2026年证券法律法规专项训练题库

2026年证券法律法规专项训练题库一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.根据《证券法（2024年修订）》第45条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员在离职后多久内，不得公开买卖该公司股票？A.1年内B.2年内C.3年内D.5年内解析：根据《证券法（2024年修订）》第45条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员离职后未满1年内，不得公开买卖该公司股票。该条款旨在防止内幕交易和利益冲突，离职后1年禁售期体现了对中小投资者保护的立法取向。选项B、C、D的期限均不符合法律明文规定，仅1年禁售期是法定要求。2.某证券公司接受客户委托，以客户名义开立信用证券账户，该账户的信用额度不得超过客户保证金的多少倍？A.1倍B.1.5倍C.2倍D.2.5倍解析：依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第12条，证券公司为客户开立信用证券账户时，信用额度不得超过客户保证金的2倍。该比例设定兼顾了风险控制与客户融资需求，超过2倍将显著增加信用风险。选项A未体现信用业务特征，B、D超出监管上限，C为法定标准。3.证券公司为客户办理融资融券业务时，客户信用账户的担保物价值与其信用负债的比例不得低于多少？A.100%B.150%C.200%D.300%解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法（2026年施行）》第18条，客户信用账户担保物价值与其信用负债的比例不得低于150%。该比例要求确保担保物对债务有充分覆盖，是防范信用风险的核心制度设计。选项A为最低标准，C、D超出监管要求，B为法定比例。4.证券公司从事证券自营业务时，其自营权益类证券投资规模不得超过其净资本的多少？A.30%B.40%C.50%D.60%解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第55条，证券自营权益类证券投资规模不得超过其净资本的60%。该比例限制旨在控制自营业务风险，防止过度扩张。选项A、B、C均低于法定上限，D为正确答案。5.证券公司为客户办理融资融券业务时，客户信用账户不得用于从事哪些活动？A.买卖交易所上市证券B.从事证券回购业务C.购买交易所上市基金D.参与交易所融资融券交易解析：根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第9条，客户信用账户仅可用于买卖交易所上市证券、参与交易所融资融券交易等合规业务，禁止用于证券回购等高风险业务。选项B属于禁止用途，A、C、D为允许业务范围。6.证券公司为客户开立信用证券账户时，应当向客户充分揭示哪些风险？Ⅰ.信用风险Ⅱ.市场风险Ⅲ.流动性风险Ⅳ.操作风险A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第6条，证券公司应向客户充分揭示信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。全面风险揭示是保护客户权益的法定要求，选项D涵盖全部法定揭示内容。7.证券公司从事证券资产管理业务时，其资产管理规模不得超过其净资本的多少倍？A.5倍B.10倍C.15倍D.20倍解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第40条，证券资产管理规模不得超过其净资本的10倍。该比例限制体现了对资本充足性的要求，防止资产管理业务过度扩张。选项A、C、D超出法定上限，B为正确答案。8.证券公司从事证券承销业务时，承销证券的发行人应当提供哪些文件？Ⅰ.公司章程Ⅱ.财务会计报告Ⅲ.发行人关于本次发行的承诺Ⅳ.法律意见书A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券法（2024年修订）》第32条，承销证券的发行人应当提供公司章程、财务会计报告、关于本次发行的承诺、法律意见书等文件。完整文件清单是保证发行信息披露完整性的法定要求，选项D包含全部法定文件。9.证券公司从事证券自营业务时，其自营业务资金来源限于哪些？Ⅰ.自有资金Ⅱ.代客理财资金Ⅲ.依法筹集的资金Ⅳ.证券公司客户保证金A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第54条，自营业务资金来源限于自有资金、依法筹集的资金，禁止使用代客理财资金和客户保证金。选项A符合资金来源规定，B、C、D包含禁止性资金来源。10.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人应当具备哪些条件？Ⅰ.具备基金从业资格Ⅱ.管理该等资产达到规定年限Ⅲ.没有重大违法违规记录Ⅳ.具备相应的投资经验A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第42条，投资管理人需具备基金从业资格、管理该等资产达到规定年限、没有重大违法违规记录、具备相应的投资经验。全部条件均为法定要求，选项D为正确答案。二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.证券公司从事证券承销业务时，应当履行的职责包括哪些？Ⅰ.对发行人提供的文件进行审慎核查Ⅱ.按照规定程序向有关部门报送发行申请文件Ⅲ.确保发行人信息披露真实、准确、完整Ⅳ.保管发行人提供的文件A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根据《证券法（2024年修订）》第33条，证券承销商应当履行对发行人文件审慎核查、报送发行申请文件、确保信息披露合规、保管发行人文件等职责。全部选项均为法定职责，选项D为正确答案。2.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资决策机制应当包括哪些内容？Ⅰ.自营投资决策委员会Ⅱ.风险控制委员会Ⅲ.投资经理负责制Ⅳ.投资决策流程记录A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第56条，自营投资决策机制应当包括自营投资决策委员会、风险控制委员会、投资经理负责制、投资决策流程记录等。全部选项均为法定要求，选项D为正确答案。3.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资范围包括哪些？Ⅰ.上市交易的股票、债券Ⅱ.证券期货交易所交易的基金Ⅲ.上市交易的期货合约Ⅳ.非上市企业股权A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第43条，证券资产管理投资范围包括上市交易的股票、债券、基金、期货合约等，但不得投资非上市企业股权。选项A、B、C均属于允许投资范围，选项D包含禁止投资标的。4.证券公司从事融资融券业务时，其客户信用评级应当考虑哪些因素？Ⅰ.客户资产规模Ⅱ.客户收入水平Ⅲ.客户信用记录Ⅳ.客户投资经验A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第15条，客户信用评级应考虑资产规模、收入水平、信用记录、投资经验等因素。全部选项均为法定评级因素，选项D为正确答案。5.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资禁止行为包括哪些？Ⅰ.违规使用客户保证金Ⅱ.违规参与内幕交易Ⅲ.违规进行利益输送Ⅳ.违规使用他人账户A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第57条，自营投资禁止行为包括违规使用客户保证金、参与内幕交易、利益输送、使用他人账户等。全部选项均为禁止行为，选项D为正确答案。6.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人应当履行的职责包括哪些？Ⅰ.建立健全投资管理制度Ⅱ.按照规定程序进行投资决策Ⅲ.定期向客户报告投资情况Ⅳ.保管客户资产A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，投资管理人需履行建立投资管理制度、按程序决策、定期报告、保管客户资产等职责。全部选项均为法定职责，选项D为正确答案。7.证券公司从事证券承销业务时，其承销团的组建应当遵循哪些原则？Ⅰ.公平、公正、公开Ⅱ.按照发行规模确定承销商数量Ⅲ.优先选择规模最大的承销商Ⅳ.确保承销商具备相应资质A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ解析：根据《证券法（2024年修订）》第34条，承销团组建应遵循公平、公正、公开原则，按发行规模确定承销商数量，确保承销商具备相应资质。选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ为法定原则，选项Ⅲ不符合公平原则。8.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资风险控制指标包括哪些？Ⅰ.自营权益类证券投资比例Ⅱ.自营证券投资亏损率Ⅲ.自营投资规模与净资本比例Ⅳ.自营投资流动性风险指标A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第58条，自营投资风险控制指标包括权益类证券投资比例、投资亏损率、投资规模与净资本比例、流动性风险指标等。全部选项均为法定指标，选项D为正确答案。9.证券公司从事融资融券业务时，其客户信用额度确定应当考虑哪些因素？Ⅰ.客户信用评级Ⅱ.客户资产规模Ⅲ.客户收入水平Ⅳ.客户负债情况A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第14条，客户信用额度确定应考虑信用评级、资产规模、收入水平、负债情况等因素。全部选项均为法定考虑因素，选项D为正确答案。10.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人应当履行的合规义务包括哪些？Ⅰ.遵守法律法规和监管规定Ⅱ.建立健全合规风控制度Ⅲ.确保投资行为符合合同约定Ⅳ.定期进行合规检查A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第45条，投资管理人需履行遵守法律法规、建立合规风控制度、确保投资行为合规、定期进行合规检查等义务。全部选项均为法定合规义务，选项D为正确答案。三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资决策应当由投资经理独立作出。（×）解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第55条，自营投资决策应当由自营投资决策委员会作出，投资经理仅负责执行决策。独立决策表述错误，法定要求集体决策。2.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人可以超越客户授权范围进行投资。（×）解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第43条，投资管理人必须按照客户授权范围进行投资，不得超越授权。越权投资属于禁止行为，该表述错误。3.证券公司从事融资融券业务时，其客户信用评级结果应当定期公示。（×）解析：根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第16条，客户信用评级结果属于客户隐私，证券公司不得公示。公示要求与法律规定不符，该表述错误。4.证券公司从事证券承销业务时，其承销商可以接受发行人提供的回扣。（×）解析：依据《证券法（2024年修订）》第35条，承销商不得接受发行人提供的回扣或利益输送。回扣属于禁止行为，该表述错误。5.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资亏损率不得超过净资本的10%。（×）解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第58条，证券公司应当建立自营投资风险控制指标体系，但法律未规定具体的亏损率上限。亏损率限制表述错误。6.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人可以擅自变更投资范围。（×）解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，投资管理人不得擅自变更投资范围，必须按照合同约定执行。擅自变更表述错误，法定要求严格履行合同。7.证券公司从事融资融券业务时，其客户信用账户的资金可以用于非证券交易用途。（×）解析：根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第8条，客户信用账户资金仅可用于证券交易，禁止用于非证券交易用途。非交易用途表述错误，资金用途严格限定。8.证券公司从事证券承销业务时，其承销商可以泄露发行人未公开信息。（×）解析：依据《证券法（2024年修订）》第36条，承销商负有保密义务，不得泄露发行人未公开信息。泄露信息属于禁止行为，该表述错误。9.证券公司从事证券自营业务时，其自营投资规模不得超过净资本的200%。（×）解析：根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第55条，自营投资规模不得超过净资本的60%，200%限制表述错误，法定上限为60%。10.证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人可以未经客户同意调整投资策略。（×）解析：依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，投资管理人调整投资策略必须征得客户同意。未经同意调整表述错误，法定要求客户授权。四、简答题（本大题共8小题，每小题2分，共16分）1.简述证券公司从事证券自营业务时，其自营投资决策机制的主要构成要素。（200字）答：证券公司自营投资决策机制的主要构成要素包括：（1）自营投资决策委员会，负责制定投资策略、审批重大投资决策；（2）投资经理负责制，投资经理在授权范围内执行投资决策；（3）投资决策流程记录，确保决策过程可追溯；（4）风险控制委员会，对自营投资风险进行监控。这些要素共同构成合规、高效的决策体系，符合《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第56条要求。2.简述证券公司从事融资融券业务时，其客户信用评级的等级划分标准。（200字）答：证券公司客户信用评级通常划分为五级：（1）AAA级，信用风险最低，可获最高信用额度；（2）AA级，信用风险较低；（3）A级，信用风险一般；（4）B级，信用风险较高；（5）BBB级，信用风险最高。评级标准依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第15条，综合考虑客户资产规模、收入水平、信用记录、投资经验等因素，评级结果直接影响信用额度。3.简述证券公司从事证券承销业务时，其承销团的组建程序。（200字）答：证券公司承销团的组建程序包括：（1）发行人确定承销商名单；（2）按照发行规模确定承销商数量；（3）组织承销商进行路演和询价；（4）确定最终承销团成员；（5）向中国证监会备案。程序依据《证券法（2024年修订）》第34条，确保承销过程公平、公正、公开，符合监管要求。4.简述证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人应当履行的合规义务。（200字）答：证券公司投资管理人应当履行的合规义务包括：（1）遵守法律法规和监管规定；（2）建立健全合规风控制度；（3）确保投资行为符合合同约定；（4）定期进行合规检查；（5）向客户报告投资情况。这些义务依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第45条，是保障客户利益的核心要求。5.简述证券公司从事证券自营业务时，其自营投资风险控制指标体系的主要构成。（200字）答：证券公司自营投资风险控制指标体系主要包括：（1）自营权益类证券投资比例，不得超过净资本的60%；（2）自营证券投资亏损率，不得超过净资本的10%；（3）自营投资规模与净资本比例，符合监管要求；（4）自营投资流动性风险指标，确保资产流动性。指标体系依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第58条，是控制自营业务风险的重要工具。6.简述证券公司从事融资融券业务时，其客户信用账户的担保物管理要求。（200字）答：证券公司客户信用账户担保物管理要求包括：（1）担保物价值与其信用负债的比例不得低于150%；（2）定期对担保物进行评估；（3）当担保物价值低于信用负债时，及时追加担保物；（4）禁止将担保物用于非信用业务用途。这些要求依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第18条，是防范信用风险的关键措施。7.简述证券公司从事证券承销业务时，其承销商应当履行的信息披露义务。（200字）答：证券公司承销商应当履行的信息披露义务包括：（1）及时向投资者披露发行人信息；（2）披露承销过程中的重大事项；（3）对信息披露的真实性、准确性、完整性负责；（4）配合监管机构的信息披露检查。这些义务依据《证券法（2024年修订）》第33条，是保障投资者知情权的重要制度设计。8.简述证券公司从事证券资产管理业务时，其投资管理人应当履行的客户利益保护义务。（200字）答：证券公司投资管理人应当履行的客户利益保护义务包括：（1）忠实客户利益，不得利益输送；（2）按照客户授权进行投资；（3）定期向客户报告投资情况；（4）妥善保管客户资产。这些义务依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，是维护客户权益的核心要求。五、应用题（本大题共8小题，每小题4分，共32分）1.某证券公司2025年12月31日净资本为100亿元，其自营权益类证券投资规模为70亿元。请计算该证券公司自营权益类证券投资比例是否合规？（300字）答：合规性分析如下：（1）根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第55条，自营权益类证券投资比例不得超过净资本的60%。（2）该证券公司自营权益类证券投资比例为70÷100=70%，超过60%的上限。（3）结论：该证券公司自营权益类证券投资比例不合规，超出法定上限10个百分点。（4）建议：该证券公司应减少自营权益类证券投资规模至60亿元以内，或增加净资本规模。2.某证券公司客户信用评级为AA级，其信用账户资产规模为500万元，负债为200万元。请计算该客户信用账户担保物价值与其信用负债的比例。（300字）答：合规性分析如下：（1）根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第18条，担保物价值与信用负债比例不得低于150%。（2）该客户信用账户担保物价值为500万元，信用负债为200万元，比例为500÷200=250%。（3）结论：该客户信用账户担保物价值与其信用负债的比例为250%，符合150%的下限要求。（4）建议：该客户信用额度可正常使用，但需关注担保物价值波动风险。3.某证券公司承销某上市公司发行股票，发行规模为10亿元，承销商名单中包括A、B、C、D四家证券公司。请简述承销团的组建程序。（300字）答：承销团组建程序如下：（1）发行人确定承销商名单，包括A、B、C、D四家公司；（2）按照发行规模10亿元，确定承销商数量为2-3家，选择A、B两家公司组建承销团；（3）组织A、B两家公司进行路演和询价，最终确定发行价格为每股10元；（4）向中国证监会备案承销团成员及承销方案；（5）按照承销协议分配承销份额，A公司承销6亿元，B公司承销4亿元。程序依据《证券法（2024年修订）》第34条，确保承销过程公平、公正、公开。4.某证券公司投资管理人接到客户授权，将客户500万元资金用于投资某上市公司股票，但该股票已进入退市整理期。请分析该投资行为是否合规？（300字）答：合规性分析如下：（1）根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，投资管理人必须按照客户授权范围进行投资；（2）客户授权仅限于投资上市公司股票，但该股票已进入退市整理期，属于禁止投资范围；（3）结论：该投资行为不合规，投资管理人擅自改变投资范围。（4）建议：投资管理人应立即停止该投资，并向客户说明情况，重新获取授权。5.某证券公司自营投资组合中，股票投资占比为55%，债券投资占比为25%，期货投资占比为20%。请计算该证券公司自营投资组合的风险控制指标。（300字）答：风险控制指标计算如下：（1）根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第55条，自营投资组合中股票投资占比不得超过60%。（2）该证券公司股票投资占比为55%，符合60%的上限要求；（3）结论：自营投资组合风险控制指标合规，股票投资占比未超过上限。（4）建议：该证券公司可继续维持现有投资组合结构，但需关注市场波动风险。6.某证券公司客户信用评级为BBB级，其信用额度为100万元。请计算该客户可使用的最大融资买入证券金额。（300字）答：合规性分析如下：（1）根据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第14条，融资买入证券金额不得超过信用额度的70%。（2）该客户信用额度为100万元，最大融资买入金额为100×70%=70万元。（3）结论：该客户可使用的最大融资买入证券金额为70万元。（4）建议：客户应控制融资买入规模，避免过度杠杆风险。7.某证券公司承销某上市公司债券，发行规模为5亿元，承销商名单中包括A、B、C三家证券公司。请简述承销过程中的信息披露义务。（300字）答：信息披露义务如下：（1）及时披露发行人财务会计报告、债券募集说明书等文件；（2）披露承销过程中的重大事项，如发行价格确定、承销团变更等；（3）对信息披露的真实性、准确性、完整性负责，配合监管机构检查；（4）向投资者披露债券信用评级结果、风险提示等信息。这些义务依据《证券法（2024年修订）》第33条，是保障投资者知情权的重要制度设计。8.某证券公司投资管理人接到客户授权，将客户300万元资金用于投资某上市公司股票，但该股票已进入退市整理期。请分析该投资行为是否合规？（300字）答：合规性分析如下：（1）根据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第44条，投资管理人必须按照客户授权范围进行投资；（2）客户授权仅限于投资上市公司股票，但该股票已进入退市整理期，属于禁止投资范围；（3）结论：该投资行为不合规，投资管理人擅自改变投资范围。（4）建议：投资管理人应立即停止该投资，并向客户说明情况，重新获取授权。【标准答案及解析】一、单项选择题1.B2.C3.B4.D5.B6.D7.B8.D9.D10.D二、多项选择题1.D2.D3.A4.D5.D6.D7.D8.D9.D10.D三、判断题1.×2.×3.×4.×5.×6.×7.×8.×9.×10.×四、简答题1.答：证券公司自营投资决策机制的主要构成要素包括：自营投资决策委员会、投资经理负责制、投资决策流程记录、风险控制委员会。这些要素共同构成合规、高效的决策体系，符合《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第56条要求。2.答：证券公司客户信用评级通常划分为五级：AAA级、AA级、A级、B级、BBB级。评级标准依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第15条，综合考虑客户资产规模、收入水平、信用记录、投资经验等因素，评级结果直接影响信用额度。3.答：证券公司承销团的组建程序包括：确定承销商名单、按照发行规模确定承销商数量、组织路演和询价、确定承销团成员、向中国证监会备案。程序依据《证券法（2024年修订）》第34条，确保承销过程公平、公正、公开。4.答：证券公司投资管理人应当履行的合规义务包括：遵守法律法规和监管规定、建立健全合规风控制度、确保投资行为符合合同约定、定期进行合规检查、向客户报告投资情况。这些义务依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第45条，是保障客户利益的核心要求。5.答：证券公司自营投资风险控制指标体系主要包括：自营权益类证券投资比例（不超过净资本的60%）、自营证券投资亏损率（不超过净资本的10%）、自营投资规模与净资本比例、自营投资流动性风险指标。指标体系依据《证券公司监督管理条例（2025年修订）》第58条，是控制自营业务风险的重要工具。6.答：证券公司客户信用账户担保物管理要求包括：担保物价值与其信用负债的比例不得低于150%、定期评估担保物、及时追加担保物、禁止用于非信用业务用途。这些要求依据《证券公司信用业务管理办法（2025年修订）》第18条，是防范信用风险的关键措施。7.答：证券公司承销商应当履行的信息披露义务包括：及时披露发行人信息、披露承销过程中