培训课件：动力电池市场分析

报告人

：孙彬日期

：November29,2016动力电池重2018年，我国新能源汽车生产约122万辆，同比增长50%。与此同时，我国动力电池装机总电量约为56.89GWh，同比增长56.88%。其中，三元电池装机量达30.1GWh，占比58.17%，同比增长103.71%，历史首次排名第一；磷酸铁锂电池装机量为22.2GWh，占比39%，同比增长23.51%，跌至第二位；锰酸锂电池装机量则为1.08GWh，占比1.9%，排名第三，同比减少26.7%；钛酸锂电池装机量为0.52GWh，占比0.91%，同比2017年减少8.99%，位居第四。产业全景图与此同时，市场对动力电池的需求继续从磷酸铁锂电池向三元锂电池过渡，对比2017年的动力电池出货量，三元锂电池占比69%、磷酸铁锂电池占比26%，而2018年，三元锂电池的占比达到了78%，占据了将近八成的市场，而磷酸铁锂电池只占有19%的市场份额。两种电池之外的其他类型电池市场份额被进一步压缩，仅剩3%。而动力电池下游的新能源汽车整车市场也在这一年发生了转变，2016年与2017年，新能源客车电池装机量占比分别达到56.75%、29.59%，装机总电量分别为15.72GWh、14.26GWh。而在2018年，随着国内新能源乘用车纷纷实现了量产交付，乘用车电池装机量占比达到58.51%，反超客车，成为了动力电池市场的绝对主力。在这一年，乘用车动力电池装机量达到了34.33GWh，直逼2017年动力电池装机总电量36.02GWh。事实上，这一年动力电池市场的变化不仅仅是总量的增大，与之伴随的还有技术上的快速成长。仅对比2017年与2018年第二批电动汽车就可以发现，其车辆系统能量密度已经从103.3Wh/kg上升到了142.4Wh/kg，而这一数字在2019年预计将攀升至180Wh/kg。与此同时，我国三元锂电池技术进一步成熟，比18650电池拥有更高能量密度的21700电池实现量产，大量动力电池企业部署高镍正极、硅碳负极技术路线，针对未来到来的补贴退坡提前布局。2018年，动力电池市场集中趋势明显，排名前10的动力电池供应商装机总电量达47.20GWh，总占比达83%，较去年相比上升了9个百分点。其中，宁德时代继续领跑，装机总电量占比达40.7%，比亚迪紧跟其后，占据了19.4%的装机电量，前两家市场份额的占比由2017年的45%上升到了60%，头部优势进一步稳固。剩余八家瓜分23%的市场份额，按装机总电量高低，这八家企业分别是：国轩高科、天津力神、孚能科技、比克电池、亿纬锂能、国能电池、中航锂电、卡耐新能源。1.1出行市场容量1.1出行市场容量虽然还没有找到具体的数据，但从我国城市用车细分市场的规模来预测，广州出行市场的市场规模应至少达到数亿元。1.2出行市场周期从出行市场的市场增长率和发展趋势来看，目前广州出行市场应与全国市场一样处于高速发展期。1.3出行发展趋势由于城市化进程推进加快，人口数量与汽车保有量均显著增加，我国城市交通出行问题越来越突出，主要体现在以下四点：（1）拥堵加剧，出行效率低；（2）道路交通资源日益紧张；

（3）居民出行需求难以被满足；

（4）排放加剧城市环境污染。针对上述问题，电动化、智能化和共享化成为城市出行变革的重要表现，三者从不同角度解决了城市交通出行的问题和矛盾，是未来出行发展的主要趋势：

电动化出行减少了汽车尾气的排放；智能化出行有利于交通安全提升和节能减排；共享化出行缓解了交

通资源的紧张问题。1.4主要玩家及运营模式经过数轮洗牌，目前国内出行市场玩家所剩不多，以滴滴、美团、神州等为主，其运营模式如下表所示，广州出行市场玩家与国内保持大体一致。

快车专车出租车运营性质网约出租汽车网约出租汽车巡游出租汽车模式C2CB2CC2C买断承包车型经济型舒适性、商务型、行政级、豪华型经济型收费标准里程费+时长费起步费+里程费+时长费（分车型和档次）起步费+里程费服务平台滴滴、美团滴滴、神州、首汽、曹操滴滴、神州、首汽、易到滴滴、嘀嗒、美团等平台收入平台抽成运营收入平台抽成租金司机收入运营收入工资运营收入运营收入市场份额方面，滴滴出行独占九成，美团、首汽、曹操、神州份额相差不大，均为2%，值得注意的是，在专车领域，神州在广州用户相对较多，可能与其差异化竞争策略有关。换电市场分析CHAPTER022.1换电市场容量2.2换电市场周期2.3换电发展趋势2.4换电市场玩家2.5换电商业模式2.6充电换电比较2.1换电市场容量（1）广州市交委的数据显示，全市出租车总数量约为2.4万辆，每万人拥有出租车为16.15辆。广州去年提出，2018年起广州市各出租车企业更新或新增的巡游出租车中，纯电动汽车比例不低于80%，且逐年提高5个百分点。假设到2022年，广州出租车数量达到3万辆（按照人口规模推算），其中纯电动汽车将至少达到2.5万辆。（2）据统计，截至2018年12月31日，广州取得《网约车运输证》的车辆为33000台。由于政府对网约车的管理日益趋严，个人估计网约车数量同样不会出现爆发式增长，假设到2022年，广州网约车数量达到5万辆（按照出租车增长比例推算，有放大），其中纯电动汽车达到2.5万辆。（3）据调查，目前北汽在广州运营了约一年的可换电出租车，数量约为500台，占全市出租车总数量的2%。换电市场容量应与可换电车辆的数量成正比，下文根据公开的资料预测可换电车辆的数量。综合以上数据，预计到2022年，广州全市出行用纯电动汽车约为5万辆，乐观估计其中10%为可换电车型，则有5000辆车有换电需求，假设每个换电站可服务150台车，则全市需要30多个换电站，目前广州约有十几个换电站，未来三年间应存在数量翻番的机会。2.2换电市场周期广州市能源发展第十三个五年规划（2016—2020年）提出：推进电动汽车充电基础设施建设，建设公交、出租、物流、环卫、邮政等专用充电桩2.6万个、专用充换电站217个，城市公共充电站58个、分散式公共充电设施3万个、城际快充站10个。感觉规划中广州对纯换电站的建设态度并不明朗，乐观估计217个专用充换电站其中30%为纯换电站，则广州未来一年为达成规划目标，总共需建设约60多个换电站。从广州市目前建成的换电站数量，以及较少的市场参与者，再加上较少的使用者来分析，我们认为广州换电市场仍处于市场导入期。处于市场导入期的行业面对的困难通常包括建设成本高、营销费用高、产销量较小、很难获利等。2.3换电发展趋势目前给纯电动车充能有两种模式，充电和换电，其中充电又包括快充和慢充。

出行车辆普遍希望能够得到更充分的利用，因此快充和换电模式更容易被网约车接受，从目前的发展

状况来看，两种模式都有企业进行研究和向前推进。个人预计，在快充达到一定的速度或者新的充能技术出现之前，换电模式会与其他模式共存并有一定的发展。从换电技术本身来看，未来向全自动化操作的方向比较明确，但在各类设备上的投入相对目前的人工操作可能会更高，对资金的需求也会更多。2.4换电市场玩家-国外2007年在以色列创立的BetterPlace是一家最早探索换电模式的公司，曾经业务覆盖以色列、丹麦、澳大利亚、加拿大、亚洲等国家和地区。由于其换电站造价过高（50万美元），同时它只有雷诺一个客户，6年间仅仅售出2000台换电型电动车，2013年，BetterPlace无奈宣布破产。2013年6月，特斯拉同样发布了换电技术并计划在国内推广，但由于其换电服务甚至比汽油车还要贵，同时给用户在电池流转的过程中增加了很多麻烦，因此这一模式很快就被抛弃。2.4换电市场玩家-国家电网从2006年起，国家电网就已经组织了一系列电动汽车充换电设施研发与实践工作。2010年，国电电网确定了自己智能充换电运营模式的基本思路，即换电为主，插充为辅，集中充电，统一配送。但当时的大规模整车生产企业不想做换电模式，主要原因是代表了汽车企业利益的工信部和自主品牌车企，不愿意在新能源汽车上受制于人，也不愿意让国网以上下游一体化垄断的形式，控制电动车的能源供给。几番博弈之后，国网关于充换电模式的纠结告一段落。目前国网采取的策略是“主导快充、兼顾慢充、引导换电、经济适用”。2.4换电市场玩家-力帆2015年开始，力帆股份开始转型进入新能源方向，计划构建在换电模式下、以“能源站”为核心、技术研发及核心零部件的制造相配套的完整智能新能源汽车产业链。力帆计划2020年前在全国兴建500座能源站，服务100万车主，投放30万辆新能源汽车，新推出21款新能源汽车。公开资料显示，截至2018年初，力帆旗下新能源分时租赁汽车公司盼达用车仍处于亏损状态。从力帆近几年的经营状况来看，其在乘用车领域的竞争中始终处于劣势，转型新能源车运营更像是一种无奈之举，目前还看不到转型新能源带来的业绩，未来如何发展，还需要继续观察。（业绩快报显示：2018年力帆净亏20亿）2.4换电市场玩家-时空电动2013年时空电动正式成立，其主要采用“网约车+换电站”模式，发布的“蓝色大道计划”是在全国推广25万辆纯电动汽车。目前，蓝色大道三大示范城市杭州、苏州、长沙总计换电能力已超过6000辆。同时，时空电动与滴滴建立战略合作关系，聚焦高频出行场景，正式启动新能源网约车+换电站建设运营业务。截至目前，时空电动已获得多轮投资共计人民币47亿元。2.4换电市场玩家-北汽新能源2018年，北汽新能源正式推出面向私人市场的车电价值分离商业模式，并推出了其首款对私换电车型。北汽的“擎天柱计划”计划到2022年，投资100亿元，在全国超100座城市，建成3000座光储换电站，投放换电车辆50万台。北汽创造性的提出消费者租用电池的模式，消费者购车不需要付出电池成本，后续使用中推出三种套餐使用模式，受到市场的关注。电池租用套餐电池月租金套餐费包含里程折合公里电费合计（套餐外）每公里电费A套餐458元432元1200公里0.36元890元0.45元B套餐458元630元1800公里0.35元1088元C套餐458元1020元3000公里0.34元1478元2.4换电市场玩家-蔚来造车新势力蔚来2018年公布计划称，到2020年将在全国建设超过1100座换电站，投放超过1200辆移动充电车。据了解，目前蔚来的换电设施主要集中在几条高速公路沿线，如G2、G4、G15上，深圳市区去年5月调试完成的换电站仍未投入使用。蔚来的电能服务体系包括五个层面：专属充电桩、超级充电网、移动充电车、换电站、能量云。业内人士认为，换电模式有可能是电能服务体系中的重中之重，可能会增强其用户体验。2.5换电商业模式运营模式所有权方建设运营方式盈利方式优劣势分析自建自营电网企业电网企业负责换电设施/网络的投资、建设、运营和维护电网企业向电动汽车用户提供换电服务及其他增值服务电网企业易占有市场主导权，但需要独立承担投资风险、技术风险、市场风险，运营管理风险租赁电网企业电网企业负责投资、建设和维护，租赁给用户使用电网企业向用户提供换电设施租赁服务并承担维护工作易推广换电模式，但需要承担先期的投资风险、建设风险和后期的合同、信用和管理风险融资租赁金融机构金融机构负责投资、建设，电网企业负责融资中介和运行维护，由用户租赁使用电网企业提供融资中介服务和换电设施运行维护服务降低用户一次性支付压力，易于换电模式推广；但资金成本会比较高代维代管政府政府负责投资、建设、电网企业负责运维管理，政府公益运营电网企业提供换电设施维护和管理服务对输配电网运行有利；但是电网企业运营管理成本会增加用户用户负责投资、建设，电网企业负责运维管理，用户使用或运营承包或自营运营企业运营企业负责投资、建设、运维和管理收取承包加盟费或运营费用易于短期内完善换电服务网络，但管理难度和运营成本都会增加合作运营多方多方共同投资、建设、运营、维护和管理，充分整合各方的资源能力合作共赢各方资源能力得到有机整合，可以实现电动汽车产业链良性运转和电动汽车市场快速发展除了以上各市场玩家的商业模式外，还有以下诸多模式可以选择，各种方式都有其利弊。2.5换电商业模式-利益相关者无论换电站采取什么样的商业模式，都与以下参与各方的利益密切相关，有必要充分挖掘和利用相关各方的资源和能力。利益相关者关键资源和能力电网企业电能资源、电力技术资源等动力电池制造企业动力电池技术资源、动力电池生产研发能力、动力电池保养维护和回收能力等电动汽车制造企业电动汽车技术资源、电动汽车生产研发能力、营销能力、渠道资源、信息资源、品牌资源等充换电设备制造企业充换电设备技术资源、充换电设备制造研发能力、充换电设备维护和回收能力等工程及设计公司施工建设能力、维修改造能力、设计能力等金融机构融资能力、配置协调能力、货币资源等品牌顾问品牌策划能力、品牌管理能力、品牌宣传和推广能力等、加盟商资金、服务、客户关系、区位优势、选址能力政府土地资源、融资担保、资金补助、产业制度引导、税费优惠政策等2.6充电换电比较

常规充电快速充电换电优点1.充电器和安装成本较低，便于实现车载；

2.可充分利用电力低谷时段，降低充电成本，保证充电时段电压相对稳定；

3.充电设施体积小，便于车辆在停车场以外的地方充电。1.充电时间短，场地周转快；

2.不需要大面积停车场1.提供了车辆的使用效率；

2.更换下来的蓄电池可以在低谷时段充电，降低充电成本，提高车辆运行的经济性；

3.解决了充电时间长、蓄存电荷量少、电池质量差、续航里程短等难题；

4.便于电池组的维护、管理，提高了电池的使用寿命；

5.有利于废旧电池的回收和再利用缺点充电时间过长，难以满足车辆紧急运行的需求1.充电效率较低，安装成本和工作成本较高；

2.充电电流大，对充电的技术和方法要求高，对电池的寿命有负面影响；

3.充电电流大易造成电池异常，存在安全隐患1.对于电池与电动汽车的标准化、电动汽车的设计改进、充电站的建设和管理以及电池的流通管理等有严格的要求2.换电站建设成本较高适用性1.设计电动汽车的续航里程尽可能大，能满足车辆运营一天的需要，仅仅利用晚间停运时间充电；

2.以常规的电流充电，可以在家里、停车场等地方进行充电；

3.常规充电站规模一般较大，能够同时为多辆汽车充电1.电动汽车的续航里程适中，在车辆运行的间隙进行快速补充，满足车辆安全运营需要；

2.大电流快充使充电时间大为缩短，为后续的均衡充留出足够时间；

3.大电流需求会对公用电网产生有害影响，因此快速充电模式只适用于专用的充电站1.车辆电池组设计标准化，易更换；

2.车辆运营中需要及时更换电池，充电站可以对电池和车辆实现专业化、快速化的分离和安装换电模式可行性分析CHAPTER033.1宏观环境分析3.2SWOT分析3.3竞争力量分析3.4经济效益分析3.5战略价值分析3.6成功因素分析3.7项目评价3.8可行性分析3.9两点建议3.1宏观环境分析P（政策）:相对支持2025年底前，国家对电动汽车集中式充换电设施用电，免收需量（容量）电费。2018年12月，国家发改委发布的《提升新能源汽车充电保障能力计划》中指出“继续探索出租车、租赁车等特定领域电动汽车换电模式应用”。E（经济）：不确定性2018年，广州新能源汽车销量达6.27万辆，同比增长185%,在国内仅次于深圳和上海。2019年新能源汽车补贴退坡，给今年的销量带来不确定的影响。S（社会）:基础良好2018年，广州常住人口数量1490万人，近四年保持每年40万人以上的增长。2018年，广州人均可支配收入5.5万元，名义增速8.6%，位于沪、京、深、苏之后。人口和收入的增长有望使出行市场保持增长。T（技术）:日新月异机器人自动化换电系统的普及应用有望减少人工，提高换电站效率。充电设施数量的增加和进一步完善以及其他非电动新能源汽车的发展，将给换电模式的发展带来负面的影响。3.2SWOT分析机会国内核心车厂（北汽）摇旗呐喊，让市场看到了一些想象空间；换电模式在运营车辆中表现出的优势，已经在很多地方的公交场站得到验证网约车、出租车车型较为统一，适合换电模式运营威胁目前政策明显偏向充电设施电池和快充技术一旦出现突破，有可能对换电模式产生巨大影响由于不同车厂的电池不统一，使得换电运营方容易对电池厂商和车厂产生依赖投资资金量较大带来资金风险优势集团经营状况良好，融资渠道通畅，有一定的资金优势集中了汽车和新能源领域的众多人才，有一定的人才优势劣势既没有成功案例可借鉴，又没有建设和运营的经验几乎不掌握汽车、电池、设备、网约平台等任何核心资源3.3竞争力量分析下游客户：主要包括网约车平台和驾驶员，预计网约车平台进入换电模式运营的可能性不太大上游供应商：主要包括电池厂商、整车厂商和电力供应商，其中电池厂商的态度尚不明朗，但整车厂和电力供应商都曾经或者正在进入该市场，带来一定的竞争压力替代品：包括充电桩、加油站、加气站、加氢站等众多为汽车充能的设施，对换电模式带来很大的竞争压力中游运营商：主要包括专业运营换电模式的参与者。由于目前市场处于起步阶段，竞争程度不太激烈潜在进入者：大量社会资本都在觊觎新能源汽车的蛋糕，一旦时机成熟，应该会有众多竞争者进入该市场目前市场对于换电模式的主要竞争压力，主要来自于为汽车充能的各种设施，如充电桩、加油加气站等。。3.4经济效益分析以广州科创9园区换电站的数据粗略分析一下换电模式的经济效益，其他换电站数据大致相当：（1）投入：据了解，建设该换电站已投入资金200余万元，自动化改造还需持续投入，另外，换电站每月租金约3万元，电费约6000元，员工工资约4-5万元，综合计算每月固定投入约9万元；（2）产出：换电站的主要收入来自车辆的租金，目前采用的标准是3999元/月，30余台车正在运营，再加上一部分电费的差价，每月换电站收入约为13万元；经济效益预测如下表所示，正常运营的情况下预计约需5-6年可收回成本，不够理想。

项目3月及以前4月5月6月7月8月9月10月11月12月投入端单个换电站固定投入200万9万10万10万11万11万12万12万13万13万单个换电站不固定投入2万2万2万3万3万3万4万4万4万4万单个换电站累计总投入202万213万225万238万252万266万282万298万315万332万按规划建设6个换电站总投入332*6=1992万元收入端司机招募数量乐观30人50人70人100人130人160人190人220人250人280人悲观30人40人50人60人70人80人90人100人110人120人收入（加电费）乐观1220284052647688100112悲观12162024283236404448乐观估计的情况下，到年底收入约可达到592万元，加上后续持续运营的费用，预计4年可以收回成本悲观估计的情况下，到年底收入约可达到300万元，加上后续持续运营的费用，预计8年可以收回成本3.5战略价值分析“虚拟车厂”是集团及深圳智慧能源2019年两大战略发展方向之一，单纯的换电运营服务不应当是公司的核心目标，未来在新能源车体系价值链上进行模式创新，为之赋能“智能出行+绿色能源”才能体现换电站的重要价值。比如：以北汽为代表推动建设的光储换电站，就是结合绿色能源和汽车价值链的一种尝试。3.6成功因素分析换电模式能否成功运行是后续战略规划能否顺利实施的前提条件，其成功因素主要包括以下几点：宏观经济市场定位合作伙伴规模效应聚焦出行市场细分领域，如网约车、出租车市场；人的出行行为的改变政策支持；出行市场和新能源汽车尤其是电动汽车市场持续健康发展与车厂、电池厂、出行平台等合作伙伴保持良好的合作关系必须保证足够的规模才有机会吸引更多用户，改进生存环境3.7项目评价与公司其他业务线相比，充换电站业务方向评价总指数不够高，但对于集团从发电到用电产业链端对端的打通有战略意义，对集团未来成为真正的“能量运营服务商”具有重要价值。评价维度权重评价标准业务方向531多能互补微电网储能EV充换电站市场吸引力政策政策完整度20%鼓励（出台补贴政策）一般（出指导通则）无特殊政策支持5333市场状况市场规模5%千亿以上百亿-千亿百亿以下5531市场增长率5%高中低3155市场占有率5%占有率低占有率中等占有率高5513市场利润率5%高毛利率中等毛利率低毛利率1111进入门槛10%门槛高门槛中等门槛