2026年证券从业资格投资银行业务考试真题及答案

2026年证券从业资格投资银行业务考试真题及答案一、单项选择题（本类题共40小题，每小题0.5分，共20分。每小题只有一个正确选项，不选、错选均不得分。）1.根据《证券法》及相关规定，下列关于证券公司保荐业务规定的表述中，错误的是（）。A.证券公司从事保荐业务，应当向中国证监会申请注册B.保荐机构及其保荐代表人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责C.保荐机构应当建立健全内部核查机制，确保保荐工作的质量D.同一保荐机构不得同时在发行证券的保荐和承销业务中担任主要角色2.某股份有限公司拟首次公开发行股票并在科创板上市，根据《首次公开发行股票注册管理办法》，其预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币（）。A.1亿元B.2亿元C.5亿元D.10亿元3.在公司债券的发行中，公开发行公司债券应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。关于资信评级机构的跟踪评级，下列说法正确的是（）。A.在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少进行一次跟踪评级B.在债券有效存续期间，资信评级机构每两年至少进行一次跟踪评级C.资信评级机构只需在发行时进行一次评级，存续期间无需跟踪D.跟踪评级报告只需提交给发行人，无需向社会公布4.证券公司承销证券，应当由承销团承销的，发行人应当按照相关规定组织承销团。关于承销团的组成，下列说法错误的是（）。A.主承销商负责组织承销团B.承销团由三家以上承销商组成C.包销金额超过人民币5000万元的，必须组织承销团D.证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人5.根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向不特定对象发行证券，应当由（）保荐。A.具有保荐业务资格的证券公司B.任何一家证券公司C.发行人自行聘请的金融机构D.会计师事务所6.某上市公司拟配股，根据相关规定，配股的价格通常（）。A.低于每股净资产值B.高于每股净资产值C.低于该股二级市场价格D.高于该股二级市场价格7.在并购重组业务中，计算重大资产重组的占比指标时，购买的资产为股权的，其资产总额以该投资企业的（）为准。A.资产总额与成交金额二者中的较高者B.资产总额C.成交金额D.净资产额8.下列关于优先股股东权利的表述中，正确的是（）。A.优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产B.优先股股东有权出席股东大会并参与表决所有事项C.优先股股息必须在公司有盈利时才能支付D.优先股股东享有与普通股股东完全相同的表决权9.证券公司设立集合资产管理计划，应当具备的条件不包括（）。A.具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度B.取得客户资产管理业务资格C.净资本不低于人民币2亿元D.最近一年未发生重大违法违规行为10.根据《公司债券发行与交易管理办法》，公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。非公开发行的公司债券，应当向（）合格投资者发行。A.不超过200人的B.超过200人的C.任何数量的D.特定机构投资者11.在股票发行中，发行人通过询价方式确定股票发行价格的，应当向（）询价。A.全体投资者B.证券公司C.证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者及合格境外机构投资者等D.个人投资者12.某发行人首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当剔除最高报价部分后，将剩余报价中的（）作为有效报价。A.所有报价B.加权平均报价C.中位数D.最低报价13.下列关于证券公司内部控制机制的描述，不符合要求的是（）。A.证券公司应当建立隔离墙制度，确保投资银行业务与其他业务在人员、信息、账户、办公地点上严格分开B.证券公司可以将其保荐业务与自营业务混合操作以提高效率C.证券公司应当建立健全风险控制指标体系D.证券公司应当建立内部稽核制度14.创业板上市公司向不特定对象发行股票（增发），其发行条件之一是最近（）个会计年度盈利。A.1B.2C.3D.无盈利要求15.下列关于超额配售选择权（绿鞋机制）的表述，正确的是（）。A.超额配售选择权仅适用于首次公开发行B.超额配售数量不得超过本次发行数量的15%C.主承销商行使超额配售选择权，应当从二级市场买入股票D.超额配售选择权的行使必须在股票上市交易之前完成16.根据《证券法》，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。下列不属于内幕信息知情人的是（）。A.发行人的董事B.持有公司5%以上股份的股东C.证券监督管理机构工作人员D.通过公开研报分析得知信息的分析师17.上市公司发行可转换公司债券，其最近一期末经审计的净资产额应符合（）。A.不低于人民币15亿元B.不低于人民币5亿元C.不低于人民币3亿元D.无具体要求18.在资产证券化业务中，专项计划管理人应当为（）。A.商业银行B.信托公司C.证券公司或基金管理公司子公司D.保险公司19.下列关于持续督导的表述，错误的是（）。A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度B.上市公司发行新股的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度C.持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成D.保荐机构在持续督导期间，只需关注发行人的财务状况，无需关注公司治理20.某公司债券的票面利率为5%，面值为100元，当前市场价格为105元，期限为3年，每年付息一次。该债券的到期收益率可以通过下列哪个公式近似计算？（）A.B.C.D.21.证券公司从事股票承销业务，应当遵守风险控制指标指标。下列关于承销风险准备的表述，正确的是（）。A.证券公司应当按承销金额的一定比例提取风险准备B.承销风险准备金主要用于弥补因承销业务产生的损失C.风险准备金提取比例由证券公司自行决定D.风险准备金可以从客户交易结算资金中提取22.上市公司重大资产重组构成借壳上市的，购买的资产对应的经营实体应当是（）。A.股份有限公司或者有限责任公司B.只能是股份有限公司C.必须是盈利的经营实体D.必须是国有企业23.下列关于非上市公众公司收购的表述，正确的是（）。A.采用要约收购方式的，收购人可以向所有股东发出收购其所持有的全部股份B.采用要约收购方式的，收购人只能向部分股东发出收购要约C.公众公司收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问D.收购人在收购完成后12个月内不得转让其所持有的股份24.根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，科创板上市公司核心技术人员减持公司股份，应当遵守（）。A.自上市之日起12个月内不得转让B.自上市之日起36个月内不得转让C.每年转让不得超过其所持有股份总数的25%D.离职后6个月内不得转让25.证券公司担任上市公司新股发行的保荐机构，在推荐文件中披露的盈利预测数据，如果实际利润未达到盈利预测的（），除因不可抗力外，中国证监会可以对保荐机构及其相关责任人采取监管措施。A.50%B.60%C.70%D.80%26.在债券受托管理人制度中，债券受托管理人应当为（）。A.本次债券发行的承销机构B.本次债券发行的担保人C.债券持有人会议选定的机构D.由发行人指定的机构27.下列关于存托凭证（CDR）的表述，错误的是（）。A.存托凭证代表境外基础证券权益B.存托凭证可以在境内证券交易所上市交易C.存托凭证的持有人享有境外基础证券的股东权利D.存托凭证的发行主体必须是境内注册的公司28.某发行人拟在主板上市，根据全面注册制相关规则，其最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。若最近1年财务会计报告被出具带强调事项段的无保留意见，但涉及事项（）。A.不影响发行人发行条件B.影响发行人发行条件，不得发行C.需要消除影响后才能发行D.需要更换会计师事务所29.证券公司承销上市公司非公开发行股票（定向增发），不得采用（）方式销售。A.代销B.包销C.向原股东配售D.网下询价配售30.关于证券发行中的信息披露，下列说法错误的是（）。A.发行人应当在招股说明书扉面披露其核心风险B.预披露文件的内容应当真实、准确、完整C.证券发行申请经注册后，发行人应当及时披露募集说明书等文件D.发行人可以自愿披露更多信息，但不得误导投资者31.根据《公司法》，股份有限公司设立监事会，其成员不得少于（）人。A.2B.3C.5D.732.在资产支持专项计划中，基础资产不得是（）。A.企业应收账款B.信贷资产C.不动产财产权利D.借款本金和利息33.证券公司投资银行业务中，因业务开展需要聘请第三方机构的，应当遵循的原则不包括（）。A.独立性原则B.费用公允原则C.利益冲突防范原则D.关联交易优先原则34.上市公司实施重大资产重组，且拟购买资产的交易金额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到（）以上的，应当提交股东大会审议。A.30%B.50%C.70%D.90%35.下列关于证券公司短期融资券的表述，正确的是（）。A.证券公司短期融资券在银行间债券市场发行和交易B.证券公司短期融资券期限最长为1年C.证券公司短期融资券只能用于补充营运资金D.发行短期融资券会降低证券公司的净资本36.科创板股票发行采用询价方式的，网下初始发行比例应当不低于（）。A.50%B.60%C.70%D.80%37.上市公司配股，拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的（）。A.20%B.30%C.50%D.100%38.下列关于要约收购价格的规定，正确的是（）。A.要约收购价格不得低于要约提示性公告日前30个交易日内该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的90%B.要约收购价格不得低于要约提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格C.要约收购价格由收购人自行确定，无下限限制D.要约收购价格必须高于市价39.证券公司保存客户档案资料、交易记录等的期限不得少于（）年。A.5B.10C.15D.2040.在公司债券受托管理中，若发行人无法偿还债券本息，受托管理人可以（）。A.代表债券持有人提起诉讼B.直接免除发行人的债务C.自行决定处置抵押物D.代表发行人申请破产二、多项选择题（本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题有两个或两个以上正确选项，不选、错选、少选均不得分。）41.根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构应当建立健全保荐工作的内部控制体系，该体系至少应当包括（）。A.保荐业务尽职调查制度B.保荐业务内部核查制度C.对发行人申请文件、证券发行募集文件的有证券服务机构签名盖章的证券服务执业资料内容的审慎核查制度D.持续督导制度42.下列关于首次公开发行股票并在主板上市的条件，说法正确的有（）。A.最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告B.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产等刑事犯罪C.最近3年净利润均为正且累计超过人民币1.5亿元，最近一年净利润不低于人民币6000万元D.最近一期末未分配利润为正43.上市公司向不特定对象发行新股（增发），其发行对象包括（）。A.原股东B.社会公众投资者C.机构投资者D.仅限战略投资者44.下列属于证券公司投资银行类业务内部控制主要风险点的有（）。A.尽职调查风险B.持续督导风险C.内部隔离墙失效风险D.利益输送风险45.关于公司债券的发行条件，下列说法正确的有（）。A.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元B.有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元C.累计债券余额不超过公司净资产的40%D.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息46.证券公司承销证券，发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，下列处理措施正确的有（）。A.必须停止销售活动B.立即报告中国证监会C.通知发行人D.自行修正后继续销售47.下列关于优先股的发行与交易，说法正确的有（）。A.上市公司可以发行优先股B.非上市公众公司可以非公开发行优先股C.优先股上市交易或转让的，应当符合证券交易所规定的条件D.优先股每股票面金额为100元48.资产支持专项计划设立后，管理人应当（）。A.持续管理基础资产B.按约定向资产支持证券持有人分配收益C.定期披露专项计划资产管理报告D.监督托管人履行职责49.上市公司实施重大资产重组，应当符合的要求包括（）。A.重大资产重组所涉及的资产定价公允B.重组有利于上市公司增强持续经营能力C.重组有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构D.重组不会导致上市公司不符合股票上市条件50.下列属于《公司法》规定的公司解散事由的有（）。A.公司章程规定的营业期限届满B.股东会决议解散C.因公司合并或者分立需要解散D.依法被吊销营业执照51.根据《证券法》，证券交易内幕信息包括（）。A.公司分配股利或者增资的计划B.公司股权结构的重大变化C.公司债务担保的重大变更D.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%52.证券公司从事保荐业务，出现下列情形之一的，中国证监会可以暂停其保荐业务资格3个月的有（）。A.保荐代表人被采取市场禁入措施B.尽职调查不到位，导致披露文件存在重大遗漏C.内部控制制度存在重大缺陷D.持续督导期间未勤勉尽责53.下列关于创业板上市公司再融资的说法，正确的有（）。A.向不特定对象发行股票，应当由保荐人保荐B.向特定对象发行股票，如果发行对象是原控股股东、实际控制人，可以免于保荐C.发行可转换公司债券，应当符合最近一期末净资产额不低于人民币15亿元的规定D.简易程序仅适用于向特定对象发行股票54.在上市公司收购中，被收购公司董事会的责任包括（）。A.应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查B.应当聘请独立财务顾问提出专业意见C.可以对收购人设定不公平的收购条件D.应当公平对待所有收购人55.下列关于证券公司及从业人员禁止行为的说法，正确的有（）。A.禁止利用内幕信息从事证券交易活动B.禁止操纵证券市场C.禁止传播虚假信息D.禁止在法定会计账册外另立会计账册56.公司债券受托管理人应当履行下列职责（）。A.持续关注发行人和保证人的资信状况B.监督发行人募集资金的使用C.预计发行人不能偿还债务时，申请财产保全D.债券持有人会议受托召集债券持有人会议57.首次公开发行股票时，发行人应当针对（）事项，聘请保荐机构进行核查并发表意见。A.发行人是否符合发行条件B.发行人是否符合行业定位要求C.发行人是否存在重大未披露事项D.发行人财务数据是否真实58.下列关于超额配售选择权的行使，说法正确的有（）。A.主承销商在发行结果公告中披露行使情况B.行使超额配售选择权，应当从集中竞价交易市场购买股票C.购买股票的价格不得超过发行价D.超额配售所得资金归主承销商所有59.上市公司配股，除符合一般发行条件外，还应当符合（）。A.拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的30%B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量C.采用代销方式发行D.控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照配股价格并算银行同期存款利息返还已经认购的股东60.资产证券化业务中，基础资产可以是（）。A.高速公路收费权B.保障房租金债权C.商业物业抵押贷款D.信托受益权61.证券公司投资银行类业务内部控制的“三道防线”指的是（）。A.项目组、业务部门、质量控制部门B.质量控制部门、内核部门、合规风控部门C.项目组、内核部门、合规风控部门D.业务部门、内核部门、合规风控部门62.下列关于上市公司股东减持股份的规定，正确的有（）。A.大股东减持应当遵守预披露制度B.大股东通过大宗交易减持，受让方在6个月内不得转让C.大股东通过协议转让减持，单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5%D.大股东减持采取集中竞价交易方式的，在任意连续90个自然日内减持总数不得超过公司股份总数的1%63.科创板上市公司发行股份购买资产，应当符合（）。A.符合国家产业政策B.本次交易后上市公司具备持续经营能力C.本次交易标的资产符合科创板定位D.交易金额达到重大资产重组标准64.证券公司担任债券主承销商，应当对发行人的（）进行尽职调查。A.偿债能力B.资信状况C.募集资金使用情况D.担保情况65.下列关于非上市公众公司定向发行股票的说法，正确的有（）。A.发行对象不得超过35名B.发行对象为合格投资者C.可以采用自办发行方式D.必须由证券公司承销66.上市公司发行可转换公司债券，募集说明书应当约定（）。A.转股价格B.转股价格向下修正条款C.赎回条款D.回售条款67.下列属于证券市场禁入措施情形的有（）。A.违反法律、行政法规或规章，情节严重的B.严重违反证券交易所业务规则C.对证券市场稳定运行造成严重影响的D.多次违法违规的68.证券公司开展投资银行业务，应当建立合理的（）。A.薪酬考核机制B.责任追究机制C.内部问责机制D.风险准备金计提机制69.关于存托凭证的信息披露，下列说法正确的有（）。A.境外基础证券发行人应当确保其披露的信息同时符合境外上市地和境内市场的规定B.信息披露应当以中文为准C.同步披露的文件内容在实质上应当一致D.可以仅在境外披露，境内免于披露70.上市公司实施重大资产重组，若交易标的资产为股权的，应当披露（）。A.标的公司的主营业务B.标的公司的最近2年经审计的净利润C.标的公司的评估值及定价依据D.标的公司的管理层情况71.下列关于证券公司承销团的说法，正确的有（）。A.承销团由主承销商和副主承销商、分销商组成B.主承销商应当负责组织承销团C.承销团成员应当按照承销协议及承销团协议的约定进行承销D.副主承销商的承销比例由主承销商决定72.上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当（）。A.不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%B.不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%C.不低于每股净资产D.由董事会决议确定73.下列关于保荐协议的说法，正确的有（）。A.保荐协议应当约定持续督导的具体期限B.保荐协议应当约定保荐费用的金额和支付方式C.保荐协议终止后，保荐机构仍需履行尽职调查义务D.保荐机构可以单方面解除保荐协议74.证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，不得有（）行为。A.代理委托人进行证券投资B.与委托人约定分享委托人投资收益C.利用内幕信息买卖证券D.向委托人提供虚假信息75.下列关于公司债券信用评级的信息披露，正确的有（）。A.发行时应当披露资信评级报告B.存续期间应当披露定期跟踪评级报告C.评级调整应当及时披露D.评级报告可以由发行人自行编制76.上市公司独立董事的职权包括（）。A.向董事会提议召开临时股东大会B.提议召开董事会会议C.独立聘请外部审计机构和咨询机构D.在股东大会召开前公开向股东征集投票权77.证券公司因投资银行业务违法违规被中国证监会采取监管措施的，可能涉及的责任人有（）。A.直接负责的主管人员B.其他直接责任人员C.公司董事长D.保荐代表人78.关于科创板股票做市商业务，下列说法正确的有（）。A.做市商应当向证券交易所报备做市策略B.做市商利用做市专用账户持有股票C.做市商应当为股票提供双边报价D.做市商不得利用做市交易进行操纵市场79.下列关于资产支持证券持有人会议的说法，正确的有（）。A.持有人会议由受托管理人召集B.持有人会议决议对全体持有人具有约束力C.重大事项可以召开持有人会议D.持有人会议可以变更受托管理人80.上市公司在年度报告中披露的信息，应当包括（）。A.公司基本情况B.公司财务会计报告和经营情况C.公司治理情况D.董事、监事、高级管理人员的持股情况三、判断题（本类题共20小题，每小题0.5分，共10分。请判断正误，正确的填“A”，错误的填“B”。）81.根据《证券法》，证券公司代销证券，应当对发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。（）82.上市公司向不特定对象发行证券，依法由保荐人保荐并向中国证监会注册。（）83.首次公开发行股票并在创业板上市的，发行人应当主要依靠核心技术开展生产经营。（）84.优先股股东在公司合并、分立等重大事项上，与普通股股东享有同等的表决权。（）85.证券公司从事投资银行业务，可以为客户提供融资融券服务作为配套。（）86.上市公司配股，控股股东不履行认配承诺的，发行人可以延期配股。（）87.资产证券化业务中，管理人可以将专项计划的管理职责转委托给第三方。（）88.上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购行为完成后12个月内不得转让。（）89.非上市公众公司向特定对象发行股票，发行后股东人数累计超过200人的，属于公开发行，应当经中国证监会注册。（）90.证券公司承销公司债券，可以由发行人自行选择销售对象。（）91.保荐机构在持续督导期间，应当对上市公司重大事项发表独立意见。（）92.上市公司发行股份购买资产，构成借壳上市的，应当符合首次公开发行股票并上市的条件。（）93.科创板上市公司核心技术人员离职后，半年内不得转让其所持有的本公司股份。（）94.公司债券的受托管理人，应当由本次债券发行的承销机构担任。（）95.证券公司投资银行类业务中，项目组应当对尽职调查过程中获取的所有资料进行分类归档。（）96.上市公司实施重大资产重组，若重组导致上市公司实际控制人发生变更，则必须提交中国证监会并购重组委审核。（）97.存托凭证的存托人可以是中国境内具有存托业务资格的商业银行或证券公司。（）98.上市公司向特定对象发行股票，定价基准日可以是发行期首日或者董事会决议公告日。（）99.证券公司担任IPO保荐机构，在发行人上市后，若发现发行人上市当年即亏损，保荐机构必须承担责任。（）100.资产支持专项计划存续期间，若基础资产现金流发生重大变化，管理人应当及时披露。（）四、综合分析题（本类题共2大题，每大题包含5小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确选项，不选、错选均不得分。）（一）A股份有限公司（以下简称“A公司”）是一家从事高端装备制造的企业，拟首次公开发行股票并在科创板上市。A公司最近一年末经审计的净资产为5亿元，无形资产（扣除土地使用权等后）占净资产的比例为25%。A公司最近两年净利润分别为3000万元和5000万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2000万元和4000万元。A公司本次拟公开发行新股1亿股，募集资金拟用于新一代智能装备研发项目。101.根据科创板上市规则，A公司选择的具体上市标准应当是（）。A.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元B.预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元C.预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元D.预计市值不低于人民币30亿元，最近一年营业收入不低于人民币4亿元102.关于A公司无形资产占比，下列说法正确的是（）。A.不符合科创板发行条件，因为无形资产占比超过20%B.符合科创板发行条件，未超过30%C.需要剥离部分无形资产D.需要聘请第三方机构出具专项核查意见103.A公司本次发行，应当由（）进行保荐。A.任何一家证券公司B.具有保荐业务资格的证券公司C.A公司自行聘请的财务顾问D.证券交易所指定的保荐机构104.关于A公司募集资金的存放和使用，下列说法错误的是（）。A.应当存放于董事会决定的专项账户B.不得用于持有交易性金融资产C.不得用于借予他人D.可以用于补充流动资金，但需说明理由105.A公司股票发行价格确定后，若网下投资者申购数量不足，应当（）。A.终止发行B.由主承销商包销C.降低发行价格D.延长申购时间（二）B上市公司（以下简称“B公司”）是一家主板上市公司，因业务发展需要，拟向不特定对象公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）。B公司最近一期末经审计的净资产额为20亿元，最近3年实现的年均可分配利润为8000万元。本次拟发行可转债面值总额为10亿元，期限为6年，票面利率待定。106.根据相关规定，B公司发行可转债，其最近一期末经审计的净资产额符合要求，因为其（）。A.不低于人民币15亿元B.不低于人民币10亿元C.不低于人民币5亿元D.无净资产要求107.B公司本次发行可转债，其最近3年平均可分配利润应当足以支付公司债券（）年的利息。A.1B.2C.3D.6108.假设B公司可转债的转股价格为20元/股，当前B公司股票价格为18元/股，则该可转债的转股价值为（）。A.18元B.20元C.90元D.111.11元109.关于可转债的转股期限，下列说法正确的是（）。A.自发行结束之日起满6个月后第一交易日起至可转债到期日止B.自发行之日起即可转股C.自发行结束之日起满12个月后第一交易日起至可转债到期日止D.由发行人自行决定110.B公司可转债募集说明书应当约定赎回条款和回售条款。关于回售条款，通常是指（）。A.公司股票价格在一段时间内持续低于转股价格一定比例时，债券持有人有权按约定价格将债券卖给发行人B.公司股票价格在一段时间内持续高于转股价格一定比例时，发行人有权按约定价格赎回债券C.债券持有人有权在任何时间要求回售D.公司破产清算时，债券持有人优先受偿答案与解析一、单项选择题1.D【解析】根据《证券法》，证券公司不得同时担任证券发行的保荐人和承销商，但在特定情况下（如包销）可能涉及，但通常禁止在同一项目中既做保荐又做主承销商以避免利益冲突，但D选项表述“不得在保荐和承销业务中担任主要角色”过于绝对且不准确，正确表述应为：证券公司不得同时担任证券发行的保荐人和承销商，但证监会另有规定的除外。不过，根据现行规则，保荐机构通常就是主承销商。此处D选项作为错误选项考查的是对角色冲突的理解，实际上保荐机构通常就是主承销商，所以D错误。注：本题若按旧法理解可能不同，但在全面注册制下，保荐机构通常就是主承销商。D选项表述为“不得...担任主要角色”是错误的。2.A【解析】根据《首次公开发行股票注册管理办法》，科创板上市标准二：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。3.A【解析】《公司债券发行与交易管理办法》规定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少进行一次公告跟踪评级报告。4.C【解析】根据《证券法》，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。选项C表述“包销金额”不准确，应为发行总额。5.A【解析】《上市公司证券发行注册管理办法》规定，上市公司向不特定对象发行证券，应当由具有保荐业务资格的证券公司保荐。6.C【解析】配股价格通常低于二级市场价格，以吸引股东参与配股。7.A【解析】《上市公司重大资产重组管理办法》规定，购买的资产为股权的，其资产总额以该投资企业的资产总额与成交金额二者中的较高者为准。8.A【解析】优先股股东在利润分配和剩余财产分配上优先于普通股股东，但通常表决权受限。9.C【解析】设立集合资产管理计划，净资本要求根据不同业务类型有所不同，一般要求较高，但C选项“不低于2亿元”并非设立集合计划的绝对门槛，现行规则更强调合规和风控，且C选项数值非通用标准，故选C作为不符合项（注：具体净资本要求随监管规则调整，此处考查常识性判断，通常设立门槛不直接挂钩固定净资本数值，而是分类评价）。10.A【解析】非公开发行公司债券，应当向合格投资者发行，且每次发行对象不得超过200人。11.C【解析】询价对象包括符合条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等。12.B【解析】剔除最高报价部分后，将剩余报价中的加权平均报价作为有效报价。13.B【解析】证券公司应当建立隔离墙制度，保荐业务与自营业务必须严格分开，严禁混合操作。14.B【解析】创业板增发要求最近2个会计年度盈利。15.B【解析】超额配售选择权（绿鞋）数量不得超过本次发行数量的15%。16.D【解析】通过公开研报分析得知信息的分析师不属于法定内幕信息知情人。17.A【解析】上市公司发行可转换公司债券，最近一期末经审计的净资产额不低于人民币15亿元。18.C【解析】资产支持专项计划管理人为证券公司或基金管理公司子公司。19.D【解析】持续督导期间，保荐机构需关注发行人公司治理、规范运作、承诺履行等情况，不仅仅关注财务状况。20.A【解析】债券到期收益率近似计算公式为：YTM≈21.B【解析】承销风险准备金用于弥补因承销业务产生的损失。22.A【解析】借壳上市的资产经营实体可以是股份有限公司或有限责任公司。23.C【解析】公众公司收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问。24.D【解析】科创板核心技术人员离职后6个月内不得转让股份。25.D【解析】实际利润未达到盈利预测的80%，除不可抗力外，证监会可采取监管措施。26.C【解析】债券受托管理人由债券持有人会议选定（通常在募集说明书中约定由承销机构担任，但法理上源于持有人会议）。27.D【解析】存托凭证的发行主体是境外基础证券的发行人，而非境内公司。28.A【解析】最近1年财务报告被出具带强调事项段的无保留意见，若涉及事项不影响发行条件，仍可发行。29.A【解析】上市公司非公开发行股票（定增），不得采用代销方式，只能采用包销或自行销售（若适用）。30.B【解析】预披露文件在正式受理后披露，而非申请时。题目问错误项，B选项“预披露文件...”本身描述正确，但仔细审题，B选项描述“预披露文件的内容应当真实...”本身没错，但题目问错误，可能存在其他错误。检查发现B选项本身是正确陈述。重新审视：D选项“发行人可以自愿披露更多信息，但不得误导投资者”是正确的。B选项也是正确的。C选项正确。A选项正确。此处可能题目设计有误，或考查细微差别。根据常规考试逻辑，若B选项表述为“预披露文件在提交申请时即需披露”则是错误的，但题干未写时间。若必须选，B选项在全面注册制下，预披露已改为注册稿披露，不再有“预披露”这一独立阶段术语（尽管实质类似）。故B可能因术语问题选B。或者A选项“核心风险”应在“重大事项提示”而非扉面？不，扉面需披露。暂定题目无误，B为正确陈述，不选。再看D，自愿披露不得误导，正确。再看C，注册后披露，正确。再看A，扉面披露核心风险，正确。此题可能有误，但根据旧题库逻辑，有时考查“预披露”仅在受理后，B选项描述正确。此处若无错误，可能是D选项“自愿披露”并非完全无限制，但原则上是允许的。修正：题目要求选错误。B选项“预披露文件”在注册制下改为“招股说明书（注册稿）”，术语变更，故B可能被视为错误表述。31.B【解析】股份有限公司监事会成员不得少于3人。32.D【解析】“借款本金和利息”是基础资产产生的现金流，而非基础资产本身。基础资产应为债权。33.D【解析】聘请第三方应遵循独立性、费用公允、利益冲突防范，不包括关联交易优先。34.B【解析】交易金额达到总资产50%以上，应当提交股东大会审议。35.A【解析】证券公司短期融资券在银行间市场发行。36.C【解析】科创板网下初始发行比例不低于70%。37.B【解析】配股数量不超过配售前股本总额的30%。38.B【解析】要约收购价格不得低于提示性公告日前6个月内最高价。39.D【解析】保存期限不少于20年。40.A【解析】受托管理人可以代表债券持有人提起诉讼。二、多项选择题41.ABCD【解析】保荐业务内部控制体系包括尽职调查、内部核查、审慎核查、持续督导等制度。42.ABCD【解析】主板IPO条件包括：3年财务合规；3年无刑事犯罪；3年盈利累计1.5亿且最近一年不低于6000万；最近一期末未分配利润为正。43.ABC【解析】增发对象包括原股东、社会公众、机构投资者。44.ABCD【解析】尽调、持续督导、隔离墙、利益输送均为风控点。45.ABCD【解析】公司债发行条件：净资产（股份3000万，有限6000万）；余额不超净资产40%；3年平均利润覆盖1年利息。46.ABC【解析】发现虚假记载，应停止销售、报告证监会、通知发行人。47.ABCD【解析】上市公司及非上市公众公司均可发行优先股；需符合上市条件；面值100元。48.ABCD【解析】管理人职责包括管理资产、分配收益、披露报告、监督托管人。49.ABCD【解析】重组要求：定价公允、增强持续经营能力、完善治理、符合上市条件。50.ABCD【解析】公司解散事由包括：章程到期、股东决议、合并分立、吊销执照。51.ABCD【解析】内幕信息包括：分配计划、股权结构变化、担保变更、主要资产重大处置（30%以上）。52.BC【解析】尽调不到位、内控缺陷可能导致暂停资格。53.AD【解析】创业板增发需保荐；简易程序适用定增。54.ABD【解析】董事会应调查收购人、聘请财顾、公平对待。55.ABCD【解析】禁止内幕交易、操纵市场、虚假信息、违规记账。56.ABCD【解析】受托管理人职责：关注资信、监督资金、申请保全、召集会议。57.ABC【解析】保荐机构核查发行条件、行业定位、重大事项。58.AB【解析】行使绿鞋需披露；从二级市场购买。59.ABCD【解析】配股要求：不超30%；控股股东承诺认配；代销；违约返还。60.ABCD【解析】基础资产类型包括应收账款、收费权、债权、信托受益权等。61.A【解析】三道防线：项目组、业务部门、质控部门。62.ABD【解析】大股东减持：预披露；大宗受让方锁定期6个月；竞价减持90日内不超1%。63.ABC【解析】科创板发行股份购买资产：符合产业政策、具备持续经营能力、符合科创板定位。64.ABCD【解析】主承销商尽职调查范围：偿债能力、资信、资金使用、担保。65.ABC【解析】定向发行：对象不超35人；合格投资者；可自办发行。66.ABCD【解析】可转债募集说明书应约定：转股价、修正条款、赎回条款、回售条款。67.ABCD【解析】市场禁入情形：情节严重、违反规则、影响稳定、多次违规。68.ABC【解析】建立薪酬、问责、内部问责机制。69.ABC【解析】CDR披露：符合两地规定；以中文为准；内容实质一致。70.ABCD【解析】重组标的披露：业务、财务、评估、管理层。71.ABC【解析】承销团组成及职责。72.AB【解析】定增价格：不低于基准日前20日均价的80%（主板/创业板）或90%（科创板/创业板部分情况，现行规则主板/创业板通常为80%）。注：