全球AI前沿观察：模型厂商加速布局定制ASIC（2026.7）

全球

AI

前沿观察：模型厂商加速布局定制ASIC证券研究报告|

2026年7月21日分析师：彭雅哲010-8092

7607pengyazhe_yj@S0130525020001——

2026年第

1

期行业研究·

行业动态目录CONTENTS01. 近期AI行业大事记请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES202.06.03.04.05.上游：算力与基础设施中游：大模型与平台下游：商业化应用政策：监管与合规跟踪指标风险提示07.01PART

ONE请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES3近期AI行业大事记周日

周一周二周三周四周五周六。中国 ●

海外请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES47/7中国监管方据报考虑限制海外访问先进AI模型。荆华密算与人保签订全球首个AI企业数据损害赔偿责任保险。全球最大的内存芯片制造商三星发布第二季度业绩，营业利润飙升18倍

创历史新高。7/10腾讯据报洽谈成为Manus最大股东。印度古吉拉特邦推出数据印花税和可再生能源等激励。7/11中科曙光宣布十万卡AI超集群曙光8000正式落成，标志着国内AI基建迈向十万卡级阶段。7/127/9粤港澳大湾区首个“国芯训国模”昇腾万卡智算集群上线发布，该集群总投资约55亿元，总算力达9000P。 中心政策吸引AI投资。新政OpenAI发布GPT-5.6

Sol、

策通过资本、利息、电费、7/52026全球数字经济大会集中展示80余项前沿技术和解决方案，AI医疗、数字人等产品加速面向海外多语言市场落地。7/6腾讯正式发布混元Hy3

，模型在稳定性、成本效率、智能体能力和腾讯产品集成方面进一步提升。美团正式开源LongCat-2.0模型权重、推理引擎和核心技术文档，国产算力芯片厂商同步完成推理适配。英特尔上调部分消费级和服务器级CPU价格，消费级产品上涨约30至50美元，服务器产品涨数百美元至上千美元。7/8国家信息安全漏洞库发布风险提示：ClaudeCode存在安全后门隐患。SpaceXAI推出面向编码和智能体任务的Grok

4.5AI芯片公司SambaNova融资10亿美元估值升至110亿美元。OpenAI推出GPT-Live语音模型，可实时同步听说。欧洲大模型公司Mistral推出首个机器人模型。7/13英特尔宣布在爱尔兰投资50亿欧元用于升级爱尔兰园区，扩大欧洲产能7/14阶跃星辰发布全球首款大模型原生智能体手机STEPXNeo。7/15Deepseek被曝计划开启第二轮融资。7款手机端侧端大模型获得网信办备案，包括Apple智能、华为小艺大模型等。OpenAI计划推出智能音箱，拟以此进军消费硬件市场。Terra和Luna三档模型。国际电信联盟在AI

forGood峰会上设立AI

Agent信任工作组，重点覆盖身份识别、可信执行和人类控制等问题。Meta计划9月投产代号Iris的自研AI芯片。SK海力士赴美上市爆火，获逾七倍超额认购。7/16英伟达宣布将向丰田供应AI软硬件，用于支持智慧城市建设、交通智能系统和汽车制造厂运营。此举拓展了双方此前合作关系。近期AI行业大事记7/172026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC

2026）在上海举办。02PART

TWO请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES5上游：算力与基础设施自研AI芯片成为新竞技场：模型厂商加速布局定制ASIC闲置算力并非总量过剩：AI算力供给呈现结构性错配7月8日，博通宣布与苹果将合作关系延长至2031年。双方将联合开发定制ASIC芯片，用于支撑云端AppleIntelligence服务，并提升AI推理工作负载的运行效率。7月7日，据The

Information报道，智谱AI已与多家国内芯片设计公司初步接洽，拟为GLM系列大模型联合开发定制ASIC芯。7月7日，据路透社报道，

DeepSeek正自研AI推理芯片。DeepSeek

的芯片项目大约在一年前启动。目前正在与芯片设计企业、晶圆代工厂和存储厂商展开洽谈。0.400.641.041.572.503.614.986.899.6012.6316.5517.0724681012141618累计算力规模

(H100e

百万)英伟达谷歌亚马逊AMD华为自研AI芯片成为新竞技场：模型厂商加速布局定制ASIC图1

：

主要芯片设计厂商算力规模01Q23

2Q23

3Q23

4Q23

1Q24

2Q24

3Q24

4Q24

1Q25

2Q25

3Q25

4Q25数据来源：

Statista，

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES60100,000200,000300,000400,000500,000

600,000印度尼西亚

(Indosat)意大利

(IT4LIA)阿联酋

(Stargate

G42)美国

(Argonne

Solstice+Equinox)韩国沙特阿拉伯

(HUMAIN)微软

Azure

GB300CoreWeave

GB300AWSProject

CeibaxAl

Colossus

Nscaleto

MicrosoftStargateAbilene,

OpenAl/Oracle/Crusoe已部署 安装中 已宣布050,000100,000150,000200,000德国

(JUPITER

Booster)瑞典

(Alps)日本

(AIST

ABCI

3.0)英国

(Isambard-Al)xAlColossus

1特斯拉

CortexMetaGenAl

clustersCoreWeaveone

clusterVoltage

Park微软

Eagle闲置算力并非总量过剩：AI算力供给呈现结构性错配此前，报道称Meta计划推出“Meta

Compute”云服务，对外租售AI算力。7月9日，据彭博社报道，扎克伯格回应称算力并非过剩，需求远超容量，出租因外部出价具有财务价值。图2

：各机构/

组织部署的英伟达Hopper

GPU数量（

H100/

H200/

GH200

）图3

：各机构/

组织部署的英伟达Grace-

Blackwell超级芯片数量数据来源：

State

of

AI

Report

Compute（截至2026

年7

月），中国银河证券研究院数据来源：

State

of

AI

Report

Compute（截至2026

年7

月），中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES703PART

THREE请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES8中游：大模型与平台中美模型能力差距收窄：AI安全与透明度问题走向台前9546394135313226141402080100Grok

3Midjourney

V7Qwen

3Llama

4DeepSeek-R1o3Nova

Premier

Gemini

2.5Claude

4Granite

3.340 60透明度指数得分上游 模型 下游LLaMA-65BGPT-4GPT-4

TurboClaude

3

OpusClaude

3.5…o1-mini

o1Gemini

3

ProGemini

2.5

PGroPT-5GPT-5.5

Pro

Claude

Fable

5GPT-5.4

ProGPT-5.2

ProBaichuan

1-7BBaichuan

2-13BYi-34BQwen-14BDeepSeek-V2DepSeek-R1DeepSeek

V3Qwen2.5-72BQWen

3

MaxKimi

K2

Kimi

K2.5Qwen

3.7

MaxKimi

K2.6QWen

3.6

Plus8090100110120130140150160170Epoch能力指数美国中国中美模型能力差距收窄：AI安全与透明度问题走向台前7月8日，中国工业和信息化部旗下的NVDB平台发布提示“Claude

Code存在安全后门隐患，危害严重”；据报道，阿里巴巴将于7月10日起禁止员工在办公环境使用Claude

Code。图4

：

中美主要AI大模型发展过程图5

：主要AI大模型透明度得分（

2025年）

数据来源：

Artificial

Analysis，中国银河证券研究院数据来源：

Stanford

HAI，

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES904PART

FOUR请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES10下游：商业化应用科技大厂从“卖铲子”转向“亲自挖矿”：加速切入AI制药药物研发环节事件描述靶点发现1月20日，Isomorphic

Labs

与强生达成AI药物研发合作，覆盖小分子、抗体、肽、分子胶等多种药物形式。7月2日，英矽智能

与

武田制药

达成约6亿美元AI药物发现合作，英矽智能用

Pharma.AI

负责早期发现，武田制药负责后续临床开发和商业化。化合物筛选1月9日，Schrödinger

与

Eli

Lilly

合作，将

Lilly

TuneLab

接入

LiveDesign，使生物技术公司可通过

Schrödinger

云端平台使用

Lilly

的AI/ML药物发现模型。4月14日，亚马逊发布agentic

AI

应用Amazon

Bio

Discovery，支持抗体发现、候选物筛选、实验追踪和“lab-in-the-loop”闭环优化。6月4日，Chai

Discovery

与辉瑞签署合作，辉瑞将使用Chai

的AI平台、Chai-3模型及基于辉瑞专有数据定制的模型，用于生物药发现。6月18日，Chai

Discovery

与

Lilly

TuneLab

合作，向部分biotech开放

Chai

的AI能力。6月23日，SandboxAQ

发布由英伟达

BioNeMo加速的GPCR

Virtual

Screening

Solution，用于预测GPCR候选分子的结合、激动/拮抗活性，面向难成药GPCR靶点筛选。先导化合物设计合成3月29，英矽智能与Eli

Lilly扩大战略合作，交易最高达27.5亿美元，Lilly

获得若干AI发现口服候选药物的全球独家开发、生产和商业化权利。5月6日，英矽智能

发布

LabClaw

智能实验室系统，用5个协作AI

agent和28个专业模块连接靶点发现、化合物筛选、自动化实验、数据分析和报告生成。临床前结果验证1月9日，Schrödinger-Lilly

TuneLab/LiveDesign合作可用于化合物设计和体内行为预测。6月18日，Charles

River

加入

Lilly

TuneLab，以非临床测试经验支持Lilly

TuneLab

AI/ML平台优化。临床试验设计、患者招募、分组1月11日，Anthropic

发布

Claude

for

Healthcare

&

Life

Sciences

相关应用，MedidataStudy

Feasibility客户可用

Claude

访问历史入组和研究中心表现数据。4月14日，Lantern

Pharma

withZeta.ai

覆盖罕见癌症药物发现、分子设计和临床试验开发，可作为临床试验设计和证据整理工具。药物重定位5月14日，Anthropic

与

Gates

Foundation

启动AI

for

Global

Health合作，计划用

Claude

分析系统综述和大型数据集，并筛选潜在药物/疫苗候选物。北美拉丁美洲欧洲亚太地区科技大厂从“卖铲子”转向“亲自挖矿”：加速切入AI制药自2026年以来，AI制药的牌桌正变得更为拥挤：6月30日，Anthropic正式推出AI药物发现项目并发布Claude

Science平台，启动内部药物研发。6月，字节跳动AI制药业务Anew

Labs启动拆分与独立融资。4月，Google

DeepMind孵化的Isomorphic

Labs宣布其AI设计的新药已进入关键临床测试阶段。3月，百度支持的百图生科向港交所递交上市申请。图6

：

2025年AI制药全球市场份额 表1

：

2026年AI制药行业重点事件中东和非洲数据来源：

Towards

Healthcare，中国银河证券研究院数据来源：中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES1105PART

FIVE请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES12政策：监管与合规主要国家及地区AI产业政策与政府投入：中国、美国、韩国、欧盟、法国、沙特财税激励产业引导基金政府采购2026年4月，北京市大数据中心发布了“北京市大数据中心2026年北京市政务领域大模型应用服务支撑采购项目”的公开招标公告。该项目总预算为3195万元。2026年5月，深圳市工信局修订扶持计划操作规程，规定单家企业每年可申领额度最高200万元的模型券；市科技创新局发布2026年度训力券申请指南，每年最高可申请额度1000万元，用于AI大模型训练或推理算力租赁。2025年7月，上海发布《进一步扩大人工智能应用的若干措施》，发放总额10亿元算力券、模型券和语料券；2026年5月，上海市启动年度“模塑申城”申报工作，继续设置算力券、模型券/Token券、语料券，重点支持智能终端、自动驾驶、具身智能领域。2025年7月，One

Big

Beautiful

Bill

Act生效，规定为投资美国本土AI基础设施的企业提供大量联邦拨款和税收激励；恢复永久性100%奖金折旧，允许企业在采购GPU、CPU、网络设备等硬件的第一年将全部成本进行税前抵扣。2025年1月，工业和信息化部、财政部牵头设立国家人工智能产业投资基金。基金总规模为600.6亿元人民币，将围绕人工智能全产业链开展投资布局，覆盖算力、算法、数据和赋能应用等各环节。2024年10月，上海人工智能生态基金发布，该基金规模100亿元、首期30亿元，由上海国投公司牵头，联合国资平台和米哈游等数字龙头企业，将重点投向AI基础设施、基础与垂类大模型、下一代端侧AI应用三大领域。2025年1月，美国总统特朗普宣布AI合资企业Stargate

Project成立，计划未来四年投资5000亿美元，初始投资1000亿美元，用于建设AI相关基础设施。2026年5月，美国国防部门与OpenAI、Google、Microsoft、AWS、NVIDIA、Reflection、SpaceX等达成classifiednetworks

AI协议，将AI模型部署到国家机密网络。2026年3月，韩国科学技术信息通信部公布AI综合代金券项目安排，共设有AI代金券、数据代金券、云代金券和AX一站式代金券四个推进方向，其中AI代金券规模最大，支持规模共计252亿韩元。2026年6月，

韩国宣布，将半导体、实体AI和AI数据中心确立为韩国未来发展的三大战略支柱，并推出总投资规模逾1800万亿韩元三大国家级项目，包括在西南地区建设总投资约800万亿韩元的半导体制造基地。2024年9月，韩国国家人工智能委员会明确宣布计划到2030年公共部门AI采用率达95%，并在安全、灾害、健康、国防等18个公共部门创造AI服务。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES13主要国家及地区AI产业政策与政府投入：中国、美国、韩国财税激励产业引导基金政府采购2025以来，欧盟设立的欧洲高性能计算联合体已建立19个AI

Factories和13个AI

FactoryAntennas，向初创与中小型企业提供免费定制化算力和支持服务。欧盟与参与国在本项目中总投资超过26亿欧元。2025年2月，欧盟推出InvestAI倡议，计划动员2000亿欧元用于AI投资，其中200亿欧元用于建设AI超级工厂，目标是让企业获得大规模算力。2026年1月，法国武装部与法国人工智能公司Mistral签署框架协议，允许法国军队及相关公共机构使用Mistral的先进模型、软件和服务。2025年6月，沙特阿拉伯宣布设立云计算经济特区，该特区面向云计算公司、数据中心和AI公司，提供企业所得税减免、关税与增值税豁免、优惠电价等激励措施。2025年5月，沙特阿拉伯通信和信息技术部旗下数字创业中心推出专项孵化器计划，专门支持人工智能初创企业的发展。2025年9月，沙特信息技术公司AlMoammar信息系统公司于沙特数据与人工智能管理局正式签署一份价值2.278亿沙特里亚尔（约合6077万美元）的合同，用于扩建位于利雅得的Naqaa数据中心。2025年5月，成立HUMAIN，由PIF全资拥有，沙特王储担任主席，未来将作为统一运营实体在人工智能价值链上进行运营和投资，包括下一代数据中心、AI基础设施和云功能，以及先进的AI模型和解决方案。2026年1月，HUMAIN与沙特国家基础设施基金宣布签署最高12亿美元的战略融资框架协议，以支持沙特人工智能与数字基础设施项目的扩展。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES14主要国家及地区AI产业政策与政府投入：欧盟、法国、沙特06PART

SIX请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES15AI跟踪指标全球半导体销售与算力租赁价格韩国半导体出口及主要存储厂商业绩各模型厂商模型使用情况主要大模型使用量与市场份额Coding

Agent使用情况051510202530354045美元/十亿美洲地区欧洲地区日本中国亚太及其他地区42.8534.1031.977.104.581.95

1.951.851.751.751.701.731.73

1.832.082.352.65

2.600.511.522.53每小时每GPU/美元【AI

跟踪指标】全球半导体销售与算力租赁价格图7

：

全球半导体销售额（

月度）图8

：

H100

GPU云算力租赁价格走势（

按合同期限）数据来源：

SIA，

中国银河证券研究院数据来源：

Semi

Analysis，

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES16-1,00019,00039,00059,00079,00099,000119,0002025Q12025Q22025Q32025Q42026Q12026Q22025Q12025Q22025Q32025Q42026Q12025Q12025Q22025Q32025Q42026Q12026Q2三星电子SK海力士美光科技单位：百万美元净利润营业总收入0.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.0400.0450.0500.02025-012025-022025-032025-042025-052025-062025-072025-082025-092025-102025-112025-122026-012026-022026-032026-042026-052026-06美元/亿【AI

跟踪指标】韩国半导体出口及主要存储厂商业绩图9

：

韩国半导体出口金额（

月度）图10：

主要存储芯片供应商的营收和净利润对比（

季度）数据来源：

Korea

MOTIE，

中国银河证券研究院数据来源：

各公司公告，

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES17051015202530354045AI模型使用占比

（%）AnthropicDeepSeekGoogleOpenAixAI41.02%39.54%6.11%3.12%0.3%25.719.613.65.85.34.94.43.8051015202530谷歌DeepseekOpenAI腾讯Anthropic小米千问Meta-llama美国厂商（4家，合计5.8T，48.4%）中国厂商（4家，合计4.1T，34.7%）万亿，按厂商汇总【AI

跟踪指标】各模型厂商模型使用情况图11：

各模型厂商Token使用量（

周度）图12：

各模型厂商模型使用量占比数据来源：

Open

Router（截至7

月13

日），

中国银河证券研究院数据来源：

Ramp

AI（截至7

月13

日），中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES1876.87%0.03%3.74%3.49%7.94%7.91%Google

GeminiChatGPTMicrosoft

CopilotPerplexityClaudeDeepseek【AI

跟踪指标】主要大模型使用量与市场份额图13：

基于使用量的前十大模型（

OpenRouter/

周度）

图14：

生成式AI大模型市场份额（

月度）数据来源：

Open

Router（截至7

月13

日），

中国银河证券研究院数据来源：

Statcounter（截至7

月13

日），

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES19【AI

跟踪指标】CodiThg

AgeTht使用情况图15：

基于使用量的前十Coding

Agent（

周度）图16：

Coding

Agent的token使用量（

周度）数据来源：

Open

Router（截至7

月13

日），

中国银河证券研究院数据来源：

Open

Router（截至7

月13

日），

中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES2007PART

SEVEN风险提示请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES21对政策理解不到位的风险政策落实不及预期的风险技术发展不确定性风险请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明CHINAGALAXY

SECURITIES22风险提示分析师承诺本人承诺以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。分析师简介彭雅哲中国银河证券新发展研究院数字经济研究员。联系评级标准评级说明中国银河证券股份有限公司

研究院机构请致电：评级标准为报告发布日后的6推荐：相对基准指数涨幅10%以上深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区：到12

个月行业指数（

或公司程/p>

chengxi_yj@股价）

相对市场表现，

其中：回避：相对基准指数跌幅5%以上上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区：林/p>

lincheng_yj@准，

新三板市场以三板成指（

针对协议转让标的）

或三