第8章 流动资产投资管理 课后练习题

第八章流动资产投资管理一、单项选择题1.企业为应付意外的现金支付需求而持有一定现金，属于现金持有动机中的（）。A.交易性动机B.预防性动机C.投机性动机D.盈利性动机答案：B2.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。A.收账费用B.坏账损失C.应收账款占用资金的应计利息D.客户资信调查费用答案：C3.企业采用ABC控制法管理存货时，应当重点控制的是（）。A.数量较多的存货B.品种较多的存货C.占用资金较多的存货D.价格较低的存货答案：C4.计算经济订货批量时，下列成本中属于相关成本的是（）。A.采购进价成本B.采购相关税费C.储存成本D.缺货成本答案：C5.下列各项中，不属于信用政策构成内容的是（）。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.现金折扣率答案：D6.企业持有有价证券的最主要目的是（）。A.获取长期投资收益B.作为现金的替代品，兼顾流动性与收益性C.获得被投资企业控制权D.规避经营风险答案：B7.下列各项成本中，与最佳现金持有量存货模型计算直接相关的是（）。A.管理成本与转换成本B.机会成本与转换成本C.机会成本与短缺成本D.管理成本与短缺成本答案：B8.企业制定信用标准时，需要评估客户的（）。A.盈利能力B.偿债能力与信用品质C.资产规模D.发展速度答案：B9.下列各项中，属于存货储存成本的是（）。A.采购运费B.存货保险费C.订货差旅费D.材料缺货损失答案：B10.最佳现金持有量的存货模式中，需要权衡的成本是（）。A.机会成本与管理成本B.机会成本与转换成本C.管理成本与短缺成本D.转换成本与短缺成本答案：B二、多项选择题1.流动资产的特点主要包括（）。A.周转速度快B.变现能力强C.占用形态具有变动性D.投资风险大答案：ABC2.企业持有现金的动机通常包括（）。A.交易性动机B.预防性动机C.投机性动机D.扩张性动机答案：ABC3.应收账款的成本主要构成有（）。A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.采购成本答案：ABC4.企业的信用政策主要包括的内容有（）。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.存货政策答案：ABC5.下列各项中，属于存货取得成本的有（）。A.订货成本B.进价成本C.储存成本D.缺货成本答案：AB6.经济订货批量基本模型的前提假设有（）。A.存货需求量稳定且可预测B.存货单价不变，不考虑现金折扣C.能及时补充存货，无缺货情况D.企业现金充足，不会因现金短缺影响进货答案：ABCD7.现金日常管理的主要内容包括（）。A.加速现金收款B.控制现金支出C.力争现金流量同步D.提高现金使用效率答案：ABCD8.企业进行有价证券投资，常见的投资对象有（）。A.国库券B.短期融资券C.可转让定期存单D.普通股股票答案：ABC9.关于存货ABC分类管理，下列表述正确的有（）。A.A类存货品种少、金额大B.C类存货品种多、金额小C.对A类存货应实行重点控制D.对C类存货可采用简化管理方式答案：ABCD10.企业制定收账政策时，需要权衡的内容有（）。A.收账费用B.坏账损失C.应收账款机会成本D.销售收入答案：ABC三、判断题1.企业现金管理的目标是在保证生产经营需要的前提下，尽可能降低现金占用量，提高资金收益率。（）答案：√2.应收账款的机会成本，是指企业因持有应收账款而放弃的其他投资收益。（）答案：√3.信用标准越严格，企业的坏账损失就越少，因此企业应制定尽可能严格的信用标准。（）答案：×4.现金折扣是企业为鼓励客户提前付款而给予的价格优惠，属于信用条件的组成部分。（）答案：√5.经济订货批量，是指使存货相关总成本最低的每次订货数量。（）答案：√6.存货ABC分类法中，B类存货是品种数量最多、资金占用最少的一类存货。（）答案：×7.有价证券的收益性一般高于现金，流动性也强于现金。（）答案：×8.应收账款余额越大，坏账成本通常越高。（）答案：√9.现金周转期越短，说明企业资金周转速度越快，现金使用效率越高。（）答案：√10.缺货成本都是可以通过增加存货储备完全避免的，因此企业应保持充足的存货。（）答案：×四、问答题1.简述流动资产的概念及主要特点。答案要点：①概念：流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、有价证券、应收账款、存货等。②特点：周转速度快，变现能力强；占用形态具有变动性，不断在货币资金、储备资金、生产资金、成品资金之间转换；占用数量具有波动性；来源具有灵活多样性。2.简述企业持有现金的三种动机。答案要点：①交易性动机：企业为满足日常生产经营的现金支付需求而持有现金，如采购、支付工资、缴纳税款等。②预防性动机：企业为应对意外事件的现金支付需求而持有现金，如自然灾害、客户延迟付款等突发情况。③投机性动机：企业为抓住突然出现的获利机会而持有现金，如低价购入原材料、证券投资机会等。3.简述应收账款的主要功能。答案要点：①促进销售：赊销方式能够吸引客户，扩大产品销售量，提高市场占有率。②减少存货：赊销可以加快存货周转，降低存货储存、管理等成本，将存货转化为应收账款。4.简述应收账款的三项主要成本。答案要点：①机会成本：应收账款占用资金而放弃的其他投资收益，通常按资金成本率计算。②管理成本：对应收账款进行管理所发生的费用，如客户资信调查费、收账费用、账簿记录费用等。③坏账成本：应收账款因故无法收回而给企业带来的损失，与应收账款规模正相关。5.简述信用条件的含义及主要构成。答案要点：①含义：信用条件是企业要求客户支付赊销款项的条件。②主要构成：信用期限，即企业允许客户从购货到付款的最长时间；现金折扣，即客户提前付款时可享受的价格优惠；折扣期限，即客户享受现金折扣的付款期限。6.简述存货的主要功能。答案要点：①保证生产经营正常进行，防止停工待料。②适应市场变化，抓住销售机遇，满足市场需求。③降低采购成本，批量采购可获得价格优惠。④维持均衡生产，避免产销波动带来的损失。7.简述存货成本的主要构成。答案要点：①取得成本：为取得存货而发生的成本，包括订货成本和进价成本。②储存成本：为持有存货而发生的成本，包括仓储费、保险费、存货占用资金利息等。③缺货成本：因存货供应中断而造成的损失，包括停工损失、延迟发货损失、丧失销售机会损失等。8.简述经济订货批量的含义及基本模型的核心思路。答案要点：①含义：经济订货批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低的每次订货数量。②核心思路：在假设无缺货、单价稳定等前提下，变动订货成本与变动储存成本随订货批量反向变动，当两者相等时，存货相关总成本最低，此时的订货量即为经济订货批量。9.简述存货ABC分类管理的基本步骤。答案要点：①计算每一种存货在一定时期内的资金占用额。②按资金占用额从高到低排序，计算品种数占比和资金占比。③分类：将品种少、资金占比大的划为A类；品种和资金占比居中的划为B类；品种多、资金占比小的划为C类。④分别制定管理策略：A类重点控制，B类常规管理，C类简化管理。10.简述有价证券投资的主要目的。答案要点：①作为现金的替代品，在保持流动性的同时获取高于现金的收益。②满足季节性经营的资金需求，淡季闲置资金投资有价证券，旺季变现补充现金。③满足未来的财务需求，如偿还到期债务、进行项目投资等，提前储备资金并获取收益。五、计算题1.某企业全年现金需求量为360000元，现金与有价证券每次转换成本为200元，有价证券年利率为4%。要求：采用存货模式计算最佳现金持有量h和全年有价证券转换次数。。答案：最佳现金持有量Q最低现金相关总成本TC全年转换次数：转换次数2.某公司预计全年现金总需求为800000元，每次将有价证券转换为现金的固定交易成本为500元，有价证券的年收益率为8%。要求：计算该公司的最佳现金持有量和全年转换成本。答案：最佳现金持有量Q全年转换成本转换成本3.某企业年赊销收入净额为720万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，一年按360天计算。要求：计算应收账款平均余额、应收账款占用资金、应收账款机会成本。答案：应收账款平均余额=应收账款占用资金=120×60%=72万元应收账款机会成本=72×10%=7.2万元4.某公司现行信用政策下年赊销额为540万元，信用期限为30天，客户平均在第30天付款，变动成本率为70%，有价证券收益率为8%，一年按360天计算。要求：计算该政策下应收账款的机会成本。答案：应收账款平均余额=应收账款占用资金=45×70%=31.5万元应收账款机会成本=31.5×8%=2.52万元5.某企业全年耗用甲材料3600千克，每次订货成本为25元，单位材料年储存成本为2元。要求：计算甲材料的经济订货批量、最低相关