者，从而从最初权利来源上确定权利

人。要求提供版权相关的归属认定及进度控制认定，例如电影和电视系列节目的

制片人、导演、演员阵容、制作预算、制作时间表、完片保证人或按时按预算完

成项目的保证书、发行合同等，确认版权归属以及版权完工保证。

另一方面，通过有效转让合同或许可使用合同等书面证据把握版权变更脉

络，核实出质人是否对所出质的版权拥有合法处分的权利。在文化创意产业，尤

其是影视制作领域往往存在投资主体多、合作变更频繁等情况，质权人在决定接

受质押前必须对其变更脉络调查清楚才能有效规避风险。

（2）充分收集信息以确保版权估值准确

为了保证影视版权的估计价值尽可能的准确，在具体的估值过程中，应充分

收集和运用估价所依据的各种资料和数据：

•影视版权的取得方式、时间及成本；

•影视版权的使用期限及收益能力；

•影视版权转让后，转让方失去的市场和损失的利润；

•影视版权承接方银行的吸收能力和变现能力；

•同行业相同影视版权的计价标准和依据等。

另外，对于中介评估机构的评估结果应当谨慎。选择有资质的评估机构为申

请版权质押贷款的标的物进行价值评估，利用中介机构的评估结果确定质押比

例，可以参照房地产评估并适当下调，例如可设置为50%-60%之间。

（3）办理著作权质权登记手续

我国《物权法》第227条规定：“以注册商标专用权、专利权、著作权等知

识产权中的财产权出质的，当事人应当订立书面合同。质权自有关主管部门办理

出质登记时设立。”担保法第79条亦规定：”以依法可以转让的商标专用权，专

利权、著作权中的财产权出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向其管

理部门办理出质登记。质押合同自登记之日起生效。”著作权法第26条规定：

“以著作权出质的，由出质人和质权人向国务院著作权行政管理部门办理出质登

记。”

我国国家版权局是著作权质押合同登记的管理机关，在合法版权经界定与

评估之后，还需要到国家版权局指定的中国版权保护中心进行著作权质押合同

登记。相关担保机构和商业银行应在《著作权质权登记证书》取得后，才准认可

此版权作为有效质押物。登记的完成意味着质权人获得了就该质押标的排他而优

先的权利。

（4）与当地文化管理部门建立合作

除了创新性地寻找和发现抵质押物，包括中国银行在内的很多家银行与文

化部建立了部行合作关系，而该合作机制的主要意义体现在两个方面：一是文化

项目数量众多，银行难以甄别优劣，通过部行合作可以获得专业意见；二是文化

企业从事的细分行业差异较大，部行合作机制可以有效协助银行提高专业性，特

别是对于一些文化与其他产业融合的项目，文化界的专业意见尤为重要。

（5）与保险公司合作

要求贷款企业为版权做全面保险。通过保险将银行面临的不可控风险转移到

保险机构，将银行可能面临的损失有效降到最低。例如近期安诚保险与渤海银行

合作推出影视业融资新品“渤乐文化”贷款，对新锐人才和影视文化工作室提供

融资支持。

三、商标权质押贷款

商标权是指商标主管机关依法授予商标所有人对其注册商标受国家法律保

护的专有权。商标是用以区别商品和服务不同来源的商业性标志，由文字、图形、

字母、数字、三维标志、颜色组合或者上述要素的组合构成。目前国内银行利用

商标权独立质押进行授信的案例凤毛麟角，商标权质押+担保公司担保、担保公

司担保+商标权反担保等业务模式也不多见。

（1）授信金额最大的一笔商标权质押贷款：东钱湖商标权质押贷款7亿元。

2015年5月，宁波东钱湖投资开发有限公司以东钱湖商标权作为质押，与浙江

稠州商业银行宁波分行签订了2亿元的贷款合同。2016年，该公司再次以东钱

湖商标权作为质押，与浙江稠州商业银行宁波集士港支行正式签订了5亿元的贷

款合同。东钱湖商标是2003年3月注册的一个仝类注册商标，2014年被认定为

浙江省著名商标。目前，该商标已在31家企业、32类商品、1500万个商品上使

用。经有关机构评估，东钱湖商标的品牌价值达52.3亿元。

（2）巴城阳澄湖大闸蟹地理标志商标专用权质押案例。巴城阳澄湖大闸蟹

地理标志商标由江苏省昆山市巴城镇阳澄湖蟹业协会申请注册，于2007年注册

成功。自《江苏省注册商标专用权质押贷款管理暂行办法》等规定出台后，昆山

工商局（现市场监管局）积极指导昆山市巴城镇阳澄湖蟹业协会运作巴城阳澄湖

大闸蟹地理标志商标权的质押贷款工作。昆山工商局的这一做法得到中国银行巴

城支行的支持。经过专业机构的评估，巴城阳澄湖大闸蟹地理标志商标的品牌价

值达到3.1亿元。据此，中国银行巴城支行对昆山市巴城镇阳澄湖蟹业协会发放

贷款1亿元。

（3）2016年5月，四川川北凉粉饮食文化有限公司获得四川省南充市商业

银行1000万元贷款，质押物是该公司拥有的驰名商标一一川北商标专用权。在

顺庆区工商和质量技术监督局的指导与帮助下，四川川北凉粉饮食文化有限公司

准备了相关材料和申请书提交给国家工商总局商标局，并很快取得商标专用权质

权登记证，继而获得银行发放的1000万元贷款。

（一）业务模式

1.担保公司担保+商标专用权质押反担保

“DB”系列商标，是服装、皮鞋和皮包等商品的著名商标（881408号及同类

相同或近似的系列商标）。该商标源于19世纪的意大利，至今已有120多年的历

史。1981年在上海建立第一家国内专卖店，是最早成功进驻中国市场的欧洲高

端时尚品牌之一。2004年“DB”品牌被评为GZ市著名商标。2007年被认定为驰

名商标，在中国现有近千家专卖店。2015年，PT公司以1亿元购得“DB”商标，

并拟以该商标专用权质押，向DK担保公司申请4000万元担保贷款。

DK担保公司受理咳业务后，因是首次办理商标专用权质押担保业务，派出

了公司最优秀的项目经理和评审经理前往调查和评审。经过认真、细致的调查和

评审后，一致认为PT公司的经营情况较好，且逐年快速增长、市场声誉度较高，

商品均能在国内一线大城市的顶级商厦租得较好的铺面销售。认为无论从企业的

销售规模和还款能力方面，可支撑新增4000万元的贷款。但以“DB”商标质押

作为唯一的担保措施，让业务和风控部门产生了较大的分歧，焦点主要集中在：

一是，“DB”商标专用权是否能办理质押登记。二是，商标专用权质押登记对DK

担保公司有多大的保障力度。三是如何评价“DB”商标的价值。四是发生代偿后，

如何处置和变现“DB”商标。

律师在接到DK担保公司的咨询后，提出三点反馈意见：

（1）认识商标专用权

商标权是商标专用权的简称，是指商标主管机关依法授予商标所有人对其注

册商标受国家法律保护的专有权。商标注册人依法支配其注册商标并禁止他入侵

害自己的合法权利，包括商标注册人对其注册商标的排他专用权、收益权、处分

权、续展权和禁止他人侵害的权利。

注册商标专用权质押的法律依据：

——我国2007年10月1日施行的《特权法》第十七章第二节，专门规定了

“权利质押”，该法第223条规定了债务人或者第三人有权处分的下列权利可以

出质：可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权。

-国家工商行政管理局1997年颁布《商标专用权质押登记程序》，2009年

9月24日颁布《注册商标专用权质权登记程序规定》（简称《程序规定》），均对

注册商标专用权质押登记进行了详细规定。

可见,在我国现有法律环境下，注册商标专用权的质押有明确的规定和成熟、

完善的操作流程。

（2）商标质押登记对质押权人的法律保障

根据规定，商标权在依法办理质押登记后，出质人不得转让或者许可他人使

用，但经出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让或者许可他人使用出质的

知识产权中的财产权所得的价款，应当向质权人提前清偿债务或者提存。

出质后的商标，未经质押人同意，不得转让。在质押期间，如出现违约许可

使用，质押权人可依法申请对质押的商标进行财产保全，并依法起诉，追究出质

人的违约责任。

根据《物权法》规定，质权人于其债权已届清偿期未受偿或者发生当事人约

定的实现质权的情形时，以质押财产的价值受偿其债权。实现质权的方式有变卖、

拍卖等。

可见，在依法办理质押登记手续后，质押权人DK担保公司，可有效限制PT

公司转让、许可使用“DB”商标；在出现逾期或代偿风险后，DK公司可通过司法

程序依法处置“DB”商标，并享有优先受偿权。

（3）对质押登记的商标权的变现价值评估

在我国已有比较成熟的商标拍卖和转让市场，有专业的商标拍卖网，拍卖公

司也将商标权拍卖列为常规业务。如浙江博源拍卖公司受委托，在南京市公开拍

卖“瘦西湖”、“天目山”等三十余个著名商标所有权。与“DB”商标同类的国际

知名商标“皮尔卡丹”就转让给卡丹路集团。

PT公司持有的“DB”商标，被认定为“驰名商标”，具有较高的商业价值。

PT公司支付1亿元受让该商标，且每年投放的商标维护费用高达上千万元，商

标具有较高的商业价值。该商标为PT公司受让所得，目前该商标的商品市场声

誉较好，具有较大知名度。可见，商标所有人的变更对商标价值影响不大。因此，

可预判该商标具有较好的变现价值。

2.银行+商标权质押+律师事务所

交通银行北京分行的商标权小额贷款模式是一种银行与律师事务所合作的

新模式。

首先，交通银行受理商标权质押贷款后，借款企业向律师事务所、评估公司

提供资料，律师事务所向银行出具法律意见书，评估公司出具评估报告，银行按

照内部业务流程规定进行贷前调查、贷款审批、放款等工作。

第二，律师事务所在银行建立风险管理基金账户，企业到期不能偿还所借贷

款，那么先由律师事务所垫付，若律师事务所在规定期限内没有做出垫付的承诺,

到期后银行就先从律师事务所风险管理基金账户划转。待质物处置后先偿还银行

的借款及利息，此时银行再将律师事务所垫付的资金划转到律师事务所在银行建

立的风险管理基金账户。这有利于律师事务所帮助银行处置质押物，将银行的损

失降到最低。同时实现了对律师事务所开展业务的约束。

第三，引入了律师事务所对商标权的法律状态进行调查，可以在很大程度上

避免由于商标权法律纠纷引起的风险。建立了担保公司、律师事务所和资产评估

公司风险共担的体系，但是对于律师事务所和资产评估公司而言，此项业务承担

的风险较大，没有分散风险的措施。

(二)风险控制措施

1.风险评审要点

商标权质押的主要目的，是为了保障在出现代偿后可依法处置商标以获得优

先受偿。因此，除了分析借款人的股东风险、行业风险、市场风险、财务风险等

基本要点外，在风险评审中，应着重分析商标权的价值及变现可行性。

(1)对可出质商标的基本要求

①可设立质押登记的商标，必须是依法注册的商标。

②该商标实际长期稳定使用于某一类或一系列商品，具