谈贵州省中小企业融资的途径与措施

谈贵州省中小企业融资的途径与措施

摘要：在我国经济发展建设中，中小企业扮演着非常重要的作用，尤其进入

21世纪之后，我国GDP的平均增长速度一直高于全球的增长速度，而中小企业

又是我国经济的重要组成部分，不但在保证我国经济快速稳定增长时起着巨大的

作用，而且在增进市场竞争、推动技术创新、减缓就业压力、促进民间投资、维

持社会稳定方面也发挥了不可替代的作用。

然而，由于中小企业自身竞争力的缺乏、对待风险的抵御能力不强、经营管

理不规范以及整个社会金融体制的原因，一直面临着融资难的问题。对此我国中

央政府及相关部门先后出台了一系列相关支持中小企业的融资政策，而且也发挥

了积极的作用，其中有财政补贴、贷款援助及税费优惠等等。但在实践中各种问

题的出现导致这些政策在落实时效果并不显著，中小企业融资难的问题依旧在困

扰着企业的发展。唯有解决中小企业在融资过程中遇到的各种难题，才可能保证

中小企业可持续的发展，可持续的为国家经济发展贡献力量。

关键词：中小企业；融资；途径；措施

Abstract：In(heconstructionofChina"seconomicdevelopment,smallandmedium-sized

enterprisesplayaveryimportantrole,especiallyafterenteringtwenty-firstCentury,theaverage

growthrateofChina'sGDPhasbeenhigherthantheglobalgrowthrate,smallandmedium-sized

enterprisesisanimportantpartofChina'seconomy,notonlytoensureChina'seconomicrapidand

stablegrowthplaysahugetherole,butalsoplayanirreplaceableroleinpromotingmarket

competition,promotetechnologicalinnovation,reducetheemploymentpressure,promotingprivate

investment,tomaintainsocialstability.

However,duetothelackofcompetitivenessofSMEs,thelackofresistancetorisk,thenon­

standardmanagementandthereasonsofthewholesocialfinancialsystem,theyhavebeenfaced

withtheproblemoffinancingdifficulties.China'scentralgovernmentandrelateddepartmentshave

issuedaseriesofsupportingpoliciesforSMEs,andplayedapositiverole,includingfinancial

subsidies,loanassistanceandtaxconcessions.Buttheemergenceofvariousproblemsinpractice

leadstothefailureoftheimplementationofthesepolicies,andtheproblemofSMEfinancingis

stillplaguing(hedevelopmentofenterprises.Onlybysolvingallkindsofdifficultiesencountered

bySMEsinthefinancingprocess,cantheyensurethesustainabledevelopmentofSMEsand

contributetothesustainabledevelopmentofthenationaleconomy.

Keywords:Smallandmediumenterprises;financing;ways;measures

2

目录

1.绪论...............................................................1

1.1研究背景......................................................1

1.2研究意义......................................................1

2.中小企业融资相关理论..............................................2

2.1中小企业的界定.................................................2

2.2中小企业融资方式介绍..........................................2

2.2.1按照资金来源划分........................................2

2.2.2按照融资过程划分........................................2

2.2.3融资产权属性划分........................................3

2.3目前中小企业融资现状分析......................................3

3.目前中小企业融资方式中潜在的问题及原因.............................4

3.1存在的问题....................................................4

3.1.1内源融资比重大..........................................4

3.1.2直接融资难度大..........................................4

3.1.3银行融资成本高..........................................5

3.1.4民间融资风险大..........................................5

3.2问题的成因....................................................6

3.2.1公司内部原因............................................6

3.2.2公司外部原因............................................8

4.中小企业融资方式的优化对策........................................11

4.1企业内部措施.................................................11

4.1.1规范企业产权制度.......................................11

4.1.2提升企业经营能力和科技创新水平........................11

4.1.3开辟新图融资渠道.......................................11

4.2企业外部措施..................................................12

4.2.1加强企业与银行之间的合作...............................12

4.2.2大力发展中小型融资机构.................................12

4.2.3加强政黄扶持和机构建设.................................13

4.2.4促进民间融资规范化发展.................................13

5.结论...............................................................14

参考文献.............................................................15

致谢..................................................................17

3

1.绪论

1.1研究背景

自20世纪末以来，互联网技术、生物工程技术、电子通讯技术等众多高新

技术获得了突破式的发展，催生了众多新型企业迅速诞生，非传统性产业如同

雨后春笋般蓬勃发展。如今，中国已经走过改革开放的第30个年头，社会主义

市场经济高歌猛进，中小企业作为市场经济最活跃的细胞在我国经济构成中的

作用和地位已经引起了人们高度的重视。经济发展不能只靠国有大型企业，因

为国有企业多分布在机械制造业、航空航天业、军工行业、医疗卫生、粮食生

产等重工业或农业部门，而中小企业多分布在服务业、服装、食品、玩具等相

对资金技术门槛较低的劳动密集型行业，两者缺少了哪一个都会导致整个经济

体出现问题。无论是发达的资本主义经济体制，还是处于发展阶段的社会主义

市场经济体制，中小企业都发挥着促进经济发展和维护社会稳定的不可替代的

作用。

1.2研究意义

目前我国对于中小企业融资问题的研究还存在一些不足，尤其是理论研究

的可操作性较低。本文旨在通过汇总分析相关数据资料与实地调研相结合的方

法，结合我国的实际情况，深入剖析各信贷主体行为、金融活动、及其在中小

企业融资过程中起到的作用，分析我国中小企业融资渠道存在的阻碍，这有助

于向政府管理部门提供政策建议，能够帮助中小企业拓宽融资渠道，改善融资

结构和融资环境，获得更多的融资支持，最终突破束缚中小企业发展的瓶颈，

促进中小企业的可持续发展，因此具有一定的理论和现实意义。

2.中小企业融资相关理论

2.1中小企业的界定

所谓中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需

要，增加就业,符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各

种形式的企业。它的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人

数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。此类企业通常可由单个人

或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由

业主直接管理，受外界干涉较少。

2.2中小企业融资方式介绍

2.2.1按照资金来源划分

企业融资渠道可以划分为外源融资渠道和内源融资渠道C内源融资是指企

业创办过程中资本的积累以及企业发展过程中剩余价值的资本化，即企业自有

资本及权益。在现行体制下，企业的初始投资、折旧基金和未分配利润形成的

内源性融资，包括各种形式的公积金、公益金、未分配利润和其它构成。外源

融资是指企业通过一定的方式吸收企业之外的其它经济主体的盈余资金，并转

化为企业自己的投资。除了上述企业自留资金以外，国家财政资金、银行借贷

资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金等也是企业外源融

资的组成部分。

2.2.2按照融资过程划分

经过金融中介的融资称为直接融资，不经过金融中介的融资称为间接融

资。这种划分方法的依据是企业获得资金是否经过金融中介机构，资金的所有

权或经营权是否发生二次转移。直接融资是指资金由供应者直接转移到资金需

求者手中，不需要借助银行一类金融中介机构的协调帮助来实现资金在供需双

方之间的转移，在资金转移过程中，不涉及资金经营权问题。直接融资不需要

通过诸如银行一类的金融中介机构充当媒介，而是通过一些特定的金融工具

（例如股票、债券等）将最终出资者和最终融资者直接联系到一起，资金供给

者与资金需求者直接进行资金融通，实现资金由资金提供者向资金使用者的直

接过渡。间接融资渠道是指资金通过金融中介机陶从资金供给者向资金需求者

2

转移的融资渠道；中介机构对资金拥有经营权，通过中介机构的媒介职能，将

分散的资金集中起来，然后供应给资金需求者，资金需求者通过中介机构间接

获得资金供给者的资金。

2.2.3融资产权属性划分

企业融资渠道分为股权融资和债权融资。股双融资是指企业的股东通过出

让部分或全部企业所有权，通过企业增资的方式爽取资金的渠道。企业创办初

期和增资扩股时通常会通过股权融资渠道来获得资金，企业通过股权融资渠道

获得的资金形成企业的股本，因此又称所有权资金，它是企业权益资本、权益

资金的主要组成部分。债权融资是指企业通过发行债券、借贷的方式有偿使用

企业外部资金的融资渠道。债权融资的债务人必须在契约规定的期限内，向债

权人还本付息。

2.3目前中小企业融资现状分析

为了客观认识目前中小企业融资状况，我们进行了抽样调查，抽样企业既

有创业期的，也有成长期和成熟期的。经过对周边中小企业抽样调查发现，200

家企业中有103户企业目前资金紧张，占50.2%；仅7户企业表示资金宽

裕，占3.5%；90户企业表示资金状况一般。被调查企业平均79%的资金来源

于银行贷款和自筹资金，其中短期贷款占到银行贷款的75%；民间借贷和内部

集资分别达到19.3%和8.9%0所有调查企业中的28.现采用了单一的融资方

式，其中采用银行贷款的有52.3%,自筹资金的有47.7%o有54.1%的调查企

业表示银行贷款利率明显偏高，78.1%的调查企业认为民间借贷利率太高难以承

受。

3

3.目前中小企业融资方式中潜在的问题及原因

3.1存在的问题

3.1.1内源融资比重大

由于企业内部和外部原因，我国中小企业可选择的融资渠道少，很多中小

企业只有通过慢慢积累盈余资金满足自身经营发展需求，致使企业内源融资比

重过高，在我国越是规模小的企业越是更依赖内源融资。据统计，我国中小企

业2/3资金是通过内源融资途径获得，尤其是新成立的规模较小的年轻中小企

业，内源融资的比例远高于大型成熟企业。我国中小企业在成立初期主要通过

内源融资来满足自身资金需求，而在美国，成熟的资本市场以及健全的金融体

系和法律法规给予了中小企业充分的支持，即使是刚刚成立的企业也可以获得

外源融资支持，因此内源融资的比例低于外源融资，这与我国的情况恰好和

反。目前我国中小企业快速发展需要大量资金，而内源融资规模小且融资速度

慢，难以满足中小企业对资金的迫切需求，所以这就要求我国中小企业积极开

辟其他的融资渠道。

3.1.2直接融资难度大

直接融资是中小企业融资的发展趋势，但我国中小企业98%以上的融资来

自于银行贷款等间接融资方式，而直接融资仅占企业融资总量不到2%o改革开

放前，我国长期推行金融抑制政策，不允许资本市场发展，因而直接融资基本

就是零存在零发展。二十世纪年八十代，我国开始推行金融体制改革，彻底改

变了我国金融资源配置工具单调、效率低下的局面，在很大程度上优化了整个

融资过程。直接融资方式随着新融资体制的确定逐步发展起来，但我国中小企

业直接融资工具种类少、渠道狭窄、市场准入门槛高。

为了让我国中小企业真正高效的获得融资，国家做出了很多努力。中小企

业板市♦场于2004年在深圳证券交易所正式开始交易，为我国中小企业融资提

供了一个全新的平台。中小企业板，是深圳证券交易所的一个组成部分，受到

与主板市场相同法律、规章的约束，根据证券监督管理委员会发布的《高新技

术企业板股票发行上市实行办法》，在中小板申请上市企业的其他财务和业绩

指标都不应低于主板市场，区别仅仅在于它是一个中小盘股市场，加之其成立

的时间较短，因此短期内还不能对中小企业提供切实有效的直接融资支持。中

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国创业板于2009年在深圳证券交易所正式开始运营。目前来看，中小板、创

业板市场在一定程度上有助于解决中小企业融资难的问题，但由于门槛和各种

限制条件，远不能满足中小企业的融资需求。近日有消息显示，证监会组织市

场机构研究拟推出高收益债券，主要针对非上市公司特别是急需融资的小微企

业的融资需求。

3.1.3银行融资成本高

我国的中小企业主要由民营企业构成，普遍存在规模小、产权模糊、企业

管理不规范、信誉水平低的情况，因此其贷款交易和监控过程难度大、成本

高，再加上中小企业的生存周期往往不过几年，所以银行给中小企业发放贷款

要承担高风险，惜贷现象由此而生。与国有大型企业相比，中小企业从银行融

资不仅难度大，而且即使得到贷款也无法享受优惠利率，有时还要比大型企业

支付更多的浮动利息।由于银行对中小企业贷款一般采取抵押和担保的方式，

不仅手续繁杂，而且中小企业还要向担保机构、抵押评估机构支付担保费、抵

押资产评估费等费用；很多中小企业为求发展不得不转向民间高利贷融资。这

些因素都增加了中小企业的融资成本，给企业经营造成负担，使中小企业无法

同大型企业平等竞争。

3.1.4民间融资风险大

民间金融对中小企业发展发挥了重要作用，但是各地经济发展水平的差异导

致了民间金融分布十分不均匀，在江苏、浙江、福建、广东等中小企业密集的

省份民间借贷活动十分活跃。民间金融虽然有时会影响正常的金融秩序，但在

实际调研中发现，很多地区的中小企业都因为民间金融的存在得到了切实的利

益，可以说民间金融在正规金融缺位的情况下起到了很好的补充作用，具有对

社会经济发展做出了积极贡献。以中小企业发展旺盛的温州为例，温州民间借

贷市场规模达到1100亿元，有89席的家庭或个人和60舟的企业参与；来自温

州官方的文件也证实，当地民间借贷规模占民间资本总量1/6左右，相当于温

州全市银行贷款的1/5O2012年3月14日，国务院总理温家宝在十一届全

国人大五次会议上谈到民间资本投融资难的问题时表示，中国人民银行和中国

银监会正在积极考虑将温州的民间金融作为综合改革的试点之一。金融领域不

可能总是垄断，融资渠道要不断拓宽，去年温州的民间借贷危机就是小微企业

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融资难的一个很好的说明和警示。一方面温州有6000亿民间资本在寻找出

口，另一方面当地实体经济尤其是中小企业又面临着融资难的困局，如何在二

者之间搭建顺畅合法的通道，是未来改革的重要突破口。

抽样调查表明，有25%的被调查中小企业知道民间金融融资存在较高风

险，但是由于无法通过正规金融渠道获得足够的资金，不得不铤而走险转向民

间金融，他们往往寄希望于一些有利的预期因素发生，例如宏观经济形势改

善、企业经营收入增加、其他企业的欠款能够及时收回等等，万一这些预期不

能实现，那么借贷双方就将陷入一种尴尬的高风险局面。

3.2问题的成因

3.2.1公司内部原因

（1）员工素质低，缺乏科技创新

我国有很大一部分中小企业经营者是农民企业家，他们多数没受过正规的

大学教育，也缺乏再学习深造和自我提高的意识，甚至有40%多的中小企业经

营者不会看财务报表。由于企业经营者自身水平有限，缺乏科学的管理经验，

往往忽视吸纳高技术人才，导致很多中小企业科技创新能力差、产品附加值

低、缺乏市场竞争力，因此企业盈利能力低且不稳定，还贷偿债能力、资金的

流动性都很差，银行不敢向这些企业发放贷款。

（2）信用体系不完善，企业信用水平低

信用体系不完善是我国金融体系建设的一个瓶颈。由于我国中小企业信用

体系建设不完善，信息不对称情况严重，金融机陶无法准确便捷的了解企业的

信用情况，无法对企业信用行为形成有效约束，很多中小企业经营者目光短

浅，迫于企业生存压力可能会做出一些信用缺失的短视行为。健全的企业信用

体系是现代化金融体系必不可少的组成部分，不仅要具备规范完善的组织结

构，而且还需要企业本信用的正确理解和社会的道德规范。随着我国企业产权

制度改革，部分进行改制的中小企业借机逃债废债；有些中小企业为了骗取银

行贷款、逃避金融监管，甚至开设多头账户、进行多头贷款；企业间交易经常

直接使用现金，多数没有交易合同，对银行追踪监督资金使用情况、回笼资金

造成障碍，这些都打击了银行贷款的积极性，仅信用等级这一项就让银行而许

多中小企业失去兴趣。我国中小企业生命周期短，破产倒闭后企业主改头换面

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重新成立一家新的企业继续生产，因此中小企业不重视树立长期的企业形象，

又缺乏完整连续的企业信用记录，结果造成企业信用严重受损。中小企业间的

相互失信会引起模仿扩大效应，而信用机制的缺失又使失信行为得不到有效约

束，从而形成恶性循环，中小企业整体信用等级不断恶化。

(3)管理制度混乱，财务信息不透明

我国中小企业多是个体或家庭经营模式，经营者管理水平有限，无法按照

现代企业制度的要求设置企业组织结构，导致企业财务机构缺失、财务管理不

规范、财务报告随意性大，甚至一些企业还是使用原始的记账形式记录企业财

务会计情况，在向银行申请贷款时，无法提交经会计事务所审计的符合银行规

定的财务报表。相比大型企业，中小企业的规模和社会影响力也都要差很多，

社会和媒体关注度很低，其产品供销、财务会计、经营管理等详细信息很少在

媒体上披露，也没有权威的信用评级机构对其信用状况进行评估.许多中小企

业出于逃税或骗取银行贷款等目的，对银行提供虚假改造过的财务会计报表，

使银行难以掌握真实有效的信息。

大型企业与银行合作时，银行可以专门针对每个企业建立一个信用档案，

只需定期进行维护，每次企业向银行申请贷款的时候银行只需调阅档案即可迅

速做出审核评估，因此操作成本低且过程高效快捷。但我中小企业经营年限一

般较短，不过几年的时间，与银行在短时间内合作次数有限且双方缺乏深入了

解，难以建立长期稳定的合作关系，短时间内银行无法摸清企业真实状况，银

行出于防范信贷风险和信贷责任追究的要求，对中小企业的贷款申请持消极态

度，甚至产生惧贷心理。

(4)经营风险高，产业结构差

中小企、也的生产经营场地多为租赁，固定资产相对较少，负债能力有限，

按照负债能力决定融资水平理论，其融资渠道必然狭窄。中小企业由于规模小

投入少，俗话说船小好调头，大不了破产倒闭亏殒的也就那么多，因此中小企

业比大型企业更敢于冒险去追逐高利润。经调查统计，我国80%的中小企业生

存期不超过3到5年，能坚持到10年的只有20%左右，能持续经营15年

以上的仅不到5%0中小企业经营的高风险导致了高倒闭率，反过来说高倒闭率

又给银行贷款带来了高风险。由于中小企业具有很高的开办率，才使得中小企

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业总数不断增加，这并不能掩盖中小企业的高倒闭率和巨大的经营风险，高风

险与银行安全性、流动性、赢利性经营原则相悖离。很多民间创业者想要开办

新企业，他们有一定的资金基础但是缺乏高端技术，因此往往选择技术门槛低

的劳动密集型行业，寻求投入少见效快。但这种行业通常产业结构不合理，不

符合国家产业政策，无法获得信贷扶持政策的照顽。

（5）产权模糊，抵押资产少

清晰的产权是企业进行现代化经营的基础，清晰的产权有利于资源的优化

配置，减少交易成本。我国中小企业信用水平普遍较低，很难获得银行的信用

贷款，基本上采取抵押贷款和担保贷款两种形式融资。我国银行对抵押品有比

较苛刻的限制条件，可以用来抵押的资产范围很窄且抵押额度比例较低，以不

动产和各种固定资产为主：以土地使用权和房地产作为抵押，贷款额度一般为

资产评估价值的70%,机器设备的贷款额度为抵押资产价值的50%,动产抵押

的额度为30%,专用设备抵押的额度为10机即使某些企业拥有良好的发展前

景，但是由于不能提供足够的抵押资产同样不能获得足额贷款。

由于所有权模糊制度混乱，导致银行无法准确定位企业责任人，当出现贷

款纠纷时，银行很难找到真正的债务负责人，经常遭遇企业所有者互相推脱扯

皮、把银行踢来踢去的情况，给银行带来潜在的信用风险。另外，抵押担保贷

款比银行信用贷款多了资产评估和担保环节，办理登记、评估手续涉及土地、

房产、工商、公证等行政管理部门，每个环节都需要支付费用，使中小企业融

资成本大大增加。

3.2.2公司外部原因

（1）金融法规制度不健全

发达国家经过长期的探索实践，已经建立起相当完善的法律体系，不论事前

还是事后，金融机构和中小企业的行为都可以得到法律法规的有效约束和保

护。但我国在这方面相关的法制建设还相对滞后很多，不但机构职能不健全，

而且法规条例过于笼统，很多是宏观指导性文件，对于具体的金融事务缺乏有

力的规范和引导。健全的法律体系不仅要做好引导和规范，在事后更要做好保

护和约束。我国目前对于金融机构权益的保护也不到位，当金融机构的权益受

到损害时无法有效的通过法律途径保护自己。中小企业贷款额度小、频率高、

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贷款对象杂，单位执行成本和监督成本都很高，需要花费大量人力和物力。然

而当贷款企业出现经济问题损害了金融机构合法双益时，金融机构又要面临高

额的诉讼费用和复杂的诉讼程序，对于个别企业的欺诈行为有时缺乏法律证

据，且中小企业产权模糊往往难以准确追究具体责任人，即使胜诉也因各种原

因难以执行，因此金融机构在做中小企业融资业务时有很大的后顾之忧。

（2）中小企业金融服务体系落后

20世纪80年代区域性中小商业银行发展突飞猛进，出现了一批适应经济

发展且具有市场竞争力的中小商业银行。在政府金融抑制策略的影响下，我国

法律对区域性中小商业银行机构设置、地域选择等方面具有严格的规定，致使

区域性小商业银行无法随意铺设网点、扩充机构，银行规模很难扩大。另外，

银行资金来源也受到限制，准备金提取也有相关的约束，因此区域性中小商业

银行可用于放贷的资金十分有限.加上自身经营的问题，其抗风险能力比较

弱，而经营的却乂是高风险的中小企业融资业务，这些问题都造成中小商业银

行远不能满足中小企业的资金需求。

（3）金融机构存在规模歧视

我国商业银行在贷款审批过程中，针对所有制不同、规模不同的企业执行

不同标准，国有企业的贷款条件比非国有企业的宽松，大型企业的贷款限制比

中小企业的少。在我国公众眼中，国有企业就是摇钱树、铁饭碗，所有的国家

政策都是将服务国有大型企业放在首要位置，大家都普遍认同一点反正国有企

业永远不会倒闭亏损，出现问题了还有国家顶着。因此银行在给国有企业发放

贷款时一路绿灯，所有条件都可以放宽要求，这归根到底还是由于中小企业的

高风险和低盈利能力造成的。目前工、农、中、建四大银行集中了70%左右的

信贷资金，主要为国有大中型企业提供贷款服务。中小企业得不到国有银行的

支持，无法进入高端垄断产业与大型国有企业平等竞争，只能在一些产品附加

值低的低端产业和风险性高的新生产业领域相互厮杀，在夹缝中求生存，体现

出了盈利低、风险高的整体特征。

（4）银行放贷成本高

中小企业经营容易受到市场波动、季节及临时性因素影响，因此申请贷款

的随机性强、时间紧、频率高。金融机构按照严格风险控制原则，在发放信贷

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资金时要经过严格的审批流程，每笔贷款都要经过信贷管理部门、风险管理部

门、审贷委员会等层层审批，从中小企业提出贷款申请到得到贷款有一个明显

的时差，企业经常因此错过最佳的投资时.机。

（5）中小金融机沟对中小企业支持不力

地方性中小金融机构的服务对象应为当地的中小企业，但出于规避风险的

考虑，往往选择大企业和大项目作为融资对象，从而忽视了中小企业的贷款需

求。作为服务中小企业的小型金融机构，随着机肉规模和服务能力的提高，服

务对象也逐渐转向了大型企业，使中小企业失去了一条重要的融资渠道。另

外，中小金融机构在营业网点、电子结算系统方面的建设远落后于大型商业银

行，客户在中小金融机构办理业务需要付出更高的交通费用，甚至还可能面临

电子结算系统出现故障或结算周转速度慢的问题。许多存取现金频繁、周转结

算量大的中小企业为了能够方便快捷的存取现金、保证各种款项资金准确及时

到位，他们一般不愿意在小银行或信用社开设账户，这令中小金融机构失去了

为他们服务的机会。

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4.中小企业融资方式的优化对策

4.1企业内部措施

4.1.1规范企业产权制度

中小企业融资困境的一个根本原因是产权制度混乱，产权的混乱导致了双责

不清、责任不明，在缺乏权责约束的情况下中小企业出现的一切道德风险、信

用缺失也就成为必然。因此，建立合理规范的现代企业产权制度是解决中小企

业融资困境的前提基础。

建设现代企业产权制度，首要的就是进行产双制度改革。规范的企业产权

能够准确定位企业责任人，有效约束企业经营者的行为，促使企业治理制度和

管理体制逐渐规范化，不断提高企业的经营管理水平。另外，采取股份合作制

是企业建立现代产权制度解决融资困境的一个可行的方案。股份合作制体符合

现代企业制度产权明晰、权责分明、政企分开、管理科学的基本要求，能够增

强了企业员工对企业经营的参与热情，促进合作者相互监督，能够有效的促进

企业规范化建设和信用水平的提高。

4.1.2提升企业经营能力和科技创新水平

中小企业想要赢得外界资金的青睐，就必须提高自身的经营能力和科技创新

水平，因为外界最担心的就是中小企业是否有按时足额偿还贷款的能力，只有

盈利能力强、发展前景光明的企业才能得到金融机构的认可和信任。有一点需

要强调，那些生产技术水平低的企业缺乏核心竞争力，且可能不符合国家产业

政策的大方向，如今在国家推行产业结构改革的情况下，不能迅速适应新环境

就会被淘汰，很难获得金融机构的有力支持。

4.1.3开辟新型融资渠道

中小企业想要获得足够的金融支持，不能固步自封，把注意力放在眼前仅有

的几种融资渠道上。中小企业经营者应注意提高自身的文化修养，不断开拓眼

界、解放思想，改变传统的经营理念，培养现代企业经营管理思维，把企业成

长壮大作为企业发展的长期目标，而不是担心企业控制权的丧失。每种融资渠

道能获得的资金额度有限，这要求中小企业必须积极主动的去寻求多样化多方

向的融资渠道，积极的态度有利于企业成功的吸引外界的关注和支持。

II

4.2企业外部措施

4.2.1加强企业与银行之间的合作

要解决中小企业融资困境，很重要的一点就是消除企业和银行之间的信息

不对称，促进双方深入交流、增强相互信任。在目前机制下，银行跟企业之间

缺乏沟通了解，这加剧了双方之间的信息不对称，难以建立起长期稳定的合作

关系。通过加强深入沟通合作，银行可以更加全面的掌握中小企业的真实信

息，可以因人而异的制定服务方案，可以大大增进银行发放贷款的信心，银行

还可以利用自身的专业优势引导中小企业及时准确的了解国家宏观经济政策和

信贷政策，促进中小企业实现产业升级。中小企业也要积极主动寻求与银行的

沟通，向银行提供规范准确的企业财务信息，将自己的优缺点主动展示给银

行，不但可以掌握银行信贷政策与政策偏好，而且可以获得银行专业的指导和

建议。同样，政府也应该积极发挥市场调节作用，鼓励银行与中小企业沟逋，

既要提供法律保障，又要提供政策引导。当地人民银行也应积极配合政府的工

作，利用专业技术为双方打造促进互相交流的平台和机制，为银企之间的沟通

合作创造良好的环境。

4.2.2大力发展中小型融资机构

中小企业的健康发展要以大量中小金融机构为其提供服务为前提，建立一

个以中小金融机构为主体的中小企业融资金融体系成为我国金融体制改革的必

然选择。需要注意的是，政府不仅应该建立完善配套的法律体系予以事前支

持，事后更要切实维护中小金融机构的利益。发展中小银行要从两部分入手，

一是农村信用合作社、城市信用合作社和城市商业银行等；二是全国性或区域

性股份制商业银行。需要注意一点，作为服务中小企业的城市信用社，即使合

并成规模较大的城市合作银行，其改变的只是规模和结构，而服务对象仍然应

是中小企业。在调查中发现，以济南市为例，兴业、中信、民生等股份制商业

银行在济南市的几大服装、电子家电集散地都有非常活跃的业务活动，给中小

贸易类企业提供了非常细致的金融服务，这是小股份制商业银行的优势和存在

的意义。由于中小商业银行业务定位的原因，其营业网点数量与四大国有银行

相比明显较少且公众认知度低，因此中小商业银行应该多注重增加自身的曝光

度，扩大宣传力度，提高在公众心中的地位。

12

4.2.3加强政策扶持和机构建设

解决当前中小企业融资困难问题，不能简单地依靠增加流动性供给，而需

要通过实行金融政策调整结构，进一步引导流动性的合理配置，缩小融资缺

口。物价上涨较快直接带动了流动资金需求的增长，而原材料成本、人工成本

等大幅度上涨，进一步缩小了中小企业的利润空间，因此缓解中小企业融资困

境，关键是继续实施稳健的货币政策，降低通胀水平，而不能指望放松银根。

打破中小企业融资困境，要统筹兼顾各个方向的力量，仅仅依靠市场的自动调

剂机制来进行资源优化配置是远远不够的，解决这一问题必须发挥政府的作

用。通过借鉴国外的经验，政府首先应该积极引导、支持金融机构大力拓展中

小企业业务，同时稳妥地成立专门的政策性机构和金融机构，在具体资金、融

资环境、政策优待等方面给予中小企业必要的扶持。

4.2.4促进民间融资规范化发展

民间金融是我国金融体系的重要组成部分，对我国经济发展起着非常重要

的促进作用。虽然民间金融非常难以统计，但是管中窥豹，其总量之巨大让所

有人都为之震惊，因此扬长避短充分发掘民间金融的潜力，是解决中小企业融

资困境的重要途径。

国家应该通过政策和法律手段肯定民间金融的合法性，对民间金融进行规

范管理，引导其在我国融资体系中发挥积极作用。尤其要将民间借贷的利率纳

入监管范围，消除高利贷带来的风险隐患。最后应该注意，应给予民间资本完

全平等的待遇，不能因为是民间资本就限制其投资领域和渠道。

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5.结论

改革开放以来，经过三十余年的发展，我国的中小企业在市场经济大潮中，

不断发展充实。作为商品经济的产物，我国中小企业能很好地适应市场的不断变

化，有着顽强的生命力，已经成为了国民经济的“半壁江山”。但是，中小企业

融资渠道狭窄、融资难的问题一直是困扰它们可持续发展的瓶颈，尤其是在国家

实施紧缩银根的大环境下，深入探讨优化中小企业融资渠道的策略与途径，对于

全面促进我国中小企业健康发展具有重要理论价值及现实指导意义。

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参考文献

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生影响的多重中介效应［J］.金融研究,2016,(12):78-94.

［2］张竣.中小企业融资影响因素研究一一基于中小企业板上市公司数据［J］.

西南金融,2016,(12):66-72.

［3］李逸