2026年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试竞赛挑战题（附答案）

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、关于内部收益率（IRR），以下说法错误的是（）。Ⅰ.IRR的计算在基金处于退出期时意义不大，在基金处于投资期时最具有代表性Ⅱ.IRR是净现值等于零时的折现率，它体现了投资资金的时间价值Ⅲ.IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），且通常GIRR>NIRRⅣ.NIRR通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

2、私募基金运行期间。信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。A.15B.20C.10D.5

3、（2020年真题）基金管理人应当在基金募集完毕后（）内及时向中国证券投资基金业协会进行基金产品备案。A.20个工作日B.15个工作日C.15日D.20日

4、企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是（）。A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对证监会反馈意见回复后C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审D.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理

5、折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。A.盈利模型B.红利模型C.资产模型D.估值模型

6、我国《合伙企业法》生效时间为（）A.2007年6月1日B.2008年6月1日C.2008年3月1日D.2007年3月1日

7、资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用（）。A.市销率倍数法B.市盈率倍数法C.市净率倍数法D.企业价值／息税前利润倍数法

8、股权投资基金提供的管理咨询服务是指为被投资企业提供（）等方面的顾问建议。Ⅰ.会计制度Ⅱ.战略Ⅲ.人力资源Ⅳ.市场营销A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、（2020年真题）某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是（）。A.A公司的竞争力更强,所以其交易估值高于B公司市值B.A公司具有资本市场的流动性,A公司的交易估值低于B公司市值C.A公司将在国内上市,国内认知度高,所以其交易估值高于B公司市值D.A公司的竞争力更强,B公司具有资本市场的流动性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比较

10、基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立适当性匹配原则的是（）Ⅰ.C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资秆可以购买R1级基金产品;Ⅱ.C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品Ⅲ.C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品;Ⅳ.C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品;Ⅴ.C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

11、下列选项属于增值税的征税范围的是（）。A.项目上市后通过二级市场退出的收入B.通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的项目收入C.股息收入D.分红收入

12、股权投资基金的投资者应当为具备（）的合格投资者。Ⅰ．风险识别能力Ⅱ．风险承担能力Ⅲ．风险转嫁能力A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

13、小王和小李是股权投资基金行业的从业人员，下述二人对中国证券投资基金业协会职责的说法错误的是（）。A.小李说：“中国证券投资基金业协会应组织基金行业进行交流，开展行业宣传”B.小王说：“中国证券投资基金业协会应组织我们基金从业人员的从业考试”C.小王说：“中国证券投资基金业协会应定期对我们基金从业人员进行业务培训”D.小李说：“中国证券投资基金业协会应当对所有的基金都进行登记、备案”

14、我国股权投资基金行业在探索与起步阶段主要沿着两条主线进行，这两条主线M（）。Ⅰ.科技系统对创业投资基金的最早探索；Ⅱ.科技系统对产业投资基金的最早探索；Ⅲ.国家财经部门对产业投资基金的探索；Ⅳ.国家财经部门对创业投资基金的探索A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

15、全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A.英国B.美国C.德国D.荷兰

16、基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向（）收取的费用。A.基金B.投资者C.托管人D.券商

17、从基金投资人层面看,投资人是个人时，应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税，适用税率一般为（）。A.10%B.15%C.20%D.25%

18、（）是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。A.控股股东回购B.管理层回购C.员工收购D.董事会回购

19、（2021年真题）A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股权价值为（）亿元。A.3B.7C.8D.4

20、有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是（）。A.募集过程涉及的反洗钱义务由募集机构承担履行B.募集机构在募集过程中向特定对象推介基金产品，则可以免除履行风险提醒义务C.募集过程涉及的反洗钱义务由基金托管人而非募集机构承担履行D.募集机构在募集过程中充分履行了风险提醒义务的前提下可以向非特定对象推介基金产品

21、()对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督。A.基金托管人B.基金财产保管机构C.基金份额登记机构D.基金投资者

22、关于契约型基金，下列说法错误的是（）A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金具有法律实体地位。B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。C.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。D.契约型基金按照基金合同来运营

23、（2017年真题）下列属于会长办公会行使的职权的是（）。Ⅰ贯彻执行会员代表大会、理事会的决议Ⅱ贯彻执行会员代表大会、董事会的决议Ⅲ提议召开临时会员代表大会Ⅳ提出理事会会议议题的建议A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

24、关于重组上市说法错误的是（）。A.重组上市的一种路径是上市公司以公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产,从而达到重组上市的目的B.重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入已上市公司得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,原非上市公司间接上市C.重组上市的一种路径是非上市公司控制上市公司后,通过上市公司收购非上市公司的资产,将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去,从而实现重组上市的目的D.在重组上市的方式中,原上市公司一般处于不景气行业中,具有收购成本低,股本扩张能力强等特点

25、股权投资基金估值的市场法不包括（）。A.乘数法B.有效市场价格法C.净资产法D.近期交易价格法

26、全国中小企业股份转让系统是经（）批准设立的公司制全国性证券交易场所。A.国务院B.证监会C.中国人民银行D.商务部

27、管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营（）的其他业务。Ⅰ.与私募基金管理无关Ⅱ.与私募基金管理存在利益冲突Ⅲ.私募基金发行Ⅳ.私募基金销售A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

28、签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A、后先去了非竞争行业的公司B、,又离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）A.视竞业禁止协议期限确定违反与否B.视企业发展状况确定违反与否C.违反了原竞业禁止协议D.原竞业禁止协议失效

29、（2017年真题）财务尽职调查过程中对现金流量的调查主要关注（）。A.实体现金流量B.融资活动现金流量C.经营活动现金流量D.投资活动现金流量

30、（2018年真题）根据《私募投资基金募集行为管理办法》对风险揭示的相关规定，（）应作为特殊风险事项向投资者进行披露。A.股权投资基金资金损失所涉风险B.股权投资基金募集失败所涉风险C.股权投资基金运营所涉风险D.基金合同与中国证券投资基金协会合同指引不一致所涉风险

31、关于清算退出，以下描述错误的是（）A.清算退出主要有两种方式：解散清算、破产清算B.解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算C.通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资D.公司解散清算的，有限责任公司的清算组由董事组成

32、服务机构有一般违规情形的，基金业协会可以要求服务机构限期改正。逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对服务机构主要负责人采取（）等纪律处分。Ⅰ.谈话提醒Ⅱ.书面警示Ⅲ.行业内谴责Ⅳ.加入黑名单A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ

33、折现现金流估值法中的模型包括（）。A.折现红利模型和自由现金流模型B.企业自由现金流模型和自由现金流模型C.企业自由现金流模型和股权资本折现现金流模型D.折现红利模型和股权资本折现现金流模型

34、（）指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。A.董事会席位条款B.反稀释条款C.回购条款D.保护性条款

35、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，应当遵循以下原则()。A.将转让的所有结果通知股东B.得到三分之二以上表决权股东的同意C.得到其他股东的同意D.得到半数以上股东的同意

36、股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（）A.协助建立规范的财务管理体系B.协助完善规范的公司治理架构C.为企业提供管理咨询服务D.跟踪投资协议条款履行情况

37、（2017年真题）会长办公会的组成不包括（）。A.会长B.专职副会长C.兼职副会长D.秘书长

38、有限合伙制私募股权投资基金起源于（）。A.英国B.美国C.日本D.法国

39、（2018年真题）境外直接上市模式路径相对简单,但由于严格的财务状况要求,此模式更适（）A.小型国有企业B.小型民营企业C.初创民营企业D.大型国有企业

40、（），新修订的《证券投资基金法》施行，该法对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。A.2005年2月7日B.2013年6月1日C.2011年12月1日D.2015年8月1日

41、（2021年真题）在基金募集过程中，基金管理人应对潜在投资者进行背景调查应了解的内容不包括（）。A.投资者的类型B.投资者的家庭C.投资者的投资策略D.投资者的风险承受能力

42、下列关于信托（契约）型基金的说法中，错误的是（）。A.信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是一种委托关系B.信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人C.信托（契约）型基金的法律依据为《中华人民共和国信托法》等D.信托（契约）型基金不具有独立的法人地位

43、根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取（）的措施。A.责令改正B.公开谴责C.注销该基金管理人登记D.出具警示函

44、（）是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。A.市盈率B.已分配收益倍数C.总收益倍数D.内部收益率

45、合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，由（）对合伙债务承担无限连带责任。A.基金管理人B.普通合伙人C.基金托管人D.基金投资人

46、股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在______结束之日起______个工作日以内向投资者披露基金资产等信息。（）A.每月度；5B.每季度；10C.每年度；15D.每年度；20

47、（2016年真题）股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。A.公司型基金B.合伙型基金C.契约型基金D.母基金

48、由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。A.《关于建立我国风险投资机制的若干意见》B.《创业投资企业管理暂行办法》C.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》D.《关于促进股权投资企业规范发展的通知》

49、（2017年真题）对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务的是（）。A.基金份额登记机构B.相关中介机构C.基金托管人D.基金监管机构

50、业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。A.创业投资B.成长投资C.并购投资D.成熟投资

51、企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括（）Ⅰ、流动比率Ⅱ、速动比率Ⅲ、存货周转率Ⅳ、负债率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

52、（2017年真题）场外股权交易市场挂牌一般实行（），所需时间相对较短。A.审批制B.配额制C.核准制D.注册制

53、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）日内申请行政复议。A.60B.30C.14D.7

54、不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

55、公司型基金合同的法律形式为（）A.公司章程B.合伙协议C.基金合同D.以上都不是

56、投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括（）Ⅰ.公司战略与业务发展定位Ⅱ.经营风险控制情况Ⅲ.股东关系与公司治理情况Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况Ⅴ.重大业务经营问题?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

57、（2017年真题）在母基金一级投资业务中，母基金对股权投资基金的投资阶段、投资单笔规模、投资行业等进行分析是对股权投资基金的（）进行考察。A.投资理念B.管理团队C.投资流程D.基金条款

58、管理人内部控制的作用，描述错误的一项是（）A.管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展B.保障股权投资基金财产的安全、完整C.保证投资人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。D.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

59、（2018年真题）投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以（）。A.决定公司经营计划和投资方案B.派代表担任公司董事C.批准公司章程的修改D.决定公司清算

60、根据《企业所得税法实施条例》,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其()的70%的股权持有满2年的当年,抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A.总资产B.净利润C.净资产D.投资额

61、(2017年)社会保障基金和政府引导基金主要是（）的募集对象。A.国外股权投资基金B.国内股权投资基金C.两者都可以D.两者都不可以

62、我国企业选择境外直接上市，需首先向（）提出申请。A.境外证券监管机构B.境内证券交易所C.境外证券交易所D.境内证券监管机构

63、权投资基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及时了解被投资企业运营情况Ⅱ.保证投资基金安全Ⅲ.提升被投资企业自身价值，増加投资收益Ⅳ.保证项目获得预期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

64、各类私募基金募集完毕后的（）个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。A.10B.20C.30D.60

65、企业估值特点包括（）。Ⅰ整体不是各部分的简单相加Ⅱ整体价值来源于要素的结合方式Ⅲ部分只有在整体中才能体现出其价值Ⅳ整体价值只有在运行中才能体现出来A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

66、按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）A.每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金B.剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额C.剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益D.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

67、申请境外直接上市企业的，拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于（）元人民币。A.4亿B.3亿C.2亿D.1亿

68、（2016年真题）设立外商投资创业投资企业，至少有（）个投资者应符合必备投资者的要求。A.五B.二C.三D.一

69、中国证监会及其派出机构可以对股权投资基金运作中的违法违规行为进行行政处罚，处罚对象包括（）。Ⅰ．股权投资基金管理人Ⅱ．股权投资基金托管人Ⅲ．股权投资基金销售机构Ⅳ．股权投资基金估值核算机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、（2017年真题）下列不属于股权投资基金登记备案规则体系的是（）。A.《私募基金登记备案相关问题解答》B.《中华人民共和国证券投资基金法》C.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

71、（2017年真题）投资者购买契约型股权投资基金后，（）是合法的。A.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方B.将所购买的基金权益拆分，平价分销给不特定的人群C.以所购买的基金份额再募集一只基金D.将所购买的基金权益拆分，加价分销给不特定的人群

72、我国的基金自律组织是（）。A.证券交易所B.中国证监会C.中国证券投资基金企业协会D.中国人民银行

73、（2016年真题）下列不属于尽职调查目的的是（）。A.价值发现B.财务发现C.投资可行性分析D.风险发现

74、（2021年真题）选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为（）A.市盈率倍数（P/E）B.市销率倍数（P/S）C.市净率倍数（P/B）D.企业价值/息税前利润倍数（EV/EBIT）

75、（）修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。A.2011年12月B.2015年12月C.2012年12月D.2013年12月

76、业务尽职调查，企业基本情况，包括（）。Ⅰ、企业的工商登记资料Ⅱ、历史沿革、组织机构Ⅲ、股权架构Ⅳ、主要股东的基本情况?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

77、自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布之日起，已登记的私募股权投资基金管理人未按时履行年度信息报送义务1次且未完成整改，根据相关规定、中国证券投资基金业协会将对该基金管理人采取下述哪个表述（）A.列入异常机构名单B.注销基金管理人登记C.通过私募基金管理人平台对外公示D.暂停受理该基金管理人的私募基金产品备案

78、合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向（）提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。A.人民法院B.中国证监会C.工商总局D.基金业协会

79、关于信托（契约）型股权投资基金，说法错误的是（）。A.基金不具有独立的法人地位B.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作C.基金投资者以其出资为限承担责任D.基金托管人负责保管基金资产，自行执行相关指令，办理基金名下的资金往来

80、根据《私募投资基金信息披露管理办法》，在私募基金募集期间，以下哪些属于对基金管理人基本信息的披露（）。Ⅰ.基金管理人名称Ⅱ.成立时间Ⅲ.组织形式Ⅳ.基金管理人在基金业协会的登记备案情况A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多选题

81、政府引导基金是一类特殊的（），主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。A.母基金B.社会保障基金C.金融机构D.大学基金

82、下列不属于登记与备案的原则的是（）。A.及时性B.信息报送的完整性C.信息报送的合规性D.信息报送的易解性

83、股权投资基金信息披露的内容包括（）。Ⅰ基金相关法律协议及募集推介材料Ⅱ基金的资产负债情况Ⅲ基金运作期间相关的重要信息Ⅳ其他应当披露的信息A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

84、中国证券投资基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为洋细的规定。A.《证券投资基金去》B.《私募投资基金合同指引》C.《私募投资基金募集行为管理办法》D.《私爵殳资基金监督管理暂行办法》

85、区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易合融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。A.大型企业B.中小微企业C.传统企业D.高新技术企业

86、合伙型股权投资基金的合伙协议，必备内容的事项包括（）。Ⅰ.合伙期限；Ⅱ.管理方式和管理者,Ⅲ.关键人条款；Ⅳ.财务会计制度；Ⅴ.利润分配及亏损分配A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，关于公开发行基金的合格投资者为单位的，净资产不低于（）万元。A.5000B.3000C.1000D.2000

88、关于基金服务业务，以下表述正确的是（）A.服务业务的风险评估仅在首次将该项业务外包时进行B.基金服务机构不能同时提供托管服务C.基金服务机构通常接受基金管理人的委托，提供基金服务业务D.基金服务机构可自行决定业务转包

89、明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定（）Ⅰ.基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务Ⅱ.基金的运作方式Ⅲ.基金的出资方式、数额和认缴期限Ⅳ.基金的投资范围、投资策略和投资限制Ⅴ.基金合同变更、解除和终止的事由、程序?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、关于公司型股权投资基金的减资，表述错误的是（）。Ⅰ.可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例Ⅱ.可以减少原有基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变Ⅲ.减资决议必须获得全体基金投资者的同意Ⅳ.公司型基金可以随意减资，无需通知基金投资者以外的任何其他人A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

91、私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。A.收益预测B.风险衡量C.收益评价D.风险评级

92、（2020年真题）投资后管理关注的被投资企业经营情况不包括（）A.销售及订货出现重大变化B.管理层出现变动C.聘任独立董事D.失去重要客户和供应商

93、QFLP制度,即（）,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的股权投资基金市场?A.境外有限公司制度B.境外有限合伙人制度C.合格境外有限合伙人制度D.合格境外股东独资制度

94、（2017年真题）企业长远健康发展的核心因素是（）。A.稳定的经营战略B.持续增长的经营利润C.高效与稳定的高层管理团队D.高素质的员工队伍

95、股权投资基金的投资者不包括（）。A.个人投资者B.金融机构C.社会公益基金D.子基金

96、（2016年真题）股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，不属于重大信息的变更事项为（）变更。A.基金投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金管理人的高级管理人员

97、（2017年真题）（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。A.创业投资估值法B.账面价值法C.清算价值法D.重置成本法

98、私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《合伙企业法》Ⅲ.《公司法》Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

99、（2018年真题）在投资协议条款中,优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的（）A.后续股权融资B.对外并购C.经营管理D.产品采购

100、根据《基金法》基金份额上市交易需要符合条件说法错误的是（）。A.基金的募集持有人符合《基金法》规定B.基金份额持有人不少于200人C.基金募集金额不低于二亿人民币D.基金合同期限为五年以上

参考答案与解析

1、答案：B本题解析：选项B符合题意：内部收益率（IRR），是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值（Ⅱ正确）。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后（Ⅰ错误），根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流（不含投资人的出资及分配），以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率（Ⅳ错误），反映投资者投资基金的回报水平。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。由于基金费用一般为负现金流，因此GIRR>NIRR。（Ⅲ正确）

2、答案：C本题解析：私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

3、答案：A本题解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

4、答案：B本题解析：申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。

5、答案：B本题解析：折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。

6、答案：A本题解析：我国《合伙企业法》生效时间为2007年6月1日。

7、答案：C本题解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。

8、答案：B本题解析：股权投资基金为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。

9、答案：D本题解析：可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。

10、答案：A本题解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则:（l）C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品;（2）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品（3）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品;（4）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品;（5）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。

11、答案：A本题解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。

12、答案：A本题解析：股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。

13、答案：D本题解析：中国证券投资基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间产生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。

14、答案：B本题解析：我国股权投资基金行业的发展在探索与起步阶段时，其探索与起步主要沿着两条主线进行：①科技系统对创业投资基金的最早探索；②国家财经部门对产业投资基金的探索。

15、答案：B本题解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

16、答案：A本题解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

17、答案：C本题解析：从基金投资人层面看,投资人是个人时，应按“股息、红利”所得缴纳个人所得税，适用税率一般为20%。

18、答案：B本题解析：管理层回购（MBO），是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。

19、答案：C本题解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务需要注意的是，等式中的各项值都是市场价值。上述等式中，“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款）,不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。“现金”是指不用投入到公司运营中的多余现金，即从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额。一般情况下，对多余现金的处理往往采用比较简单的形式，即用所有账上的货币资金代替。10+1=股权价值+3，股权价值=8

20、答案：A本题解析：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

21、答案：A本题解析：为了保证基金财产的安全，有些国家的法律法规要求股权投资基金按照资产管理和保管分开的原则进行运作，由专门的基金托管人保管基金资产。在法律法规未作强制要求的情况下，基金投资者和基金管理人也可约定将基金财产交由第三方基金托管人进行托管。基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人进行监督。

22、答案：A本题解析：契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。所以A错误

23、答案：A本题解析：会长办公会行使的职权包括：（1）贯彻执行会员代表大会、理事会的决议（Ⅰ项正确）。（2）决定召开理事会临时会议。（3）决定本团体日常工作重大事项。（4）组织实施本团体各项规章制度以及年度工作计划和年度财务预算的实施。（5）提出理事会会议议题的建议（Ⅳ项正确）。（6）制定本团体内部管理制度。（7）决定专职工作人员的聘任。（8）决定会员的入会、退会。（9）会员代表大会、理事会授予的其他职权。Ⅱ、Ⅲ两项属于理事会的职权。

24、答案：A本题解析：本题考查重组上市。重组上市的路径包括:（1）上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产,从而达到重组上市的目的。（A选项公开发行方式说法错误）（2）非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权。非上市公司控制上市公司后,通过上市公司收购非上市公司的资产,将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去,从而实现重组上市的目的。（B、C选项说法正确）在重组上市的方式中,原上市公司一般处于不景气行业中,具有收购成本低,股本扩张能力强等特点。（D选项说法正确）故本题选A项。

25、答案：C本题解析：市场法是一种采用从设计相同或可比（类似）资产、负债或资产负债组合（比如业务）的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。

26、答案：A本题解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，通常称为新三板。

27、答案：A本题解析：管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理存在利益冲突的其他业务。

28、答案：A本题解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

29、答案：C本题解析：财务尽职调查过程中，对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力。

30、答案：D本题解析：股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。

31、答案：D本题解析：公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

32、答案：B本题解析：服务机构有一般违规情形的，基金业协会可以要求服务机构限期改正。逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对服务机构主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求强制参加培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

33、答案：A本题解析：折现现金流估值法的模型包括：折现红利模型和自由现金流模型。

34、答案：A本题解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。

35、答案：B本题解析：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

36、答案：D本题解析：投资机构为被投资企业提供的増值服务通常包括以下几个方面的内容：（一）协助完善规范的公司治理架构（二）协助建立规范的财务管理体系（三）为企业提供管理咨询服务（四）协助进行后续再融资工作（五）协助上市及并购整合（六）提供人才专家等外部关系网络

37、答案：C本题解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。

38、答案：B本题解析：有限合伙制私募股权投资基金起源于美国。

39、答案：D本题解析：境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业。早期的上海石化、青岛啤酒、中国石油、中国石化、中国移动，以及近些年四大国有商业银行的境外上市均采用此种模式。

40、答案：B本题解析：2013年6月1日，修订后的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权国务院证券监督管理机构细化监管；该法第二章第三十二条授权，对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照该法第二章的原则制定。同年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。

41、答案：B本题解析：在基金募集过程中，基金管理人应对潜在投资者进行充分的背景调查，了解投资者的类型、投资理念、投资目标、投资策略、风险承受能力和资产流动性安排等情况。

42、答案：A本题解析：信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是一种信托关系。信托（契约）型基金不具有法律实体地位。

43、答案：C本题解析：新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只股权投资基金产品的，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。

44、答案：B本题解析：已分配收益倍数（DistributiontoPaid-inCapital，DPI），是指截至某一特定时点，投资人从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。

45、答案：B本题解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。

46、答案：B本题解析：股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。

47、答案：D本题解析：按组织形式不同，介绍了公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。

48、答案：C本题解析：2013年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。

49、答案：C本题解析：基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务。

50、答案：C本题解析：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。

51、答案：B本题解析：企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。

52、答案：D本题解析：场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。

53、答案：A本题解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

54、答案：A本题解析：同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

55、答案：A本题解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程。

56、答案：C本题解析：投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括:公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

57、答案：A本题解析：考察股权投资基金投资理念时，应考察的内容有：投资阶段、投资单笔规模、投资行业、目标公司特点、投资方式、投资角色、持股比例、董事会席位、联合投资。

58、答案：C本题解析：保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。

59、答案：B本题解析：通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”（BoardObserver）角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。

60、答案：D本题解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

61、答案：B本题解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

62、答案：D本题解析：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。

63、答案：D本题解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益；投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，増加投资的收益。

64、答案：B本题解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

65、答案：D本题解析：企业估值特点包括：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式、部分只有在整体中才能体现出其价值、整体价值只有在运行中才能体现出来。

66、答案：C本题解析：C项，属于按照基金整体的收益分配方式。除了ABD选项，流程还包括：剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

67、答案：A本题解析：选项A正确：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。

68、答案：D本题解析：根据《外商投资创业投资企业管理规定》，设立外商投资创业投资企业，至少有一个投资者应符合必备投资者的要求。

69、答案：D本题解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

70、答案：B本题解析：中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》、基金业协会发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》及关于登记备案的系列问题解答和相关指引构成了股权投资基金登记备案的完整的规则体系。

71、答案：A本题解析：任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。

72、答案：C本题解析：我国的基金自律组织是2012年6月6日成立的中国证券投资基金业协会。（此处教材有误，2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立。）

73、答案：B本题解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资可行性分析。

74、答案：D本题解析：企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。

75、答案：C本题解析：2012年12月修订通过的《证券投资基金法》，对基金行业协会的性质、职责等作出了明确规定。

76、答案：A本题解析：业务尽职调查，企业基本情况包括：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构、主要股东的基本情况等

77、答案：D本题解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列人企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

78、答案：A本题解析：合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。

79、答案：D本题解析：D项，基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

80、答案：A本题解析：《私募投资基金信息披露管理办法》对各类基金文件披露的规定,私募基金募集期间，应当在招募说明书或者宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金管理人基本信息：基金管理人名称、注册地/主要经营地址、成立时间、组织形式、基金管理人在基金业协会的登记备案情况。

81、答案：A本题解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

82、答案：D本题解析：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1、及时性，基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。2、信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性，基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。

83、答案：D本题解析：股权投资基金的信息披露通常包含以下内容。1.基金相关法律协议及募集推介材料基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。2.基金运作期间相关的重要信息基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。3.其他应当披露的信息信息披露义务人还应当按照法律法规、监管机构以及自律组织的要求，对其他应当披露的信息进行披露。

84、答案：C本题解析：2016年，中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》