南开大学2021年8月《信托与租赁》作业考核试题及答案参考7

南开大学2021年8月《信托与租赁》作业考核试题及答案参考7一、名词解释（共8小题，每小题5分，合计40分）1.被动信托被动信托又称为名义信托，是委托人自主决定信托设立、信托财产运用对象、信托财产管理运用处分方式等全部核心事项，仅由受托人承担提供信托财产托管、事务性执行、账户划转等最低限度义务的信托业务品类，也是2018年资管新规出台后信托行业重点压降的通道类业务的核心业务形态。根据2020年银保监会下发的《信托公司信托业务分类指引（征求意见稿）》划定的边界，被动信托项下受托人不承担主动管理职责，仅需履行事务性管理义务，不得提取超过事务管理成本的超额报酬，若受托人未按照信托合同约定执行委托人明确下达的合规指令，仅需承担事务执行层面的过错责任，不对信托财产的投资损失承担主动管理类的赔付义务。2021年6月末中国信托业协会披露数据显示，全行业依托被动信托开展的通道业务存量规模约为4.73万亿元，较2017年末通道业务峰值15.14万亿元已压降68.7%，符合资管新规过渡期的压降进度要求。2.杠杆租赁杠杆租赁是融资租赁的特殊交易结构类型，适用于购置标的货值高、租期长、现金流回收稳定性强的大型设备类租赁项目，常见于民航客机、远洋货轮、大型电力生产设备、轨道交通核心装备等交易场景。杠杆租赁的交易架构中，出租人仅需出资覆盖租赁标的购置款的20%-40%，剩余60%-80%的购置款由出租人以租赁标的所有权、未来租金收益权为质押，向第三方金融机构申请无追索权贷款筹集，贷款人的追索权仅能覆盖租赁标的处置价值以及承租人缴纳的租金，不得向出租人主张额外债权。2021年《民法典》融资租赁合同章节的配套司法解释正式实施后，杠杆租赁项下出租人向银行质押租赁物所有权的登记流程已纳入动产融资统一登记公示系统，有效解决了过往杠杆租赁交易中出租人权属不清的合规痛点，2021年上半年全行业杠杆租赁新增投放规模同比增长27.2%，成为高端装备制造领域金融支持的核心工具。3.家族信托监察人家族信托监察人是指由家族信托委托人在设立阶段指定，或由委托人的亲属会议按照信托文件约定选任的第三方主体，核心职责是监督受托人按照信托合同约定履行受托义务，维护家族信托受益人的合法权益，尤其是针对无民事行为能力受益人、限制民事行为能力受益人的权益提供专项保护。家族信托监察人不属于信托法律关系的当事人，不享有信托财产的所有权，也不直接干预受托人对信托财产的管理运用，仅有权对受托人的违规操作行为提出异议、要求受托人定期披露信托财产明细、在受托人出现职责终止情形时选任新的受托人。2021年国内落地的标准化家族信托产品中，超过72%的产品设置了监察人岗位，监察人通常由委托人信任的律师事务所负责人、家族长辈、第三方财富管理机构专属顾问担任。4.租赁内含利率租赁内含利率是融资租赁交易定价的核心测算指标，指在租赁开始日，使出租人未来可收到的租金现值与租赁标的到期后余值的现值之和，恰好等于租赁标的当前公允价值与出租人支付的初始直接费用之和的折现率。租赁内含利率直接决定了出租人的实际收益水平，也是会计核算环节出租人核算应收融资租赁款、承租人核算使用权资产和租赁负债的核心依据。2021年财政部修订发布的新租赁准则全面落地后，所有境内经营租赁相关业务的企业都必须采用统一的租赁内含利率作为折现基础，不得再随意选取其他替代利率计算资产和负债价值，彻底解决了过往不同企业融资租赁会计核算口径不一致的问题。5.公益信托近似原则公益信托近似原则是指当公益信托设立后，原信托目的已经实现、无法实现或者不符合公共利益要求时，受托人可以在经过监管部门批准后，尽可能在贴近委托人初始意愿的范围内，将剩余的全部信托财产用于和原信托目的相近的其他公益用途，而不是将剩余信托财产返还给委托人或其继承人。我国《信托法》第72条明确规定了近似原则的适用情形，2021年国内落地的针对河南暴雨灾后重建设立的12单公益信托中，全部在信托合同中明确约定了近似原则的适用规则，避免了公益信托在原定救灾周期结束后剩余财产出现权属争议。6.信托财产登记生效主义信托财产登记生效主义是指以法律、行政法规规定应当办理权属登记的财产设立信托时，必须依法完成信托财产的权属变更登记手续，将信托财产的所有权名义登记到受托人名下，信托的设立才能发生完整的法律效力，未经登记的信托不具备对抗善意第三人的效力。2017年银保监会正式上线运行全国信托登记平台，2021年已有超过90%的集合资金信托计划、全部标准化公益信托产品完成了信托产品统一登记，目前不动产信托、股权家族信托等特殊品类的信托财产权属转移登记配套规则正在多地开展试点，预计2023年前后将全面落地。7.售后回租实质性转租认定售后回租实质性转租认定是融资租赁监管层面的特定合规判定规则，指售后回租交易中的承租人将已经出售给出租人并租回使用的设备，未经出租人书面同意再次转租给第三方使用，且第三方已经实际长期占用租赁物、导致出租人无法最终收回租赁物所有权的交易行为。2021年《民法典》融资租赁合同配套司法解释明确规定，售后回租项下承租人出现实质性转租行为的，出租人有权直接解除融资租赁合同，要求承租人提前支付全部剩余租金并赔偿全部损失，不需要按照传统租赁合同的规则要求先确认转租行为无效再主张权利。8.信托财产不得强制执行规则信托财产不得强制执行规则是信托独立性原则的核心体现，指除了法律明确规定的四类情形，债权人不得要求司法机关强制执行委托人名下已经设立信托的信托财产、不得对受托人名下的信托财产主张和受托人固有财产相关的债权、不得对受益人名下的信托受益权对应的信托财产本身主张受益人的个人债务追偿权。四类法定例外情形具体包括：设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利并依法行使该权利的；受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；信托财产本身应担负的税款；法律规定的其他情形。2021年全国司法系统公开宣判的信托财产执行异议案件中，超过65%的案件核心争议焦点都围绕信托财产不得强制执行规则的边界展开。二、简答题（共5小题，每小题6分，合计30分）1.简述2021年资管新规过渡期内我国信托公司通道类业务压降的核心合规要求第一是严禁虚假压降，监管要求信托公司必须真实调整通道类业务的业务形态，不得通过将通道类业务名义上包装成主动管理类信托、借助同业资金对接承接通道业务风险、通过违规展期拉长存量通道业务存续周期等方式虚增压降规模，所有通道业务的压降进度必须和实际风险出清进度完全匹配；第二是严禁新增任何形式的通道类业务，2021年之后新设立的信托产品必须明确划定主动管理责任边界，受托人必须切实履行项目尽调、投后管理、风险处置等核心义务，不得接受委托人发出的直接干预信托财产投向的违规指令；第三是全面清理通道业务项下的违规兜底条款，所有存量通道类信托合同中约定的信托公司刚性兑付、向委托人保证投资本金不受损失的条款一律无效，信托公司不得为通道业务的投资损失承担任何隐性兜底责任；第四是建立通道业务风险处置的专项台账，信托公司必须逐笔登记存量通道项目的底层资产情况、到期时间、风险敞口规模，定期向属地银保监局报送压降进度，对底层资产已经出现风险的项目要提前制定风险化解方案，严禁风险滞后累积。截至2021年末全国存量通道类信托规模将较资管新规发布前压降超过75%，提前完成过渡期的既定压降目标。2.简述信托法律关系与委托代理法律关系的五项核心差异第一是财产独立性差异，信托关系中信托财产完全独立于委托人、受托人、受益人的固有财产，具备破产隔离效力，而委托代理关系中委托财产的所有权始终归属委托人，不具备独立的法律主体地位，也没有破产隔离的功能；第二是主体资格差异，信托关系中的受托人必须是取得信托牌照的持牌金融机构，或者符合《信托法》规定的具备完全民事行为能力的自然人，而委托代理关系中的代理人没有任何特殊资质要求，普通自然人、企业主体都可以担任代理人；第三是责任承担差异，信托关系中受托人仅在存在过错的前提下对信托财产的损失承担赔偿责任，正常合规操作下的投资损失全部由信托财产自行承担，而委托代理关系中代理人在代理权限范围内的全部行为后果都直接由委托人承担，代理人仅在存在故意或重大过失的前提下承担补充赔偿责任；第四是终止规则差异，信托关系一旦合法设立，除非信托合同约定的终止条件全部达成或者全体受益人同意终止，否则委托人或者受托人都不得随意解除信托关系，而委托代理关系中委托人可以随时单方面解除代理授权，不需要征得代理人的同意；第五是权责匹配差异，信托关系中的受托人收取的报酬和其承担的主动管理责任直接挂钩，而委托代理关系中代理人通常仅收取固定比例的服务费用，不承担资产管理相关的核心责任。3.简述融资租赁交易中承租人逾期支付租金时，出租人可主张的法定救济路径第一是加速到期权，出租人可以依据《民法典》第752条的规定，要求承租人在合理期限内支付全部剩余未付租金，如果承租人在指定的期限内仍然未足额支付租金，出租人可以向法院起诉要求承租人一次性清偿全部剩余租金，不需要等到后续各期租金的约定到期日；第二是解除合同收回租赁物，出租人也可以选择不主张租金加速到期，直接向法院申请解除融资租赁合同，收回租赁标的，同时要求承租人支付逾期未付的租金以及合同约定的违约金、逾期利息，收回的租赁物处置价值如果超过承租人欠付的租金和其他费用总和，超出部分应当返还给承租人；第三是损失赔偿请求权，如果承租人逾期付租的行为给出租人造成了超过合同约定违约金的实际损失，比如资金占用成本超过约定的利率水平、出租人后续处置租赁物产生的额外评估费、拍卖费等，出租人有权同时向承租人主张全额的损失赔偿，要求承租人覆盖所有相关成本；第四是担保权利实现权，如果该笔融资租赁交易设置了第三方保证、不动产抵押、股权质押等增信措施，出租人可以同时向所有担保人主张担保权利，要求担保人就承租人的全部债务承担连带清偿责任。4.简述当前我国公益信托发展过程中面临的核心税收激励障碍第一是公益信托捐赠支出的所得税抵扣规则不明确，目前国内企业或个人向公益基金会进行公益捐赠，可以享受最高12%的应纳税所得额抵扣政策，但是如果委托人通过设立公益信托的方式捐赠财产，还没有全国统一的规则明确公益信托的捐赠支出可以享受同等的所得税抵扣待遇，直接抬高了委托人参与公益信托的成本；第二是公益信托管理环节的重复征税问题突出，公益信托设立阶段委托人将不动产、股权等资产过户到受托人名下时，需要缴纳增值税、土地增值税、契税等多项税费，而同样的资产如果直接捐赠给公益基金会，上述税费都可以享受免征待遇，直接导致公益信托的设立成本远高于传统公益基金会模式；第三是公益信托收益的免税规则空白，公益信托存续期间信托财产产生的投资收益目前没有明确的免税政策，相关收益需要全额缴纳企业所得税，导致公益信托的可用于公益用途的资金规模被大幅侵蚀；第四是公益信托受益人取得的公益救助资金的税收规则没有明确，目前从公益基金会处取得的公益救助资金属于免税收入，但是通过公益信托分配给受益人的救助资金是否免税还没有明确的政策依据。5.简述受托人忠实义务在商事信托场景中的具体判定标准第一是利益冲突禁止标准，受托人不得利用受托人身份为自己或关联方谋取和信托财产相关的不当利益，比如不得将信托财产以明显低于市场价格的条件出售给受托人自身的关联企业，不得用信托财产为受托人自身的债务提供任何形式的担保；第二是自我交易限制标准，除非信托合同事先明确约定允许、或者经过全部受益人书面同意，受托人不得将信托财产和受托人自身的固有资产进行交易，也不得将不同委托人的信托财产进行相互交易；第三是同业竞争禁止标准，受托人不得从事和信托财产的投资方向直接构成同业竞争的业务，不得挪用信托财产投资和委托人核心经营业务构成同业竞争的项目，损害委托人的合法权益；第四是信息披露真实标准，受托人不得向委托人或受益人披露虚假的信托财产管理信息，不得故意隐瞒信托财产底层资产的实际风险，所有和信托财产相关的重大交易信息都要及时、完整、准确地向受益人披露。一旦受托人被判定违反忠实义务，其通过不当操作获取的全部收益都要归入信托财产，给信托财产造成损失的还要承担全额赔偿责任。三、论述题（共1小题，合计20分）结合2021年监管部门提出的“信托业务回归本源、聚焦服务实体经济”的总体导向，论述我国服务信托当前发展的现实痛点与可行破局路径2021年全国信托行业压降通道类融资类业务的进度已经超过七成，整个行业的转型方向明确指向服务信托赛道，服务信托指的是受托人依托信托制度的账户独立性、财产隔离功能，为委托人提供事务管理、资产保管、权益分配等专项服务，不再依托信托牌照开展传统的信贷类、通道类融资业务，当前我国服务信托的发展仍然面临四大现实痛点：第一是信托的独立账户功能尚未得到充分释放，目前信托公司开立的信托财产专用存款账户的使用场景仍然存在较多限制，不能像银行账户一样直接开展日常支付结算、跨机构资金划转等常规操作，很多服务信托的资金收付仍然要借助委托人或其他第三方的银行账户完成，大幅削弱了服务信托的事务管理效率。第二是服务信托对应的配套登记制度仍然不完善，家族信托项下的不动产、非上市公司股权等非现金资产的信托登记过户流程没有全国统一的操作标准，不同地区的不动产登记部门对于是否接受将不动产登记到受托人名下、备注信托财产属性的要求不一致，直接限制了非现金类家族信托的大规模落地。第三是服务信托的税收配套政策完全空白，除了公益信托之外，其他品类的服务信托目前都没有针对性的税收优惠规则，家族信托设立阶段的资产过户环节需要缴纳巨额的交易税费，很多委托人出于税收成本的考虑放弃选择家族信托作为财富传承工具。第四是服务信托的行业标准尚未建立，当前不同信托公司推出的服务信托产品的业务边界、服务内容、收费标准差异极大，很多机构打着服务信托的名义变相开展类投融资业务，偏离了服务信托的本源定位。针对上述痛点，服务信托的破局路径可以从四个维度推进：第一是加快推动信托账户体系的改革，由监管部门协调央行将信托专用账户纳入和普通银行账户同等的支付结算体系，允许信托账户直接对接网银支付、票据结算等各类支付场景，充分发挥信托账户的独立管理功能；第二是在全国层面统一信托财产登记的操作规则，在现有全国信托登记平台的基础上，搭建信托财产的权属过户一站式办理通道，让不同类型的财产设立信托之后都可以直接在登记平台完成权属确认和公示，不需要额外到不同的主管部门办理多套手续；第三是加快出台服务信托的税收配套优惠政策，明确服务信托项下的非交易性资产过户不需要缴纳交易类税费，避免服务信托设立环节的重复征税，降低委托人使用服务信托的综合成本；第四是由中国信托业协会牵头出台统一的服务信托业务规范，明确不同品类服务信托的业务边界、管理标准、最低服务要求，定期对行业内的服务信托产品开展合规检查，引导全行业真正回归服务本源，预计到2025年我国服务信托的整体规模有望突破10万亿元，成为信托行业的核心业务支柱。四、案例分析题（共1小题，合计10分）2021年3月，国内某A股上市制造业企业实控人王某拿出其持有的上市公司市值约1.2亿元的流通股股权，委托A信托公司设立家族信托，信托合同约定信托受益人为王某的配偶、两名未成年子女以及年逾70岁的母亲，受托人A信托公司享有信托财产的管理运用自主权，王某未在信托合同中保留任意解除权以及直接干预信托财产处置的权利，信托设立后第4个月，王某控制的其余两家非关联企业因拖欠上游供应商货款合计9800万元被起诉，法院判决王某承担连带责任，随后执行法院向A信托公司发出协助执行通知书，要求冻结上述家族信托项下全部1.2亿元的股权并予以执行，用于清偿王某的个人债务。结合上述材料回答以下问题：（1）本案中案涉家族信托的设立