【答案】《财务管理》(南京审计大学金审学院)章节期末中国大学慕课答案

第1章财务管理总论财务管理总论随堂测试1.单选题：按照功能不同，可将金融市场分为（）。

选项：

A、发行市场和流通市场

B、基础性金融市场和金融衍生品市场

C、资金市场、外汇市场和黄金市场

D、货币市场和资本市场

答案：【资金市场、外汇市场和黄金市场】2.单选题：在经济周期的不同阶段，企业应该采取不同的财务管理战略，下列说法中不正确的是（）。

选项：

A、在复苏和繁荣阶段，都应该增加劳动力

B、在衰退和萧条阶段，都应该削减存货

C、在衰退阶段，应该出售多余设备，停止长期采购

D、处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累

答案：【处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累】3.单选题：下列关于财务管理具体内容的表述中，不正确的是（）。

选项：

A、财务管理的五部分内容是相互联系、相互制约的

B、筹资是基础

C、收入与分配管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程

D、收入与分配影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面

答案：【收入与分配管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程】4.单选题：财务管理的核心工作环节为（）。

选项：

A、财务预测

B、财务决策

C、财务预算

D、财务控制

答案：【财务决策】5.单选题：股份公司财务管理的最佳目标是（）。

选项：

A、总产值最大化

B、利润最大化

C、收入最大化

D、股东财富最大化

答案：【股东财富最大化】6.单选题：在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是（）。

选项：

A、利润最大化

B、每股收益最大化

C、每股股价最大化

D、公司价值最大化

答案：【每股股价最大化】7.多选题：在经济繁荣阶段，市场需求旺盛，企业应（）。

选项：

A、扩大生产规模

B、增加投资

C、减少投资

D、增加存货

答案：【扩大生产规模;增加投资;增加存货】8.多选题：下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。

选项：

A、经济周期

B、经济发展水平

C、通货膨胀水平

D、宏观经济政策

答案：【经济周期;经济发展水平;通货膨胀水平;宏观经济政策】9.多选题：利润最大化目标的主要缺点是（）。

选项：

A、没有考虑资金的时间价值

B、没有考虑资金的风险价值

C、是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系

D、容易引起企业的短期行为

答案：【没有考虑资金的时间价值;没有考虑资金的风险价值;是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系;容易引起企业的短期行为】10.多选题：财务管理的内容包括（）。

选项：

A、筹资管理

B、投资管理

C、生产管理

D、分配管理

E、营运资金管理

答案：【筹资管理;投资管理;分配管理;营运资金管理】11.多选题：下列有关企业财务目标的说法中，正确的有（)。

选项：

A、企业的财务目标是利润最大化

B、增加借款可以增加债务价值以及企业价值，但不一定增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的准确描述

C、追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述

D、财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度量

答案：【增加借款可以增加债务价值以及企业价值，但不一定增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的准确描述;追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述;财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度量】12.单选题：为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的长期销售合同。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】13.单选题：营运资本管理是指流动资产的管理。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】14.单选题：财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项，因此，财务管理的内容不涉及成本方面的问题。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】15.单选题：筹资决策的关键问题是确定资本结构，至于融资总量则主要取决于投资的需要。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】16.单选题：在影响财务管理的各种外部环境中，金融环境是最为重要的。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】财务管理总论作业1.简述以利润最大化最为企业财务管理目标的合理性及局限性。

答案：【合理性：利润最大化是西方微观经济学的理论基础（1分），西方经济学家以往都以利润最大化这一标准来分析和评价企业的行为和业绩。(2分)利润代表企业创造的财富（1分），从会计的角度看，利润是股东价值的来源，也是企业财富增长的来源。（3分）局限性：利润最大化目标没有考虑时间价值问题（1分）、风险问题（1分）、利润与投入资本的关系（1分）。利润最大化是基于历史的角度，不能反映企业未来的盈利能力（1分），会使企业的决策具有短期行为倾向（2分）。会计处理方法的多样性和灵活性可能导致利润并不能反映企业的真实情况（2分）。】2.简述与利润最大化目标相比，以股东财富最大化最为企业财务管理目标的优点。

答案：【股东财富最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素（2分），因为现金流量获得时间的早晚和风险的高低会对股票价格产生重要的影响（3分）。股东财富最大化能够在一定程度上克服企业在追求利润上的短期行为（2分），因为股票的价格很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力（3分）。股东财富最大化反映了资本与报酬的关系，因为股票价格是对每股股份的一个标价。（5分）】第2章财务管理基础财务管理基础作业1.简述年金的概念和种类。

答案：【（1）年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。（3分）（2）年金按付款方式，可分为后付年金（普通年金）（2分），先付年金（即付年金）（2分），延期年金（2分）和永续年金（2分）。后付年金是指每期期末有等额收付款项的年金；先付年金是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项；延期年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金；永续年金是指期限为无穷的年金。（5分）】2.单项资产的风险如何衡量？

答案：【（1）对投资活动而言风险是与投资报酬的可能性相联系的，因此对风险的衡量就要从投资报酬的可能性入手。（2）主要步骤包括：1）确定概率分布：将所有可能的事件或结果都列示出来，并对每个事件都赋予一个概率，则得到事件或结果的概率分布。2）计算期望报酬率：将各种可能结果与其所对应的发生概率相乘，并将乘积相加，则得到各种结果的加权平均数即期望报酬率。3）计算标准差：利用概率分布的概念能够对风险进行衡量，即期望报酬的概率分布越集中，则该投资的风险越小4）利用历史数据度量风险：在实际决策中，更普遍的情况是已知过去一段时期内的报酬数据，即历史数据，此时历史报酬率的标准差可用来估计投资风险。5）根据需要计算离散系数：离散系数度量了单位报酬的风险，为项目的选择提供了更有意义的比较基础。（共5点，没点3分）】3.按风险程度，可把财务决策分为哪三类？

答案：【（1）按风险的程度，可以把公司的财务决策分为三种类型：确定性决策（3分），风险性决策（3分），不确定性决策（3分）。（2）决策者对未来的情况是完全确定的或已知的决策称为确定性决策；决策者对未来的情况不能完全确定，但它们出现的可能性——概率的具体分布是已知的或可以估计的，称为风险性决策（3分）；决策者不仅对未来的情况不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策称为不确定性决策（3分）。】第3章3.1企业证券投资概述证券投资管理随堂测试1.单选题：假设资本市场有效，在股利稳定增长的情况下，股票的资本利得收益率等于该股票（）

选项：

A、股利增长率

B、期望收益率

C、风险收益率

D、股利收益率

答案：【股利增长率】2.单选题：证券投资中，因通货膨胀带来的风险是（）

选项：

A、违约风险

B、利息率风险

C、购买力风险

D、流动性风险

答案：【购买力风险】3.单选题：以下不属于证券特征的是（）

选项：

A、收益性

B、风险性

C、时间性

D、稳定性

答案：【稳定性】4.单选题：在其他条件不变的情况下，下列事项中能够引起股票期望收益率上升的是（）

选项：

A、当前股票价格上升

B、资本利得收益率上升

C、预期现金股利下降

D、预期持有该股票的时间延长

答案：【资本利得收益率上升】5.单选题：某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10％的债券。已知发行时资金市场的年利率为12％，（P/F，10％，5）=0.6209，（P/F，12％，5）=0.5674。则该公司债券的发行价格为（）元

选项：

A、851.10

B、907.84

C、931.35

D、993.44

答案：【851.10】6.单选题：企业进行短期债券投资的主要目的是（）

选项：

A、调节现金余缺、获取适当收益

B、获得对被投资企业的控制权

C、增加资产流动性

D、获得稳定收益

答案：【调节现金余缺、获取适当收益】7.多选题：普通股的特点包括（）

选项：

A、普通股股东享有公司的经营管理权

B、公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后

C、普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定

D、普通股一般不允许转让

E、公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票

答案：【普通股股东享有公司的经营管理权;公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后;普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定;公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票】8.多选题：现有两只股票，A股票的市价为15元，B股票的市价为7元，某投资人经过测算得出A股票的价值为12元，B股票的价值为8元，则下列表达错误的是（）

选项：

A、股票A比股票B值得投资

B、股票B和股票A均不值得投资

C、应投资A股票

D、应投资B股票

答案：【股票A比股票B值得投资;股票B和股票A均不值得投资;应投资A股票】9.多选题：证券按发行主体可以分为（）

选项：

A、政府证券

B、金融机构证券

C、公司证券

D、原生证券

答案：【政府证券;金融机构证券;公司证券】10.多选题：在下列各项中，属于证券投资风险的有（）

选项：

A、违约风险

B、购买力风险

C、流动性风险

D、期限性风险

答案：【违约风险;购买力风险;流动性风险;期限性风险】11.多选题：在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率，应考虑的因素包括（）

选项：

A、利息收入

B、持有时间

C、卖出价

D、买入价

答案：【利息收入;持有时间;卖出价;买入价】12.多选题：在下列各项中，影响债券收益率的有（）

选项：

A、债券的票面利率、期限和面值

B、债券的持有时间

C、债券的买入价与卖出价

D、债券的流动性和违约风险

答案：【债券的票面利率、期限和面值;债券的持有时间;债券的买入价与卖出价】13.单选题：股票的内在价值是其未来现金流量的现值。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】14.单选题：若股票价值高于市价（购买价格），该股票值得购买。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】15.单选题：就风险而言，一般从小到大的排列顺序为:公司证券，金融证券，政府债券。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】16.单选题：面值越大，债券价值越大。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】17.单选题：折现率越大，债券价值越小。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】18.单选题：购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但任会面临利息率风险和购买力风险。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】第5章筹资管理上筹资管理（上）随堂测试1.单选题：下列资金筹集动机中，属于混合性的筹资动机的是（）。  

选项：

A、银行借款的提前偿还  

B、企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过举借长期贷款或发行公司债券解决

C、股东股利的发放

D、开展对外投资需要大量的追加筹资

答案：【企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过举借长期贷款或发行公司债券解决】2.单选题：发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司采用的股票发行方式是（    ）。  

选项：

A、公开直接发行

B、公开间接发行

C、非公开直接发行

D、非公开间接发行

答案：【非公开直接发行】3.单选题：某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。若可比债券市场收益率为10%，则其发行价格将（）

选项：

A、约高于1000元

B、约低于1000元

C、约等于1000元

D、无法计算

答案：【约高于1000元】4.单选题：下列关于发行公司债券的说法中，不正确的是（）。

选项：

A、利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，满足公司大规模筹资的需要

B、对公司的社会声誉没有影响

C、募集资金的使用限制条件少

D、资本成本负担较高

答案：【对公司的社会声誉没有影响】5.单选题：下列资金筹集动机中，属于混合性的筹资动机的是（）。

选项：

A、银行借款的提前偿还  

B、企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过举借长期贷款或发行公司债券解决

C、股东股利的发放

D、开展对外投资需要大量的追加筹资  

答案：【企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过举借长期贷款或发行公司债券解决】6.单选题：直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资本的筹资活动。下列各项中，不属于直接筹资的是（）。  

选项：

A、发行债券

B、吸收直接投资

C、融资租赁

D、发行股票

答案：【融资租赁】7.多选题：普通股股东具有的权利包括（）。

选项：

A、查账权

B、分享盈余权   

C、剩余财产要求权

D、优先认股权

答案：【查账权;分享盈余权   ;剩余财产要求权;优先认股权】8.多选题：发行债券筹资的主要优点有（）

选项：

A、有利于调整资本结构

B、保障所有者权益

C、降低企业筹资风险

D、资金成本低

答案：【有利于调整资本结构;保障所有者权益;资金成本低】9.多选题：债券的发行价格可能出现（）情况。

选项：

A、等价

B、溢价

C、折价

D、不确定

答案：【等价;溢价;折价】10.多选题：下列各项中（）属于股票的特点。

选项：

A、法定性

B、风险性

C、价格波动性

D、参与性

答案：【法定性;风险性 ;价格波动性;参与性】11.多选题：下列各项中，属于企业支付性筹资动机的有（）。

选项：

A、购买原材料的大额支付

B、发放股东股利

C、企业创建时构建厂房设备

D、员工工资的集中发放

答案：【购买原材料的大额支付;发放股东股利;员工工资的集中发放】12.多选题：筹资管理的原则包括（）。  

选项：

A、筹措合法

B、规模适当

C、取得及时

D、结构合理

答案：【筹措合法;规模适当;取得及时;结构合理】13.单选题：在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】14.单选题：公开发行公司债券的条件之一是公司累计债券余额不超过公司净资产的30%。( )

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】15.单选题：普通股具有双重性质，它既属于自有资金又兼有债券性质。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】16.单选题：在股票的发行方式中，发行范围广、发行对象多、易于足额筹集资本是非公开直接发行股票方式的优点。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】17.单选题：筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】18.单选题：由于吸收直接投资属于权益筹资，因此可以分散控制权。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】第6章筹资管理（下）筹资管理（下）随堂测试1.单选题：运用销售百分比法进行资金需求量预测的首要步骤为（）

选项：

A、确定随销售额而变动的资产和负债项目

B、确定有关项目与销售额的稳定比例关系

C、确定预计销售收入

D、确定项目支出

答案：【确定随销售额而变动的资产和负债项目】2.单选题：因素分析法是以（）为基础

选项：

A、基期年度平均销售额

B、基期年度平均资金支出量

C、基期年度平均资金需要量

D、基期年度平均预计销售额

答案：【基期年度平均资金需要量】3.单选题：如果一个企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用导致的杠杆效应属于（）

选项：

A、经营杠杆效应

B、财务杠杆效应

C、联合杠杆效应

D、风险更高效应

答案：【联合杠杆效应】4.单选题：经营杠杆产生的原因是企业存在（）

选项：

A、固定营业成本

B、销售费用

C、财务费用

D、管理费用

答案：【固定营业成本】5.单选题：在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）

选项：

A、长期借款成本

B、债券成本

C、留用利润成本

D、普通股成本

答案：【留用利润成本】6.单选题：债券的成本一般要低于普通股，这主要是因为（）

选项：

A、债券的发行量小

B、债券的利息固定

C、债券的风险较小，其利息具有抵税效应

D、债券的筹资费用少

答案：【债券的风险较小，其利息具有抵税效应】7.单选题：下列各项中，运用普通股每股收益无差别点确定最佳成本结构是，需要计算的指标是（）

选项：

A、息税前利润

B、营业利润

C、净利润

D、利润总额

答案：【息税前利润】8.单选题：无差别收益点是指使不同资本结构的每股收益相等时的（）

选项：

A、销售收入

B、变动成本

C、固定成本

D、息税前利润

答案：【息税前利润】9.多选题：销售百分比法进行资金需求量预测，所需要计算的有（）

选项：

A、增加的敏感性资产

B、增加的敏感性负债

C、增加的留存收益

D、内部融资需求量

答案：【增加的敏感性资产;增加的敏感性负债;增加的留存收益】10.多选题：资金需求量的预测方法有（）

选项：

A、因素分析法

B、销售百分比法

C、资金习性预测法

D、余额测算法

答案：【因素分析法;销售百分比法;资金习性预测法;余额测算法】11.多选题：决定资本成本高低的因素有（）

选项：

A、资金供求关系变化

B、预期通货膨胀率高低

C、证券市场价格波动程度

D、企业风险大小企业风险大小

答案：【资金供求关系变化;预期通货膨胀率高低;证券市场价格波动程度;企业风险大小企业风险大小】12.多选题：权益资本成本包括（）

选项：

A、普通股成本

B、优先股成本

C、留存收益成本

D、资本盈余成本

答案：【普通股成本;优先股成本;留存收益成本】13.多选题：资本结构分析所指的资本包括（）

选项：

A、长期债务

B、优先股

C、普通股

D、短期借款

答案：【长期债务;优先股;普通股】14.多选题：资本结构决策的每股收益分析法体现的目标包括（）

选项：

A、股东权益最大化

B、股票价值最大化

C、公司价值最大化

D、利润最大化

答案：【股东权益最大化;股票价值最大化】15.多选题：下列关于财务杠杆的论述，正确的有（）

选项：

A、在资本总额及负则比率不变的情况下，财务杠杆系数越高，每股收益增长越快

B、财务杠杆利益指利用债务筹资给企业自有资金带来的额外收益

C、财务杠杆系数反映财务杠杆的作用程度

D、财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险

答案：【在资本总额及负则比率不变的情况下，财务杠杆系数越高，每股收益增长越快;财务杠杆利益指利用债务筹资给企业自有资金带来的额外收益;财务杠杆系数反映财务杠杆的作用程度;财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险】16.多选题：以下各项，反映综合杠杆的作用的有（）

选项：

A、说明普通股每股收益的变动幅度

B、预测普通股每股收益

C、说明企业财务状况

D、反映企业的获利能力

答案：【说明普通股每股收益的变动幅度;预测普通股每股收益】17.单选题：因素分析法又称分析调整法。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】18.单选题：销售百分比法的基本假设为某些资产和负债与销售额同比例变化。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】19.单选题：资本成本比较法一般适用于资本规模较大，资本结构较为复杂的非股份制企业。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】20.单选题：资本结构不变时，个别资本成本率越低，则综合资本成本率越高；反之，个别资本成本率越高，则综合资本成本率月底。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】21.单选题：某种资本的额用资费用高，其成本率就高；反之，用资费用低，其成本率就低。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】22.单选题：一般而言，从投资者角度，股票投资的风险高于债券，因此，股票投资的必要报酬率可以在债券利率的基础上再加上股票投资高于债券投资的风险报酬率。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】23.单选题：甲公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3，则该公司的联合杠杆系数为6。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】24.单选题：经营杠杆系数与固定成本同向变动，与变动成本反向变动。（）

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】第7章项目投资管理项目投资管理随堂测试1.单选题：下列关于投资决策指标的说法中，正确的是（）

选项：

A、净现值法不但能够反映各种投资方案的净收益，还能揭示各个投资方案本身能达到的实际报酬率

B、在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值法与内含报酬率法得出的结果总是一致的

C、获利指数可以看作1元的原始净投资渴望获得的现值净收益

D、在资本有限，但是投资机会比较充足的情况下，净现值法也是优于获利指数法的

答案：【获利指数可以看作1元的原始净投资渴望获得的现值净收益】2.单选题：某投资项目初始投资为12万元，当年完工投产，有效期三年，每年可获得现金流量4.6万元，则该项目内含报酬率为（）

选项：

A、6.68%

B、7.33%

C、7.68%

D、8.32%

答案：【7.33%】3.单选题：下列各项中，不影响项目内含报酬率的是（）

选项：

A、投资项目的预期使用年限

B、投资项目的营业现金流量

C、企业要求的必要报酬率

D、投资项目的初始投资额

答案：【企业要求的必要报酬率】4.单选题：若净现值为负数，表明该投资项目（）

选项：

A、投资报酬率小于零,不可行

B、为亏损项目,不可行

C、投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案

D、投资报酬率没有达到预定的折现率，不可行

答案：【投资报酬率没有达到预定的折现率，不可行】5.单选题：当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法中不正确的是（）

选项：

A、该方案不可投资

B、该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值

C、该方案获利指数大于1

D、该方案的内含报酬率大于其资本成本率

答案：【该方案不可投资】6.单选题：投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）

选项：

A、净现值法

B、获利指数法

C、内含报酬率法

D、平均报酬率法

答案：【净现值法】7.单选题：某企业原有一套生产甲产品的设备，装置能力为年产甲产品2万吨，6年前投资额为500万元，现该企业预增加一套年产甲产品3万吨的设备，装置能力指数为0.8，因通货膨胀因素，调整系数为1.3，则该套新设备的投资额为（）万元

选项：

A、975

B、470

C、899

D、678

答案：【899】8.单选题：有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（）

选项：

A、企业投资是实现财务管理目标的基本前提

B、企业投资是发展生产的必要手段

C、企业投资有利于提高职工的生活水平

D、企业投资是降低风险的重要方法

答案：【企业投资有利于提高职工的生活水平】9.单选题：某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下，投资前费用2000元，设备购置费用8000元，设备安装费用1000元，建筑工程费用6000元，投产时需垫支营运资本3000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（）元

选项：

A、20000

B、21000

C、17000

D、17850

答案：【21000】10.单选题：下列各项中不属于终结现金流量范畴的是（）

选项：

A、固定资产折旧

B、固定资产残值收入

C、垫支在流动资产上资金的回收

D、停止使用的土地的变价收入

答案：【固定资产折旧】11.单选题：营业现金流量是指投资项目投入使用后,在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这里现金流出是指（）

选项：

A、营业现金支出

B、缴纳的税金

C、付现成本

D、营业现金支出和缴纳的税金

答案：【营业现金支出和缴纳的税金】12.单选题：某投资方案折现率为18%时，净现值为-3.17，折现率为16%时，净现值为6.12万元，则该方案的内含报酬率为（）

选项：

A、14.68%

B、16.68%

C、17.32%

D、18.32%

答案：【17.32%】13.单选题：下列说法中不正确的是（）

选项：

A、当净现值大于零时，获利指数小于1

B、当净现值大于零时，说明该方案可行

C、当净现值为零时，说明此时的折现率为内含报酬率

D、净现值是未来现金流量的总现值与初始投资额现值之差

答案：【当净现值大于零时，获利指数小于1】14.单选题：某投资项目需在开始时一次性投资50000元，其中固定资产投资45000元、营运资金垫支5000元，没有建设期。各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元。则该项目的静态投资回收期是（）

选项：

A、3.35

B、3.40

C、3.60

D、4.00

答案：【3.60】15.单选题：下列投资决策方法中，最适用于项目寿命期不同的互斥投资方案决策的是（）

选项：

A、净现值法

B、静态回收期法

C、年金净流量法

D、动态回收期法

答案：【年金净流量法】16.单选题：下列关于投资回收期的说法中，不正确的是（）

选项：

A、它忽略了货币的时间价值

B、它需要一个主观上确定的最长的可接受的回收期作为评价的依据

C、他它不能测度项目的盈利性

D、它不能测度项目的流动性

答案：【它不能测度项目的流动性】17.多选题：长期投资决策中的初始现金流量包括（）

选项：

A、固定资产上的投资

B、流动资产上的投资

C、原有固定资产的变价收入

D、其他投资费用

E、营业费用

答案：【固定资产上的投资;流动资产上的投资;原有固定资产的变价收入;其他投资费用】18.多选题：利润与现金流量的差异主要表现在（）

选项：

A、购置固定资产付出大量现金时不计入成本。

B、将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金。

C、现金流量一般来说大于利润。

D、计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间。

E、只要销售行为已经确定,就应计入当期的销售收入。

答案：【购置固定资产付出大量现金时不计入成本。;将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金。;计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间。;只要销售行为已经确定,就应计入当期的销售收入。】19.多选题：下列关于企业投资的说法中正确的有（）

选项：

A、企业投资是提高企业价值的基本前提。

B、企业投资是指将闲置资金用于购买股票，债券等有价证券。

C、直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利和利息收入的投资。

D、企业投资是降低风险的重要方法。

E、按投资与企业生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资。

答案：【企业投资是提高企业价值的基本前提。;企业投资是降低风险的重要方法。;按投资与企业生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资。】20.多选题：下列投资中属于短期投资的有（）

选项：

A、现金

B、机器设备

C、预收账款

D、存货

E、无形资产

答案：【现金;存货】21.多选题：下列投资中属于对外投资的有（）

选项：

A、股票投资

B、固定资产投资

C、债券投资

D、联营投资

E、应收账款

答案：【股票投资;债券投资;联营投资】22.多选题：下列费用中属于企业内部长期投资投资前费用的有（）

选项：

A、市场调查费用

B、勘察设计费

C、设备安装费

D、土地购入费

E、建筑工程费

答案：【市场调查费用;勘察设计费;土地购入费】23.多选题：在投资决策分析中使用的折现现金流量指标有（）

选项：

A、净现值

B、内含报酬率

C、投资回收期

D、获利指数

答案：【净现值;内含报酬率;获利指数】24.多选题：下列关于对净现值、内含报酬率和获利指数这三种指标比较的说法中，正确的有（）

选项：

A、在多数情况下,运用净现值和内含报酬率得出的结论是相同的。

B、在互斥选择决策中，净现值法有时会得出错误的结论。

C、在这三种方法中，净现值法是最好的评价方法。

D、一般来说，内含报酬率法只能用于有限资本限量的情况.

E、这三种指标在采纳与否决策中的能得出正确的结论。

答案：【在多数情况下,运用净现值和内含报酬率得出的结论是相同的。;在这三种方法中，净现值法是最好的评价方法。】25.多选题：下列各项中影响内含报酬率的有（）

选项：

A、银行存款利率

B、银行贷款利率

C、企业必要投资报酬率

D、投资项目有效年限

E、初始投资额

答案：【投资项目有效年限;初始投资额】26.多选题：对于同一投资方案，下列说法中正确的有（）

选项：

A、资本成本率越高，净现值越低。

B、资本成本率越高，净现值越高。

C、资本成本率相当于内含报酬率时，净现值为零。

D、资本成本率高于内含报酬率时，净现值小于零。

E、资本成本率高于内含报酬率时，净现值大于零。

答案：【资本成本率越高，净现值越低。;资本成本率相当于内含报酬率时，净现值为零。;资本成本率高于内含报酬率时，净现值小于零。】27.多选题：在其他因素不变的情况下，下列财务评价指标中，指标数值越大表明项目可行性越强的有（）

选项：

A、净现值

B、现值指数

C、内含报酬率

D、动态回收期

答案：【净现值;现值指数;内含报酬率】28.单选题：对现金、应收账款、存货、短期有价证券的投资都属于短期投资。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】29.单选题：长期证券投资因需要可转为短期投资。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】30.单选题：对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】31.单选题：原有固定资产的变价收入的现金流量是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】32.单选题：在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，内含报酬率法则始终能得出正确的答案。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】33.单选题：进行长期投资决策时，如果备选方案净现值比较小，那么该方案内含报酬率也相对较低。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】34.单选题：由于获利指数是用相对数来表示，因此获利指数法优于净现值法。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】35.单选题：固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】36.单选题：某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升，因此对这些自然资源越晚开发越好。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】37.单选题：贴现投资回收期大于投资回收期

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】38.单选题：投资回收期法存在忽略回收期满之后现金流量的缺陷。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】项目投资管理作业1.简述在投资决策中使用现金流量的原因

答案：【答：投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面原因（5分）：（1）采用现金流量有利于科学的考虑时间价值因素。科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，这就要求在决策时弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值。因此，在衡量方案优劣时，应根据各投资项目寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本率，结合资金的时间价值来确定。而利润的计算并不考虑资金收付的时间，他是以权责发生制为基础的。（5分）（2）采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情。在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显存在不科学、不客观的成分。（3分）这是因为：1）利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估值、费用分摊和折旧计提的不同方法的影响，因而，利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠；（1分）2）利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。（1分）】2.简述非折现现金流量指标

答案：【答：非折现现金流量指标主要有：投资回收期和平均报酬率。（5分）（1）投资回收期代表回收投资所需的年限。（2分）回收期越短，方案越有利。投资回收期法的概念容易理解、计算简单，但这也指标的缺点在于它不仅忽视了货币的时间价值，而且没有考虑回收期满后的现金流量状况。回收期法总是优先考虑急功近利的项目，目前仅作为辅助方法使用，主要用于测定投资方案的流动性而非盈利性。（3分）（2）平均报酬率是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。（2分）在采用这一指标时，您事先确定一个企业要求达到的平均报酬率，或称必要平均报酬率。在进行决策时，只有高于必要的平均报酬率的方案才能入选。而在有多个互斥方案的选择中，则选用平均报酬率最高的方案。平均报酬率的优点是简明、易算、易懂。其主要缺点是，没有考虑货币的时间价值，必要平均报酬率的确定具有很大的主观性。（3分）】3.简述依据不同标准，企业投资可做哪些分类

答案：【答：（1）按投资于与企业生产经营的关系，企业投资可分为直接投资和间接投资两类。在非金融性企业中，直接投资所占比重很大。间接投资又称证券投资，是指把资金投入证券等金融资产，以取得利息、股利或资本利得收入的投资。（3分）（2）按投资回收时间的长短，企业投资可分为短期投资和长期投资两类。短期投资又称流动资产投资，是指能够并且也准备在一年以内收回的投资，主要指对现金、应收账款，存货、短期有价证券等的投资，长期证券如能随时变现亦可作为短期投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资，主要指对厂房、机器设备等固定资产的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资。由于长期投资中固定资产所占的比重较大，因此长期投资有时专指固定资产投资。（3分）（3）根据投资的方向，企业投资可分为对内投资和对外投资两类。对内投资是指把资金投在公司内部，购置各种生产经营用资产的投资。对外投资是指公司以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，也可以是直接投资。（3分）（4）根据投资在生产过程中的作用，企业投资可分为初创投资和后续投资。初创投资是在建立新企业时所进行的各种投资。它的特点是投入的资金通过建设形成企业的原始资产，为企业的生产、经营创造必要的条件。后续投资则是指为巩固和发展企业在生产所进行的各种投资，主要包括为维持企业简单再生产所进行的更新性投资，为实现扩大再生产所进行的追加性投资，为调整生产经营方向所进行的转移性投资等。（3分）（5）其他分类方法。根据不同投资项目之间的相互关系，可以将投资分为独立项目投资、相关项目投资和互斥项目投资。根据投资项目现金流入与流出的时间，可以将投资分为常规项目投资和非常规项目投资。（3分）】4.简述企业投资的意义及投资管理的原则

答案：【答：企业投资是指公司对现在所持有资金的一种运用，如投入经营资产或购买金融资产，或者取得这些资产的权利，其目的是在未来一定时期内获得与风险相匹配的报酬。在市场经济条件下，公司能否把筹集到的资金投放到报酬高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的。（4分）具体来说：（1）企业投资是实现财务管理目标的基本前提。（1分）（2）企业投资是公司发展生存的必要手段。（1分）（3）企业投资是公司降低经营风险的重要方法。（1分）企业投资的根本目的是谋求利润，增加企业价值，企业能否实现这一目标，关键在于企业能否在风云变化的市场环境下，抓住有利的时机，做出合理的投资决策。（4分）为此，企业在投资时必须坚持以下原则：（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。（1分）（2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。（1分）（3）及时足额的筹集资金，保证投资项目的资金供应。（1分）（4）认真分析风险和报酬的关系，适当控制企业的投资风险。（1分）】5.简述长期投资决策中的现金流量的构成

答案：【答：长期投资决策中的现金流量一般由以下三部分构成。（1）初始现金流量。（1分）初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下几个部分：1）固定资产上的投资；（1分）2）流动资产上的投资；（1分）3）其他投资费用等；（1分）4）原有固定投资的变价收入。（1分）（2）营业现金流量。营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般按年度进行计算。（3分）这里，现金流入一般是指营业现金收入，现金流出是指营业现金支出和缴纳的税金。（2分）（3）终结现金流量。终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量。（2分）主要包括：1）固定资产的残值收入和变价收入；（1分）2）原来电子在各种流动资产上的资金的回收；（1分）3）停止使用的土地的变价收入等。（1分）】第8章营运资金管理营运资金管理作业1.简述营运资金政策的主要类型？

答案：【答：营运资金政策主要有三种：配合型融资政策（3分）、激进型融资政策（3分）和稳健型融资政策（3分）。配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负责筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、自发性负责和权益资本筹集资金满足其资金需要。这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资本融资政策。（3分）激进型融资政策的特点是：临时性负责不但融通临时性流动资产的资产要求，还解决部分永久性资产的资金需要。这是一种收益性和风险性均较高的营运资本融资政策。（3分）稳健型融资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负责、自发性负债和权益资本作为资金来源。这是一种风险性和收益性均较低的营运资本融资政策。（3分）】2.东风有限公司每年需要耗用甲种原材料10816Kg，单位材料年储存成本为10元，平均每次订货费用为500元，该材料全年平均单价为1000元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求（计算结果保留整数）：（1）计算甲材料的经济订货批量；（2）计算甲材料的年度订货批数；（3）计算甲材料的相关储存成本；（4）计算甲材料的相关订货成本；（5）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金；（6）计算与经济订货量相关总成本。

答案：【答：（1）甲材料的经济订货批量＝（2×10816×500/10）^（1/2）＝1040（件）（3分）（2）甲材料的年度订货批数＝10816/1040＝10.40（次）（3分）（3）甲材料的相关储存成本＝1040/2×10＝5200（元）（2分）（4）甲材料的相关订货成本＝10.40×500＝5200（元）（2分）（5）甲材料经济订货批量平均占用资金＝（1040/2）×1000＝520000（元）（3分）（6）与经济订货量相关总成本=5200+5200=10400（元）（2分）】3.已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

答案：【答：（1）最佳现金持有量=[(2×250000×500)/10%]^1／2=50000（元）（3分） （2）最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)^1／2=5000（元）（3分）    转换成本=250000/50000×500=2500（元）（3分）持有机会成本=50000/2×10%=2500（元）（3分）（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）      有价证券交易间隔期=360/5=72（天）（3分）】营运资金管理随堂测试1.单选题：根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）

选项：

A、每期对存货的总需求降低

B、每次订货费用降低

C、每期单位存货存储费降低

D、存货的采购单价降低  

答案：【每期单位存货存储费降低】2.单选题：采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）

选项：

A、数量较多的存货

B、占用资金较多的存货

C、品种较多的存货

D、库存时间较长的存货

答案：【占用资金较多的存货】3.单选题：下以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（）

选项：

A、现金机会成本

B、现金交易成本

C、现金管理成本

D、现金短缺成本

答案：【现金机会成本】4.单选题：下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（)

选项：

A、推迟支付应付款

B、提高信用标准

C、以汇票代替支票

D、争取现金收支同步  

答案：【提高信用标准】5.单选题：采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）

选项：

A、较低水平的流动资产与销售收入比率

B、较高的运营风险

C、较高的投资收益率

D、较高水平的流动资产与销售收入比率  

答案：【较高水平的流动资产与销售收入比率  】6.单选题：某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是（）

选项：

A、保守型融资战略

B、激进型融资战略

C、稳健型融资战略

D、期限匹配型融资战略

答案：【激进型融资战略】7.单选题：信用评价的“5C”系统中，资本是指（）

选项：

A、如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源

B、指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件

C、指影响顾客付款能力的经济环境条件

D、指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件

答案：【如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源】8.单选题：下列说法正确的是（）

选项：

A、应收账款的主要功能是促进销售和减少存货

B、应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率

C、应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数

D、信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件  

答案：【应收账款的主要功能是促进销售和减少存货】9.单选题：下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（）

选项：

A、营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理

B、流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产

C、流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大

D、企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回

答案：【企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回】10.多选题：经济订货批量（）

选项：

A、与存货的年度总需求量成正比

B、与每次订货的变动成本成反比

C、与单位存货的年储存成本成反比

D、与存货的购置成本成正比

答案：【与存货的年度总需求量成正比;与单位存货的年储存成本成反比】11.多选题：下列属于存货的变动储存成本的有（）

选项：

A、存货占用资金的应计利息

B、紧急额外购入成本

C、存货的破损变质损失

D、存货的保险费用

答案：【存货占用资金的应计利息;存货的破损变质损失;存货的保险费用】12.多选题：公司持有现金主要是为了满足（）

选项：

A、交易性需要

B、预防性需要

C、投机性需要

D、收益性需要

答案：【交易性需要;预防性需要;投机性需要】13.多选题：下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）

选项：

A、资产总额-负债总额

B、流动资产总额-负债总额

C、流动资产总额-流动负债总额

D、非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额

答案：【流动资产总额-流动负债总额;非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额】14.多选题：企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）

选项：

A、预收账款

B、应付职工薪酬

C、应付票据

D、根据周转信贷协定取得的限额内借款

答案：【预收账款;应付职工薪酬;应付票据】15.多选题：应收账款的成本主要有（）

选项：

A、机会成本

B、短缺成本

C、管理成本

D、坏账成本

答案：【机会成本;管理成本;坏账成本】16.多选题：下信用标准过高的可能结果包括（    ）

选项：

A、丧失很多销售机会

B、降低违约风险

C、扩大市场占有率

D、减少坏账费用

答案：【丧失很多销售机会;降低违约风险;减少坏账费用】17.多选题：企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（）

选项：

A、所需现金只能通过银行借款取得

B、预算期内现金需要总量可以预测

C、现金支出过程比较稳定

D、证券利率及转换成本可以知悉

答案：【预算期内现金需要总量可以预测;现金支出过程比较稳定;证券利率及转换成本可以知悉】18.单选题：存货的保险费用属于存货决策的无关成本。存货的保险费用属于存货决策的无关成本。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】19.单选题：存货管理的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】20.单选题：企业设定严格的信用标准，缩短客户的信用期限，将使应收账款周转率提高，从而有利于增加企业的利润。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】21.单选题：销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】22.单选题：企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【错误】23.单选题：企业现金管理的基本目标在于对现金的流动性和收益性做出合理的选择。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】24.单选题：企业为满足交易性需要所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。

选项：

A、正确

B、错误

答案：【正确】财务管理在线课程测试财务管理在线课程测试1.单选题：公司增发的普通股的市价为12元/股，发行费用为市价的6%，本年发行股利每股0.6元，已知同类股票的预计收益率为11%，则维持此股价需要的股利年增长率为（）

选项：

A、5%

B、5.39%

C、5.68%

D、10.34%

答案：【5.39%】2.单选题：债权人为了防止其利益被伤害，通常采用的措施不包括（）

选项：

A、激励

B、规定贷款的用途

C、提前收回贷款

D、限制发行新债数额

答案：【激励】3.单选题：某公司没有发行优先股，当前的利息保障倍数为5，则财务杠杆系数为（）

选项：

A、1.25

B、1.5

C、2.5

D、0.2

答案：【1.25】4.单选题：已知某种存货的全年需要量为36000个单位（一年为360天），该种存货的再订货点为1000个单位，则其交货期应为（）天

选项：

A、36

B、10

C、18

D、12

答案：【10】5.单选题：某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：家方案的净现值为400万元，内含报酬率为10%；乙方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%，若两方案的有效年限相同，据此可以认定（）

选项：

A、甲方案较好

B、乙方案较好

C、两方案一样好

D、需要利用等额年金法才能做出判断

答案：【甲方案较好】6.单选题：股份公司财务管理的最佳目标是（）

选项：

A、总产值最大化

B、利润最大化

C、收入最大化

D、股东财富最大化

答案：【股东财富最大化】7.单选题：下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（）

选项：

A、非系统风险

B、公司特别风险

C、可分散风险

D、市场风险

答案：【市场风险】8.单选题：当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法中不正确的是（）

选项：

A、该方案不可投资

B、该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值

C、该方案获利指数大于1

D、该方案的内含报酬率大于其资本成本率

答案：【该方案不可投资】9.单选题：下列关于银行短期借款的说法中，错误的是（）

选项：

A、银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款

B、银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制

C、银行短期借款的弹性比较差，借款期限太短

D、与商业信用相比，银行短期借款的资本成本比较高

答案：【银行短期借款的弹性比较差，借款期限太短】10.单选题：无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，某种股票β系数为1.5，则该股票的报酬率为（）

选项：

A、7.5%

B、12%

C、14%

D、16.2%

答案：【12%】11.单选题：影响速动比率可信性的最主要因素是（）

选项：

A、存货的周转状况

B、货币资金的数量

C、产品的变现能力

D、应收账款的变现能力

答案：【应收账款的变现能力】12.单选题：相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）

选项：

A、优先认股权

B、表决权

C、参与经营管理权

D、优先分配剩余财产权

答案：【优先分配剩余财产权】13.单选题：甲公司对外流通的优先股每季度支付股利每股1.2元，年必要报酬率为12％，则该公司优先股的价值是每股（）元

选项：

A、20

B、40

C、10

D、60

答案：【40】14.单选题：某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）次

选项：

A、1.65

B、2

C、2.3

D、1.45

答案：【2】15.单选题：一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是（）

选项：

A、优先股

B、普通股

C、债券

D、长期借款

答案：【普通股】16.单选题：下列关于投资回收期的说法中，不正确的是(）

选项：

A、它忽略了货币的时间价值

B、它需要一个主观上确定的最长的可接受的回收期作为评价的依据

C、它不能测度项目的盈利性

D、它不能测度项目的流动性

答案：【它不能测度项目的流动性】17.单选题：信用条件“2/10，n/30”表示（）

选项：

A、信用期限为10天，折扣期限为30天

B、如果在开票后10~30天内付款可享受2%的折扣

C、信用期限为30天，现金折扣为20%

D、如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣

答案：【如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣】18.单选题：下列各项中，不属于股票回购方式的是（）

选项：

A、用本公司普通股股票换回优先股

B、与少数大股东协商购买本公司普通股股票

C、在市上直接购买本公司普通股股票

D、向股东标购本公司普通股股票

答案：【用本公司普通股股票换回优先股】19.单选题：将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）来计算

选项：

A、复利终值系数

B、复利现值系数

C、年金终值系数

D、年金现值系数

答案：【复利终值系数】20.单选题：当两种股票完全负相关时，将这两种股票合理地组合在一起，则（）

选项：

A、能适当分散风险

B、不能分散风险

C、能分散掉一部分市场风险

D、能分散掉全部可分散风险

答案：【能分散掉全部可分散风险】21.多选题：关于保险储备，下列说法中正确的有（）

选项：

A、保险储备是为防止存货使用量突增或交货期延误等不确定情况所持有的存货储备

B、保险储备的存在会影响再订货点的确定

C、保险储备的水平由企业预计的最大日消耗量和最长收货时间确定

D、保险储备的存在会影响经济批量的计算

E、当保险储备增加所带来的缺货成本下降的幅度大于储存成本上升的幅度时，增加保险储备是有利的

答案：【保险储备是为防止存货使用量突增或交货期延误等不确定情况所持有的存货储备;保险储备的存在会影响再订货点的确定;保险储备的水平由企业预计的最大日消耗量和最长收货时间确定;当保险储备增加所带来的缺货成本下降的幅度大于储存成本上升的幅度时，增加保险储备是有利的】22.多选题：下列经济业务中，会影响流动比率的有（）

选项：

A、销售产成品

B、偿还应付账款

C、用银行存款购买固定资产

D、用银行存款购买短期有价证券

E、用固定资产对外进行长期投资

答案：【销售产成品;偿还应付账款;用银行存款购买固定资产】23.多选题：决定资本成本高低的因素有（）

选项：

A、资金供求关系变化

B、预期通货膨胀率高低

C、证券市场价格波动程度

D、企业风险的大小

E、企业对资金的需求量

答案：【资金供求关系变化;预期通货膨胀率高低;证券市场价格波动程度;企业风险的大小;企业对资金的需求量】24.多选题：下列关于股票股利的说法中，正确的有（）

选项：

A、发放股票股利