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文档简介

财经大学固定收益证券期末考题考试基本信息课程名称：固定收益证券考试时间：120分钟满分：一百分适用对象：本科金融学专业及相关专业学生答题要求：请用黑色或蓝色水笔在答题纸上作答，字迹清晰，答案须写在指定区域内，超出区域无效。所有计算需列出必要步骤，仅给出结果不得分。试题部分一、名词解释(每题4分，共20分)1.债券2.利率期限结构3.久期(Duration)4.凸性(Convexity)5.到期收益率(YieldtoMaturity,YTM)二、简答题(每题10分，共30分)1.请简述债券定价的基本原理，并列举至少三个影响债券价格的主要因素。2.什么是利率的期限结构理论？请比较预期理论、市场分割理论和流动性溢价理论的核心观点及其主要差异。3.请解释债券久期的经济含义，并说明在债券投资管理中，久期如何帮助投资者管理利率风险。同时，请简述凸性在利率风险管理中的作用，以及它与久期的关系。三、计算题(每题15分，共30分)1.某公司发行了一种五年期附息债券，面值为一百元，票面利率为百分之五，每年付息一次。假设当前市场同类债券的到期收益率为百分之三。请计算：(1)该债券的当前理论价格。(2)若一年后市场利率上升到百分之四，此时该债券的理论价格又为多少？并据此说明市场利率变动对债券价格的影响。2.某投资者持有一种剩余期限为三年的债券，面值为一百元，票面利率为百分之四，每年付息一次，当前市场价格为九十八元。请计算：(1)该债券的当期收益率。(2)该债券的到期收益率（要求写出计算过程，可使用近似公式或试算法，精确到小数点后两位）。(3)若该投资者买入后持有至到期，且期间公司无违约风险，其平均每年的收益率更接近当期收益率还是到期收益率？为什么？四、案例分析题(共20分)请回答以下问题：1.影响该公司债券发行利率（即票面利率或发行收益率）的主要因素有哪些？请至少列举四个，并简要分析其影响方向。(8分)2.若市场预期未来一段时间内宏观经济将进入下行周期，央行可能采取宽松的货币政策。在这种背景下，对于该公司的债券发行时机和条款设计（如是否采用浮动利率），你有何建议？并说明理由。(6分)3.对于投资者而言，相较于购买国债，投资于该AA+级公司债券需要承担哪些额外的风险？这些风险通常如何在债券的收益率中得到体现？(6分)---参考答案及评分标准（仅供阅卷参考，考生无需作答此部分）*(注：此处省略详细参考答案，实际考试中会提供。名词解释要求准确简洁；简答题要求要点全面，论述清晰；计算题要求公式正确，步骤完整，结果准确；案例分析要求结合理论，分析合理，建议具有可行性。)*温馨提示：本试卷旨在考察学生对固定收益证券基

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