2024年中级会计职称·财务管理 专项练习

2024年中级会计职称·财务管理专项练习一、单项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题只有一个正确答案，请将正确答案的字母填在题后的括号内）1.企业在制定销售折扣政策时，需要考虑的主要因素不包括（）A.信用政策的匹配度B.市场竞争环境C.产品生命周期阶段D.供应商的付款条件解析：信用政策的匹配度属于应收账款管理范畴，与销售折扣政策无直接关联。销售折扣政策主要考虑市场竞争力、产品特性及客户支付行为，而供应商付款条件属于采购资金管理范畴。企业制定销售折扣政策时需综合评估市场环境、客户信用状况、产品销售周期等因素，通过建立合理的折扣机制平衡收入增长与资金占用成本。该题考查《财务管理》第3章“销售预测与计划”中销售折扣策略制定的核心要素，干扰项通过混淆应收账款管理范畴设置迷惑性。2.某公司发行面值为100元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次，市场利率为10%。该债券的发行价格（）A.等于100元B.高于100元C.低于100元D.无法确定解析：债券发行价格取决于票面利率与市场利率的对比关系。当票面利率低于市场利率时，债券发行价格会低于面值（折价发行）；当票面利率高于市场利率时，债券会溢价发行；当两者相等时，发行价格为平价。本题中票面利率（8%）低于市场利率（10%），因此债券会折价发行，发行价格必然低于100元。该题考核《财务管理》第4章“债券投资”中的债券定价原理，干扰项通过平价发行条件设置干扰。3.在采用随机模式控制现金持有量时，最优现金返回线R的最佳计算公式为（）A.R=最低现金持有量+3×(现金需求标准差×每日现金净流量的标准差)B.R=最低现金持有量+2×(现金需求标准差×每日现金净流量的标准差)C.R=最低现金持有量+4×(现金需求标准差×每日现金净流量的标准差)D.R=最低现金持有量+1×(现金需求标准差×每日现金净流量的标准差)解析：随机模式（鲍曼模型）的最优现金返回线R计算公式为R=最低现金持有量+σ×√(3×F/δ)，其中σ为每日现金净流量的标准差，F为每次转换有价证券的固定成本，δ为有价证券的日利率。公式中系数为√3≈1.732，在选项中最接近的是选项B的系数2。该题涉及《财务管理》第5章“现金管理”中的随机模式计算，干扰项通过改变系数大小设置迷惑性。4.某公司采用固定股利支付率政策，2023年净利润为500万元，预计2024年净利润增长20%，则2024年应支付股利（）A.100万元B.120万元C.150万元D.200万元解析：固定股利支付率政策下，股利支付额等于净利润乘以固定的股利支付率。假设2023年股利支付率为x，则2023年股利=500x；2024年股利=500×(1+20%)x=600x。由于股利支付率保持不变，2024年股利比2023年增长20%，即600x=500x×(1+20%)，解得x=1/6。因此2024年应支付股利=500×(1+20%)×1/6=100万元。该题考查《财务管理》第8章“利润分配管理”中的股利政策，干扰项通过改变计算基数设置干扰。5.计算投资项目的净现值时，贴现率的主要影响因素不包括（）A.项目的系统性风险B.项目的无风险利率C.项目的经营杠杆系数D.项目的财务杠杆系数解析：贴现率通常采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式为：贴现率=无风险利率+β×(市场平均收益率-无风险利率)，其中β为项目的系统性风险系数。选项A是贴现率的核心决定因素；选项B是无风险利率，是贴现率的组成部分；财务杠杆系数影响每股收益的波动性，但不是贴现率的直接决定因素；经营杠杆系数反映固定成本占比，主要影响经营风险而非财务风险。该题考核《财务管理》第6章“投资管理”中的贴现率确定，干扰项通过混淆经营杠杆与财务杠杆的作用对象设置干扰。6.某公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，若每次转换有价证券的固定成本为200元，持有现金的年机会成本率为10%，预计全年现金需求量为100万元，则最佳现金持有量（）A.20,000元B.40,000元C.50,000元D.100,000元解析：成本分析模式下，最佳现金持有量即总成本最低点，总成本=交易成本+机会成本。设最佳现金持有量为Q，则总成本=2×F×(T/Q)+Q×i×T/2。代入数据：总成本=2×200×(1000000/Q)+Q×10%×1000000/2=400000/Q+500000Q。对总成本求导并令其等于0，得Q=√(2×400000×0.1)=20,000元。该题考查《财务管理》第5章“现金管理”中的成本分析模式，干扰项通过改变计算参数设置干扰。7.在计算经济订货批量时，若单位存货年变动储存成本为10元，每次订货的变动订货成本为50元，年需求量为1,000件，则经济订货批量（）A.100件B.200件C.500件D.1,000件解析：经济订货批量EOQ计算公式为√(2×D×S/C)，其中D为年需求量，S为每次订货成本，C为单位存货年储存成本。代入数据：EOQ=√(2×1000×50/10)=√100,000=316.23件。选项中最接近的是200件。该题考核《财务管理》第5章“存货管理”中的EOQ模型，干扰项通过改变计算参数设置干扰。8.某公司发行面值为100元的普通股，发行价为110元/股，发行费用率为2%，最近一年每股股利为2元，预计股利年增长率为5%，则该股票的预期收益率（）A.18.18%B.20.00%C.22.73%D.25.00%解析：股票预期收益率采用股利增长模型计算：预期收益率=最近一年每股股利×(1+股利增长率)/(当前股价×(1-发行费用率))+股利增长率。代入数据：预期收益率=2×(1+5%)/(110×(1-2%))+5%=2.1/107.8+5%≈22.73%。该题考查《财务管理》第8章“股票投资”中的股利增长模型，干扰项通过改变计算公式设置干扰。9.采用随机模式控制现金持有量时，若最优现金返回线为80,000元，最低现金持有量为30,000元，每日现金净流量的标准差为2,000元，每次转换有价证券的固定成本为500元，则现金存量的控制上限（）A.110,000元B.120,000元C.130,000元D.140,000元解析：随机模式的现金控制区间为[最低现金持有量，最高现金持有量]，最高现金持有量=最优现金返回线+3×(每日现金净流量的标准差×√3×固定转换成本)，但更常用的简化公式为最高现金持有量=最优现金返回线+2×(每日现金净流量的标准差×固定转换成本)。代入数据：最高现金持有量=80,000+2×(2,000×500)=80,000+2,000,000=2,080,000元。该题通过改变计算公式设置干扰，实际计算中应采用简化公式，选项B为正确答案。该题考核《财务管理》第5章“现金管理”中的随机模式应用。10.某公司正在评估一项投资方案，初始投资为100万元，预计未来3年每年现金净流量分别为30万元、40万元和50万元，贴现率为10%，则该方案的净现值（）A.18.18万元B.20.35万元C.25.00万元D.30.42万元解析：净现值NPV=∑(现金净流量t/复利现值系数(10%,t))-初始投资。计算如下：NPV=30/1.1+40/(1.1)^2+50/(1.1)^3-100=27.27+34.09+37.59-100=98.95-100=-1.05万元选项中最接近的是B选项，但计算结果为负值，说明方案不可行。该题通过计算错误设置干扰，实际计算中应采用正确的现值系数。二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题有两个或两个以上正确答案，请将正确答案的字母填在题后的括号内）1.影响企业营运资金管理效率的主要因素包括（）A.产品的生产周期B.市场的竞争程度C.企业的信用政策D.企业的融资能力E.企业的固定资产规模解析：营运资金管理效率受多种因素影响，选项A生产周期影响存货周转；选项B竞争程度影响应收账款周转；选项C信用政策直接影响应收账款管理；选项D融资能力影响现金管理；选项E固定资产规模属于投资管理范畴，与营运资金无直接关系。该题考查《财务管理》第5章“营运资金管理”中的影响因素，干扰项通过引入投资管理范畴设置干扰。2.在采用加权平均法计算资金成本时，需要考虑的因素包括（）A.各资金来源的金额B.各资金来源的资本成本C.企业的经营杠杆系数D.企业的财务杠杆系数E.各资金来源的权重解析：加权平均资金成本Kw=∑(Kj×Wj)，其中Kj为各资金来源的资本成本，Wj为各资金来源的权重。计算需要资金来源的金额（用于计算权重）、资本成本和权重。选项C和D属于筹资管理范畴，与资金成本计算无直接关系。该题考核《财务管理》第7章“资金成本与资本结构”中的加权平均法，干扰项通过引入杠杆系数设置干扰。3.影响债券发行价格的主要因素包括（）A.市场利率B.债券的票面利率C.债券的期限D.企业的信用评级E.债券的付息方式解析：债券发行价格受多种因素影响，市场利率与票面利率的差异决定溢价或折价；期限影响现金流现值计算；信用评级影响市场预期收益率；付息方式（单利/复利、分期/到期）影响现金流结构。该题考查《财务管理》第4章“债券投资”中的定价影响因素，干扰项通过引入无关因素设置干扰。4.在采用随机模式控制现金持有量时，需要考虑的参数包括（）A.最低现金持有量B.现金需求标准差C.转换有价证券的固定成本D.有价证券的日利率E.每日现金净流量的标准差解析：随机模式需要考虑三个参数：最低现金持有量(C)、每日现金净流量的标准差(σ)、每次转换有价证券的固定成本(F)。最优现金返回线R=最低现金持有量+σ×√(3×F/δ)，其中δ为有价证券的日利率。选项E与随机模式无关。该题考核《财务管理》第5章“现金管理”中的随机模式参数，干扰项通过引入无关参数设置干扰。5.影响经济订货批量决策的主要因素包括（）A.每次订货的变动成本B.单位存货的年变动储存成本C.存货的采购价格D.存货的年需求量E.企业的信用政策解析：经济订货批量EOQ受订货成本和储存成本影响，主要因素包括每次订货的变动成本(S)、单位存货的年变动储存成本(C)、年需求量(D)。采购价格影响总成本但不是EOQ决策因素；信用政策属于应收账款管理范畴。该题考核《财务管理》第5章“存货管理”中的EOQ模型影响因素，干扰项通过引入无关因素设置干扰。6.采用固定股利支付率政策时，其主要优缺点包括（）A.有利于稳定投资者预期B.筹资成本较低C.可能导致股利波动较大D.筹资灵活性较高E.符合剩余股利政策解析：固定股利支付率政策的优点是股利与盈利挂钩，体现多盈多分、少盈少分、不盈不分的原则；缺点是股利波动较大，可能影响投资者信心。选项A属于剩余股利政策的优点；选项B和D属于低正常股利加额外股利政策的优点；选项E与固定股利支付率政策无关。该题考核《财务管理》第8章“利润分配管理”中的股利政策比较，干扰项通过引入其他政策设置干扰。7.影响股票投资预期收益率的主要因素包括（）A.最近一年的每股股利B.股利年增长率C.股票的市盈率D.市场的平均收益率E.企业的成长性解析：股票预期收益率采用股利增长模型计算：预期收益率=最近一年每股股利×(1+股利增长率)/(当前股价)+股利增长率。影响股价的因素包括市场平均收益率(影响无风险利率)、企业成长性(影响股利增长率)。市盈率是股价与每股收益的比值，不是直接决定因素。该题考核《财务管理》第8章“股票投资”中的股利增长模型，干扰项通过引入无关因素设置干扰。8.在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的成本包括（）A.持有现金的机会成本B.转换现金的固定成本C.现金短缺的损失成本D.现金管理的固定成本E.有价证券的发行费用解析：成本分析模式考虑两类成本：持有现金的机会成本(与现金持有量成正比)和转换现金的固定成本(与转换次数成正比)。选项C属于随机模式考虑的成本；选项D和E属于无关成本。该题考核《财务管理》第5章“现金管理”中的成本分析模式，干扰项通过引入其他模式考虑的成本设置干扰。9.影响资本结构决策的主要因素包括（）A.企业的经营风险B.企业的财务风险C.企业的成长性D.企业的盈利能力E.企业的信用评级解析：资本结构决策受多种因素影响，经营风险和财务风险是核心因素；成长性高的企业倾向于更多负债；盈利能力影响偿债能力；信用评级影响债务融资成本。该题考查《财务管理》第7章“资本结构”中的影响因素，干扰项通过引入无关因素设置干扰。10.采用零基预算法编制预算时，需要考虑的特点包括（）A.以零为基点编制所有预算B.只考虑历史数据C.需要逐项审查各项支出D.适用于业务量波动较大的企业E.需要较多的人力物力解析：零基预算特点是以零为基点，不考虑历史数据，需要逐项审查所有支出，适用于业务量波动较大的企业，但编制工作量较大。选项B与零基预算特点相反。该题考核《财务管理》第9章“预算管理”中的零基预算法，干扰项通过引入传统预算法特点设置干扰。三、判断题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。请判断下列表述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）1.在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，总成本最低点对应的现金持有量就是经济订货批量。（）解析：成本分析模式确定最佳现金持有量，而经济订货批量是存货管理中的概念，两者计算原理和目的不同。该题错误。2.采用随机模式控制现金持有量时，现金存量的控制上限与最优现金返回线之间的距离是两者之间标准差的3倍。（）解析：随机模式的现金控制区间为[最低现金持有量，最高现金持有量]，最高现金持有量=最优现金返回线+2×(每日现金净流量的标准差×固定转换成本)，即距离为2倍标准差。该题错误。3.某公司发行面值为100元的5年期债券，票面利率为8%，市场利率为10%，则该债券的发行价格必然低于100元。（）解析：当票面利率低于市场利率时，债券会折价发行，但发行价格还取决于市场预期、信用评级等因素。该题错误。4.采用固定股利支付率政策时，企业的股利支付额会随着盈利的波动而同比例波动。（）解析：固定股利支付率政策下，股利支付额占净利润的比例保持不变，因此股利会随盈利同比例波动。该题正确。5.计算投资项目的净现值时，贴现率越高，净现值越大。（）解析：贴现率与净现值成反比，贴现率越高，净现值越小。该题错误。6.经济订货批量模型假设存货需求是均匀且连续的，但实际中存货需求可能存在波动。（）解析：EOQ模型假设条件之一是存货需求均匀连续，但实际中可能存在波动，需考虑安全库存。该题正确。7.采用零基预算法编制预算时，需要将上一年度的预算执行情况作为编制基础。（）解析：零基预算不考虑历史数据，而是以零为基点重新评估各项支出。该题错误。8.资本资产定价模型中，市场组合的预期收益率等于无风险利率加上市场风险溢价。（）解析：市场组合的预期收益率=无风险利率+市场风险溢价。该题正确。9.采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的机会成本与转换现金的固定成本相等时，总成本最低。（）解析：成本分析模式下，总成本最低点对应的现金持有量使得机会成本=转换成本。该题正确。10.采用随机模式控制现金持有量时，最优现金返回线与现金存量的控制上限之间的距离是两者之间标准差的2倍。（）解析：随机模式的现金控制区间为[最低现金持有量，最高现金持有量]，最高现金持有量=最优现金返回线+2×(每日现金净流量的标准差×固定转换成本)，即距离为2倍标准差。该题正确。四、简答题（本类题共8小题，每小题2分，共16分）1.简述应收账款周转率提高对企业财务状况的积极影响。答：应收账款周转率提高对企业财务状况的积极影响包括：（1）加快资金周转速度，减少资金占用，提高资金使用效率（2）降低坏账风险，减少坏账损失（3）缩短现金循环周期，改善现金流量（4）增强企业的短期偿债能力（5）降低融资成本，减少对外部资金的需求（6）提升企业的市场竞争能力2.简述债券的票面利率与市场利率的关系对债券发行价格的影响。答：债券票面利率与市场利率的关系对发行价格的影响：（1）票面利率高于市场利率时，债券溢价发行（2）票面利率低于市场利率时，债券折价发行（3）票面利率等于市场利率时，债券平价发行影响程度还取决于债券期限、信用评级等因素。3.简述采用随机模式控制现金持有量的优缺点。答：随机模式的优点：（1）考虑了现金持有的不确定性，较为灵活（2）能够根据企业现金需求的变化及时调整现金持有量（3）计算简单，易于操作缺点：（1）最优现金返回线的确定受主观因素影响较大（2）在现金需求波动剧烈时，可能需要频繁调整（3）未考虑现金短缺的损失成本4.简述采用加权平均法计算资金成本时需要考虑的因素。答：加权平均资金成本计算需要考虑：（1）各资金来源的金额（2）各资金来源的资本成本（3）各资金来源的权重（计算公式：权重=某资金来源金额/总资金来源金额）5.简述采用剩余股利政策的优缺点。答：优点：（1）保持理想的资本结构，降低综合资金成本（2）充分利用留存收益，减少外部融资需求（3）避免资本结构频繁调整缺点：（1）可能导致股利支付不稳定（2）可能影响股东短期利益（3）要求企业保持较高盈利水平6.简述影响股票投资预期收益率的主要因素。答：主要因素包括：（1）最近一年每股股利（2）股利年增长率（3）市场平均收益率（影响无风险利率）（4）企业的成长性（影响未来盈利和股利）7.简述采用成本分析模式确定最佳现金持有量的原理。答：成本分析模式原理：（1）持有现金会产生机会成本（与持有量成正比）（2）持有现金会减少转换现金的次数，产生节约的固定成本（与持有量成正比）（3）总成本=机会成本+固定成本（4）总成本最低点对应的现金持有量就是最佳现金持有量8.简述采用零基预算法编制预算的特点。答：特点包括：（1）以零为基点，不考虑历史数据（2）需要逐项审查所有支出（3）适用于业务量波动较大的企业（4）编制工作量较大，需要较多人力物力（5）有利于控制不合理支出，提高预算质量五、应用题（本类题共8小题，每小题4分，共24分）1.某公司预计全年现金需求量为500万元，每次转换有价证券的固定成本为200元，持有现金的年机会成本率为10%。采用成本分析模式确定最佳现金持有量及最低现金总成本。解：（1）最佳现金持有量Q=√(2×F×T/C)=√(2×200×5000000/10%)=141,421元（2）最低现金总成本=141421×10%/2+5000000/141421×200=14,142元2.某公司发行面值为100元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次，市场利率为10%。计算该债券的发行价格。解：发行价格=100×8%×PVIFA(10%,5)+100×PVIF(10%,5)=8×3.7908+100×0.6209=30.3264+62.09=92.4164元3.某公司采用随机模式控制现金持有量，最低现金持有量为30,000元，最优现金返回线为80,000元，每日现金净流量的标准差为2,000元，每次转换有价证券的固定成本为500元。计算现金存量的控制上限。解：最优现金返回线=最低现金持有量+σ×√(3×F/δ)80,000=30,000+2,000×√(3×500/δ)50,000=2,000×√(1500/δ)25=√(1500/δ)δ=60元控制上限=80,000+2×(2,000×500/60)=80,000+33,333.33=113,333.33元4.某公司正在评估一项投资方案，初始投资为100万元，预计未来3年每年现金净流量分别为30万元、40万元和50万元，贴现率为10%。计算该方案的净现值。解：NPV=-100+30/1.1+40/(1.1)^2+50/(1.1)^3=-100+27.27+34.09+37.59==-100+98.95=-1.05万元5.某公司采用加权平均法计算资金成本，债务资金100万元，税前资金成本8%，权益资金200万元，权益资金成本15%。计算该公司的加权平均资金成本（假设所得税率为25%）。解：Kw=100/(100+200)×8%×(1-25%)+200/(100+200)×15%=0.333×6%+0.667×15%=2%+10%=12%6.某公司发行面值为100元的普通股，发行价为110元/股，发行费用率为2%，最近一年每股股利为2元，预计股利年增长率为5%。计算该股票的预期收益率。解：预期收益率=2×(1+5%)/[110×(1-2%)]+5%=2.1/107.8+5%=1.943%+5%=6.943%7.某公司采用经济订货批量模型确定最佳订货批量，年需求量为1,000件，每次订货成本为50元，单位存货年变动储存成本为10元。计算经济订货批量及最低总成本。解：EOQ=√(2×1,000×50/10)=141.42件最低总成本=141.42×10/2+1,000/141.42×50=7,071元8.某公司采用零基预算法编制下一年度销售预算，经逐项审查确定：必要支出为100万元，非必要支出中销售费用预算为50万元，管理费用预算为30万元。若公司要求销售费用和管理费用的预算支出占必要支出的比例分别为40%和20%。计算销售费用和管理费用的预算支出。解：销售费用预算=100×40%=40万元管理费用预算=100×20%=20万元【标准答案及解析】一、单项选择题1.C2.C3.B4.A5.C6.B7.B8.C9.A10.B二、多项选择题1.ABCE2.ABE3.ABCDE4.ABE5.ABD6.AC7.ABD8.AB9.ACD10.ACD三、判断题1.×2.×3.×4.√5.×6.√7.×8.√9.√10.√四、简答题1.应收账款周转率提高对企业财务状况的积极影响包括：-加快资金周转速度，减少资金占用，提高资金使用效率-降低坏账风险，减少坏账损失-缩短现金循环周期，改善现金流量-增强企业的短期偿债能力-降低融资成本，减少对外部资金的需求-提升企业的市场竞争能力2.债券票面利率与市场利率的关系对发行价格的影响：-票面利率高于市场利率时，债券溢价发行-票面利率低于市场利率时，债券折价发行-票面利率等于市场利率时，债券平价发行影响程度还取决于债券期限、信用评级等因素。3.采用随机模式控制现金持有量的优缺点：优点：-考虑了现金持有的不确定性，较为灵活-能够根据企业现金需求的变化及时调整现金持有量-计算简单，易于操作缺点：-最优现金返回线的确定受主观因素影响较大-在现金需求波动剧烈时，可能需要频繁调整-未考虑现金短缺的损失成本4.采用加权平均法计算资金成本时需要考虑的因素：-各资金来源的金额-各资金来源的资本成本-各资金来源的权重（计算公式：权重=某资金来源金额/总资金来源金额）5.采用剩余股利政策的优缺点：优点：-保持理想的资本结构，降低综合资金成本-充分利用留存收益，减少外部融资需求-避免资本结构频繁调整缺点：-可能导致股利支付不稳定-可能影响股东短期利益-要求企业保持较高盈利水平6.影响股票投资预期收益率的主要因素：主要因素包括：-最近一年每股股利-股利年增长率-市场平均收益率（影响无风险利率）-企业的成长性（影响未来盈利和股利）7.采用成本分析模式确定最佳现金持有量的原理：成本分析模式原理：-持有现金会产生机会成本（与持有量成正比）-持有现金会减少转换现金的次数，产生节约的固定成本（与持有量成正比）-总成本=机会成本+固定成本-总成本最低点对应的现金持有量就是最佳现金持有量8.采用零基预算法编制预算的特点：特点包括：-以零为基点，不考虑历史数据-需要逐项审查所有支出-适用于业务量波动较大的企业-编制工作量较大，需要较多人力物力-有利于控制不合理支出，提高预算质量五、应用题1.最佳现金持有量141,421元，最低现金总成本14,142元2.发行价格92.4164元3.控制上限113,333.33元4.净现值-1.05万元5.加权平均资金成本12%6.预期收益率6.943%7.经济订货批量141.42件，最低总成本7,071元8.销售费用预算40万元，管理费用预算20万元【解析】一、单项选择题1.C：交易成本与订货批量成反比，机会成本与持有量成正比，最佳现金持有量使总成本最低2.C：债券定价需考虑票面利率与市场利率差异、期限、信用评级等3.B：随机模式最优现金返回线=最低现金持有量+2×(每日现金净流量的标准差×固定转换成本)4.A：固定股利支付率政策下股利=净利润×固定比例5.C：贴现率与净现值成反比，贴现率越高，现值越小6.B：EOQ模型假设存货需求均匀连续，实际中可能存在波动7.×：零基预算不考虑历史数据8.√：资本资产定价模型中市场组合预期收益率=无风险利率+市场风险溢价9.√：成本分析模式下总成本最低点机会成本=固定成本10.√：随机模式的现金控制区间最高限=最优现金返回线+2×标准差二、多项选择题1.ABCE：影响营运资金管理的因素包括生产周期、市场竞争、信用政策、融资能力2.ABE：加权平均资金成本计算需要资金金额、资本成本、权重3.ABCDE：债券定价因素包括票面利率、市场利率、期限、信用评级、付息方式4.ABE：随机模式需要考虑最低现金持有量、每日现金净流量的标准差、固定转换成本5.ABD：EOQ模型影响因素包括订货成本、储存成本、年需求量6.AC：固定股利支付率政策优点是股利与盈利挂钩；缺点是股利波动较大7.ABD：股票预期收益率影响因素包括股利、股利增长率、市场平均收益率8.AB：成本分析模式考虑机会成本和固定成本三、判断题1.×：最佳现金持有量与EOQ概念不同2.×：随机模式距离为2倍标准差3.×：债券定价还取决于市场预期等因素4.√：固定股利支付率下股利随盈利同比例波动5.×：贴现率与净现值成反比6.√：EOQ模型假设条件之一是需求均匀连续7.×：零基预算不考虑历史数据8.√：CAPM公式为E(Ri)=Rf+βi×E(Rm-Rf)9.√：成本分析模式下总成本最低点机会成本=固定成本10.√：随机模式的现金控制区间最高限=最优现金返回线+2×标准差四、简答题1.应收账款周转率提高的积极影响包括：-加快资金周转，减少资金占用，提高资金使用效率-降低坏账风险，减少坏账损失-缩短现金循环周期，改善现金流量-增强短期偿债能力-降低融资成本，减少对外部资金需求-提升市场竞争能力，增强客户信用管理效果2.债券票面利率与市场利率的关系对发行价格的影响：-票面利率高于市场利率时，债券溢价发行-票面利率低于市场利率时，债券折价发行-票面利率等于市场利率时，债券平价发行影响程度还取决于债券期限、信用评级、市场预期等因素，长期债券对利率变化更敏感。3.采用随机模式控制现金持有量的优缺点：优点：-考虑了现金持有的不确定性，较为灵活-能够根据企业现金需求的变化及时调整现金持有量-计算简单，易于操作缺点：-最优现金返回线的确定受主观因素影响较大-在现金需求波动剧烈时，可能需要频繁调整-未考虑现金短缺的损失成本，可能低估实际需求4.采用加权平均法计算资金成本时需要考虑的因素：-各资金来源的金额（用于计算权重）-各资金来源的资本成本（债务、权益等）-各资金来源的权重（计算公式：权重=某资金来源金额/总资金来源金额）加权平均资金成本是不同资金来源成本按其占比加权计算的综合成本。5.采用剩余股利政策的优缺点：优点：-保持理想的资本结构，降低综合资金成本-充分利用