证券从业投资顾问历年真题（附答案）

证券从业投资顾问历年真题（附答案）

单项选择题（每题2分，共20分）1.生命周期理论比较推崇的消费观念是（）。A.及时行乐、“月光族”B.大部分选择性支出用于当前消费C.大部分选择性支出存起来用于以后消费D.消费水平在一生内保持相对平稳的水平2.下列关于β系数说法正确的是（）。A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小B.β系数是衡量证券系统风险水平的指标C.β系数的值在0～1之间D.β系数是衡量证券非系统风险水平的指标3.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的（）阶段，一般建议投资组合中增加（）比重。A.衰老期；债券等安全性较高的资产B.形成期；债券等安全性较高的资产C.成熟期；股票等风险资产D.成长期；股票等风险资产4.下列不属于客户财务信息的是（）。A.投资风险偏好B.当期财务安排C.当期收入状况D.财务状况未来发展趋势5.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E(ri)分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。A.0.1；0.083；-0.183B.0.2；0.3；-0.5C.0.1；0.07；-0.07D.0.3；0.4；-0.76.下列关于有效市场假说基本假设的说法中，正确的有（）。Ⅰ.资本市场上所有的投资者都是理性人Ⅱ.当部分投资者为非理性投资者时，他们的交易将在彼此之间互相抵消Ⅲ.竞争市场中理性套利者的存在会消除其对价格的影响Ⅳ.即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.客户主观上对风险的基本度量是指（）。A.风险偏好B.实际风险承受能力C.风险认知度D.预期收益率8.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。Ⅰ.当事人的权利义务Ⅱ.服务的内容和方式Ⅲ.收费标准和支付方式Ⅳ.纠纷解决方式Ⅴ.解除协议的方式A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ9.行业生命周期分为（）几个阶段。Ⅰ.初创阶段Ⅱ.成长阶段Ⅲ.成熟阶段Ⅳ.衰退阶段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ10.下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是（）。A.进场时机的选择应结合证券市场环境B.进场后，投资者需要积极的投资思维跟进C.一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休D.进场时机的选择应当制定合理的退出目标多项选择题（每题2分，共20分）1.股票投资风格分类体系的标准有（）。A.公司规模B.股票价格行为C.公司成长性D.股票的风险特征2.在进行投资规划时，对投资对象的分析包括（）。A.基本分析B.技术分析C.市场分析D.行业分析3.下列关于投资组合风险的叙述中，说法正确的有（）。A.当投资充分组合时，那么可以分散掉所有的风险B.投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险C.公司特有风险是可分散风险D.市场风险是不可分散风险4.市场风险拥有的特点有（）。A.具有普遍性B.具有永久性C.可以通过分散投资来规避D.无法通过分散投资来规避5.下列属于证券投资顾问禁止行为的有（）。A.向客户承诺投资收益B.以公司名义收取服务费用C.向客户提供投资建议D.诱导客户进行不必要的证券买卖6.税收规划的原则有（）。A.合法性原则B.目的性原则C.规划性原则D.综合性原则7.按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。A.重新定价风险B.股票价格风险C.基准风险D.收益率曲线风险8.客户现金流量表在投资规划中的作用有（）。A.有助于发现个人消费方式上的潜在问题B.有助于找到解决潜在问题的方法C.有助于了解某一时点上客户资产负债状况D.有助于更有效地利用财务资源9.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的有（）。A.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格B.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念C.金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品D.金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具10.关于战术性资产配置与战略性资产配置之间的比较，下列叙述正确的有（）。A.二者对投资者的风险承受和风险偏好的认识不同B.二者对投资者的风险承受和风险偏好的假设不同C.与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况D.动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变判断题（每题2分，共20分）1.投资顾问可以同时注册为分析师。（）2.时间价值的本质是货币随着时间的推移而发生的增值。（）3.行业的成长实际上是指行业的扩大再生产。（）4.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。（）5.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（）6.客户风险特征可以由风险偏好、风险认知度、实际风险承受能力三个方面构成。（）7.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。（）8.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于3年。（）9.有效市场假说认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。（）10.切线类技术分析方法中，常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。（）简答题（每题5分，共20分）1.简述证券投资顾问的禁止性行为有哪些？答案：禁止性行为有：向客户承诺投资收益，诱导客户进行不必要买卖，以个人名义收取费用，提供虚假或误导性信息等，还不能对服务能力和过往业绩过度夸大，也不得违规代客户操作。2.什么是有效市场假说，它有哪几种形式？答案：有效市场假说认为市场价格能充分反映全部有价值信息。有三种形式：弱式有效，价格反映历史信息；半强式有效，反映公开信息；强式有效，反映所有信息，包括内幕信息。3.简述投资组合的风险分散原理。答案：投资组合风险分公司特有和市场风险。公司特有风险可通过投资多种资产分散，不同资产波动不同，可使风险相互抵消。但市场风险不可分散，受宏观等因素影响。4.客户风险特征主要包括哪些方面？答案：主要包括风险偏好，即客户对风险的态度和喜好；风险认知度，指客户主观对风险的认识；实际风险承受能力，由资产、收入和家庭状况等决定。讨论题（每题5分，共20分）1.讨论在不同市场环境下，投资顾问应如何调整投资策略？答案：在牛市中，可增加股票等风险资产比例，关注成长型股票。熊市时，降低股票仓位，增加债券等稳健资产。震荡市中，可采用分散投资、波段操作策略，注重资产流动性。根据市场变化灵活调整，平衡风险与收益。2.分析税收规划对投资者的重要性。答案：重要性在于合法节税，增加实际收益。通过合理规划，可降低纳税额，提高资金利用率。能优化投资结构，选择税收优惠品种。合理节税可增厚投资回报，保障资金增值，利于长期财富积累。3.谈谈如何衡量投资组合的绩效？答案：可从收益和风险两方面衡量。计算投资组合的回报率，与基准指数对比，看是否跑赢市场。用夏普比率评估单位风险下的超额回报，比率越高绩效越好。还可分析波动情况，波动小的相对更优。4.探讨证券投资顾问如何与客户建立良好的信任关系？答案：要专业胜任，提供准确有价值建议。保持诚信，不隐瞒事实，如实告知风险。注重沟通，耐心解答疑问，了解需求，及时反馈信息。兑现承诺，持续跟踪服务，让客户感受关心，提升信任度。答案汇总单项选择题答案1.D2.B3.A4.A5.D6.