商业银行经营管理实务-第四章

第一节商业银行现金资产业务概述现金资产是指银行可以用来应付现金需要的资产，是银行资产中最富有流动性的部分。一、商业银行现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金，以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产，一般包括：库存现金、在中央银行存款、存放同业存款和托收中的现金四部分。１.库存现金库存现金指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支，因此，任何一家营业性的金融机构，都必须保存一定数量的现金。下一页返回第一节商业银行现金资产业务概述但是由于库存现金是一种非营利性资产，而且保存还需要花费大量的保管费用，所以从经营的角度，库存现金不宜保存太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。２.在中央银行存款在中央银行存款即存款准备金，存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。其由两部分构成：法定存款准备金和超额准备金。法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。这是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有强制性。上一页下一页返回第一节商业银行现金资产业务概述超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。３.存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。４.托收中的现金托收中的现金是指在银行间确认与转账过程中的支票金额。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认后方可提现使用上一页下一页返回第一节商业银行现金资产业务概述二、商业银行现金资产的作用及原则（一）商业银行现金资产的作用现金资产是商业银行维持其流动性而必须持有的资产，它是银行信用的基本保证。银行是高负债运营的金融企业，对其存款客户负有完全债务责任。从银行安全性角度讲，其流动性满足得越好，安全性就越有保障。如果银行中的现金资产不足以应对客户的提现要求，将会加大银行的流动性风险，引发挤兑风潮，甚至导致银行破产，进而出现货币供给的收缩效应，削弱商业银行创造存款货币的能力，弱化商业银行社会信用职能，这是商业银行在经营过程中要极力避免的情况。上一页下一页返回第一节商业银行现金资产业务概述另外，现金资产是一种无利或微利的资产，因持有现金资产而失去的利息收入构成持有现金资产的机会成本。现金资产占全部资产的比重越高，银行的营利性资产就越少。因此，现金资产保留过多，不利于银行盈利水平的提高。尤其是在通货膨胀或利率水平上升时期，银行保有现金资产的机会成本也会随之上升，银行从营利性出发，有以最低额度保有现金资产的内在动机。（二）商业银行现金资产管理的原则适度的流动性是商业银行经营成败的关键，同时也是银行营利性与安全性的平衡杠杆，现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决营利性与安全性之间的矛盾，在保有现金资产机会成本和现金资产不足成本之间做出权衡，找出最佳持有量。上一页下一页返回第一节商业银行现金资产业务概述现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。在具体操作中应坚持以下基本原则：１.适度存量控制的原则２.适时流量调节的原则３.安全性原则上一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算一、商业银行头寸资金的构成头寸是银行业务的专用术语，它是指银行流动性资产中可供银行直接自主运用的，同时对外具有清偿功能的货币资金。头寸是一项资金额度，它可以从时点数和时期数两方面来理解。头寸作为时点数表明的是截止到某一时刻，银行尚有多少可以运用的资金；头寸作为时期数，表明的是在某一时期内，银行可以运用的资金的总量。通常，我们把时点数作为银行头寸的存量，把时期数看成头寸的流量。银行的头寸因不同的业务需要又有基础头寸、可用头寸和可贷头寸之分。１.基础头寸所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额存款准备金（又称一般存款或清算存款）。下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算基础头寸＝商业银行库存现金＋在中央银行的清算存款基础头寸中库存现金和在中央银行的清算存款经常互相转化。我国银行会计制度规定，商业银行必须在其清算账户内有存款，方可提取现金，不得透支。２.可用头寸所谓可用头寸，是指商业银行在某一时点或某一时期直接拥有和可实际运用的现金资产，即扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金存款及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金，法定存款准备金和其他现金资产的变动会引起可用头寸的增减变化。在数量上：上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算可用头寸＝基础头寸±准备金缴存款调整额±上级行调入调出额３.可贷头寸所谓可贷头寸，是指商业银行在某一时期可直接用于贷款、投资的资金，它是形成银行营利性资产的基础。并非所有的可用头寸都是可贷头寸，可贷头寸的数量比可用头寸要少，因为库存现金是银行作为直接清偿准备的货币资产，是不能用于贷款或投资盈利的。可贷头寸来自商业银行的超额准备金，但又不等同于超额准备金，因为超额准备金首先要满足各项资金清算的需要，只有超过正常周转需要限额部分的超额准备金才是可贷头寸。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算二、商业银行头寸资金的匡算（一）商业银行营业日初始头寸的匡算营业日初始头寸，即营业日开始时的可用资金量，是匡算当日头寸的基础。营业日初始头寸，由上一日结转到当日的在中央银行超额准备金的可用量、到期同业往来差额和上级行可调入或调出资金额等因素构成。其匡算方法如下：１.超额准备金可用量的匡算商业银行在中央银行的超额准备金存款，原则上都是商业银行的可用资金，但是为避免可能发生的流动性不足，商业银行可以根据本身的情况，上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算规定其存款总额的一定比例作为自留准备金，平时不得轻易动用。因此，商业银行的超额准备金可用量按如下公式计算：超额准备金可用量＝上日末超额准备金存款余额－上日末吸收存款总额×自留准备金比率２.业务库存现金可用量的匡算库存现金主要是为了客户支取现金所保留的周转金。由于业务库存现金是非盈利资产，因而不宜保留过多，要按规定核定一个现金库存限额。限额部分的库存现金，是保存在金库中的最低现金保留额，一般不能用于支付，只有超过这一限额的库存现金才能成为商业银行的可用资金。因此，库存现金实际可用量为：上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算营业日初现金可用量＝上日末营业终了库存现金余额－现金库存限额３.到期同业往来差额的匡算商业银行上一个营业日终了时，未来得及办理同城票据清算的资金称为到期同业往来资金，其中既有应收入的资金，也有应付出的资金，两者之差，即为到期同业往来差额。上一日营业终了未来得及办理清算的资金，应于当日营业开始时进行支付或收入，故可视同已减少或增加的头寸。计算公式为：应收资金－应付资金＝应收（应付）差额４.上级行可调入调出资金的匡算上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算在商业银行实行系统内信贷资金计划管理，各级行处信贷资金统一调度、抽多补少的情况下，各基层行处信贷资金计划来源大于运用的差额，称为“存差”，即上级行可调出的资金；若资金运用大于来源，其差额称为应由上级行调入资金额，称为“借差”。可调入资金为当日可用资金，应调出资金为当日可用资金减少。（二）商业银行当日头寸的匡算匡算当日头寸，即在初始头寸的基础上，匡算当日营业活动可能增加或减少的可用资金量，从而测算营业日终了时资金多余或不足情况，以便统筹安排，保持当天资金平衡。影响当日头寸的因素及其关系，可用如下公式表示：上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算当日头寸＝初始头寸±现金收付额±联行汇入汇出额±同城票据清算收付额±法定准备金调减调增额±借出借入到期额±当日收回贷款额上述各因素对当日头寸都有不同的影响，简要说明如下：（１）当日现金收支。当日现金收支可分为收支平衡、收大于支、支大于收三种状况。收支平衡，初始头寸不变。收大于支，库存现金增加，基础头寸增加。如果当日现金收入过多，而送存中央银行准备金存款不变，则当日可用头寸增加。所以，只要当日现金收大于支，当日头寸必然增加。如果当日现金支大于收，库存现金减少，当日可用头寸减少。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算如果从中央银行调入现金补充库存现金，库存现金增加，则在中央银行的超额准备金存款减少。所以只要当日现金支大于收，当日现金头寸必然减少。（２）联行汇差。联行汇差是银行间异地客户办理转账结算时，所引起的汇出汇入资金的差额。当汇出资金大于汇入资金时，其差额为应付联行资金；当汇入资金大于汇出资金时，其差额为应收联行资金。因此，出现应付联行汇差，则表示当日头寸减少；发生应收联行汇差，则表示当日可用头寸增加。（３）同城票据清算。同城票据清算即同一城市不同行处的客户之间，因商品交易、劳务供应等引起的货币收付，通过签发票据进行清算时，所引起的银行之间的货币收付清算。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算同城票据交换也叫小联行，各行应收、应付票据轧差后要通过其在中央银行开立的准备金账户转账结算。其差额与联行汇差相同，应收差额通过中央银行转账，增加其在中央银行的超额准备金存款，增加当日头寸；应付差额通过中央银行转账，减少在中央银行准备金存款账户余额，当日可用头寸减少。（４）法定存款准备金调整。法定准备金按规定的调整日定期调整，当调整日按规定计算的应交法定准备金大于上一调整日的应缴法定准备金时，超额准备金减少，可用头寸减少。反之，如果所计算的应缴法定准备金小于上一调整日所计算的应缴法定准备金，则超额准备金增加，当日头寸增加。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算（５）到期借出借入款。这里所说的到期借出借入款，是指商业银行于营业日内到期的中央银行借款，上级行借入款，到期的同业拆出、拆入款。商业银行到期的借入、拆入款项应当于当日支付，其结果是减少商业银行在中央银行的超额准备金存款，当日可用头寸减少；商业银行到期的借出、拆出款当日应该收回，结果导致商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，当日可用头寸增加。（６）当日发放和收回贷款额。当日发放和收回贷款额，指的是商业银行对企业与个人发放贷款，或他们偿还的贷款。商业银行当日发放贷款时，如果借款人提取现金，或用于支付其他银行的客户债务，商业银行库存现金或在中央银行的超额准备金存款减少，可用头寸减少；上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算如果借款人用贷款支付其所欠该行客户的债务，该行头寸不变；商业银行当日收回贷款时，如果借款人用现金偿还，该行库存现金增加，当日可用头寸增加；若用其他银行的支票偿还，该行在中央银行超额准备金增加，头寸增加。但若借款人用该行客户支票偿还贷款，则该行当日可用头寸不变。三、商业银行头寸资金的预测对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算银行的现金资产每日每时都处于变动之中，一旦发生未料到的现金流入或流出的变动，银行就应该立即采取防范措施，通过变现资产或筹措资金来防止出现清偿危机。但是，银行不能总是被动地应付风险，而应该积极采取措施，对可能的流动性风险预先准备。而积极的流动性风险管理，首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。表４－２列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算表４－３是某银行资金头寸需要量的预测表。银行根据国民经济发展的有关信息、市场环境的变化等因素，估计未来一年中每个月的存贷款变化情况和应缴准备金的变化情况，在此基础上，预测每个月的头寸（流动性）需要量。商业银行的资金头寸变化主要取决于存贷款的变化，因此银行对头寸的预测主要是预测存贷款的变化趋势。通常，我们可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无须预测；第二类是可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能确定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们将其称为易变性存款。在图４－１中，把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的线为易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。商业银行贷款需求的变化不同于存款的波动。从理论上讲，银行贷款的主动权掌握在银行自己手中，银行只能在有头寸的情况下才能发放新贷款。但在实践中，情况往往不是这样。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算这是因为：首先，贷款能否到期归还，往往不取决于银行，而更多地取决于客户有无还款能力和还款意愿，即使有合同约束，贷款也不一定能够按期归还；其次，对于新的贷款需求，虽然银行有权拒绝贷款，但在金融市场竞争激烈的情况下，银行一般不会轻易地去拒绝一个具有合理资金需要的客户。因此，从某种程度上说，银行贷款对于银行来讲也是被动的。正因如此，银行也必须对贷款的变化做出预测，以做到有备无患。上一页下一页返回第二节商业银行头寸资金的匡算如图４－２中所示的贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。上一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系目前，衡量商业银行流动性大小的指标体系主要包括流动性财务比率指标体系和流动性市场指标体系。一、衡量商业银行流动性的财务比率指标（１）现金资产比率。现金资产比率＝现金资产／银行总资产商业银行的现金资产是流动性最强的资产，它可以在任何时候直接满足各种支付需要，因此这一比率越高，表明商业银行的整体流动性就越强，银行经营活动中面临的流动性风险就相对小得多。该比率只能从一个非常狭窄的方面来反映银行的流动性情况，具有很大的局限性。下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系（２）贷存比率。贷存比率＝银行的总贷款／在银行的总存款这个指标是评判银行流动性的总指标，也是银行管理者运用较多的传统指标。这个指标衡量的是银行的存款中有多大的比例被用于发放贷款，由于银行的贷款资产是商业银行中流动性最低的资产，所以该比率越高，商业银行的流动性越低；该比率越低，商业银行的流动性越高。（３）核心存款与总资产比率。核心存款与总资产比率＝银行核心存款／银行总资产上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系银行的存款按稳定性的不同可划分为核心存款和非核心存款，核心存款的特点是对利率的敏感性较小，受季节变化和经济环境变化的影响也较小，可以为银行提供稳定的流动性来源。非核心存款也称为易变存款，这类存款受经济环境的影响较大，一旦经济环境发生对银行不利的变化，非核心存款就会大量流失，而加大银行的流动性压力，该比率在衡量银行的流动性大小时考虑了存款的结构问题，因此可以较为精确地反映出一个银行的流动性状况。但是，这个比率只能用于相同规模银行的流动性比较，对于规模不同的银行，该比率往往难以奏效。上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系（４）存款结构比率。存款结构比率＝活期存款／定期存款在银行的存款中，活期存款的稳定性较差，而定期存款的稳定性较强，因此该比率用于衡量商业银行融资基础的稳定性。该比率越高，意味着商业银行存款的稳定性就越小，对商业银行的流动性需求就越大，银行在这种情况下需要保持较高的流动性。（５）贷款与核心存款比率。贷款与核心存款比率＝贷款总额／核心存款上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系如前所述，贷存比率忽略了存款和贷款的期限和质量差别，当人们发现存款中的非核心存款部分不能作为银行稳定的资金来源时，就用核心存款代替了总存款，可以说，这一比率比贷存比率更为精确，一般贷款与核心存款的比率越小，银行的流动性越高，银行的流动性风险就越低。（６）短期投资与易变负债比率。短期投资与易变负债比率＝短期投资／易变性负债短期投资是银行持有的短期内能以合理的价格迅速变现的资产。这种资产是临时“存储”在资产负债表上的，一旦需要，马上可以变现从而满足流动性需求。上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系商业银行持有的短期债券、对其他商业银行的资金拆出等，都可以归为短期投资的范畴。易变负债是指那些不稳定的，易受利率、汇率、股指等经济因素影响的银行资金来源。该比率越高，说明银行应付潜在流动性需求的能力越强，该比率越小，说明银行应付流动性风险的能力越弱。除了上述几个指标可以评价商业银行的流动性以外，还有很多指标可以从不同的角度对商业银行的流动性进行评价。商业银行通过这些指标来衡量其流动性状况，对银行的业务经营有重要的指导作用，但是不能完全依靠这些指标来衡量一家商业银行的流动性。上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系在衡量商业银行流动性的时候应该明确，流动性充足与否是一个相对概念，在不同的经济环境、不同的资产负债结构等的影响下，对流动性的要求是不同的。没有一个确切的标准可以准确地衡量流动性合适与否，而且在衡量和考核流动性时必须协调好安全性、营利性和流动性的关系。另外，现在使用的流动性指标主要是从存量的角度而不是从流量的角度提出来的，由于这些因素的存在，判断一家商业银行流动性时不能孤立地使用一个或者几个指标。二、衡量商业银行流动性风险的市场体系指标（一）公众的信心上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系公众对商业银行的信心主要是通过三个方面体现出来的。一是公众在该银行存款量的变化；二是该银行的股票在市场上的公开交易价格；三是商业银行发行债务工具的风险溢价的大小。另外，如果与在规模和经营环境方面类似的银行相比，某银行发行债务工具的风险溢价明显增加，这就表明该银行在筹资方面遇到了障碍，这往往是因为公众对银行信心不足，不愿意购买该银行发行的债务工具。可见，公众的信心对于维持商业银行的流动性是非常重要的，公众对银行信心的下降会直接导致银行筹资能力的下降。一旦遇到需要支付大额资金的状况，银行往往会陷入流动性危机当中。（二）从中央银行借款的情况上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系在一国的金融体系中，中央银行充当着“最后贷款人”的角色，如果某家商业银行最近经常向中央银行申请贷款，这表明银行在流动性管理方面出现了问题，银行此时应重新审查其流动性管理政策，并做出相应调整。（三）满足合理贷款的能力满足银行客户合理贷款的需求是银行流动性管理的重要内容。如果银行不能很好地满足客户合理贷款的要求，说明其已经面临流动性不足的情况，如不及时解决，不仅会影响银行的盈利，还会给银行带来一系列的不良影响。（四）资信评级上一页下一页返回第三节商业银行流动性管理评价指标体系在有效率的金融市场上，资信评级的结果对银行在市场上的声誉会产生很大的影响，进而影响到银行在市场上的筹资成本和筹资能力。例如，在１９９７年的东南亚金融危机中，两家国际著名的资信评级机构———标准普尔公司和穆迪投资者公司相继调低了韩国、中国香港等地银行的资信评级，反映出市场对这些银行信心的降低，同时也进一步增加了这些银行的流动性管理难度。因此，关注市场中介机构对银行的评级，也可以为评判银行的流动性提供一定的依据。应当注意的一点是，上述市场信号指标的有效性与市场效率直接相关。上一页返回第四节商业银行现金资产的管理一、法定存款准备金管理法定存款准备金管理主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上缴应缴的准备金。在西方国家的商业银行中，计算法定存款准备金需要量的方法有两种：一种是滞后准备金计算法，主要用于对非交易性账户存款的准备金计算；另一种是同步准备金计算法，它主要用于对交易性账户存款的准备金计算。（一）滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的方法。下一页返回第四节商业银行现金资产的管理按照这种方法，银行应根据两周前的存款负债余额来确定目前应当持有的准备金数量。这样银行可将两周前的７天作为基数，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数，如表４－４所示。（二）同步准备金计算法同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。通常的做法是确定两周为一个计算期，如从４月２３日（星期二）至５月５日（星期一）为一个计算期，计算在这１４天中银行交易性账户存款的日平均余额。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理准备金的保持期从４月２５日（星期四）开始，到５月７日（星期三）结束，在这１４天中的准备金平均余额以４月２３日到５月５日的存款平均余额为计算基础计算。每一项负债项目乘以中央银行（美国为联邦储备委员会）规定的法定存款准备金比率，得出银行总的法定准备金要求：要求的法定存款准备金总额＝对交易性存款的准备金要求×在指定期限内的日平均净交易存款额＋对非交易负债的准备金要求×日平均非交易负债额。二、超额存款准备金管理上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理超额存款准备金是指在中央银行存款准备金账户上超出了法定存款准备金的那部分存款，银行可以用其进行日常的各种支付和贷放活动，如支票的清算、电子划拨和其他交易。超额存款准备金是商业银行最重要的头寸，是银行用来进行投资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。在存款准备金总量一定的情况下，超额存款准备金与法定存款准备金有此消彼长的关系。法定存款准备金的变动会导致超额存款准备金的变化，进而影响银行的信贷扩张能力，因此银行的超额准备金账户保留的存款不宜过多。银行超额存款准备金管理的重点就是要在准确测算超额准备金需要量的情况下，适当控制准备金规模。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理超额存款准备金也是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量。（一）影响超额准备金需要量的因素影响超额准备金需要量的因素主要包括存款波动、贷款的发放与收回及一些其他的因素。（二）超额准备金的调节商业银行在预测超额准备金需要量的基础上，应当及时进行头寸调节，以保持超额准备金规模的适度性。商业银行头寸调度的渠道和方式主要有以下几种。（１）同业拆借。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理商业银行灵活调度头寸的最主要渠道或方式是同业拆借。任何一家经营有方的银行，都应当建立起广泛的短期资金融通网络，在本行出现资金短缺时，可以及时地拆入资金；当本行资金暂时剩余时，则可以及时地将多余资金运用出去获得利润。（２）短期证券回购及商业票据交易。短期证券和商业票据是商业银行的二级准备，也是商业银行头寸调度的重要渠道。当商业银行头寸不足时，可以通过在市场上出售证券回购协议的方式补足头寸；而当头寸多余时，则可以通过买入证券回购协议的方式将资金调出。另外，商业银行也可以通过短期商业票据的买卖来调节现金头寸的余缺。（３）通过中央银行融资。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理中央银行是金融体系的最后贷款人。当商业银行在经营过程中出现暂时性资金头寸不足时，可以通过再贷款或再贴现的方式，向中央银行融资。但是由于中央银行再贷款和再贴现是货币政策的操作手段，商业银行能否获得中央银行的贷款，在很大程度上取决于货币政策的需要和商业银行的经营状况。当中央银行的货币政策偏紧或商业银行经营状况不是很好时，从中央银行融通资金就比较困难。（４）商业银行系统内的资金调度。商业银行实行的是一级法人体制，为了加强行内资金调度能力，各商业银行都实行二级准备制度。这样，各级银行在日常经营活动中，如果出现头寸不足或剩余，就可以在系统内通过本行内的资金调度来调剂余缺。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理（５）出售其他资产。当商业银行通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度的需要时，还可以通过出售中长期证券、贷款甚至固定资产来获得资金。通常情况下，中长期证券和贷款是商业银行盈利的主要来源，固定资产是商业银行经营的基本条件，如果仅仅从资金调度的角度来讲，只要银行通过其他渠道可以获得所需资金，一般是不会出售这些资产的。但是如果商业银行通过上述几种方式不足以满足资金调度的需要，或者预测这些资产未来的价格将有较大幅度的下降，或者目前出售资产确实能给银行带来丰厚的利润，银行也可以通过出售中长期证券或固定资产的方式来融通资金。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理三、商业银行的库存现金管理银行库存现金集中反映了商业银行的资产流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性越强，营利性越差。为了保证在必要的流动性前提下实现更多的盈利，就需要把库存现金压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时加强各项管理措施，确保库存现金的安全。（一）影响银行库存现金的因素影响银行库存现金的因素比较复杂，其中主要有以下几种。（１）现金收支规律。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理银行的现金收支在数量上和时间上都有一定的规律性。（２）营业网点的多少。银行经营业务的每一个营业网点都需要有一定的铺底现金，银行营业网点越多，其对库存现金的需要量也越多。因此，从一般情况来说，银行对库存现金的需要量与营业网点的数量成正比。（３）后勤保障的条件。银行库存现金数量与银行的后勤保障条件也有很密切的关系。（４）与中央银行的距离、交通条件及发行库的规定。（５）商业银行内部管理问题。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理除了上述因素以外，商业银行的内部管理，如银行内部是否将库存现金指标作为员工工作业绩的考核指标，是否与员工的经济利益挂钩，银行内部各专业岗位的配合程度，出纳、储蓄柜组的劳动组合等，都会影响库存现金数量的变化。（二）银行库存现金规模的确定（１）库存现金需要量的匡算。银行库存现金是为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。匡算库存现金需要量主要应考虑库存现金周转时间和库存现金支出水平两个因素。（２）最适度送钞量的测算。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理为了保持适度的库存现金规模，商业银行在营业时间需要经常性地调度现金头寸，及时运送现金。但运送现金需要花费一定的费用，如果这种费用过大，超过了占压较多现金而付出的成本，就得不偿失了。因此，银行有必要对运送现金的成本收益进行比较，以决定最适度的送钞量。在这个最适度的送钞量上，银行为占用库存现金和运送现金所花费的费用之和应当是最小的。我们可以运用存货管理办法进行测算，其公式为：根据以上程序，用微分法来求经济批量的总成本Ｔ为极小值时的运钞数量Ｑ，以及以Ｑ为自变量，求Ｔ对Ｑ的一阶导数Ｔ′，则上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理令Ｔ′＝０，则（３）现金调拨临界点的确定。由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要一个或长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，所以必须有一个时间的提前量。同时，以后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。于是，就有一个问题———应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理这就是一个现金调拨的临界点问题。我们可以用以下公式来计算这个临界点：现金调拨临界点＝平均每天正常支出量×提前时间＋保险库存量保险库存量＝（预计每天最大支出－平均每天正常支出）×提前时间（４）银行保持现金适度量的措施。在测算了最适度运钞量和现金调拨临界点之后，银行保持适度现金库存已经有了一个客观依据。但要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一个适度规模上，还需要银行内部加强管理，提高管理水平。首先，应当将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理其次，应实现现金出纳业务的规范化操作。银行库存现金量的大小在很大程度上取决于对公出纳业务现金收支的规范化程度，因此银行应尽可能实现规范化操作。第一，银行应尽可能开展代发工资业务，将各开户单位的工资直接以存单形式存入本行，避免每月大量工资性现金流出。第二，要把开户单位发放工资及每天的资金支出金额均匀排列在当天。第三，对开户单位发放工资和其他大额现金支出实行当天转账，次日付现的预约制度，由会计部门将每天的预约单位及其金额通知出纳部门，出纳部门当天配款封包寄存，次日付现。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理第四，要掌握储蓄现金收支规律。储蓄的现金收支一般有以下规律。一是在营业过程中，客户取款和存款在正常情况下基本相等。也就是说，在正常情况下不会出现大量客户取款而很少客户存款的情况，除非社会、经济、政治等特殊事件发生，或遇到严重自然灾害，或本行经营情况严重恶化导致客户对本行的安全性产生怀疑，才会出现这种情况。因此，银行应该关心整个社会、经济和政治形势的发展变化，及时发现挤兑存款的苗头。二是在正常情况下，上午取款的平均数大于下午。这条规律告诉我们，当天的现金收入抵用现金支出具有时差性，银行在每天营业开始时，必须保持一定数额的备用金。上一页下一页返回第四节商业银行现金资产的管理三是在一般情况下，每个月出现现金净收入和净支出的日期基本不变。由于储蓄资金主要来源于个人的工资收入，一般每个月上旬，职工工资存入银行，表现为银行的净收入；而每月中旬、下旬，一些人需要从银行支取现金，表现为银行现金的净流出。第五，解决压缩库存现金的技术性问题。一是要